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1、短线投资实战理念及应用,二一二年八月,摘要,一、经典短线投资理念介绍1杰西利弗莫尔股票作手回忆录2酒田战法本间宗久翁密录3奥利弗瓦莱士短线交易大师工具和策略二、经典短线投资技术介绍1量价关系：量为价先2均线系统：价托的运用3技术指标：KDJ MACD 布林线4K线及K线组合：股价运动的趋势三、短线投资成功案例分享,讲在前面的几句话,放弃在证券市场快速致富的想法认真学习相关的知识：财务 经济学产业知识技术分析方法树立价值投资理念，坚持波段交易如果你能在市场的大部分参与者之前发现一只股票的真正价值，你将获得最大化的利润,经典短线投资理念介绍,杰西利弗莫尔股票作手回忆录“华尔街巨熊”“割掉亏损，让利
2、润奔跑”在人类奋斗的每一个领域，永远都只有极少数的人出类拔萃非同寻常！杰西利弗莫尔就是这样一个人，他是一个孤独的人，一个沉默而神秘的人；他是投机领域中的天才，是华尔街的一个传奇！利弗莫尔15岁开始股票交易，不到30岁，就身价百万；他正确预见了1907年的市场暴跌，其垄断了当时的整个商品市场，并在一天内净赚300万美元；实际上，当时美国的每一蒲式耳棉花、玉米和小麦都有他的一部分！在那次暴跌中，大银行家J.P.摩根特意派人请求利弗莫尔停止在市场上买空卖空，以便挽救处于窘境颓废的美国经济。在1929年的经济大恐慌中，他又一次天才地在最高价做空，赚了整整一个亿美元的暴利！,利弗莫尔的生平,1.利弗莫尔
3、1877年出生美国-1940年11月28日逝世2.1892年在投资商号作价格记录员,15岁赚1000美金 1899年离开投机商号,开始自己操作,1902年遇上一位老人,在老人的指点下开始顺应趋势操作,在1906年做【联合太平洋】的抛空,赚了25万美金3.1908年听了一位朋友棉花大王对棉花数据的分析,违背了趋势交易,亏了几百万美金,中间五年负债上百万4.之后做顺应趋势交易1916年赚了300万,1917年赚了500万5.1922年拉尼尔走访杰西,写出了6.1924年在小麦市场获利300万7.1925年拥有2500万美金,并雇佣60人为他工作8.1929年遇上美国股市走熊放空赚了上亿美金,然后投
4、资了一些自己不熟悉的项目亏损 1934年申请了破产保护9.1935年杰西的老婆打死了他儿子,从而得了抑郁症10.1940年看到他父亲的遗体,精神崩溃自杀,利弗莫尔的核心理念,利弗莫尔相信，成功的交易人必须具备一些特质，并不是每个人都适合操作股票。愚蠢、懒惰，或者情绪有欠平衡，尤其是想要迅速致富的人，不适合从事这一行。利弗莫尔认为，怀有一夕致富心理的人不宜进场，这一点很重要。利弗莫尔十分尊重时间要素，坚信不应该拿市场做为迅速致富的工具。以那种方式去看市场，极为危险，而且通常会落到恰好相反的下场。至于利弗莫尔后来一直处理不好，最后甚至以悲剧性的死亡收场的情绪平衡，是十分重要的一件事，因为股票市场上
5、的胜负，情绪之战的成分浓于理性之战。利弗莫尔相信，镇静是操作成功必备的特质之一。他晓得，健全的精神平衡状态 不被希望或恐惧牵着鼻子走是成功交易人拥有的重要技能。耐心等候适当的机会现身，是另一项必备的技能。缺乏耐性的交易人，容易自暴其短，也是发生亏损的主要原因。另外，不将自己的亏损和获利透露给别人，也是非常重要的事情。始终不断研究市场的工作伦理，同样缺之不可。利弗莫尔把股票投机当做专职工作，因为这件事必须全力以赴，才能交出优异的成绩。成功的医生或律师需要受过良好的训练，并且努力钻研本行知识。股票交易人也没有两样。大部分人不认为股票市场需要像医生或律师投入那么多的心血。他们觉得，踏进市场操作股票，
6、相当简单，不费吹灰之力，因为只要指示营业员下单买卖就行。或者，听些小道消息，然后采取行动，钱就会自动送上门。如果你没有受过适当的训练，并且取得执照，正常人不会请你开刀或者上法庭为他辩护。股票操作也是同样的道理。这门技能必须日益精进。利弗莫尔将操作股票视为经营事业，不断寻找新的方法，改善他的技巧。,利弗莫尔的核心理念,他认为不可或缺的专门技术知识有：控制情绪(控制影响每一位交易人的心理层面)。拥有经济学基本面的知识(这是了解若干事件对市场和股价可能造成什么影响的必要智慧)。保持耐性(愿意放手让利润愈滚愈大，是杰出交易人不同于平庸交易人的特质)。他认为必备的另外四种关键技能和特质是：观察只看事实资
