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1、XXXX学院毕业设计（论文）民营企业的治理结构分析学 院: 法学院 专 业: 班 级: 学 号: 学生姓名: 指导教师: 2010年5月23日内容摘要我国民营企业直到改革开放初期才真正起步，并在小平同志南巡讲话后进入发展的黄金时期，从总体上看，基本上处于社会主义市场经济条件下的摸索阶段，还不成熟。因此在发展过程中出现了一些问题，这些问题中既有自身经营管理不足方面的，也有企业外部环境限制困扰的，所有这些都直接影响民营企业的健康发展。概括起来，主要表现在以下几个方面:管理体制不够健全、产权结构不合理、人才机制不灵活、利益机制不均衡、竞争环境不宽松等，这些问题的解决都有赖于适应我国民营企业发展的公司
2、治理结构的建立 本文以吉林恒通高压电器有限责任公司为例，来具体说明治理结构方面的问题及改善，以实现民营企业在新经济形势下的持续稳定健康发展。关键词民营企业 治理结构 管理体制 产权结构 人才机制 利益机制目录主要内容一、吉林恒通高压电器有限责任公司治理结构现状（一）治理结构的概念（二）恒通公司公司简介（三）恒通公司公司治理结构的特征1、财产关系明晰2、股权高度集中3、代理成本较低（四）恒通公司治理结构模式分析1、股权结构2、内部治理结构3、外部治理结构（五）恒通公司治理结构的优点二、吉林恒通高压电器有限责任公司治理结构存在的问题（一）股东本位的理念根深蒂固（二）经营权与所有权没有分离（三）权利
3、制衡机制缺失（四）人才流失严重（五）企业发展环境不完善三、吉林恒通高压电器有限责任公司治理结的改善（一）改善产权结构（二）实现所有权和经营权的分离（三）改善监督体制（四）解决人才资源的问题（五）营造有利于恒通公司发展的环境参考文献民营企业的治理结构分析 一、吉林恒通高压电器有限责任公司治理结构现状（一）治理结构的概念公司治理结构原是法律用语，意为公司权力机关的设置、运行及权力机关之间的法权关系。后来，经济学家在讨论企业的起源及企业与市场的关系时借用了这一术语，作为契约制度的替代语，即市场是一套治理市场交易关系的机制，而企业是一套治理企业交易关系的机制。至于对公司治理结构这一概念更为确切的解释迄
4、今为止理论界还未形成一个统一的共识。一个相对普遍被人们接受的界定是1999年5月经济合作与发展组织(OECD)理事会在公司治理结构原则中给出的：“公司治理结构是一种对工商公司进行管理和控制的体系。公司治理结构明确规定了公司的各个参与者的责任和权利分布，诸如董事会、经理层、股东和其他利益相关者。并且清楚地说明决策公司事务时应遵循的规则和程序。同时，它还提供了一种结构，使之用设置公司目标，也提供了达到这些目标和监控运营的手段。”关于企业治理结构，国内最有代表性的观点出自吴敬琏教授。他认为，“企业治理结构是现代企业制度的核心，它包括三个组成部分，即所有者(股东)、法人及法人代表(董事会)、高层经理人
5、员。其要旨在于明确划分股东、董事会和经理人员各自的权利、责任和利益，形成三者之间的制衡关系。”（二）恒通公司公司简介吉林恒通高压电气有限责任公司（原吉林高压开关厂），始建于1956年，后改制为有限责任公司。公司现占地面积6.2万平方米，建筑面积1.8万平方米，年生产能力1.8亿元。现有员工546人，大专以上学历171人，占总数的32%，具有高、中级技术职称人员112人。公司拥有各种设备近百台套，其中包括用于生产高低压成套开关设备的各种机械加工设备和数控冲、剪、弯生产线，表面涂装生产线。公司具有完善的检验和试验设备，产品均可达到IEC相关标准、GC（国家标准）、DL（行业标准）的要求。我公司是吉
6、林省、市“明星企业”，是国家高新技术企业，国家经贸委、国家电力总公司、中国石油总公司等部门审定的高压开关及成套设备的定点生产厂家，是中国电器工业协会高压开关分会理事单位，低压电器行业分会会员单位。公司设有企管、质管、生产、技术、研究中心、供应、销售、财务等八个管理机构;机械加工、板金加工、喷漆、断路器和总装五个生产车间。公司于1999年4月通过ISO9001-1994质量保证体系认证，2002年9月通过ISO9001-2000质量管理体系认证，2004年3月通过了3C认证。（三）恒通公司公司治理结构的特征恒通成长于经济体制变革时代，其治理结构特征主要表现为：1、财产关系明晰恒通从诞生那一天起就
