玻璃行业风险分析报告.doc

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1、摘 要2014年受房地产市场调整及产能过剩的影响，玻璃行业受到了较大程度的冲击，在浮法玻璃价格持续下跌及纯碱和天然气的价格不断上涨的共同影响下，玻璃行业的经营压力进一步加大，行业利润小幅下滑。回顾2014年2014年，中国经济进入“新常态”，在国家宏观调控政策下，房地产市场需求不足，房地产销售、新开工和投资增速持续下滑。受此影响，玻璃价格走势低于预期，新增产能继续增加，区域间竞争加剧，库存增加，玻璃行业经济运行形势严峻，行业整体业绩下滑。2014年，玻璃行业规模以上企业实现利润总额468.26亿元，同比下滑0.22%，2013年同比大幅增长22.88%。2014年，玻璃行业主要产品中，平板玻璃

2、、中空玻璃、钢化玻璃、夹层玻璃、日用玻璃制品、玻璃纤维纱、玻璃纤维增强塑料制品产量均保持增长，不过，仅钢化玻璃、日用玻璃制品、玻璃纤维增强塑料制品这三种产品产量增速高于2013年。国内房地产、汽车等下游行业增长放缓，玻璃需求增长放缓。供过于求、过高的产能推高了企业的库存水平。2014年，全国平板玻璃期末库存比年初增加20.9%，比2013年提高0.1个百分点。展望2015年2015年玻璃行业的新增产能压力仍较大，玻璃产品的需求增长可能受制于房地产投资增速放缓，供需形势不容乐观；此外，2014年天然气价格上涨的概率较大，可能增加其成本压力，2015年的玻璃行业景气度可能会有所下滑。2015年玻璃

3、价格，震荡向下的趋势是必然的，在2014年房地产市场新开工数据萎靡以及玻璃行业整体产能过剩等因素的影响下，2015年同比2014年的价格整体将呈现下跌趋势，唯有去产能和去库存之后，价格才能重拾涨势。2015年，银行针对玻璃行业总体授信策略应当是进一步优化信贷结构，落实有保有控的信贷政策，严格控制玻璃行业的贷款，同时强化贷后管理，降低风险。目 录第一章 玻璃行业基本情况1第一节 行业范围界定1第二节 行业主要产品2一、普通平板玻璃2二、深加工玻璃2三、玻璃纤维3四、玻璃纤维增强塑料3第三节 行业在国民经济中的地位4第二章 2014年玻璃行业发展环境分析5第一节 经济环境分析5一、世界经济形势5二

4、、国内经济形势5三、经济形势展望6第二节 政策环境分析6一、重点政策汇总6二、重点政策分析8三、政策未来发展趋势10第三节 热点事件透视11一、行业重大事件汇总11二、行业重大事件分析11第三章 2014年玻璃行业运行情况分析15第一节 行业运行现状分析15一、固定资产投资15二、行业供求情况15三、进出口情况18四、行业经营情况19五、行业财务指标21第二节 行业内企业运行情况分析23一、企业规模特征分析23二、企业所有制特征分析24三、行业内上市公司分析26四、重点企业分析27第三节 行业区域分布情况34一、行业分布34二、重点分布区域分析36第四节 行业竞争格局及发展特征分析46一、行业

5、进退出壁垒分析46二、行业竞争结构分析47三、行业发展特征分析50四、行业经营模式、盈利模式分析51第四章 2014年玻璃行业产业链分析53第一节 产业链简图及简析53第二节 上游行业运行及对本行业的影响53一、纯碱行业：产量大幅提高企业扭亏为盈53二、石油行业：生产平稳增速回落55三、上游行业具备提升玻璃效益的条件56第三节 下游行业运行及对本行业的影响56一、房地产业：销售下滑投资放缓56二、汽车产业：平稳增长增幅回落57三、下游行业对本行业的影响：需求强劲风险上升59第五章 2014年玻璃行业细分子行业分析60第一节 平板玻璃制造行业60一、行业规模效益情况60二、区域分布62三、行业内

6、企业运行情况62四、平板玻璃行业发展趋势63第二节 技术玻璃制品制造64一、行业规模效益情况64二、区域分布66三、技术玻璃行业发展趋势67第三节 日用玻璃制品制造68一、行业规模效益情况68二、区域分布70三、日用玻璃行业发展趋势70第四节 玻璃纤维及制品制造71一、行业规模效益情况71二、区域分布73三、行业内企业运行情况73四、玻璃纤维行业发展趋势74第六章 2015年玻璃行业发展趋势要点76第一节 产能减速增加76第二节 需求同比减少76第三节 价格震荡向下76第七章 2015年玻璃行业运行风险分析77第一节 宏观经济波动风险77第二节 政策风险77一、环保政策变化的风险77二、汽车行

