安徽慧嘉智能科技有限公司商业计划书.doc

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1、 商业计划书1摘要1.1公司简介 安徽慧嘉智能科技有限公司是生产一个集环境监测、异常报警、自动化控制及远程监控于一体的交互式智能家居系统的公司，集研发、生产和服务于一体的公司。主要产品有：智能照明系统 、电器控制系统 、家庭背景音 、视频监控 、防盗报警 、电锁门禁 、太阳能与节能设备等。1.2市场前景 智能家居在中国乃至世界都有广阔的前景，就目前的发展趋势分析，预计今后两年内全世界将有近1亿的家庭构建家庭网络。随着智能家居热潮在世界范围内的日渐兴起，随着中国电子技术的飞速发展、人们生活水平的不断提高以及智能电子技术在生活中的广泛应用，智能家居已经成为未来家居装饰潮流发展的最新方向。从目前的发

2、展趋势来看，在未来的至少20年时间里，智能家居行业将成为中国的主流行业之一，其市场的发展前景是非常广阔的。1.3生产管理 积极与高校合作，培养有创造力、有实干精神、有理想、有责任感的人才， 加大科研力度、不断改进生产技术、努力降低生产成本、着眼于提高产品性能和生产效率。并提供一流的售后服务，包括“三包”免费安装、技术指导、定期回访以及免费客户服务热线，通过高质量的售后服务免除客户的后顾之忧，树立起良好的企业形象。 1.4管理者及其组织公司将采取目标管理、扁平化的组织形式，运用先进的OEC管理模式，实现低成本、高效率的管理。高层管理决策机构由公司的四位创始人担任，他们都为安徽大学的本科生，分别主

3、修物联网工程、计算机网络技术，学习成绩优秀，具有良好的创新能力、科研能力以及扎实的专业素质，在相关的社会实践（人力资源开发的调研活动、国家自然科学基金项目）中具有极佳的表现。 1.5财务计划公司准备注册资金325万元，我们预计吸引风险投资165万元，占注册资本50.8%；安徽大学以专利技术入股作价50万元，研究设备入股作价40万，以资金入股70万，合计160万占注册资本的49.2%。公司力争在2.07年内收回全部投资，在第五年销售收入达到1271万，净利润达到643.69万。 2 作品介绍2.1 作品结构本作品是一个交互式智慧家居系统，整个作品由主控制板、扩展板、GSM短信报警模块、USB摄像

4、头模块及传感器模块构成。其结构框图如下所示：2.2作品功能 本交互式智慧家居系统具有三大功能：远程监控功能、短信报警功能及信息采集功能。2.2.1远程监控远程监控部分的功能主要由树莓派控制板、Arduino单片机、步进电机、USB摄像头、红外避障模块及yeelink平台构成。Arduino单片机控制步进在180度范围内正反转，同时在摄像头上固定一个开关量输出的红外避障模块，在步进电机的控制下摄像头会在180度范围内不停的来回扫描拍摄，遇到人体时会对人体进行跟踪拍摄，并用过树莓派读取并处理摄像头采集到的图像信息上传至开源的yeelink物联网品台，用户可利用手机终端的APP或者直接在网页上查看摄

5、像头所采集的图片以达到远程监控的效果。 2.2.2 短信报警短信报警部分主要由单片机和GSM短信模块组成，借助最可靠、最成熟的GSM移动网络，以最直观的英文短消息或电话形式，直接把报警信息反映到用户手机上。它采用主动式红外传感器进行检测，变有形的传统防盗网防盗窗为无形，给火灾时的逃生提供方便。还可配备火焰传感器和燃气泄漏传感器，实现防火、防盗、防燃气泄漏的功能。GSM模块红外传感器火焰传感器燃气泄漏传感器电源供电模块Arduino单片机2.2.3 信息采集 信息采集部分主要由arduino单片机、网络扩展模块（W5100）、传感器扩展板、各种传感器及yeelink平台构成。利用各类传感器采集各