7、料。记忆记住关键事件，以免重蹈覆辙。数学了解数字和基本面。这是利弗莫尔天赋异禀的长才。经验从你的经验和错误中学习。杰西认为不适合在市场中的人:1.懒 2.愚蠢 3.心理不健全 4.企图一夜暴富 5.频繁交易 6.资金管理不当,杰西利弗莫尔的投机及启示,1、市场是有规律的，市场的规律性缘因于不变的人性!2、耐心等待市场真正完美的趋势，不要做预测性介入;“时机就是一切”，在恰当的时候买进，在恰当的时候卖出。3、正确就是正确，错误就是错误，只做正确的事情，不要错上加错!4、市场包容和消化一切，它永远都是正确的，顺应市场是最明智的!5、亏损是交易的成本，失败并不可怕，可怕的是没有从失败中得到足够的教训
8、!6、交易就是理性与情感的对抗!交易需要理性的计划。7、控制你的交易，管理你的资金。8、投资者最大的敌人不是市场，不是别的其他，而是投资者自己，大波动才能让你挣大钱!9、投机是一场游戏，更是你自己的事业，需要持续的努力、付出和总结,杰西利弗莫尔的交易策略,（1）赚大钱不是靠个股价起伏，而是靠主要波动，也就是说不靠解盘，而靠评估整个市场和市场趋势。能够同时判断正确又坚持不动的人很罕见，Livermore发现这是最难学习的一件事情。但是股票作手只有确实了解这一点之后，他才能够赚大钱。（2）以研究大盘趋势为基础。一定要等到大盘上涨时，才开始买进，或者在大盘下跌时，才开始放空。Livermore说世界
9、上最强、最真实的朋友，那就是大盘趋势。当市场犹疑不决或是上下振荡的时候，Livermore总是呆在场外。Livermore不遗余力地一再重复这些原则：一厢情愿的想法必须彻底消除；假如你不放过每一个交易日，天天投机，你就不可能成功；每年仅有廖廖可数的几次机会，可能只有四五次，只有这些时机，才可以允许自己下场开立头寸；在上述时机之外的空当里，你应该让市场逐步酝酿下一场大幅运动。（3）操作时一定要追随领头羊，其他股票何去何从用不着考虑。你关注的重点应该是那些领头行业和强势行业中的领头股票。领头羊股票的一个重要特征是突破阻力区域、率先创造新的最高价格。要保持思想的灵活性，记住，今天的领头羊也许不是两年
10、之后的领头羊。正如妇女的衣服、帽子、人造珠宝的时尚总是随着时间的推移而变化，股票市场也不断抛弃过去的领头羊，新领头羊取代了旧领头羊的位置。以前牛市中的领头羊股票很难成为新的牛市中的领头羊股票，这是很有道理的，因为经济和商业情况的变化将产生更大预期利润的新的交易机会。,杰西利弗莫尔的交易策略,（4）坚决执行止损规则。Livermore把自己的首次损失控制在10%以内。Livermore说，确保投机事业持续下去的惟一抉择是，小心守护自己的资本帐户，决不允许亏损大到足以威胁未来操作的程度，留得青山在，不怕没柴烧。（5）坚决执行向上的金字塔买入原则。请记住，股票永远不会太高，高到让你不能开始买进，也不
11、会低到不能开始卖出。但是在第一笔交易后，除非第一笔出现利润，否则别做第二笔。Livermore说，如果你的头笔交易已经处于亏损状态，就绝不要继续跟时，绝不要摊低亏损的头寸。一定要把这个想法深深地刻在你的脑子里。只有当股价不断上涨的情况下，才继续购买更多的股份。如果是向下放空，只有股价符合预计向下走时，才一路加码。Livermore喜欢做空那些价格创新低的股票。（6）避免购买那些低价的股票。大笔的利润是在大的价格起伏中获得的，它通常不会来自那些低价的股票。,杰西利弗莫尔的交易方法,杰西交易方法-综合交易法：1.考虑大市环境的最小阻力线，市场沿最小阻力方向发展2.研究板块与行业，先排除坚决不做的板
12、块（银行、产能过剩的板块如钢铁、玻璃，国家公益板块公路、水电、机场等），重点关注垄断行业如能源、有色煤等，高科技、医药、传媒、文化、消费类等。3.选股票（查看姐妹股）-并行交易法:用2支以上的股票相互验证以增加信心及心理承受能力，因某板块的某只股票受投资者的喜爱，那么同同类股票也会受喜爱，以便于抓住行业的龙头股研究领头羊，时刻留意新的领头羊，不是找便宜的股票，而是在领头羊跌时就要判断领头羊的趋势是否要跌研究要交易的个股：关键点交易法,杰西利弗莫尔的个性名言,记住，驱动股市的不是理智、逻辑或纯经济因素，驱动股市的是从来不会改变的人的本性。它不会改变，因为它是我们的本性。在华尔街或在股票投机中，没