7、业政策风险77三、房地产行业政策风险78四、产业政策风险78第三节 成本波动风险78第四节 玻璃市场需求变化的风险79第五节 行业竞争加剧的风险79第八章 2015年玻璃行业金融需求分析80第一节 行业现金流分析80一、产品资金流向80二、资金运作分析80第二节 行业金融需求情况81第三节 银行同业介入情况81一、银行信贷竞争情况分析81二、同业创新点分析82三、同业服务方式分析84第九章 2015年玻璃行业金融服务方案87第一节 行业总体策略87第二节 目标定位87一、目标产业链87二、目标客户88三、目标区域88第三节 项目准入标准89一、准入标准89二、退出标准90第四节 客户准入标准9

8、1一、支持类91二、控制类91三、退出类92第五节 金融服务方案92一、日常经营金融服务方案93二、固定资产投资金融服务方案95三、国际贸易结算和融资金融服务方案95四、闲置资金管理金融服务方案96附 录97附录 2014年平板玻璃制品业全行业 企业绩效评价标准值97表 录表1玻璃行业及其子行业分类情况（GBT4754-2011）1表22014年以来玻璃行业重点产业政策汇总6表32014年玻璃行业重点事件汇总11表42010-2014年我国建材行业完成固定资产投资情况15表52010-2014年主要玻璃产品产量及增速情况16表62010-2014年平板玻璃销售情况17表72010-2014年平

9、板玻璃库存情况17表82010-2014年玻璃行业重点产品出口情况18表92010-2014年全国玻璃行业规模情况20表102010-2014年全国玻璃行业效益情况21表112010-2014年全国玻璃行业主要费用情况21表122010-2014年全国玻璃行业主要财务指标22表132014年全国玻璃行业不同所有制企业分布情况24表142014年全国玻璃行业不同所有制企业盈利情况25表152014年全国玻璃行业不同所有制企业费用控制水平比较25表162014年全国玻璃行业规模以上企业数量与资产分布情况34表172014年全国玻璃行业规模以上企业收入分布情况35表182010-2014年河北省玻璃

10、行业规模情况36表192010-2014年河北省玻璃行业盈利及亏损情况38表202010-2014年江苏省玻璃行业规模情况39表212010-2014年江苏省玻璃行业盈利与亏损情况40表222010-2014年广东省玻璃行业规模情况41表232010-2014年广东省玻璃行业盈利与亏损情况42表242010-2014年山东省玻璃行业规模情况43表252010-2014年山东省玻璃行业盈利与亏损情况43表262010-2014年浙江省玻璃行业规模情况44表272010-2014年浙江省玻璃行业盈利与亏损情况45表282014年汽车产销情况58表292010-2014年平板玻璃制造行业规模情况60

11、表302010-2014年平板玻璃制造行业经济效益情况61表312010-2014年平板玻璃制造行业主要财务指标61表322010-2014年技术玻璃制品制造行业规模情况64表332010-2014年技术玻璃制品制造行业经济效益情况65表342010-2014年技术玻璃制品制造行业主要财务指标65表352010-2014年日用玻璃制品制造行业规模情况68表362010-2014年日用玻璃制品制造行业经济效益情况69表372010-2014年日用玻璃制品制造行业主要财务指标69表382010-2014年玻璃纤维及制品制造行业规模情况71表392010-2014年玻璃纤维及制品制造行业经济效益情况

12、72表402010-2014年玻璃纤维及制品制造行业主要财务指标72表412014年平板玻璃制品业全行业 企业绩效评价标准值97图 录图12014年以来中国浮法平板玻璃价格走势情况18图2上市玻璃企业净利率和毛利率对比图26图3上市玻璃纤维企业净利润图27图4普通平板玻璃”波特五力”模型50图5特种平板玻璃”波特五力”模型50图6深加工玻璃”波特五力”模型50图7玻璃行业产业链及价值传导简图53图8商品房建设数据变化情况57图92014年中国平板玻璃产量区域分布情况62图102014年中国钢化玻璃产量区域分布情况66图112014年中国中空玻璃产量区域分布情况67图122014年中国夹层玻璃产