7、与自然人有着天然的联系，并在发展的过程中逐步演变成财产关系明晰的经济体（虽然在民营企业中可能存在个人财产界定不清，但总体上是明晰的）。明晰的产权主权对建立剩余索取权和剩余控制权对应得委托代理关系，形成有效的治理结构，具有十分重要的意义。2、股权高度集中恒通公司在股权结构方面呈现出高度集中的现象，在由九人组成的董事会中，个人控股达半数以上。3、代理成本较低现代公司制度的委托关系使企业在治理过程中相应的发生了代理成本。恒通公司由于产权主体和委托代理关系明确，剩余控制权与剩余索取权对应，对经营者的激励约束机制比较充分，而民营企业的企业主大多作为创业者直接参与企业治理，这就大大降低了信息不对称和监视成
8、本。（四）恒通公司治理结构模式分析1、股权结构恒通公司属于社会法人主导型治理结构模式，原集体所有制改制为有限责任制，主要领导班子没有太大改动，出资控股也是原主要领导，所以股权相对集中。2、内部治理结构社会法人（也就是原企业领导）股东积极参与懂事会决策，并影响着经营管理者的任免，这种治理结构机制比较有效，而且比较重视对管理人员的激励。3、外部治理结构恒通公司这种法人直接控股的企业，与私营企业相比，受外部市场机制的影响较小。（五）恒通公司治理结构的优点首先，由于公司历史久，改制前后的领导班子没有出现大的变动，尤其是高层管理人员都是股东，所以就有一个默契和谐的因素，这样就使企业的每个成员都有共同的目
9、标，企业内部的和谐气氛使每一位成员都有一种归属感，促使人们加倍努力的工作。所以企业内部向心力强，成员之间具有互助精神和自我牺牲精神，尤其是在外界压力之下，很少出现尔虞我诈、勾心斗角、相互拆台的局面。这样企业就有凝聚力量的作用，在企业初级阶段便于克服困难，使企业在艰难条件下立足。其次，恒通公司还有个优点就是内耗低，因为最高管理层基本上都是企业股东内部成员，易于沟通和协调。且几乎无需协调成本，特别是贪污腐败方面，民营企业在中国要想发展可能会行贿，但受贿行为会被自身遏制，因为自己损害自己的事是非理性的。自家人一般不会去干，不像国企的“大家拿，拿大家”，贿赂公行，因为那是无主的国家财产，而非私产。至于
10、消费方面，私企如有挥霍也是个人行为，而民营企业由于自己的多年打拼，深知财富来之不易，因而不会去挥霍。第三，由于恒通公司的管理层即为股东，所有权和经营权没有分离，使得公司经营理念和目标政策具有一贯性。即使领导层人员发生变动，也不致影响公司的大政方针和整体战略。因为继任者可能是股东大会成员，一般都能完全地执行既定政策，避免了剧烈动荡和分离。最后，恒通公司具有充分的灵活性和快速反应能力，决策迅速、对市场反映灵敏。这种高度集权的治理结构又使得决策非常迅捷高效，领导的果断决策能立刻得到贯彻，有利于把握稍纵即逝的市场机会。总之，恒通公司是有一个凝聚力强、权责统一、自主管理、运作灵活、效率高而成本低的企业经
11、营模式。这种模式的优势在改制初期极易体现出来。企业草创之初，实力薄弱、势单力薄，于是高层成员必须团结一致、同心同德，力图杀出一条血路，充满了危机感和使命感，在这种情况下实行高度集权的管理体制能最大限度地排除各种干扰。二、吉林恒通高压电器有限责任公司治理结构存在的问题（一）股东本位的理念根深蒂固恒通公司依赖个人资本，改制国有企业，在原有基础上扩大规模，进一步壮大自己的力量。但随着力量的壮大，企业的生命和活力对物质资本的投入已不是关键因素了。知识资本才是公司发展的主要力量，由于人的“经济价值”的提高以及劳动力物质资本的“经济地位” 的变迁，这必然要扩大雇员在公司中的法定权利，并让他们参与公司治理结
12、构。这样，物质资本所有者所固有的权利必然要被限制。从实践情况来看，只有限制股东会权利，才能构建起良好的公司治理机制。这恰恰是我国现行民营企业公司治理结构所需完善的。（二）经营权与所有权没有分离现代公司制度要求所有权和经营权分离，公司资本和股东不断社会化和分散化。所有权与经营权的分离，是一种有效的产权结构形式，具有强大的生命力。每个股东不可能直接参加管理，股东只是选择管理者。这样就在客观上形成了一个独立的管理阶层。而独立管理阶层的出现，必然会使公司管理越来越科学化和专门化。而恒通公司股权集中，股东、经理合而为一，把持着公司实权，董事会被架空，使得企业内部治理机制出现病态，乃至无法作富于活力的运行