13、有什么新的东西。过去发生的事情在将来会一而再，再而三地发生。这是因为人的本性不会改变，正是以人的本性为基础的情绪使人变得愚蠢。我相信这一点。牛和熊都可以赚钱，但猪会被杀掉。满怀希望是人类的显著特点之一，担惊受怕同样是另一个显著特点，然而，一旦你将希望与恐惧这两种情绪搅进投机事业，就会面临极其可怕的危险，因为你往往会被两种情绪搅糊涂了，从而颠倒了它们的位置本该害怕的时候却满怀希望，本该有希望的时候却惊恐不宁。绝不要摊低亏损的头寸。一定要把这个想法深深地刻在你的脑子里。真正的行情不会在一天之内就从开始做到结束。货真价实的行情总需花上一阵子工夫才能完成它的终结阶段。不要和市场讨价还价，最重要的，绝不
14、可斗胆与之对抗。我宁愿使用“上升趋势”和“下降趋势”这两个词，他们恰如其分地表达了市场在一定时间内即将发生的情形。更进一步地，如果你认为市场即将步入上升趋势因而入市买进，几星期之后，经过再次研究得出结论，市场将转向下降趋势，你会发现，很容易就能接受趋势逆转的事实。反过来，如果当初持有市场处于明确的牛市 或熊市的观点，而你的观点又被市场证实，现在要转变思路就难得多了。,杰西利弗莫尔的个性名言,顺便说一句，每当我失去耐心，不是等待关键点到来的时机，而是乱交易企图快快获利的时候，就总是赔钱。关心把事情做得正确，而不是关心赚钱。在正确的时间买进比是否买的尽可能便宜更重要。如果你想玩这场游戏，你就必须相
15、信自己，相信自己的判断。我的玩法是从大处着眼预测那些即将发生的事情。确定的亏损不会让我烦恼，但如果我没能及时止损，这才会对财富和精神构成真正的伤害。股市中没有多方也没有空方，只有看对的一方。普通人不愿意被告知这是牛市还是熊市，他们只想知道具体哪只股票该买，哪只该卖，他们希望不劳而获，甚至不愿意去思考。显而易见，除非有人愿意买进，否则你是无法卖出股票的，尤其当你做大笔交易时，这一点需要时刻牢记在心。,经典短线投资理念介绍,酒田战法日本K线的经典之首推“酒田战法”，它的作者为本间宗久，生于日本十七世纪的享保九年（约1724年），本间宗久一生致力于米市行情之研究，著有本间宗久翁密录，此配合另一本古典
16、巨著三猿金泉录，经过两百多年来东洋人的精心研究，后来辗转编辑为较现代化的“酒田战法”。在此必须强调，书名的酒田战法原作者并非姓“酒田”，而是为了纪念这位十七世纪的大企业家-本间宗久，以其出生地出羽（目前之山形县酒田市）为名，故谓“酒田战法”。酒田战法的原版书本间宗久翁密录，其中并无任何图形，仅是一百多条有关条文式的记载，经过一两百年来东洋人的再三研究后，终于在昭和二十四年出现第一本图型版本证券卖买的密宝，合计78条战法（图型为70条，不含图形8条），并在标题下方例出“买”，“卖”，“暂观”或“转换”以为明示。,酒田战法,酒田战法经历了两个半世纪，到目前的科技昌盛时代，但它仍然是这般光辉闪烁毫不
17、受影响，其理由为它是先人的真髓真髓，历经数十年的心血研究才综合成数十条万世不朽的真章。当时的出羽市为十七世纪的商业辐辏地，每天南来北往的人潮交织，出羽交易以米 为最大宗，而本间宗久即投入于米市之研究前后达四十年之久。他对商品的行情波动，季节性，天气变化，战争饥饿，大户心理，投机变化.等可谓了如指掌，所谓知己知彼，百战百胜,故酒田战法已成为目前证券和期货业者的入门工具书，有鉴于此特在本书前端略微介绍酒田战法的历史背景。本间宗久不但聪慧而且胆识过人，他在出羽市发迹后不久立即名声大噪，当时人士即以出羽之天狗称之。席卷关西市场的本间宗久此番再往首都江户东京迈进，所到之处莫不万人空巷。所预测之行情莫不百
18、发百中，因此本间宗久瞬间成为万人之神，也很快被当时的幕府天皇聘为财政首席相当于资政。享有一生荣华富贵的本间宗久，最后遁迹佛门。在享和三年1803 年去世，享年七十九岁。,酒田战法的四大指导原则,1、疾如风。行情要反转或破位不对头时赶快处置目前的部位。2、徐如林。盘整时步调放缓，高出低进。3、掠如火。单边的连续走势，一路追杀绝不犹豫手软，并抱牢赚钱的部位，只追加不平仓。4、不动如山。很多时候走势不明，勉强进场不但难以图利，还必须承受极大的风险，不如退场观望。,酒田战法的四个阶段,1、筑底阶段“酒田战法”把底部比喻为深谷，谷底多有河流所以把“三重底”、“头肩底”称为“三川”，“双重底”、“W底”成
19、为“两川”，“弧型底”、“半圆底”成为“锅底”，底部横向构筑面积越大，代表上涨累积的动能越多，上涨的幅度也越大（有如大楼的地基越稳固，楼可以盖得更高！）这一点与西方提出的“钟摆效应”看法略有不同，“钟摆效应”认为最低点到劲线的距离越大，上涨的幅度越大！两者都很有参考价值，真理没有高下之分，我觉得都有道理！2、上升阶段本间宗久把这个阶段比喻成人生的四个过程：1）幼儿期：这个时期有如幼儿学步，前进缓力而且一遇到害怕的状况马上退回母亲的身边，就像走势的初步上升幅度不大、速度缓慢，稍微遇到阻力就马上往回退！有参考价值，真理没有高下之分，我觉得都有道理！,酒田战法的四个阶段,2、上升阶段2）青年期：有如