13、量区域分布情况67图132014年中国夹层玻璃产量区域分布情况70图142014年中国玻璃纤维及制品产量区域分布情况73图15玻璃行业产品及资金流向示意图80第一章 玻璃行业基本情况第一节 行业范围界定玻璃行业即指玻璃及玻璃制品制造业，是指任何形态的玻璃和玻璃制品、玻璃纤维及其制品的生产，以及利用废玻璃、废玻璃纤维再生产玻璃制品的活动。由于玻璃的用途很广泛（包括建筑、日用、医疗、化学、电子、仪表、核工程等领域），所以玻璃行业的分类与玻璃的运用范围有很大关系。根据国家统计局的国民经济行业分类和代码表（GBT4754-2011），本报告所定义的玻璃行业由玻璃制造（304）、玻璃制品制造（305）、

14、玻璃纤维和玻璃纤维增强塑料制品制造（306）三大部分构成，隶属于非金属矿物制品业。表1 玻璃行业及其子行业分类情况（GBT4754-2011）代码类别名称大类中类小类30非金属矿物制品业304玻璃制造3041平板玻璃制造3049其他玻璃制造305玻璃制品制造3051技术玻璃制品制造3052光学玻璃制造3053玻璃仪器制造3054日用玻璃制品制造3055玻璃包装容器制造3056玻璃保温容器制造3057制镜及类似品加工3059其他玻璃制品制造306玻璃纤维和玻璃纤维增强塑料制品制造3061玻璃纤维及制品制造3062玻璃纤维增强塑料制品制造数据来源：国家统计局第二节 行业主要产品根据国家统计局对玻璃

15、行业的定义和分类，玻璃主要产品包括平板玻璃、技术玻璃、光学玻璃、玻璃仪器、日用玻璃及玻璃包装容器、玻璃保温容器、玻璃纤维及制品、玻璃纤维增强塑料制品以及其他玻璃。简单来说，玻璃行业产品可分为平板玻璃、深加工玻璃、玻璃纤维、玻璃纤维增强塑料四大类，其中又以平板玻璃为最主要产品。具体说明如下：一、普通平板玻璃1、3-4厘玻璃，mm在日常中也称为厘。我们所说的3厘玻璃，就是指厚度3mm的玻璃。这种规格的玻璃主要用于画框表面。2、5-6厘玻璃，主要用于外墙窗户、门扇等小面积透光造型等等。3、7-9厘玻璃，主要用于室内屏风等较大面积但又有框架保护的造型之中。4、9-10厘玻璃，可用于室内大面积隔断、栏杆

16、等装修项目。5、11-12厘玻璃，可用于地弹簧玻璃门和一些活动人流较大的隔断。6、15厘以上玻璃，一般市面上销售较少，往往需要订货，主要用于较大面积的地弹簧玻璃门和外墙整块玻璃墙面。二、深加工玻璃为达到生产生活中的各种需求，人们对普通平板玻璃进行深加工处理，主要分类：1、钢化玻璃。它是普通平板玻璃经过再加工处理而成一种预应力玻璃。2、磨砂玻璃。它也是在普通平板玻璃上面再磨砂加工而成。一般厚度多在9厘以下，以5、6厘厚度居多。3、喷砂玻璃。性能上基本上与磨砂玻璃相似，不同的改磨砂为喷砂。由于两者视觉上类同，很多业主，甚至装修专业人员都把它们混为一谈。4、压花玻璃。是采用压延方法制造的一种平板玻璃

17、。其最大的特点是透光不透明，多使用于洗手间等装修区域。5、夹丝玻璃。是采用压延方法，将金属丝或金属网嵌于玻璃板内制成的一种具有抗冲击平板玻璃，受撞击时只会形成辐射状裂纹而不至于堕下伤人。故多采用于高层楼宇和震荡性强的厂房。6、中空玻璃。多采用胶接法将两块玻璃保持一定间隔，间隔中是干燥的空气，周边再用密封材料密封而成，主要用于有隔音隔热要求的装修工程之中。7、真空玻璃。这种玻璃是双层的，由于在双层玻璃中被抽成为真空，所以具有热阻极高的特点，这是其它玻璃所不能比拟的。8、夹层玻璃。夹层玻璃一般由两片普通平板玻璃（也可以是钢化玻璃或其他特殊玻璃）和玻璃之间的有机胶合层构成。当受到破坏时，碎片仍粘附在

18、胶层上，避免了碎片飞溅对人体的伤害。多用于有安全要求的装修项目。9、低辐射玻璃。低辐射玻璃又称Low-E（楼依）玻璃，是镀膜玻璃家庭中的一员，此玻璃可减低室内外温差而引起的热传递。它是一种既能像浮法玻璃一样让室外太阳能、可见光透过，又像红外线反射镜一样，将物体二次辐射热反射回去的新一代镀膜玻璃。在任何气候环境下使用，均能达到控制阳光、节约能源、热量控制调节及改善环境。10、聪敏彩色玻璃。这种玻璃在空气中出现某些化学物质时会改变颜色，这使它在环境监视、医学诊断以及家居装饰等方面能发挥重要的作用。11、LED光电玻璃。光电玻璃是一种新型环保节能产品，是LED和玻璃的结合体，既有玻璃的通透性，又有L