13、。（三）权利制衡机制缺失恒通公司所有者、经营者、生产者三位一体，缺乏权利制衡机制。因为个别大股东集所有者与经营者于一身，公司几乎为私有大股东所操纵，形成内部人控制的局面。内部人控制公司的一个必然后果是“经理人”凭借对企业的控制来谋求自身利益最大化，甚至侵吞公司财物，股东与股东之间不能得到公平的对待，小股东及其它非控权股东的权益往往得不到强有力的及时的保护。（四）人才流失严重要保持企业活力必须保持一定的人才流动比率。而由于恒通公司是改制企业，国有企业的管理思想转变很慢，在员工激励和销售政策上存在很多问题，技术工人的薪水低，奖励制度的欠公正，同行业发展快，在一定程度上都导致了本公司的人才流失。（五
14、）企业发展环境不完善目前中国的制度还不完善，恒通无法顺利的融资，某些领域还不允许民营企业涉足，这些问题都已经制约了恒通公司的发展。三、吉林恒通高压电器有限责任公司治理结的改善（一）改善产权结构实现恒通公司的产权由一元化向多元化的转变，尽快实现恒通公司的现代企业制度改造。现代商品社会是开放的社会，对于产权来说也必须开放，要尽快实现恒通公司财权由封闭走向开放以完成由一元化向多元化的转变。1、直接引进战略投资者打破恒通公司原有股权的封闭性格局，降低高层管理成员的持股比例，增加社会成员的持股比例，但是高层管理成员要相对控股。这样的好处为：（1）、降低了股东的经营风险，使企业能够从容面对激烈的市场竞争。
15、（2）、为企业引入了新鲜血液，提高了企业的管理水平，增强了企业决策的科学性。（3）、为企业注入了大量资金，增强了企业的资本实力。（4）、在未来发展中，新的投资者会不断追加资本，从而为企业进一步扩大规模创造了条件。（5）、高层管理人员作为大股东稳定地持有公司股份，积极参与决策，使得董事会的治理活动在更大程度上体现了股东的意志和利益，可使公司更注重长远发展。（6）、适当分散股权，可以增加企业内部监控主体，形成各股东之间相互制约机制。2、改变恒通公司现有的产权不清晰的现状，将产权清晰到自然人只要把股东产权结构清晰到每个自然人头上， 每个自然人都作为产权拥有者，也就是成为独立的利益主体，企业的产权结构
16、就实现了多元化。3、增加知识资本和人力资本股权在新经济背景下，知识和人力资本的作用和贡献与传统的经济完全不同。实证研究表明，在民营企业中，经营者和员工持股可以增加归属感和参与感，形成共同利益驱动的激励约束机制，对企业的发展有明显的积极作用。（二）实现所有权和经营权的分离1、恒通公司要由一组高中层经理人员进行管理职业经理的产生，能够与股东、董事会形成一种强有力的权利制衡关系。但要调动职业经理的积极性，还需要形成对公司职业经营者的激励机制，可以通过给经营者一定股权作为激励，使其收益与公司业绩好坏挂钩，分享公司利润，这样，职业经营者不再是单独的经营者，他们将会站在所有者的角度，基于公司的利益出发而经
17、营公司，并形成对内部私有大股东的有力监督。2、完善董事会的职责董事会是现代公司的权利中心，只有当董事会对公司重大事务拥有实质性决策权时，才能称之为真正实现了企业所有与企业经营相分离。董事会权利本源和历史性地来源于股东会，它不仅受制于股东会，同时也是制约股东会的重要力量。因为当法律限定了股东会权力并将公司决策权交给公司董事会时，大股东除在出资权益和持股比例上保持其控制权外，将无法从公司获得额外利益。如果依照企业所有与企业经营相分离机制将公司决策权和控制权授予董事会，董事会又发展成为由众多独立董事执掌评判大权的权力中心，大股东向公司伸手的机会就大大降低了。因此，要完善董事会职责：一方面要使董事会充