6、种表征环境信息因素的物理量如：光照、温湿度、粉尘浓度等。经单片机处理后利用网络扩展模块及yeelink平台提供的API将传感器采集到的信息POST到网页。利用yeelink平台提供的手机APP或者网页可直接看到传感器采集到的信息。2.3 作品创新点 相比于传统的远程监控，本系统的远程监控具有以下优点：一方面本远程监控系统能在180度范围内扫描拍摄实现无死角的远程监控，同时在摄像头上加入了红外模块，使摄像头能对人体进行跟踪拍摄，达到更好的远程监控的效果，另一方面可根据光线的强弱及人体活动情况决定是否进行开灯，当检测到光照强度低于一定阈值同时又检测到活动的人体时可以自动开灯，从而弥补了传统摄像头监

7、控在晚上光线较暗时监控效果差的缺陷。本系统同集成了报警系统及远程监控系统的功能，可以协调工作。对于一般的报警系统实时性虽然很强，但是我们无法核实是否发生误报也无法立即得知报警地的实际情况，加上远程监控系统后，我们可以在收到报警信息后立即查看监控核实是否有紧急情况发生，同时报警系统也能弥补远程监控系统实时性查的缺点。3 人员及组织架构 智慧e家团队由四名成员组成，其中三名是来自物联网工程专业，他们有着扎实的专业知识并对物联网有着深刻的认识与掌握，另一名是来自计算机专业，其在计算机方面的知识正好弥补了团队的不足。我们根据团队内各成员的特点、所掌握的技能、擅长的项目不同，对各成员进行了合理的安排。团

8、队由一名队长和三名队员组成。队长陈超掌握整体的方案、项目的进度和疑难问题的解决方法，是团队的核心人物。另外三名成员根据其自身特点做了合理的安排在这种相互并行的工作中，也有着相互的交流与帮助。在这样的安排下，不仅能让每个人充分发挥自己所长，也在交流中得到更大提升，推动项目更好更快的进行下去。3.1组织结构 公司将采取目标管理、扁平化的组织形式，运用先进的OEC管理模式，实现低成本、高效率的管理。高层管理决策机构由公司的四位创始人担任，他们都为安徽大学的本科生，分别主修物联网工程、计算机网络技术，学习成绩优秀，具有良好的创新能力、科研能力以及扎实的专业素质，在相关的社会实践（人力资源开发的调研活动

9、、国家自然科学基金项目）中具有极佳的表现。作为以先进科技为依托的现代化企业，在发展过程中需要进一步鼓励创新，加强组织灵活性，减少管理层次，降低管理成本、增强企业的整体竞争力。因此在公司发展的初期，企业的组织结构应当降低管理层次、扩大管理幅度，向扁平化发展。公司设立公司总经理（研发部）、公司经理（市场营销部）、公司经理（财务部）以及公司经理（生产部）。具体安排如下：公司总经理（研发部） 陈超，男，XX大学电子信息工程物联网工程专业本科生，学习成绩优异，专业知识扎实，精通物联网知识，曾获国家奖学金，在学习期间多次参加了有关的社会实践活动和科研活动，具有很强的实践能力和动手能力，他将全面负责公司的各

10、项发展战略的实施和各项管理工作的统筹。公司经理（市场营销部） 王庆玲，女，XX大学电子信息工程物联网工程专业本科生，学习成绩优异，多次获得学校各类奖学金，专业知识扎实，更有管理和营销的天赋，她将全面负责公司的营销战略与公司产品的市场拓展。公司经理（财务部） 关瑾宁，女，XX大学计算机科学与技术学院计算机专业本科生，学习好成绩优秀，有扎实的知识基础，实践运用能力强，多次获得学校奖学金，具有极其优秀的财务管理能力。在学习期间多次参加了有关的社会实践活动和公司实习，她将胜任财务部的主管工作。公司经理（生产部） 董芳，女，XX大学电子信息工程物联网工程专业本科生，学习成绩优异，有较强的组织能力、创新能