19、ED的亮度，主要用于室内外装饰和广告。12、调光玻璃。通电呈现玻璃本质透明状，断电时呈现白色磨砂状不透明，不透明状态下，可以作为背投幕。三、玻璃纤维玻璃纤维是一种性能优异的无机非金属材料，种类繁多，优点是绝缘性好、耐热性强、抗腐蚀性好，机械强度高，但缺点是性脆，耐磨性较差。它是以玻璃球或废旧玻璃为原料经高温熔制、拉丝、络纱、织布等工艺制造成的。玻璃纤维通常用作复合材料中的增强材料，电绝缘材料和绝热保温材料，电路基板等国民经济各个领域。四、玻璃纤维增强塑料玻璃钢（也称玻璃纤维增强塑料，国际公认的缩写符号为GFRP或FRP），是一种品种繁多，性能各别，用途广泛的复合材料。它是由合成树脂和玻璃纤维经

20、复合工艺，制作而成的一种功能型的新型材料。第三节 行业在国民经济中的地位2015年中国将开启经济与社会的双重转型，以转变发展方式和调整经济结构为主线，部署中国经济社会从外需向内需、从高碳向低碳，从强国向富民的三大转型。中国玻璃在“十二五”期间的重点目标是：以节能减排为抓手，调整产业结构；以大企业为主导，加快资源整合力度。希望中国玻璃工业在未来十年内实现由大到强的转变。到2015年，产业结构明显改善，深加工率和生产集中度进一步提高，高端产品自主保障能力增强，全氧燃烧技术推广应用，落后产能基本淘汰，主要污染物实现达标排放，能耗水平进一步降低。2014年4月和9月，工信部先后发布平板玻璃行业准入条件

21、、下达2014年淘汰落后产能任务，国办印发20142015年节能减排低碳发展行动方案，强调玻璃行业加强节能减排和化解产能过剩工作对于国家环境治理和国民经济健康发展的重要性。第二章 2014年玻璃行业发展环境分析第一节 经济环境分析2014年，发达经济体经济运行分化加剧，我国经济增长放缓，世界经济复苏依旧艰难曲折。预计2015年经济形势可能好于上年，但不确定因素增多。一、世界经济形势2015年初，各主要国际组织纷纷下调对世界及主要经济体经济增长率预测值。按汇率法GDP加权汇总，联合国2014年12月份预测，2014年世界经济将增长2.6%，增速比上年小幅加快0.1个百分点，但比7月份预测值下调0

22、.4个百分点；世界银行2015年1月份预测，2014年世界经济将增长2.6%，增速比上年小幅加快0.1个百分点，比6月份预测值下调0.2个百分点；共识公司2014年12月份预测，2014年世界经济将增长2.6%，增速与上年持平，比11月份预测值下调0.1个百分点。外需有所回暖。一方面，全球经济形势会有所改善和全球贸易量增长将有所加快有利于我国扩大出口；另一方面，这种改善的程度有限，还存在全球贸易保护加剧、汇率波动扩大等不利因素，我国出口个位数增长可能成为新常态。原油价格下跌有利于我国经济发展。一是国际油价下跌将降低我国原油进口成本，是增加原油战略储备的好时机；二是油价下跌对我国交通运输业、农业

23、等多个行业和产业将带来降低成本的实质利好；三是国际油价下跌有利于我国消费者的消费支出，刺激经济增长。据联合国最新测算，油价每下降10%，原油进口国GDP增长将加快0.1-0.5个百分点。美国升息的负面外溢效应。美国升息会对世界经济尤其是发展中国家经济，产生明显的溢出效应。国际资本异常流动扩大、国际汇市波动加剧会对我国经济稳定造成冲击，美元升值还会加重我国的外债负担，我国也可能面临新兴经济体货币政策两难境地等。二、国内经济形势2014年我国国内生产总值约为61.7万亿元，折合美元将首次超过10万亿美元，这是重要的规模变化。主要经济指标处于合理区间内，GDP增长7.3%，城镇新增就业超过1300万

