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1、增资扩股项目可行性研究报告编制规定目次第一部分总则2第二部分可行性研究报告编制规定1可研报告编制概述1.1 可研报告编制背景1.2 可研报告编制依据1.3 其他相关事项说明2增资扩股必要性2.1 合资公司情况2.2 市场调查和预测2.3 增资扩股的必要性3增资扩股方案4工程概况4.1 新建工程4.2 固定资产收购5实施计划5.1 实施计划5.2 投资计划6财务分析6.1 财务分析依据6.2 财务分析有关规定6.3 财务分析步骤6.4 财务分析主要参数6.5 财务运营分析指标6.6 行业运营指标6.7 利润分配有关规定6.8 不确定性分析7投资风险及应对措施7.1 影响投资的风险因素7.2 应对
2、风险措施8结论及建议8.1 综合评价8.2 研究报告的结论8.3 存在的问题8.4 建议及实施条件9附表10附件14第一部分总则1 .为加强集团有限公司（以下简称“集团公司”）股权投资前期管理工作，有效防范投资风险，提高股权投资收益，规范增资扩股项目可行性研究报告编制内容，提高增资扩股项目可行性研究水平，依据中华人民共和国公司法、企业会计准则、建设项目经济评价方法与参数（第三版）等相关法律法规和集团公司有关规定，特制定增资扩股项目可行性研究报告编制规定（以下简称“本规定2 .集团公司所投资公司增加注册资本金，或者增资同时改变原公司股权结构及比例，需要集团公司追加投资时，股权管理单位应根据本规定
3、编制增资扩股项目可行性研究报告。3 .本规定所称“增资扩股项目”是指集团公司、所属企业根据所投资公司股东会决议，以货币或其他可以估价并依法转让的非货币财产出资，增加对所投资企业的资本金,或者改变增资同时改变原公司股权结构及比例。4 .通过立项审查的增资扩股项目，按照本规定的要求，开展项目可行性论证工作，编制可行性研究报告。有工程建设内容的增资扩股项目，工程项目投资属于一、二、三类投资项目管理权限的，增资扩股项目可行性研究报告分册与工程建设可行性研究报告同步编制；工程项目投资属于四类投资项目管理权限的，其工程项目建设方案和投资估算及审批意见作为增资扩股项目可行性研究报告的附件。5 .编制增资扩股
4、项目可行性研究报告，应当遵循国家有关法律、法规和集团公司有关规定，内容及深度应达到集团公司和行业规定的要求。6 .以技术引进为目的增资扩股项目，可行性研究报告应对引进的技术对象种类（包括专利、专有技术、商标的使用权或技术协助等）、权属及技术检索结果、引进技术的先进性、适应性、可靠性和经济性，以及对引进技术的消化、吸收、再创新和技术内化预案等重点阐述。7 .增资扩股项目需提供有资质中介机构出具的合资公司的财务审计报告。属于集团公司控股、并表经营的合资公司，财务审计报告可以使用集团公司内部审计后的年度财务报表。8 .改变原合资公司股权结构及比例的、合资各方用非货币财产作价出资的、合资各方虽均以现金
5、出资，但增资扩股的目的是收购固定资产的，应提供有资质评估机构出具的资产评估报告和法律尽职调查报告或法律意见书。资产评估行为按照集团公司资产评估管理办法（XX财202209号）；涉及土地的按照集团公司土地管理办法（XX财【2022】27号）；中介机构的聘用按集团公司财务中介机构聘用管理办法执行。法律意见书由企业法律部门组织编写，对项目的法律环境、投资方式、合作程序、法律风险等重大事项进行法律论证，并出具专业法律意见书。9 .合资各方以非货币财产作价出资的、合资各方虽均以现金出资，但增资扩股的目的是收购固定资产的，应提供相关资产安全评价报告和资产状况描述。10 .增资扩股项目经济评价所用参数应根据