18、当股东的监督人，并代表股东对经营者的行为进行监督；另一方面董事会充当股东财产的受托人，并对股东负有“照管责任”，“忠诚责任”和“应有的注意”。（三）改善监督体制1、加强债权人的监督作用十五大以来，国家把民营经济看作国民经济的重要组成部分，政府也相应地放宽了民营企业融资的限制，鼓励各大国有银行向民营企业发放贷款。民营企业要抓住这一契机，加强与银行的关系，增加负债，让银行自动发挥作为债权人的监督作用。2、引进外部董事制度为了减少股东监控型的公司治理模式中，出现的董事不“董事”的情况，必须在恒通公司的董事会中引入美英国家的公司治理中的 “外部董事制度”。这些外部董事往往是经济理论专家、大学教授，权威
19、技术人员等等，他们之所以能进入董事会，不是因为拥有公司的股份，而是由于他们拥有特殊的专业知识。例如在著名的通用汽车公司的董事会中，金融界的人士有5人，教育界人士有2人，制造业企业家有9人，咨询专家1人，企业内部人员仅有8人。我国民营企业主的综合素质较差，其知识面往往与企业的历史和现状有关，而缺乏有关企业未来发展的知识。因而，在恒通公司的董事会里保持相当数量的外部董事，对企业的长远发展更是意义重大。3、董事长、总经理不宜兼任委托代理理论认为：董事会受股东大会委托成为公司所有者的代表，构成第一级委托代理关系，董事会又聘用经理班子负责管理公司日常生产经营活动，经理人员有义务和责任依法经营好公司的事务
20、。董事会有权对经理人员的经营业绩进行监督，并据此对经理人员进行奖励或予以解聘，构成第二级委托代理关系。在这种结构下，董事长是老板，总经理是雇员，若两个职务由一人兼任，则会失去这种委托代理关系的意义，从而使公司的制衡关系失效特别是民营企业处在缺乏外部制约机制的情况下，更易形成新的“专制化”或“家族式”管理。 4、科学地划分董事会、经理班子、监事会的权责董事会应当享有出资者权益，负责决定企业发展战略、方针、长期经营计划及人事安排等重大事项。企业经营班子则负责经营管理工作。企业监事会要通过有关制度建设等措施、对企业董事会与经营班子行为，对企业财务与投资等有关决策行为进行监督。总之，要通过对企业董事会
21、、经营班子、监事会责权的科学划分建立起公司制民营企业决策、执行、监督体系，构筑起企业内部相互制衡机制。5、进一步增强董事会的独立性，引进外部独立董事，充分发挥独立董事的专家咨询作用企业的重大决策权在董事会的手上，但如果企业董事会的成员缺乏必要的专业技术知识、管理知识，那样董事会所做出的决策就会大大地打折扣。因而也就有必要引进在理论水平和专业技术等方面有专长的独立懂事，一般情况下，独立董事以局外人的眼光去看问题、分析问题是一语中地的。6、切实加强监事会的作用公司法规定监事会由股东代表和适当比例的公司职工代表组成，具体比例由公司章程规定。但目前民营企业普遍存在监事会形同虚设的现象，主要原因在于责权
22、不对等，一是制度建设不完善，没有明确赋予监事相关的权力；二是职工代表作为监事有其固有的弊病，存在专业能力不足和不敢监管的问题。因此要想切实发挥监事会的作用一是制度建设要跟上，二是监事会的人选问题要解决，三是要加强监事会和独立董事和董事会专门委员会之间的协作。7、要明确民营企业的各利益主体的权力和责任，完善企业内部的各利益主体的相互制衡的机制一般公司里的权力分配如下：股东公司控制权即通过股东大会决定公司董事会的成立和董事的任免的权力。监事会监督权即监督董事会和经理的行为。董事会公司治理权即对经理的监督和控制以及决定公司战略性决策。经理公司经营权。 债权人通过法律取得对公司的监督权。具体的各利益主
23、体相互制约机制见图1 （四）解决人才资源的问题第一，据公司实际，聘请有能力、懂管理的优秀人才对公司的日常活动进行管理。公司治理结构形成科学合理的企业领导体制和组织制度，解决投资者素质滞后于企业成长的矛盾，激励优秀企业家为企业成长努力工作，降低代理的费用风险。恒通公司治理结构可以形成这样的机制：现有者通过法定形式进入企业行使职能，通过在企业内的权力机构、决策机构、监督机构和执行机构，保障所有者对企业的最终控制权，形成所有者、经营者和劳动者之间的激励和制衡机制，建立科学的领导体制、决策程序和责任制度，使三者的权利得到保障、行为受到约束，使投资者、经营者和劳动者共同关注企业成长。当然，尽快建立职业经