24、人，调查失业率稳定在5%左右，居民消费价格指数增长2.1%,实现了年初预期的目标。中国经济正在全面向新常态转换，2014年的变化是房地产结束了长达15年的超级繁荣期，进入调整期，这也是导致2014年经济下行压力明显增大的主要因素，由之带动投资增长明显下滑。经济增长和就业仍在下限之上。三、经济形势展望从实体经济看，2015年经济下行压力很可能会进一步增大。首先，从中期趋势来看，受“三期叠加”的影响，经济增长的调整远未到位，还会继续惯性下滑。其次，从影响因素看，投资与房地产的调整是导致2014年以来经济下行的最主要因素，2015年的压力会更大。我国投资自2003年开始连续十年保持20%以上的高增长

25、，仅2013年才首次降到20%以下，2014年以来回落幅度加大。因此，2015年投资增长将继续放慢，预计增长12-13%。受最近两年就业形势较好、居民收入增幅快于GDP的积极影响，2015年的消费增长仍将平稳，社会消费品零售总额实际增长将继续在10%以上，这对经济增长形成较强的支撑。总之，2015年实体经济下行的压力仍较大，但调整仍然是温和的，预计GDP增长7%左右。世界经济回暖，欧美等发达国家经济的提升对于我国对外贸易将产生有利影响。一方面，我国玻璃制品以及平板玻璃出口量将有所回升，外需的提振对于我国玻璃行业过剩的产能造成一定缓解。另一方面，经济的回升部分带来贸易政策的改变，例如欧美国家对于

26、我国光伏玻璃产业限制可能会有所减少，进而减轻行业出口障碍，有利于我国玻璃企业的整体发展。其次，由于我国经济形势的下行压力，预计将会对玻璃产业产生较大影响。首先，是宏观经济形势的下行以及社会总需求的下降作为大背景将影响着我国玻璃产业的发展态势。其次，由于玻璃行业下游产品需求态势的不明朗，预计2015年我国房地产需求的不确定性以及悲观预期也将导致玻璃产业的产能过剩问题。第二节 政策环境分析一、重点政策汇总我国已成为世界上规模最大的平板玻璃生产国。玻璃加工发展迅速，基本满足了建筑业、汽车业和其他新兴产业的需要。玻璃及加工玻璃产业已成为国民经济发展和提高人民生活水平所不可或缺的重要材料工业。不过当前，

27、我国玻璃行业产能过剩，在此背景下，2014年国家相关政府部门出台的与玻璃行业相关的主要产业政策仍主要集中在行业准入、化解产能过剩、节能减排等方面。表2 2014年以来玻璃行业重点产业政策汇总日期政策名称政策要点政府政策导向2014.01发布2014年工业节能与综合利用工作要点化解产能严重过剩矛盾工作部署，布置水泥、平板玻璃行业化解产能过剩具体工作及2014年行业工作重点。工信部推进化解水泥、平板玻璃行业产能过剩工作，加快行业转型升级。2014.02发布关于加强工业节能监察工作的意见落实国务院关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见的工作情况。对加快推进化解产能严重过剩矛盾工作进行研究。工信部旨在落实

28、好中央有关化解产能过剩的各项目标和任务，协同解决涉及多部门职责的共性难题。2014.04发布落实重点工作部门分工的意见审议确定了2014年重点行业淘汰落后和过剩产能目标任务，研究部署了下一步重点工作。国务院为促进水泥、平板玻璃行业平稳健康发展，尽早建立抑制产能严重过剩的长效机制。2014.05印发20142015年节能减排低碳发展行动方案加强节能减排，实现低碳发展。2011-2013年部分指标完成情况落后于时间进度要求，形势十分严峻。为确保全面完成“十二五”节能减排降碳目标，制定本行动方案。国办加强节能减排，实现低碳发展2014.09发布关于做好“十三五”期间重点行业淘汰落后和过剩产能目标计划

29、制订工作的通知对钢铁、电解铝、水泥、平板玻璃行业新（改、扩）建项目，实施产能等量或减量置换。工信部推进严格落实等量或减量置换要求，坚决遏制产能盲目扩张势头。2014.10关于规范光伏电站投资开发秩序的通知加强光伏电站项目管理，杜绝投资开发中的投机行为，保持光伏电站建设规范有序进行国家能源局旨在规范光伏产业项目，促进光伏产业健康持续发展，对于低效率高能耗企业给予遏制。2014.12.31关于进一步优化光伏企业兼并重组市场环境的意见鼓励骨干光伏企业实施兼并重组引导上下游企业加强合作，消除兼并重组制度性障碍，优化光伏企业兼并重组审批流程，加强财政资金支持，统筹资源支持光伏企业通过兼并重组。国家工信部