20、体力充沛的年轻人“冲劲十足”，拼命的往前冲而且跑的远、跳的高，虽然没有什么耐力但遇到困难只要稍作休息“回档整理”就能马上再度发动新一轮的上攻！3）中年期：这个时期体力已经走下坡，但目标明确稳定性也比较好，人到中年难免比较保守写，有如行情的末升段，走势稳健缓慢回档幅度不大但方向相当清楚，很多散户就是这个阶段才开始追价！4）老年期：人到老“盛极而衰”终于走到了“强弩之末”开始用尽最后一丝的力气也无力回天终告衰亡！,酒田战法的四个阶段,3、构筑头部其实这个阶段就是“上升阶段的老年期”行情走势企图向上再度推升但多头用尽力气也没办法突破前一波高点，最后向下突破劲线完成头部而进入“下跌阶段”。本间宗久把下
21、跌前的头部统称为“天井”，“三重顶”称为“三山”，“头肩顶”称为“佛头”有如佛像的头部与左肩右肩，也有一说为“三佛顶”代表中间的是“如来佛祖”，左边是“普贤菩萨”，右边是“文殊菩萨”；“双重顶”、“M头”称为“两尊顶”，“弧型顶”称为“锅盖”或“半圆天井”，相同的本间宗久也认为头部横向构筑面积越大，代表下跌累积的动能越多，下跌的幅度也越大，有入拿一桶水往下倒，水桶越大装的水越多，水往下的冲力就越大！4、下降阶段该阶段和上升阶段的道理一样，只是方向相反。,短线交易大师工具和策略,3奥利弗瓦莱士|格雷格卡普拉短线交易大师工具和策略奥利弗瓦莱士和格雷格卡普拉是普利斯坦资金管理公司和他们的顶级网站的创
22、立者。该网站被巴隆咨询机构评为全球最优秀的在线交易网站。在这本书中，两位作者当今世界最成功的技术分析师和交易者给了投资者掌握市场所需要的技术细节，向投资者展示了怎样用知识、智慧和完美的交易计划来参与市场。当今华尔街流行这样的话：当瓦莱士和卡普拉不对市场进行详细技术分析的时候，不给他们网站的订阅者传授交易知识的时候，不与其他交易者在电子化的战场上斗得难解难分的时候，他们就是电子交易行业最受欢迎的代言人,经典短线投资技术介绍,1量价关系：量为价先2均线系统：价托的运用3技术指标：KDJ MACD 布林线4K线及K线组合：股价运动的趋势,量价关系,价涨量增在上涨趋势初期，若成交量随股价上涨而放大，则
23、涨势已成，投资者可跟进；若股价经过一段大涨之后，突然出现极大的成交量，价格却未能进一步上涨，这一般表示多头转弱，行情随时可能逆转。价涨量缩呈背离现象，意味着股价偏高，跟进意愿不强，此时要对日后成交量变化加以观察。若继续上涨且量增，则量缩属于惜售现象；反之，则应减仓，以免高位套牢。价涨量平 若在涨势初期，极可能是昙花一现，不宜跟进。价稳量增 若在涨势初期，显示有主力介入，股价随时可能变化，可跟进。,量价关系,价稳量缩 说明投资者仍在观望。若在跌势中，表示在逐渐筑底，可逐步建仓。价稳量平多空势均力敌，将继续呈盘整状态。价跌量增在连跌一段后，价微跌量剧增，这可视为底部，可介入；若在跌势初期，则日后将
24、形成跌势；在持续涨势中，则为反转为跌势的讯号。价跌量缩若在跌势初期，表示跌势不改；若在长期下跌后，则表示行情可能将止跌回稳。价跌量平表示股价开始下跌，减仓；若已跌了一段时间，底部可能出现，密切注意后市发展。,涨跌停板制度下的量价关系,由于跌停板制度限制股票一天的涨幅度，使多空的能量得不到彻底的宣泄，容易形成单边市。很多投资者存在追涨杀跌的意愿，而涨跌停板制度下的涨跌幅度比较明确，在股票接近涨幅或跌幅限制时，很多投资者可能经不起诱惑，挺身追高或杀跌，形成涨时助涨、跌时助跌的趋势。而且，涨跌停板的幅度越小，这种现象就越明显。目前，在沪、深证券市场中ST板块的涨幅度由于限制在5%，因而它的投机性也是
25、非常强的，涨时助涨，跌时助跌的现象最为明显。,涨跌停板制度下的量价关系,在实际涨跌停板制度下，大涨（涨停）和大跌（跌停）的趋势继续下去，是以成交量大幅萎缩为条件的。拿涨停板时的成交量来说，在以前，看到价升量增，我们会认为价量配合好，涨势形成或会继续，可以追涨或继续持股；如上涨时成交量不能有效配合放大，说明追高意愿不强，涨势难以持续，应不买或抛出手中个股。但在涨跌停板的制度下，如果某只股票在涨跌板时没有成交量，那是卖主目标更高，想今后卖出好价，因而不愿意以此价抛出，买方买不到，所以才没有成交量。第二天，买方回继续追买，因而会出现续涨。然而，当出现涨停后中途打开，而成交量放大，说明想卖出的投资者增