24、理人市场以及提高职业经理人的道德素质也是这项措施得以成功的必备条件。第二，建立适合人才成长的人力资源政策，留住、吸引和激励优秀人才为企业发展服务。一是要彻底摒弃体制中的不合理人力资源政策，转变用人观念，留住并大胆使用企业中有才干的外来人才。一方面，对于股东成员，有才能的可以继续留任，人不能尽其职的一定要离职，对于重新整合后的企业员工一定要一视同仁；另一方面，要规定和完善企业的各种管理制度，把过去的“人治” 变为“法治”， 明确规定各岗位的职责和权限，作到权责对等；建立定期考评制度，以便于评价员工的工作能力；注重人才的培养，以提升整个企业的技术竞争力和提高员工的忠诚度。二是要建立有效的激励机制。
25、除了企业给予员工的工资、奖金外，还要充分重视知识资本的重要作用，建立技术产权和管理产权，给予重要技术人员和有贡献的高层管理者部分企业股权，同时，可以把部分职工工资转换为相应的企业股份，不仅企业的股权实现了社会化，而且也对企业经理、技术人员和职工产生了激励作用，使他们能够同企业同呼吸、共命运。（五）营造有利于恒通公司发展的环境恒通公司已经成为我市经济收入的一个组成部分，其为我市社会财富的增长，就业机会的提供，我市的繁荣安定做出了贡献。但是，促进恒通公司的进一步发展尚待构造更加有利的环境。1、解决恒通公司融资的问题有数据显示，中国目前家庭的银行存款的增加数已经超过国民经济的增长数，因此我国的资金完
26、全可以满足民营企业的发展需求，但是规模大的民营企业毕竟是少数，而金融机构不愿意承担较高的贷款风险，向中小规模的民营企业提供贷款。据统计，中国的四家国有商业银行集中了全国90%的信贷资金，但其将90%的信贷资金提供给了30%工业增加值的国有企业，民营企业则无法顺利的融资，其发展受到了很大的阻碍。政府和金融机构应该加大对民营企业的支持，扩大授信额度，拓宽民营企业的直接融资渠道，降低民营企业上市的门槛。2、建立社会信用体系整个社会建立信用体系，保证资本的良好性。而民营企业本身要遵循信用原则，商业往来遵循商业惯例，信用度高的企业在行业中应该得到体现，因为，大家都希望和信用好的企业做生意。3、完善配套的
27、中介服务体系会计师事务所、律师事务所等中介机构的服务，可以帮助企业提高经营效率，合法经营，降低经营成本。4、政府的维权力度的加大政府应该为企业的运作提供最好、最便捷的服务，特别是知识产权保护力度的加大和水平的提高。民营高科技企业是知识产权的最大创造者，也是最大的受害者，比如企业内部技术人员的频繁跳槽，将企业的技术秘密、技术成果也带走，结构企业的员工成为竞争对手。目前，中国的法律、法规、政策对与不同的经济成分的保护是不均衡的，民营企业在银行融资、土地使用、税收、市场准入制方面还有很多限制，封闭性大大降低了民营企业在国民经济中的作用。5、允许恒通公司在更多的领域进行投资比如上海福禧控股有限公司以人
28、民币32亿元买断了沪杭高速公路上海段的30年经营权。民营企业的市场准入的扩大将会是国民经济更快发展的巨大动力。解决当前恒通公司发展瓶颈的问题，必须解决目前公司的治理结构和发展环境的问题。首先，恒通应该改善其股权结构，以便其顺利的融资。其次，要加强内部治理结构，完善董事会、监事会和激励约束制度，解决好委托代理问题，改善监督体制。再次，解决民营企业的人才问题，人才资源是企业最重要的资源，民营企业应该建立吸引并留住人才的制度。最后，政府应该建立一个适合民营企业发展的宽松环境。加强法律法规建设、契约约束方面的建设、建立诚信社会和良好市场秩序、降低民营企业的市场准入制等等。本文对恒通公司治理结构的探讨，
29、仅是个人的浅见，旨在引起相关人士对此的重视，为恒通公司治理结构研究起抛砖引玉的作用。参考文献1 潘永江. 民营企业组织结构治理对策刍论J乡镇经济 , 2004, (02) . 2 詹华庆. 民营企业组织结构设计思考J四川省情 , 2003, (09) . 3 于静涛. 我国民营企业组织结构中存在的问题与出路J平原大学学报 , 2000, (01) . 4 刘晓峰. 民营企业组织结构应变机制的构建与完善J学术交流 , 2004, (11) . 5 马崇彪. 执行力:企业管理成败的关键J中国石化 , 2003, (11) . 6 马海荣,杨怀珍. 论组织结构变革的必要性及障碍分析J商业研究 , 2
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