30、通过兼并重组将光伏企业做优做强，、快转型升级、提高产业集中度和核心竞争力、推动产业持续健康发展2015.1.12平板玻璃行业规范条件（2014年本）建设企业信息化管理体系，建立清洁生产机制，提高能源利用效率，开展节能评估与审查，建立健全安全生产及职业卫生规章制度原材料工业司强化环保、能耗、安全等标准约束，更好地发挥行业规范条件在化解过剩产能、调整产业结构中的作用数据来源：世经未来二、重点政策分析（一）原材料司召开会议部署化解平板玻璃产能过剩工作2014年1月21日，化解平板玻璃行业产能过剩工作座谈会在南京召开。会议主要任务是贯彻国务院有关化解产能严重过剩矛盾工作部署，布置平板玻璃行业化解产能过

31、剩具体工作及2014年行业工作重点，交流各地化解平板玻璃行业产能过剩工作情况，大力推进化解平板玻璃行业产能过剩工作，加快行业转型升级。平板玻璃行业化解产能过剩工作总体目标是：到2017年底，在保持行业平稳运行和不增大再就业压力的前提下，平板玻璃行业产能利用率分别提高到75%、80%以上，产能规模基本合理，行业格局与区域经济社会发展匹配协调。与2012年相比，行业粉尘、氮氧化物排放量降低40%以上，单位产品综合能耗下降12%以上，协同处置生产线占比达到10%，平板玻璃深加工率达到50%，进一步淘汰竞争平板玻璃产能3300万重量箱，行业平均利润率不低于制造业平均水平。会议指出当前要重点抓好以下工作

32、：一是制定各地区水泥、平板玻璃工业结构调整方案。二是提出违规项目处理方案。三是修订平板玻璃行业准入条件。四是营造有利于化解产能严重过剩矛盾的良好舆论氛围，强化舆论监督。世经未来点评：行业层面：化解产能严重过剩矛盾工作部署，布置平板玻璃行业化解产能过剩具体工作促进玻璃产业转型升级，对于玻璃行业长久发展带来利好。银行层面：银行应及时了解行业和企业相关信息，对于高污染高排放企业贷款应更加谨慎，贷款方向主要为以生产高品质高科技创新型玻璃为主。（二）国办印发20142015年节能减排低碳发展行动方案2014年5月26日，国办印发20142015年节能减排低碳发展行动方案（以下简称方案）。方案提出，加强节

33、能减排，实现低碳发展，是生态文明建设的重要内容，是促进经济提质增效升级的必由之路。为确保全面完成“十二五”节能减排降碳目标，制定本行动方案。工作目标：2014-2015年，单位GDP能耗、化学需氧量、二氧化硫、氨氮、氮氧化物排放量分别逐年下降3.9%、2%、2%、2%、5%以上，单位GDP二氧化碳排放量两年分别下降4%、3.5%以上。方案具体内容如下：一、大力推进产业结构调整。（1）积极化解产能严重过剩矛盾。（2）加快发展低能耗低排放产业。（3）调整优化能源消费结构。（4）强化能评环评约束作用。二、加快建设节能减排降碳工程。（5）推进实施重点工程。（6）加快更新改造燃煤锅炉。（7）加大机动车减

34、排力度。（8）强化水污染防治。三、狠抓重点领域节能降碳。（9）加强工业节能降碳。（10）推进建筑节能降碳。世经未来点评：行业层面：方案积极化解产能严重过剩矛盾，加快发展低能耗低排放产业。调整优化能源消费结构。实行煤炭消费目标责任管理，严控煤炭消费总量，降低煤炭消费比重。强调严格实施项目能评和环评制度，新建高耗能、高排放项目能效水平和排污强度必须达到国内先进水平，把主要污染物排放总量指标作为环评审批的前置条件，对钢铁、有色、建材、石油石化、化工等高耗能行业新增产能实行能耗等量或减量置换。促进水泥、平板玻璃行业平稳健康发展，尽早建立抑制产能严重过剩的长效机制。银行层面：产能过剩问题作为玻璃行业业当

35、前所面临的主要问题，2015年多数产业政策以及政府工作都围绕其展开，这为银行提供了预警，也提供了机遇。（三）工业和信息化部发布关于做好部分产能严重过剩行业产能置换工作的通知2014年7月31日，工业和信息化部发布关于做好部分产能严重过剩行业产能置换工作的通知（以下简称通知），严禁产能严重过剩行业新增产能，现就做好钢铁、电解铝、水泥、平板玻璃行业产能置换工作通知如下：一、要高度重视产能置换工作。对钢铁、电解铝、水泥、平板玻璃行业新（改、扩）建项目，实施产能等量或减量置换，是加快淘汰落后产能、化解产能过剩矛盾、促进产业升级和布局优化、改善环境质量的重要措施。各地要提高认识，切实把思想和行动统一到国