26、加，买卖力量发生变化，下跌有望。,涨跌停板制度下的量价关系,另外如价跌缩量说明空方惜售，抛压较轻，后市可看好；价跌量增，则表示跌势形成或继续，应观望或卖出手中筹码。但在涨跌停板制度下，若跌停，买方寄望希望于明天以更低价买入，因而缩手，结果在缺少买盘的情况下成交量小，跌势反而不止；反之，如果收盘仍为跌，但中途曾被打开，成交量放大，说明有主动性买盘介入，跌势有望止住，盘升有望。,涨跌停板制度下的量价关系,在涨跌停板制度下，量价分析基本判定为:1、涨停量小，将继续上扬；跌停量小，将继续下跌。2、涨停中途被打开次数越多、时间越久、成交量越大，反转下跌的可能性越大；同样，跌停中途被打开次数越多、时间越久
27、、成交量越大，则反转上升的可能性越大。3、涨停关门时间越早，次日涨势可能性越大；跌停关门时间越早，次日跌势可能越大。4、封住涨停的买盘数量大小和封住跌停板时卖盘数量大小说明买卖盘力量大小。这个数量越大，继续当前走势概率越大，后续涨跌幅度也越大。,涨跌停板制度下的量价关系,不过要注意庄家借涨停板反向操作。比如，他想卖，先以巨量买单挂在涨停位，因买盘量大集中，抛盘措手不及而惜售，股价少量成交后收涨停。自然，原先想抛的就不抛了，而这时有些投资者以涨停价追买，此时庄家撤走买单，填卖单，自然成交了。当买盘消耗差不多时，庄家又填买单接涨停价位处，以进一步诱多；当散户又追入时，他又撤买单再填卖单。如此反复操
28、作，以达到高挂买单虚张声势诱多，在不知不觉中悄悄高位出货。反之，庄家想买，他先以巨量在跌停价位处挂卖单，吓出大量抛盘时，他先悄悄撤除原先卖单，然后填上买单，吸纳抛盘。当抛盘吸纳将尽时，他又抛巨量在跌停板价位处，再恐吓持筹者，以便吸筹。如此反复。所以，在这种场合，巨额买卖单多是虚的，不足以作为判定后市继续先前态势的依据。判断虚实的根据是否存在频繁挂单、撤单行为，涨跌停是否经常被打开，当日成交量是否很大。若是，则这些量必为虚，反之，则为实，从而可依先前标准作出判断结论。,均线系统,均线（Moving Average）分为普通均线和指数均线。普通均线：对过去某个时间段的收盘价进行普通平均。比如20日
29、均线，是将过去20个交易日的收盘价相加然后除以20，就得到一个值；再以昨日向前倒推20个交易日，同样的方法计算出另外一个值，以此类推，将这些值连接起来，就形成一个普通均线。指数均线：形成方式和普通均线完全一致，但在计算均线值的时候，计算方式不一样。比如20日均线，指数均线则采取指数加权平均的方法，越接近当天，所占的比重更大，而不是像普通均线中那样平均分配比重。所以指数均线大多数情况下能够更快地反映出最新的变化。简介均线向上是均线多头，均线向上产生的交叉是金叉，反之是死叉。均线图以每天的前九天和当天共十天的收盘价取算术平均值，再以若干天的这种算术平均值而连结的曲线就是十日均线。同样，有十分钟均线
30、、十小时均线、还有以周、月、年等不同的时间单位作成的各种均线。通常10个时间单位的均线统称为10均线。20均线就是20个时间单位的均线，其它都是同样的意思。,常用均线,以510-20-30-60-125-250日均线为主。K线图中常标以MA5、MA10、MA20、MA30、MA60、MA125、MA250。以前，都是自己计算而绘制的，现在，所有的技术分析软件中都可以在某一时间周期的K线图中找到相对应的均线。由于均线对股价趋势有一定的比照作用，所以，它对于技术分析相当重要。一般以日线MA5、MA10分析短期走势，以MA30、MA60分析中期走势，以M125和M250分析中长期走势。而以5-60分
31、钟K线做短线操作，以周、月、年K线中的均线走向分析长期走向。,均线的特点,均线的大概特点分多头排列和空头排列多头排列就是市场趋势是强势上升趋势，均线在510203060k线下支撑排列向上为多头排列。均线多头排列趋势为强势上升势，操作思维为多头思维。进场以均价线的支撑点为买点，下破均价线支撑止损。空头排列就是市场趋势是弱势下跌趋势，均线在510203060k线上压制k线向下排列为空头排列。均线空头排列为弱势下跌趋势。进场以均价线的阻力位为卖点，上破均价线止损。,均线的应用,均线是技术指标分析的一种常用工具，被大多技术分析者采用。510均线变化较快，常用的就是5102030均线。期货价格变化较快，
