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1、企业财务分析指企业财务分析指标 企业的财务状况分析分五部分：收益性分析、流动性分析、安全性分析、成长性分析、生产性分析。 = 企业经济效益分析方法 企业经济效益分析可以采用统计的、数学的等具体方法，这些方法是多种多样的，企业应该依分析目的、企业特点以及掌握资料的性质和内容来决定。下面介绍几种经济效益分析的方法。 1，因素分析法。把综合性指标分解成各个原始的因素，以便确定影响经济效益的原因，这种方法称为因素分析法，其要点如下： 确定某项指标是由哪几项因素构成的，各因素的排列要遵循正常的顺序。 确定各因素与某项指标的关系，如加减关系，乘除关系，乘方关系，函数关系等。 根据分析的目的对每个因素进行分
2、析，测定某一因素对指标变动的影响方向和程度。 因素分析法的每一层次分析计算也称为连锁替代法，这种方法就是把影响一项指标的几个相互联系的因素依次的把其中每一个因素作为变量，暂时把其他因素作为不变量，逐个进行替换，以测定此因素对该项指标的影响程度。根据测定的结果，可以初步分清主要因素与次要因素，从而抓住关键性因素，有针对性的提出改善经营管理的措施。因素的排列顺序要根据因素的内在联系加以确定。 2，结构分析法。结构分析法也称比重分析法，这种方法就是计算某项经济指标各项组成部分占总体的比重，分析其内容构成的变化，从而区分主要矛盾和次要矛盾。从结构分析中，能够掌握事物的特点和变化趋势，如按构成流动资金的
3、各个项目占流动资金的总额的比重确定流动资金的结构，然后将不同时期的资金结构相比较，观察构成变化与产品积压的情况，以及产销平衡定额情况，为进一步挖掘资金潜力之明了方向。 3，动态分析法。动态分析法是将不同时间的同类指标的数值进行对比，计算动态相对数借以分析指标发展的方向和增减速度。例如以某年作为基准年，该年的某一指标定为100，将以后几年的指标与该基准年的指标相比较，换成百分数，或者采用环比的方法以次来分析某项指标的变化趋势。 上面介绍的是分析经济效益的方法，分析企业的经济效益，一般从分析企业的收益性、成长性、流动性、安全性及生产性来分析，这又叫做经济效益的五性分析。 1， 收益性分析。企业收益
4、性分析的目的在于观察企业一定时期的收益及获利能力，主要指标见下表： 企业收益性指标 收益性比率 1，总资产报酬率 2，所有者权益报酬率 3，毛利率 4，销售利税率 计算公式 净利润/资产总额 净利润/所有者权益 销售毛利/净销售收入 利税总额/净销售收入 5，净利润率 6，成本费用利润率 7，每股利润 8，每股股利 9，股利发放率 10，股利报酬率 11，市盈率 净利润/净销售收入 /成本费用总额 /普通股发行在外的平均股数 支付普通股的现金股利/普通股发行在外的平均股数 每股股利/每股利润 /平均普通股权益 普通股每股市场价格/普通股每股利润 2，流动性分析。企业流动性分析的目的在于观察企业
5、在一定时期内资金周转状况，是对企业资金活动的效率分析，为此要计算出各种资产的周转率和周转期，分别讨论其运用效率。主要指标见下表： 企业流动性指标 流动性指标 1，存货周转率 2，应收帐款周转率 3，流动资产周转率 4，固定资产周转率 5，总资产周转率 计算公式 销售成本/平均存货 赊销收入净额/应收帐款平均额 销售收入/流动资产平均额 销售收入/固定资产净值 销售收入/资产总额 3，安全性分析。安全性是指企业经营的安全程度，也可以说是资金调动的安全性。企业安全性指标分析的目的在于观察企业在一定时期内的偿债能力状况。一般来说，企业收益性好，安全性也高。但在有的情况下，收益性高，资金调度却不顺利。
6、其主要指标如下： 企业安全性指标 安全性比率 1，流动比率 2，速动比率 3，负债比率 4，权益乘数 5，负债与股东权益比率 6，利息保障倍数 计算公式 流动资产/流动负债 速动资产/流动负债 负债总额/资产总额 资产总额/股东权益 负债总额/股东权益 /利息费用 4，成长性分析。企业成长性分析的目的在于观察企业在一定时期内的经营能力发展状况。一个企业即使收益性很高，但如果成长性不好，也不能给以很高的评价，成长性就是从量和质的角度评价企业发展情况即将来的发展趋势。其指标是将前期目标做分母，本期指标做分子，求得增长率。具体指标如下： 企业成长性指标 成长性比率 1，销售收入增长率 2，税前利润增
7、长率 3，固定资产增长率 4，人员增长率 5，产品成本降低率 计算公式 本期销售收入/前期销售收入 本期税前利润/前期税前利润 本期固定资产/前期固定资产 本期职工人数/前期职工人数 本期产品成本/前期产品成本 5，生产性分析。企业的生产性指标分析的目的在于要查明企业在一定时期内的人均生产经营能力、生产经营水平和生产成果的分配问题。其主要指标如下： 企业生产性指标 生产性比率 1，人均销售收入 2，人均利润率 3，人均资产总额 4，人均工资 计算公式 销售收入/平均职工数 净利润/平均职工数 资产总额/平均职工人数 工资总额/平均职工人数 上述企业经营的五性分析的结果可以用经济效益的雷达图表示
8、出来。雷达图的绘制方法是：先画出三个同心圆，同心圆的最小圆代表行业平均水平的1/2值，中间的圆表示行业平均水平，最大的圆代表行业平均水平的1.5倍。把这个圆的360度分成五个区域，分别代表收益性、生产性、成长性、安全性及流动性。在五个区内从圆心开始以放射线的形式分别画出相应的经营比率线，比例线的比例尺及同心圆的大小由该经营比率的量纲及同行业的水平来确定。在经营雷达图上把一个财务决算期的该企业的经营比率都标出来，相互连接，形成一个多边形。若企业某些指标位于中间圆以内，就说明该指标低于同行业平均水平，这就是需要加以改进的点，应分析产生问题的原因，提出改进的方法。若多边形接近或低于最小圆，那说明企业经营状况很恶劣，企业处境十分危险。若多边形接近最大甚至超过最大圆，这就说明企业在这方面有长处、应该加以发扬。 -摘自企业经营战略 刘冀生 清华大学出版社