36、务院的决策部署上来，严格落实等量或减量置换要求，坚决遏制产能盲目扩张势头。二、要切实把握产能置换原则。（1）坚持控制总量和优化存量相结合。（2）坚持市场调节与政府引导相结合。（3）坚持统筹考虑和区别对待相结合。三、要严格落实产能置换要求。各地要按照部分产能严重过剩行业产能置换实施办法（见附件）规定的程序和要求，加强与发改、国土、环保等部门沟通和衔接，认真组织企业科学制定产能置换方案。要强化责任意识，严格审核把关，确保项目真实、产能合理，明确淘汰期限。同时，做好置换方案核实确认、公告公示和监督落实等工作。坚持控制总量和优化存量相结合。世经未来点评：行业层面：通知通过坚持市场调节与政府引导相结合、

37、坚持控制总量和优化存量相结合、坚持统筹考虑和区别对待相结合的原则，强调实施产能等量或减量置换，是加快淘汰落后产能、化解产能过剩矛盾、促进产业升级和布局优化、改善环境质量的重要措施。严格落实等量或减量置换要求，坚决遏制产能盲目扩张势头。为产业良性发展打下基础。银行层面：通知再次强调了化解产能过剩问题，从侧面表现出玻璃行业产能过剩问题的严峻，以及问题解决的长期性及其复杂性，银行应当审慎看待。（四）关于规范光伏电站投资开发秩序的通知2014年10月25日，国家能源局发布关于规范光伏电站投资开发秩序的通知（以下简称通知）。通知指出，在光伏发电市场快速扩大的情况下，项目投资开发环节出现了资源配置不公正、

38、管理不规范和不同程度的投机获利现象，给光伏电站建设造成了不良影响。为加强光伏电站项目管理，杜绝投资开发中的投机行为，保持光伏电站建设规范有序进行，通知中提出了八项管理要求。（1）优先安排具有综合经济效益和社会效益的光伏电站项目。（2）完善光伏电站项目资源配置方式。（3）不面向明显缺乏相应的资金、技术和管理能力的企业配置与其能力不相适宜的光伏电站项目。（4）对于以倒卖项目备案文件或非法转让牟取不当利益为目的的企业规定其在一定期限内不能作为投资主体开发光伏电站项目。（5）出于正当理由进行项目合作开发和转让项目资产，不能将政府备案文件及相关权益有偿转让。（6）已办理备案手续的项目的投资主体在项目投产

39、之前，未经备案机关同意，不得擅自将项目转让给其他投资主体。（7）地方政府能源主管部门应制定公开公平公正的光伏电站资源配置规则。（8）在配置光伏电站资源和项目备案环节，不得向企业收取国家法律法规之外的任何费用。此外，通知要求加强光伏电站年度计划执行管理。世经未来点评：行业层面：为加强光伏电站项目管理，杜绝投资开发中的投机行为，保持光伏电站建设规范有序进行，通知提出了相应管理要求，完善光伏电站项目资源配置方式。对明显缺乏相应的资金、技术和管理能力的企业，取消配置与其能力不相适宜的光伏电站项目。对于玻璃产业而言，光伏玻璃作为高端玻璃制品，也作为光伏电站的主要供应设施材料。通知一方面会对光伏玻璃的产能

40、过剩问题进行全面的化解整顿，另一方面该政策也全面促进光伏玻璃生产的升级，对于光伏玻璃甚至是整个玻璃行业的发展带来机遇。银行层面：通知再次强调了化解产能过剩问题，从光伏玻璃产业反倾销案件及其历史来看，光伏玻璃较高的依赖于国外出口需求，因此较容易受到外部政策局势影响。但随着相应政策的不断出台以及产能的不断优化，光伏玻璃产业的信贷风险也将逐步降低，作为玻璃产业中的高新技术产业，光伏玻璃在未来仍有较好的发展前景。三、政策未来发展趋势2015年我国玻璃行业政策走向没有发生根本性变动，依然集中在下述两个方面：一是化解产能过剩，二是实施节能低碳。（一）推进产业结构调整，积极化解产能严重过剩矛盾根据相关化解产