32、用60以上的均线较滞后。另外，由于从均线可以动态分析股价的走势，所以，常有人以均线来设置止损点及止赚点（高抛点），其实就是起到一种通过技术分析而确定的活动标尺的作用。都只有相对的参考价值。买卖点，应用均线设买卖点，均线系统在粘合交叉向上为买点，启动点，根据各个不同时间图的连环性来定价格启动的幅度大小。比如5分条件具备了，10分不具备，5分上涨的压力位在10分均线。均线系统在粘合交叉向下为卖点。为下跌启动点。,均线的应用,应用均线系统是看明现在的趋势是强势还是弱势震荡势，买卖点的信号，及现在将要启动的信号。均线系统是大多分析者常用的技术工具，从技术角度看是影响技术分析者心理价位因素的，思维买卖的
33、决策因素，是技术分析者的良好的参考工具，相比价格变化是滞后的。可以从几个方面分析：从形态来看：前期的密集成交区、前期头部（由上升到下跌的拐点）、前期底部（由下跌到上升的拐点）等等。从均线系统来看：5日线、10日线、20日线、30日线、60日线、半年线、年线等都有支撑，且依次支撑强度越来强。从技术指标来看，各种技术指标都有自己的支撑位和压力位，因为指标太多，你可以自己去看。常见的有KDJ、MACD、BOLL、W%L等。,葛南维均线八大法则,1、均线从下降逐渐走平且略向上方抬头，而股价从均线下方向上方突破，为买进信号。2、股价位于均线之上运行，回档时未跌破均线后又再度上升时为买进时机。3、股价位于
34、均线之上运行，回档时跌破均线，但短期均线继续呈上升趋势，此时为买进时机。4、股价位于均线以下运行，突然暴跌，距离均线太远，极有可能向均线靠近(物极必反，下跌反弹)，此时为买进时机。5、股价位于均线之上运行，连续数日大涨，离均线愈来愈远，说明近期内购买股票者获利丰厚，随时都会产生获利回吐的卖压，应暂时卖出持股。6、均线从上升逐渐走平，而股价从均线上方向下跌破均线时说明卖压渐重，应卖出所持股票。7、股价位于均线下方运行，反弹时未突破均线，且均线跌势减缓，趋于水平后又出现下跌趋势，此时为卖出时机。8、股价反弹后在均线上方徘徊，而均线却继续下跌，宜卖出所持股票。以上八大法则中第三条和第八条不易掌握，具
35、体运用时风险较大，在未熟练掌握均线的使用法则前可以考虑放弃使用。第四条和第五条没有明确股价距离均线多远时才是买卖时机，可以参照乖离率来解决,移动平均线的买入时机,均线首次粘合向上发散，或均线首次交叉向上发散是激进型投资者的买进时机；均线再次粘合向上发散，或均线再次交叉向上发散既是稳健型投资者更是激进型投资者买进时机。为什么这样说呢?因为均线首次向上发散(包括粘合向上发散，交叉向上发散)，多方基础并不稳固，如果空方抛压力量很大，或多方上攻力量不足，行情随时都有可能遭到夭折。因此在这种情况下，稳健型投资者为了资金安全起见，应继续观望，不要轻易出击，而激进型投资者可在设好止损位的前提下积极跟进。但均
36、线再次向上发散(包括再次粘合向上发散，再次交叉向上发散)与均线首次向上发散有很大不同，这时多方基础已相对比较稳固；多方主力再次向上攻击，往往是有备而来，股价继续上涨的可能性要比首次向上发散时大得多。此时，稳健型投资者就可主动出击，而激进型投资者在风险系数减少的情况下更加可以大胆地采取积极做多的策略。激进型投资者本来追求的就是在高风险下的高收益，见均线向上发散就觉得机会来了，自然会主动出击，当然，这里面冒的风险也很大。我们可以设想一下：均线首次向上发散后，形成继续向上发散趋势，股价涨上去了，激进型投资者就此能大赚一笔；均线首次向上发散后，很快收敛起来，股价跌下去，激进型投资者即使及时止损，也要遭
37、到一些损失，如果止损不及时，或因接盘很少筹码抛不出去。损失就更大。可见，激进型投资者这样操作，尽管有时会得到较好的投资回报，但所承受的风险和压力局外人是很难体会到的。,五日均线操盘法,（1）股价离开5日线过远、高于5日线过多，也即五日乖离率太大，则属于短线卖出时机。乖离率多大可以卖出，视个股强弱、大小有所不同。一般股价高于5日线百分之七到十五，属于偏高，适宜卖出。若是熊市，一般股价低于5日线百分之七到十五，适宜短线买进。（2）股价回落、跌不破5日线的话，再次启动时适宜买入。一般说，慢牛股在上升途中，大多时间往往不破5日线或者10日线。只要不破，就可结合大势、结合个股基本面，继续持仓。若是熊市，