11、力和动手能力，科研方面也有很强的研究能力，曾多次获得奖学金，担任班级学习委员，她一直参与和本产品相联系的自然科学项目的开展。3.2考核制度 员工工作的好坏、绩效的高低直接影响着企业的整体利益，因此对工作绩效的考评不但可以确定员工应得的薪酬，而且有利于获得员工工作的反馈信息， 便于据此制定相应的人事决策与措施，调整和改进其效能。表为员工绩效考评： 3.3薪酬制度 通过对几种工资制度的比较，公司将采用提成工资制和结构工资制相结合的工资制度。提成工资制比较适合营销人员，将工资与营销人员的销售业绩挂钩，有利于调动营销人员的积极主动性，提高销售额。结构工资制能够反应劳动差别的各种要素，可以从劳动不同侧面

12、反应劳动者的贡献大小，发挥工资的各种职能作用，适合企业内部大多数人员。根据这种提成工资制和结构工资制相结合的工资制度，各部门薪酬构成图如下表：3.4激励机制 激励原则： 将物质激励与精神激励相结合 以激励为主，尽量避免惩罚 选择好激励时间和手段 激励因人而异，尽量做到公平公正公开 加强工作反馈，提高工作多样性和自主性激励措施： 除了以上的薪酬体系外，公司还采取了一系列激励措施，例如：科研创新奖励：为了鼓励研发部的科研创新，公司设立科研创新奖励，对于科研成果突出的员工给与较多的物质（奖金）和精神奖励（提升和进修的机会）。优秀员工家长感谢会：每年在全公司范围内进行民主测评，评出年度 5%的优秀员工

13、。将他们的家长请到公司来，在家长感谢会上进行表彰，并为每位优秀员工的家长提供物质奖励和免费旅游的机会。辛勤工作奖：每年在职工内部进行轮休，每年分四批为公司 1/4的员工提供一次除法定假日外的带薪休假的机会，保证每个员工每四年都享受一次公司给予的特别假期，以慰劳他们四年来的辛勤工作。在日常管理和激励过程中，对员工需要尽量进行满足和保护；用共同的文化理念，崇高的宗旨、目标和价值观加强员工对组织目标和价值观的尊重和接受，在全体员工中形成心理契约和归属感，让员工认识到个人前途与公司前途的一致性，使其自觉自愿为公司的发展贡献力量。4 市场前景分析4.1市场预测 随着社会、经济水平的发展，人们的生活开始追

14、求个性化、自动化、快节奏，追求充满乐趣的生活方式。因此，人们对家居品质的要求也越来越高，要求居住环境舒适化、安全化，家居生活人性化、智能化。智能家居是一个居住环境，是以住宅为平台安装有智能家居系统的居住环境，实施智能家居系统的过程就称为智能家居集成。智能家居集成是利用综合布线技术、网络通信技术、安全防范技术、自动控制技术、音视频技术将家居生活有关的设备集成。在中国，智能家居的发展时间虽不长，但是从国内家电巨头及网络巨子的纷纷出手试水智能家居市场以及许多国际大企业对国内智能家居厂家并购案可以看出，中国智能家居市场潜在着巨大商机。全国房地产业蓬勃发展，小区智能化已成为一项基本要求，再配上智能家居，

15、“全智能”的概念必然给房地产业带来新的卖点和活力，因此“全智能”是二十一世纪房产开发商力推的主题，这也意味着，我国智能家居产业迎来发展契机。 根据国际物促会(IIPA)的市场调研数据显示，2010-2012年的中国智能家居市场已经连续三年保持超过20%的增长，其中，2012年的市场规模达到24.9亿元，增长率为20.29%。 2010-2012年中国智能家居市场规模(单位：亿元) 跟据国际物促会(IIPA)的市场调研数据显示，2012年中国智能家居系统在新房市场的渗透率已经达到2.96%，较2010年的1.71%增加了1.25个百分点。 2010-2012年中国智能家居新房市场渗透率经过大量的

16、市场调研及数据模型的分析，国际物促会(IIPA)认为，国内智能家居的酝酿期仍然维持一定的时间，2016-2017年才是国内智能家居行业高速发展期的开始，2017年中国智能家居行业的市场规模将达到80亿元。 2013-2017年中国智能家居市场规模(单位：亿元) 从目前市场所反映的情况来看，智能家居的行业认知度一直在不断地上升。虽然市场的整体发展仍然集中在东部沿海城市，但已有想内陆逐步扩散的迹象。此外，随着智能家居系统的价格逐步接近用户心理价位，中低端市场的销售也将提上日程，并快速促进行业的整体发展。尤其值得关注的是，国内智能家居系统除了在住宅市场已经获得众多用户认可外，包括酒店、娱乐消费场所的

