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1、私募基金的商业模式分析演示,怎样思想，就有怎样的生活,两胜关系沙龙高频能心理工作室2014年5月,内容提纲第一部分私募基金行业分析第二部分私募基金商业模式创新建议,私募基金行业分析:私募基金概况1,私募基金在国际上发展迅速,主要构成形式是对冲基金,全球詔过4000多种,总规模超过万亿美元。著名的如巴菲特掌管的基金、索罗斯昰子基金和长期资本公司LTCM都是对冲基金2,中国私募基金产生于20世纪80年代末,其雏形是以政府为主导,主要为高科技企业融资的风险投资基金3,20世纪90年代以来,中国私募证券投资基金发展迅速;私募证券基金总额在上万亿元人民币之间。4,2006年以来,中国私募股权投资基金也趋
2、向活跃。为亚洲最为活跃的私募股权投资市场之一,在中国银行、建设银行等商业银行的股改上市过程中,便可看到国际著名的私募投资机构的身影5,我国私募基金的主要形式券商集合资产管理计划、信托公司集合资金信托计划、管理自有资金的投资公司、民间君子协议型私募基金等6,2007年1-11月私募股权基金共对大陆的86家传统行业企业投资了89.69亿美元,占年度总投资额的718%,较2006年传统行业占当年总投资的比重增加了21.6%。私募股权机构在服务业的投资额为14.42亿美元,较2006年下降691%。同时,服务业投资额占当年投资总额比重业较上年下滑了24.5%7,随着创刨业板的推出,私募基金的退出渠道更
3、加畅通,私募基金行业分析:私募基金(Privately Offered Fund)定义是指一种针对少数投资者而私下(非公开)地募集资金并成立运作的投资基金,因此它又被称为向特定对象募集的基金或“地下基金”,其方式基本有两种:一是基于签订委托投资合同的契约型集合投资基金;二是基于共同出资入股成立股份公司的公司型集合投资基金。,私募基金行业分析:私募基金的生命周期第一阶段第二阶段第三阶段第四阶段行业集中度开规模联盟烟草自动控制70%飞机制进y大容量行业玩具零售航天工业新开放行业弱标准行业私募基金/卡车制造食品橡胶与轮胎制造大发展行业0%铁路饭店与快餐钢铁制30%Q航年参/10%公用业16,私募基金
4、行业分析:私募基金规模有待投资技术退出还不和投资理是很畅通念限制发私募基金前存在同质化严的问题私募基金存在方式混乱法律环境投资领域缺失过于集中7,私募基金行业分析:与国际实践相比,中国私募基金市场在基金类型、基金资本构成、投资方向和投资策略等方面都有显着不同,中国私募股权投资基金的主要特点如下:发展不对称私股权投资基佥发展缓慢,私募证券投资基发展迅連外资及中外合资基金占据私募股权基金市场的主要份额战略控制力弱外资私募基金对中国传统国有企业和行业龙头并购案例逐步增多投资领域窄传统行业成为私募基关注的焦点监管滞后中国对私募基金的有效监管滞后运作不规范私募讧券投资基金的存在方式、运作方式和操作策略较
5、为灵活,但运作不规范的现象较多行业竞争激烈、同质化严重私募基金对于拟上市企业项目的竞争十分澧烈退出渠道很单私募股权投资基金的主要退出通道为所投资企业公开发行上市,且以境外上市为主回报率高私募股权投资基金在中国的投资回报率较高,普遍高于其他国家和地区,私募基金行业分析:私募基金的竞争特点由于私募基金是向少数特定对象募集的,因此其投资目标可能会更有针对性更能满足客户特殊的投资要求政府对私募基金的监管相对宽松,因此私募基金的投资方式更加灵活3私基金不必公要基金样定期技露的投资组合,因此其投资更具隐私募某金内部治理结构乜有较大特点。私募基金一般实行合伙人制,能有效降低所有权与经营杈分离下的委托代理风险
6、。合伙制的私募基金是由有限伙人与一般合伙人组成。有限合伙人(委托人)是真正的出资人,一般合伙4人由投资专家组成,投入的主要是人力空在及少量现金,收益分配上足有限这就形成以下局面,一方面,丰厚的投资收益分配成为激励一般合伙人的巨大动力;另一方面,对一合伙人而言,首先承担损失的贵任可约東其道德风险。这样委托代理风险大为降低外来私、募基金占据私募基金绝对份额基私募基金竟争总体呈现同质化竞争9,私募基金行业发展特点分析金表现在私募基金来源中机构比重将増表现在私募基金出现向公剪基金转变的现象规范化表现在民问私募基金合法化将成表现在有限合伙形合法化式的私募基金将快私事蔷金行速发展快业发展特点多样化表现在私募基金机构日益多样化表现在投资领城和投综合化资策略综合化方向发全球化表现在私募基金日益走向全球化,56、书不仅是生活，而且是现在、过去和未来文化生活的源泉。库法耶夫57、生命不可能有两次，但许多人连一次也不善于度过。吕凯特58、问渠哪得清如许，为有源头活水来。朱熹59、我的努力求学没有得到别的好处，只不过是愈来愈发觉自己的无知。笛卡儿60、生活的道路一旦选定，就要勇敢地走到底，决不回头。左拉,