38、股价回升、升不破5日线的话，再次出现较大抛单、展开下跌时适宜卖出。（3）股价如果跌破5日线、反抽5日线过不去的话，需要谨防追高被套，注意逢高卖出。若是熊市，股价如果升破5日线、反抽5日线时跌不破的话，或者反抽5日线跌破但又止住的话，需要谨防杀跌踏空，注意逢低买回。（4）股价如果有效跌破五日线，一般将跌向10日线或者20日线。如果跌到10日线、20日线企稳、股价再次启动，则高位卖出的筹码，可以视情况短线回补，以免被轧空。若是熊市，股价如果有效升破五日线，一般将向10日线、或者20日线方向上升。如果升到10日线、20日线附近受阻、股价再次展开下跌，则低位买的筹码，可以视情况短线卖出。,十日均线操作
39、法,简易操作法。收盘价在十天平均线上才可以考虑买入股票。收盘价在十天平均线下必须卖出股票。,黑马的起跳点,大多数黑马的拉升点，就是在120日线附近。第一种，在120日下方整理后的向上放量突破。一般的整理形态是w底。第二种，围绕120日均线上下小幅振荡整理，然后向上放量突破。整理形态不很规则。第三种，在120日均线上方整理，然后向上放量突破，整理形态多为w底，或呈一字形态整理。配合其他指标效果更好，主要可参考技术指标KDJ，WR，MACD。,移动平均线测市方法,1股市进入多头市场时,股价从下向上依次突破5日、10日、30日、60日移动平均线。2当多头市场进入稳定上升时期时,5日、10日、30日、
40、60日移动平均线均向右上方移动,并依次从上而下的顺序形成多头排列。3当10日移动平均线由上升移动而向右下方反折下移时,30日移动平均线却仍向右上方移动,表示此段下跌是多头市场的技术性回档,涨势并未结束。4如果30日移动平均线也跟随10日移动平均线向右下方反折下跌,而60日移动平均线仍然向右上方移动,表示此波段回档较深,宜采取出局观望为主。5如果60日移动平均线也跟随10日、30日移动平均线向右下方反转而下跌,表示多头市场结束,空头市场来临。6盘整时,5日、10日、30日移动平均线会纠缠在一起,如盘局时间延长,60日移动平均线也会与之粘合在一起。7大势处于盘局时,如5日、10日移动平均线向右上方
41、突破上升,则后市必然盘高；如5日、10日移动平均线向右下方下行,则后市必然盘跌。8当股市由多头市场转入空头市场时,股价首先跌破5日、10日移动平均线,接着依次跌破30日、60日移动平均线。9空头市场中移动平均线反压在股价之上并向右下方移动,其排列顺序从下向上依次为股价、5日、10日、30日、60日移动平均线,即呈空头排列。10空头市场中,如股价向上突破5日、10日移动平均线并站稳,是股价在空头市场中反弹的征兆。11空头市场中,如股价向上突破5日、10日移动平均线后又站上30日移动平均线,且10日与30日移动平均线形成黄金交叉,则反弹势将转强,后市有一定上升空间。12空头市场中,如股价先后向上突
42、破了5日、10日、30日移动平均线,又突破了60日移动平均线,则后市会有一波强力反弹的中级行情,甚至空头市场就此结束,多头市场开始。,价托,一、月价托由5、10、20日均线扭转向上形成的封闭三角形称为月价托。1、在三个黄金交叉点附近分批逢低买入。2、看清楚月价托后（已经形成月价托）在回档时逢低买入或待股价回落到5天均线或10天均线时介入。二、季价托由20、40、60日均线扭转向上形成的封闭三角形称为季价托。1、在三个黄金交叉点附近分批逢低买入。2、形成季价托后，待股价回落到20天均线或40天均线时介入。三、长短结合价托有5、10、60日均线扭转向上形成的封闭三角形称为长短结合价托。1、这一组均
43、线最大的优点是：当5、10日均线的方向朝上时，如果60日均线也能方向朝上，则有一轮上升行情。2、该指标中的价托在均线多头排列时有效，空头排列时有失真现象，应该注意。四、有价托很有可能有上扬行情 1、托上两阳夹一阴(多方炮)，更具有上扬的威力。2、一阳上穿三角托，是一个很强势的反转上扬信号。3、黄金蜘蛛是价托的特殊形式：由三条价格平均线和三个黄金交叉点重叠的一个结合点。,量托,1价托只能说明股票不跌了，他具有上升的可能性，但是股票能不能长，能长多高，还取决于量托，量托的规模。2量托是由三条成交量平均线和三个黄金交叉点组成的封闭三角形 3股市总是有个规律：量总是比价先行，所以一般来说量托比价托先形
44、成，而且月量托（敏感，稳定性差点）比季量托（稳定性好）先形成。,技术指标,KDJ随机指标（KDJ指标的中文名称是随机指数）最早起源于期货市场，由乔治莱恩首创的，它在通过当日或最近几日最高价、最低价及收盘价等价格波动的波幅，反映价格趋势的强弱。MACDMACD称为指数平滑异同移动平均线，是从双移动平均线发展而来的，由快的移动平均线减去慢的移动平均线，MACD的意义和双移动平均线基本相同，但阅读起来更方便。当MACD从负数转向正数，是买的信号。当MACD从正数转向负数，是卖的信号。当MACD以大角度变化，表示快的移动平均线和慢的移动平均线的差距非常迅速的拉开，代表了一个市场大趋势的转变。布林线布林