17、应用也在开始进行扩张，这将给行业快速发展带来积极的动力。4.2风险预测4.2.1技术风险及市场风险 中国目前的智能家居市场尚不成熟，同样技术的产品较少，所以在初始阶段，技术风险不大，但产品的销售风险是无可规避的，所以需要通过准确的目标市场定位，与房地产商，房屋装修商的合作，借助广告宣传，商场产品演示，产品直销，进入小区有奖产品演示等手段，来降低和规避市场风险。而随着市场的快速发展以及新技术的不断更新，必然将对现有的产品形成冲击，所以需要通过加快产品技术的升级与创新，来降低这种风险。4.2.2投资风险 对于我们的风险投资情况，在这个对高新创新政策的基础上，我们进行团队个人的融资，寻找投资人及银行

18、贷款来筹集我们的投资资金。其风险投资由我们合伙人共同管理该基金的投资运作。其后获得相应报酬。待产品成熟及推广以后，将有更多的风险投资融入，更快的促使高新技术成果商品化，产业化，来取得高资本收益。所谓风险投资，即专注于投资新兴的具有高成长性的非上市型的一种私募投资的方式。其主要特征为：一关注与企业未来发展及管理团队；二是长期投资以追求超额回报，但不谋求控股权。对于新生的创业型企业而言，无论是从资金引进的可能性，还是从改善与提升投资企业的财务结构及融资能力，风险投资可以说是最适合的获得投资资金的方式。基于目前国内生产企业没有形成鲜明的梯队，行业地位尚未形成，企业品牌之间差距还不大，对于拥有风险投资

19、的企业将拥有特别的优势。4.2.3风险与化解1、随着 WTO 的加入，国外许多的技术成熟，成本低廉的同类产品将进入中国的市场，会对我们的产品构成威胁。化解对策：争取国家的政策支持，加大研发力度，形成科学的管理体系。2、购买商购买使用时的习惯心理和对原有品牌的认同，使消费对象不愿意接受新产品，从而影响了智能家居的推广。化解对策：培训专业人员进行讲解推销，举行学术报告会、展销会，产品试用等，减少消费群体的转化成本，从而增强其对新产品的信任度。3、科技的进步替代产品出现化解方案：加快新产品的研究，树立良好的品牌形象，增强市场竞争力。4、购买商使用中出现质量问题化解方案：加强质量检查尽量避免产品的质量

20、问题。若发生，组成专项调查小组对问题原因进行调查，组成公关小组对购买商进行公关活动，避免品牌形象受损。5、不可抗力的出现化解方案：建立风险预警机制对风险进行预测，使损失降到最低。4.2.4风险资本退出公司上市 公司上市无疑是最理想的资金退出方式。在国内上市将是最佳的选择。公司会根据今后几年的发展情况，积极的做好在国内二板市场上市的准备，保证风险投资者的利益，推动公司的进一步发展。此外，我们也考虑到海外上市。从去年开始，全球创业半市场扭转前三年的颓势，进入新的增长时期，我们会抓住机会，争取能到海外上市获得最大的收益。但到海外上市困难也很大，我们会重点考虑香港和新加坡两个创业板市场，因为这两个市场

21、上市条件相对宽松，公司成功上市的可能性也比较大。总之，我们会以高度的责任感，争取以最理想的方式使投资者收益最大化。协议出售 公司上市不成功时，我们将以协议出售的方式实现风资险本的退出。我们考虑了三种退出方式：企业回购、一般出售和二次出售。我们会在平时的经营活动中寻找有实力的买家，并保持良好的关系，争取在一般出售方式下能够使风险资金获得好的收益。如果风险资金能够将股份转让给另一家风险基金，也可以采用二次出售的方式。当前两种方式都不能使投资者获得满意的回报时，我们将采取企业回购的方式实现风险资本的退出，届时公司已初具规模，相信完全可以给风险资金一个满意的回报。资本清算 清算是我们都不愿看到的情况，