6、国家有关部门、相关行业和集团公司发布的规定执行，有关成本费用估算参数应在参照目标公司实际发生值的基础上进行预测。11 .增资扩股项目可行性研究报告编制单位应当具备相应的资质。在编制增资扩股项目可行性研究报告时，应注重分析增资扩股的必要性、投资效益和投资风险等。编制的报告应保证客观性、科学性和公正性。相关主要经济指标作为集团公司年度股权投资收益考核的重要参考依据。12 .预可行性研究报告（项目建议书）的编制，可按本规定适当简化，其中增资扩股的必要性、增资后的效益测算应详细描述。13 .增资扩股项目中采用资本公积方式转增注册资本金、企业资质要求增加注册资本金、由于其他必要原因增加注册资本金等情况，
7、不改变原公司股权结构及比例的，可适当简化。14 .本规定由集团公司资本运营部负责解释。1可研报告编制概述1.1 可研报告编制背景1）项目由来、基本方案，已进行的前期工作。2）目前工作的主要进展情况。1.2 可研报告编制依据1）集团公司或集团公司授权单位与各股东方就增资扩股事宜达成的初步意向。2）集团公司或集团公司授权单位的委托函。3）国家有关法律、行政法规、集团公司有关规定和相关政策。4）其他相关依据。1.3 其他相关事项说明2增资扩股必要性2.1 合资公司情况1）合资公司名称、注册资本、公司地址、法人代表、公司性质。2）合资公司股权结构，各股东持股数额和股权比例。新老股东基本情况概要（包括经
8、营范围、期限、经营状况、财务情况、股东方资信情况、组织和管理机构等）。3）合资公司法人治理结构，包括股东会、董事会和监事会，合资公司组织结构、各分支机构以及控（参）股子公司情况，人员情况。4）合资公司经营范围和主营业务。5）合资公司经营管理、运作方式和企业文化。6）合资公司经营情况和财务状况，包括近三年的盈利情况、资产情况、负债情况和现金流情况等。2.2 市场调查和预测2.2.1 市场调查对目标市场现状进行调查。包括对利用筹集资金开发的新产品或服务，近三年至五年的市场消费量、市场占有率、现有客户情况、产品价格及竞争状况等。2.2.2 市场预测对目标市场进行预测。包括需求预测、价格预测、产品供应
9、商情况分析等。预测要符合客观发展规律。2.3 增资扩股的必要性1）增资扩股的目的，以及增资扩股筹得资金或实物资产、无形资产的用途。2）增资扩股后合资公司未来经营发展目标及发展方向。3）增资扩股的战略意义。增资扩股项目的实施对集团公司发展战略的影响，包括市场份额的提高和对合资公司控制力的增强等。4）增资扩股的协同效应。增资扩股项目的实施对集团公司产生的除该合资公司以外的地区公司因此获得的益处。5）与合资公司贷款方式或其他融资比较，分析合资公司进行增资扩股的必要性。3增资扩股方案1）增资扩股方案及出资方式，根据合资各方达成的初步意向，拟定可能实施的方案，包括是否增资扩股、增资扩股比例、各股东方的增
10、资扩股方案及出资方式等。2）说明增资扩股后公司合资协议及章程的修订内容。3）说明增资扩股后法人治理和议事规则，包括股东会、董事会和监事会，各合资方委派的高级管理人员名额和职责安排。以及股东会、董事会和监事会表决制度安排。4）说明增资扩股后组织机构方案，包括合资公司机构的设置、合资公司经营管理机构模式和人员。5）说明增资扩股后自主知识产权使用情况（无偿或有偿）。6）说明说明增资扩股后是否执行集团公司会计政策、是否纳入公司合并报表范围以及未来合资公司的资金集中管理方案。7）资金筹措及使用计划，说明合资公司各股东出资额的支付计划。集团公司资金来源及纳入集团公司年度投资计划建议等。4工程概况4.1 新