41、能过剩的意见可以发现，未来政策仍将严格项目管理，各地区部门对于产能严重过剩行业的新增产能项目将难以进行核准或备案，并需要依法依规全面清理违规在建和建成项目。加大淘汰落后产能力度也是近年来的政策趋势之一。在提前一年完成钢铁、电解铝、水泥、平板玻璃等重点行业“十二五”淘汰落后产能任务的基础上，国务院颁发的化解产能过剩意见中规定2015年底前再淘汰落后炼铁产能1500万吨、炼钢1500万吨、水泥（熟料及粉磨能力）1亿吨、平板玻璃2000万重量箱。（二）加大节能减排力度，实施节能低碳行动根据节能减排行动方案规定，通过实施工业能效提升计划，在重点耗能行业全面推行能效指标，推动工业企业能源管控中心建设；开

42、展工业绿色发展专项行动，实施低碳工业园区试点，2015年规模以上工业企业单位增加值能耗比2010年降低21%以上。持续开展万家企业节能低碳行动，推动建立能源管理体系；制定重点行业企业温室气体排放核算与报告指南，推动建立企事业单位碳排放报告制度；强化节能降碳目标责任评价考核，落实奖惩制度。到2015年底，万家企业实现节能量2.5亿吨标准煤以上。第三节 热点事件透视一、行业重大事件汇总表3 2014年玻璃行业重点事件汇总序号时间重大事件12.132014年将新增光伏发电装机量1400万千瓦，即14GW24.2万盛经开区加速打造西南最大的高端玻璃产业集群34.22山东省经信委公示一批山东省淘汰落后和

43、过剩产能计划及企业名单 46.1玻璃产能过剩严重 行业库存达4年来最高510.12上海耀皮玻璃集团世界顶级幕墙工程全部安装到位612.3中国高科技产业化研究会在北京主持召开世界首个“钢化真空玻璃”科技成果评价会数据来源：世经未来二、行业重大事件分析（一）2014年新增光伏发电装机量1400万千瓦2014年2月13日，国家能源局表示，2014年将新增光伏发电装机量1400万千瓦，即14GW（吉瓦），其中分布式占60%。能源局发布了关于下达2014年光伏发电年度新增建设规模的通知提出，2014年光伏发电建设规模在综合考虑各地区资源条件、发展基础、电网消纳能力以及配套政策措施等因素基础上确定，全年新

44、增备案总规模14吉瓦，其中分布式8吉瓦，光伏电站6吉瓦。世经未来点评：行业层面：光伏玻璃市场虽然经历了数次反倾销制裁，但是由于我国经济结构的变化，以及政策层面上的大力支持，使得光伏玻璃产业需求在一定程度上有所恢复。新增光伏发电装机量预计为1400万千瓦，预示着光伏产业的持续健康发展。而作为光伏产业的设施供给方，光伏发电装机量的大幅增加将使得光伏玻璃需求也大幅上升，有利于整个玻璃产业摆脱低迷局面，并促使企业增加对于高科技玻璃产品的研发。银行层面：随着光伏市场需求的回升以及产业政策的扶持，作为高新科技产业的一部分，将会有越来越多的玻璃企业涉足进入光伏玻璃领域。银行信贷虽然仍要完善相关风险控制措施，

45、但是也应当积极寻找光伏玻璃产业的有利投资机会，做出积极的回应。（二）重庆万盛经开区加速打造西南最大的高端玻璃产业集群2014年4月2日，重庆万盛经开区加速打造西南最大的高端玻璃产业集群计划如下：一是规划2.8平方公里，加快推进重庆（万盛）玻璃新材料产业园区建设，目前，已有福耀玻璃集团、耀皮玻璃集团、辽宁东林集团等行业龙头企业入驻。二是建成重庆市唯一日熔600吨优质浮法玻璃生产线和日熔450吨超薄浮法玻璃生产线，完成玻璃纤维及复合材料、玻璃及深加工提档升级。三是浮法玻璃、福耀玻璃配件、帝力玻璃建材等项目建成投产，耀皮玻璃一期工程有望上半年建成投产，加快推进福耀玻璃300万套/年高档汽车玻璃生产线。世经未来点评：行业层面：万盛经开区加速打造西南最大的高端玻璃产业集群，表明了我国玻璃产业已经具备了一定的规模，且具备国际竞争力。另一方面，产业集群将发挥玻璃行业集群效应，有利于促进我国玻璃行业的质量提升。银行层面：玻璃产业集群项目为当地银行业带来贷款融资机会。考虑到我国未来玻璃行业的长久发展，产业集群项目将有效分散风险，提高生产效率，银行应密切关注产业集群的发展建设问题。（三）玻璃产能过剩严重行业库存达4年来最高2014年上半年，规模以上建筑玻璃与技术玻璃制造业共实现利润总额56.7亿元，其中产能占较大的平板玻璃却只实现了17.9亿元的利润，技术玻璃实现利润39.7亿元，平板玻璃运行并