22、但如果迫不得已发生这种情况，我们会优先考虑风险资金的利益，在最后时刻，我们仍会以高度的责任心，使投资者的损失减到最小。4.3营销策略 当今社会，随着科技的迅速发展，人们对高品质生活的追求越来越强烈，对生活越来越追求舒适、智能、安全。于是，智能家居应运而生，自从80年代初期，在发达的欧美、日本等国家开始流行。90年代初期，逐步在东南亚、港澳台地区广泛流行，90年代中期，开始在中国出现智能小区，90年代末，智能小区、智能化楼宇等智能化小区开始迅猛发展，同时针对每个家庭的智能家居产品开始出现，智能生活已成为时代发展不可阻挡的新潮流，智能家居市场巨大，商机无限，谁先捷足先登，谁就先占领市场份额，所以，

23、如何更快、更好的营销这个巨大市场是摆在每一个智能家居营销商面前的最大的课题。4.3.1营销战略 根据我公司产品的特点和目标市场的特征，我们制定了此套营销战略：第一年扎根大连，以房产家居企业为突破口，利用便利的交通，众多合资、外资企业以及城市自身高速发展的大好机会，站稳市场；第二年打入周边的市场，抓住国家“感知中国”的契机，迅速扩大市场占有率，并调整营销策略形成行业的进入壁垒；后期，在巩固原有市场基础上，逐步完善销售网络，打开全国市场，并为进军海外市场做好准备。第一年为产品导入期，销售量不大，主要的营销策略是加大宣传，树立品牌，提高产品知名度。第二年第三年为成长期，销售量增长较快，主要的营销策略

24、是保持原有市场，与原有客户保持良好关系，建立忠实顾客群体； 不断开发新市场，提高产品知名度和美誉度的同时，注重打造产品的知名度；保持高促销的同时适当下调价格，形成行业壁垒，击垮竞争者。第四年第五年为成熟期，销售量稳定增长，全国范围的销售网络基本铺开，开始考虑开发国际市场，营销重点是保持市场占有率，加大科研力度，创造产品第二生命周期的循环。4.3.2品牌策略 品牌是企业的无形资产，我们预计将来智能家居的竞争将是品牌的竞争，而品牌的树立需要产品的高质量、高服务为保障，高宣传、高促销为动力。根据我公司产品的特点，我们制定了树立品牌形象的策略：通过专业报刊及各种公关活动大力宣传，在短时期内提升公司和产

25、品的知名度。严把质量关，注重销售服务人员的培训，以高质量的产品和一流的服务取信于顾客，建立忠实客户群，提升产品美誉度，树立公司良好形象。建立客户档案，定期回访成立公关部，与政府、客户保持良好关系，举办大型展销会。在全国范围内建立销售网点，统一管理、严格控制，确保高技术、高质量、高服务和高管理。4.3.3价格策略导入期：“快速撇脂”，收回投资我公司产品为高新技术产品，科技含量高，性能好。进入市场初期，在垄断竞争条件下，以高价尽快收回前期投资，并树立高技术的名牌产品形象；以高价促销引起市场注意，加快市场渗透，为进一步开发市场奠定基础，同时辅以折扣定价策略，提高销售量。成长、成熟期：适当下调，形成壁

26、垒保持高促销的同时根据各种定价组合适当下调价格，迅速扩大市场占有率，形成行业的进入壁垒，防御竞争者的入侵。 4.3.4合作策略房产合作房产合作营销方式又分为：精装修房产项目合作、样品房项目合作、楼盘交房定时展示合作三大营销方式：精装修房产项目合作，主要是指针对那些比较高档的精装修房产项目，把智能家居这一块纳入房产预算中，这样对房产商来说，既可以让智能家居成为楼盘的一个很好的“卖点”，又是一个赢利点，这种销售方式，一般要在房产立项预算前进行。样品房项目合作，主要在房产楼盘造样板房时，跟房产商合作，作为样板房的一部分，这样对房产商来说，既是一个宣传点，又是一个赢利点，这种销售方式一般在房产打桩时，