45、线（Boll）指标是通过计算股价的“标准差”，再求股价的“信赖区间”。该指标在图形上画出三条线，其中上下两条线可以分别看成是股价的压力线和支撑线，而在两条线之间还有一条股价平均线，布林线指标的参数最好设为20。一般来说，股价会运行在压力线和支撑线所形成的通道中。,KDJ的原理,1、KDJ以今日收盘价（也即N日以来多空双方的最终言和价格）作为买力与卖力的平衡 随机指标点，收盘价以下至最低价的价格距离表征买力的大小，而最高价以下至最低价的价格距离表征买卖力的总力。这样，RSV的买力与总力之比，正是用以表征N日以来市场买力的大小比例，反映了市场的多空形势。2、KDJ指标的后来修正者，放弃把RSV直接
46、作为K值，而只把RSV作为新K值里面的1/3比例的内容。这是一种权值处理手法，表明更重视（2/3重视）近期趋势的作用。3、在乔治。蓝恩的发明里，D值原来是N日K值的平滑平均值。现直接从算式上可见，D值只把K值作1/3的权重加以考虑，同样表明对近期趋势的重视。同时，D值的变化率也就小于K值的变化率，因此，K线成为随机指标中较敏感的快速线，D线则为较沉稳的慢速线。4、J值本意为D值与K值之乖离，系数3和2也表现了权值的处理，表明在KD指标中，D指标应被更重视一些，这与趋势分析中认为慢速线较具趋势的示向性原理是一致的。,KDJ的应用,KDJ指标在软件中的颜色：一般K线为白色（或黄色），D线为黄色（或
47、蓝色），J线为紫色来显示，有些软件各线颜色和参数是可以修改的。1、一般而言，K线由下转上为买入信号，由上转下为卖出信号。2、KD都在0100的区间内波动，50为多空均衡线。如果处在多方市场，50是回档的支 随机指标持线；如果处在空方市场，50是反弹的压力线。3、K线在低位上穿D线为买入信号，K线在高位下穿D线为卖出信号。4、K线进入90以上为超买区，10以下为超卖区；D线进入80以上为超买区，20以下为超卖区。宜注意把握买卖时机。5、高档区D线的M形走向是常见的顶部形态，第二头部出现时及K线二次下穿D线时是卖出信号。低档区D线的W形走向是常见的底部形态，第二底部出现时及K线二次上穿D线时是买入
48、信号。M形或W形的第二部出现时，若与价格走向发生背离，分别称为顶背驰和底背驰，买卖信号可信度极高。6、J值可以大于100或小于0.J指标为依据KD买卖信号是否可以采取行动提供可信判断。通常，当J值大于100或小于10时被视为采取买卖行动的时机。7、KDJ本质上是一个随机性的波动指标，故计算式中的N值通常取值较小，以5至14为宜，可以根据市场或商品的特点选用。不过，将KDJ应用于周线图或月线图上，也可以作为中长期预测的工具。,KDJ选股方法,日线KDJ是一个敏感指标，变化快，随机性强，经常发生虚假的 买、卖信号，使投资者根据其发出的买卖信号进行买卖时无所适从。运用周线KDJ与日线KDJ共同金叉选
49、股法，就可以过滤掉虚假的买入信号，找到高质量的成功买入信号。周线KDJ与日线KDJ共同金叉选股法的买点选择可有如下几种：,KDJ选股方法,第一种买入法打提前量买入法。在实际操作时往往会碰到这样的问题：由于日线KDJ的变化速度比周线KDJ快，当周线KDJ金叉时，日线KDJ已提前金叉几天，股价也上升了一段，买入成本已抬高。激进型的投资者可打提前量买入，以求降低成本。打提前量买入法要满足的条件是：收周阳线，周线K、J两线勾头上行将要金叉（未金叉）。日线KDJ在这一周内发展金叉,金叉日收放量阳线（若日线KDJ金叉当天，当天成交量大于5日均量更好。）第二种买入法周线KDJ刚金叉，日线KDJ已金叉买入法。
50、第三种买入法周线K、D两线“将死不死”买入法。此方法要满足的条件是：周KDJ金叉后，股价回档收周阴线，然后重新放量上行。周线K、D两线将要死叉，但没有真正发生死叉，K线重新张口上行。日线KDJ金叉。用此方法买入股票，可捕捉到快速强劲上升的行情。,巧用周KDJ,应用要点一被许多人忽视的周KDJ中的J线对股价的反应最为敏感，而且较为准确，应要充分重视。1.周J线在0值以下勾头向上且收周阳K线时，机会女神便会降临，可分批买入。股价在60周均线上方运行的多头市场更是如此。2.股价在60周均线下方运行的空头市场，周J线经常会在0值下方钝化，此时，不要马上采取买入行动，而是要耐心等待周J线勾头向上且收周阳