11、建工程若增资扩股的目的是新建工程项目，应简要摘录建设项目可行性研究报告的相关内容。包括项目名称、地址、建设规模、人员情况、质量安全与环保、建设进度和计划、投资估算结果、资金来源、资金使用计划、经济效益指标计算结果和评价结论等。列出建设项目可行性研究报告中的“项目总投资估算表、”项目总投资使用计划与资金筹措表和财务分析指标计算结果表合资公司属于增值税一般纳税人的，项目总投资中所含的增值税在投资估算表中单独列项。4.2 固定资产收购若增资扩股的目的是收购固定资产，应描述拟收购资产的现状，包括工程概况、规模和主要内容。编写内容见附件。5实施计划5.1 实施计划根据实施计划内容安排计划进度，增资扩股项
12、目实施阶段，包括通过股东会决议、报有关部门审批、缴纳出资、修改公司章程、办理工商变更登记等。确定计划进度的节点，编制实施计划进度表。5.2 投斐计划说明集团公司资金来源、出资额支付计划。纳入集团公司年度投资计划建议等。6财务分析6.1 财务分析依据1）国家、部委有关法律、法规和文件。2）集团公司有关规定。3）选用参数的来源及依据。4）其他有关说明。6.2 财务分析有关规定1）财务分析计算期根据合资公司尚存的合资期限确定。2）财务分析是对增资扩股后合资公司进行经济效益分析。3）财务分析应编制“合资公司营业收入、营业税金及附加和增值税估算表”、“合资公司总成本费用估算表”、“合资公司利润及利润分配
13、表”、“集团公司投资现金流量表”、“合资公司投资现金流量表”、合资公司流动资金估算表、合资公司借款还本付息计划表”、“合资公司资产负债表”等表格。4）财务分析采用集团公司发布的经济评价参数。6.3财务分析步骤步骤1：预测增资扩股后计算期内合资公司每年的销售量和价格等参数，计算营业收入，并以此计算营业税金及附加和增值税估算表。步骤2：计算增资扩股后合资公司总成本费用。总成本费用一般应计算外购原材料、燃料动力费、人员费用、折旧费、修理费、无形资产摊销费、其他资产摊销费、其他管理费用、财务费用和营业费用等，并计算经营成本，可根据项目类型增减成本费用内容。步骤3：计算增资扩股后合资公司利润。根据合资公
14、司营业收入、营业税金及附加和增值税估算表、合资公司成本费用估算表，预测增资扩股后合资公司的分年利润。增资扩股后合资公司的利润分配是计算集团公司投资内部收益率等指标的重要参数，应依据新发布的所得税法、公司法和财务准则计算利润分配。利润分配计算一般应将评价起点的法定盈余公积金、未分配利润计入利润与利润分配表中。按照集团公司和各合资方的出资比例计算利润分配额。如果意向书中已约定了分配原则，应按其约定计算。步骤4：编制增资扩股后合资公司投资现金流量表，现金流入应包括：营业收入、补贴收入、投资收益、无形资产取得的收入、回收非流动资产余值、回收流动资金等；现金流出应包括：目标公司原有非流动资产、目标公司新
15、增投资、目标公司原有流动资金（目标公司原有流动资产一流动负债）和新增流动资金。投资收益=可供出售金融资产的利息或现金股利+持有至到期投资的利息收入+长期股权投资分配的利润或现金股利+投资性房地产取得的租金收入。非流动资产即流动资产以外的资产，主要包括可供出售金融资产、持有至到期投资、长期股权投资、投资性房地产、固定资产、在建工程、无形资产等。回收非流动资产余值时，可供出售金融资产、持有至到期投资、长期股权投资、投资性房地产、无形资产的价值应按公允价值计算，固定资产、在建工程按净值计算。步骤5：编制集团公司投资现金流量表，现金流入包括：集团公司应得股利、资产处置收益分配（含应按股权比例回收的非流
16、动资产余值、回收流动资金、回收还款后余留折旧和摊销、回收法定公积金等）。评价时，集团公司对合资公司投资的账面值和集团公司增资额及其他现金支出作为现金流出，以此计算净现金流量，并计算财务分析指标。若集团公司以非货币财产出资，双方认可评估值为现金流出。步骤6：编制“借款还本付息计划表”和“资产负债表”，计算偿债能力指标，判断合资公司的偿债能力。6.4 财务分析主要参数1)评价期。2)财务基准收益率。3)成本费用估算参数。4)销售量和销售价格。5)有关税费规定。6)公积金比例。7)合资各方分配比例。6.5 财务运营分析指标合资公司投资效益评价指标为：财务内部收益率、财务净现值、投资回收期、投资净利润