27、就要立即考虑跟房产商的样板房合作事宜。楼盘交房定点展示合作，主要在楼盘准备交房给户主时，人住楼盘两至三个月，在楼盘处悬挂展板等展示品，设点展示，演示智能家居，因这段时间为装修高峰期。对房产商来说这是一个赢利点。装修合作 跟各装修公司合作，利润共享，由代理商来负责安装及售后服务，对各装修公司设计人员进行集中培训，由装修公司来负责产品推荐。如果寻找到更多的装修合作伙伴，培训更多的智能家居设计师，每天都有这么多人为您推销智能家居产品，这是最重要和省力的销售方式。系统集成商合作 寻找装修相关类合作商，分享利润，共同推销智能家居产品，主要是一些安防产品销售商、建材销售商、电子产品销售商、电器灯具销售商等

28、，对它们来说，智能家居产品既是一个配套销售的产品，又是一个利润点，所以，会比较乐意去经销和代理。这种销售方式的合作跟装修公司合作有点类似。其合作方式可以参考跟装修公司的合作方案。设立下一级经销商 通过做地方性的招商广告来寻找下一级代理及经销商，分享智能家居的乐趣与投资商机，一定要做到统一的代理政策。专业市场设点 通过在专业市场设点来宣传和销售智能家居产品，例如大型建材市场、灯具电器市场、专业电子市场等，因为到这些地方来的客户大部分都是装修户，所以，都是准客户。智能家居专卖店 通过设立专业的智能家居形象店，一方面来销售智能家居产品，另一方面也是无形的最大面积的推广智能生活的理念，让智能家居产品真

29、正贴近老百姓的生活。超市式销售 通过超市等开铺式销售门面，来大量销售产品，当然，这种方式主要用在产品比较成熟期时，但在初期，可以通过展板演示和促销员讲解，来达到宣传和更直接、更大范围的让普通老百姓接受智能家居生活方式。4.3.5售后服务 当今市场上产品的售后服务作为营销管理的一个关键环节，在许多行业得到了普遍应用，智能家居行业也不例外。而且售后服务也是公司形象的又一次体现。智能家居技术含量高，售后服务尤为重要。我们的售后服务方式包括“三包”、免费安装、技术指导、购买保险、定期回访和免费客户服务热线。我们的“三包”承诺是：如产品本身在非人员损坏情况下出现质量问题，一个月包退，半年内包换，三年包修

30、。为顾客所购买的产品购买保险，是为了消除客户对新产品的畏惧和怀疑心理，让客户可以更放心的购买和使用，进一步维护品牌形象。我们开通 24 小时免费服务热线，无论你在任何时候出现任何产品技术问题，都会在最短时间内得到我们的帮助。我们承诺：产品出现任何技术问题，2 小时内给顾客答复，48 小时内解决问题。 5 财务分析5.1 销售预计表 销售预计表 单位：万元年度第一年第二年第三年第四年第五年预计销售量5501290270036504100预计单位售价0.310.310.310.310.31销售收入170.5399.98371131.512715.2 产品成本表 产品成本表 单位：万元年度第一年第二

31、年第三年第四年第五年直接材料30.9571.94145.82185.29207.01制造费用36.9221.1529.9032.9524.65直接人工2.846.6113.5918.3120.54合计70.7199.70189.30236.54252.20注：（1）直接材料包括各种控制板、摄像头、电子元器件等（2）制造费用包括折旧费、修理费、生产部门办公费、水电费、机物料消耗、车间管理人员工资及福利费等；（3）直接人工指生产的工资及福利费；5.3 销售及管理费用预算表 销售及管理费用预算表 单位：万元项目/年份第一年第二年第三者第四年第五年预计销售量（个）5501290270036504100

32、变动销售及管理费用25.1724.0633.3037.9043.70固定销售及管理费用75.3584.73104.60115.80125.20合计100.52108.80137.90153.70168.905.4 利润表利润表 单位：万元项目第一年第二年第三年第四年第五年一.营业收入170.50399.90837.001131.501271.00减:营业成本66.0092.47178.45233.74250.34减:营业税金及附加00000二.营业利润104.50307.43658.55897.761020.66减:销售及管理费用100.52108.80132.90149.80162.40财务

33、费用7.477.47000三.利润总额-3.49191.16525.65747.96858.26减:所得税00131.41186.99214.57四:净利润-3.49191.16394.24560.97643.695.5 现金流量表 现金流量表 单位：万元第一年第二年第三年一.经营活动产生的现金流量销售商品提供劳务收到的现金155.62376.65791.43项目155.62376.65791.43购买商品接受劳务支付的现金28.4867.49138.15经营租赁所支付的现金000支付给职工的现金31.6440.9151.59支付的所得税00131.41支付其他与经营活动有关的现金78.396

34、5.4089.55现金流出小计138.52173.80410.7经营活动产生的现金流量净额17.10202.85380.73二.投资活动产生的现金流量购建固定资产所支付的现金205.00050.00投资活动产生的现金流量净额-205.000-50.00三.筹资活动产生的现金流量吸收权益性投资所收到的现金255.0000借款所收到的现金100.0000现金流入小计355.0000偿还借款所支付的现金0100.000分配股利所支付的现金000偿付利息所支付的现金014.940现金流出小计0114.940筹资活动产生的现金流量净额355.00-114.9406 投融资计划6.1 股本结构与规模 公司

35、注册资本 325 万，其中XX大学以技术入股 50 万，以资金入股 70 万，以研究设备入股 40 万，共占总股本的 49.2%，其余 165万公司打算引入风险投资入股以利于筹集资金和化解风险。股本结构如下: 表一: 股本结构股本结构股本比例XX大学风险投资技术入股资金入股设备入股金额50万70万40万165万比例15.4%21.5%12.3%50.8%6.2 资金来源与运用公司初期需要外借资金100万（金融机构两年期借款，利率7.47%），用作流动资金。经过融资后，资金主要用于购建固定资产225万，其它资金用于购买生产中所需的直接原材料、直接人工、制造费用及其它各类费用等（注：第三年追加固定

36、资产投资50万用于购买生产设备）。6.3投资收益与风险分析为了便于确定现金流量的具体内容，简化计算过程特作以下假设：(1) 全投资假设：假设在确定项目的现金流量时，只考虑全部投资运动情况，而不区分自己资金和借入资金等具体形式的现金流量。即：使实际存在的借入资金也把其作为自己资金对待；(2) 确定性假设：假设与项目现金流量有关的价格、成本、所得税率均为已知常数；(3) 财务可行性分析假设：假设投资决策是从企业投资者立场出发，投资者确定现金流量是为了进行项目可行性研究，该项目已具备了国民经济可行性和技术可行性；（4）建设期投入资金假设：不论项目的原始投资是一次投入还是分次投入，除特别说明的情况外，

37、均假设它们是在建设期内投入；6.4 投资收益分析6.4.1 投资现金流量表 表二：现金流量表有关投资活动补充材料 单位：万元建设期第一年第二年第三年第四年第五年固定资产投入225.0050.00流动资金100.00销售收入170.50399.90837.001131.501271.00减：销售成本173.99208.74311.35383.54412.74税前利润-3.49191.16525.65747.96858.26减：税收0.000.00131.41186.99214.57税后利润-3.49191.16394.24560.97643.69加：折旧15.2515.2520.2520.252

38、0.25加：无形资产摊销15.0015.0015.0015.0015.00净现金流量-325.0026.76221.41429.49596.22678.94u6.4.2 投资回收期 投资回收期=2+50.07/677.66=2.07(年）即投资回收期为两年一个月，投资方案可行。6.5 综合评价通过以上各项评价指标的考察，同时满足了以下条件：净现值NPV0内含报酬率IRR12%（资金成本率）投资回收期3年年份各年现金净流量年末累积现金净流量年末尚未收回的投资余额0-325.000325.00126.7626.76298.242221.41248.1750.073429.49677.664596.225678.94则可以断定该投资项目无论从哪方面看都具备了财务可行性，应当接受此投资项目。