17、率、投资资本回报率和协同效益等。经济效益评价指标计算公式如下。1)财务内部收益率(FIRR)财务内部收益率是指合资公司投资项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计等于零时的折现率，即FIRR作为折现率使下式成立：t(CI-C0),(1+FlRR)T=0交;中：CI现金流入量。CO现金流出量。(CI-CO)t第t期的净现金流量。n项目计算期。财务内部收益率按照增资扩股后净现金流量计算。如果内部收益率大于基准收益率，项目在财务上是可行的。反之，则不可行。2)财务净现值(FNPV)财务净现值是指按设定的折现率1计算的项目计算期内各年净现金流量的现值之和。计算公式：FNPV=X(CI-CO)t(l+i
18、cy,r=l式中：ic设定的折现率(同基准收益率)。如果财务净现值大于零，项目在财务上是可行的。反之，则不可行。财务净现值按照增资扩股后净现金流量计算。3）投资回收期投资回收期是合资公司增资扩股后，根据投资比例获得的现金流之差抵偿投资所需要的时间，投资回收期的计算一般可根据附表4的净现金流量计算得出。计算公式：投资回收期=累计净现金流量开始出现正值的前一年份+（上年累计净现金流量的绝对值/当年净现金流量）4）净资产收益率净资产收益率是指增资扩股后合资公司运营期内年净利润与平均净资产的比率，表示项目净资产的盈利水平。净资产是指企业的资产总额减去负债以后的净额,即所有者权益。计算公式：净资产收益率
19、=年净利润年平均净资产100%年平均净资产=（年初净资产+年末净资产）25）投资净利润率投资净利润率是集团公司根据持股比例获得的年净利润总额或年平均净利润总额与集团公司投资额的比率。计算公式：投资净利涧率=100集团公司持股获得的年净利润或年平均净利润集团公司投资额6）投资资本回报率投资资本回报率是指投资与回报的比率。用于衡量投资的使用效果。计算公式为：投资资本回报率二息税前利润X（1-所得税率）（长期资产平均余额+平均营运资本）100%7）协同效应分析协同效应是集团公司投资后的总体效应大于合作前独自经营的效应之和的部分。协同效应应着重分析增资扩股项目是否有助于集团公司的核心业务发展，是否为集
20、团公司带来经济效益。协同效应应对比分析集团公司在项目前后的财务情况，能够量化的必须量化，并有针对性地重点分析：（1）充分利用自己的资源，达到降低成本的效应。（2）发挥竞争优势，提高市场占有率，提高销售收入的效应。（3）利用国家税收等政策，取得的税收效应。6.6 行业运营指标在编制可行性研究报告时应根据公司的行业特点计算相关指标，说明增资扩股前后指标的变化情况。计算指标及公式见表6-1。表6-1行业运营指标汇总表一序号行业指标单位计算公式1勘探与生产桶油完全成本$bbl油气完全成本油气桶当量桶油净利润$bbl净利润+油气商品当量原油单井Fl产t/dFl产油量生产井开井数单井地质储量104t新增油
21、气当量地质储量已完成探井口数股东投入回报率（境外）%中方股东累计净回收中方股东累计投入X100%2炼油类炼厂利用率%实际次加工量设计次加工能力X100%综合商品率%商品量总进料量XIO0%吨油毛利YZt（销售收入一进料成本）总进料量单位现金加工费/t现金加工费商品量3销售企业（CNG、CPG、LNG）单位销售利润Y103m3利润总额总销量总销量104ta单位营销成本Y103m3营销成本总额总销量4销售企业（成品油）成品油销售量IO41吨油利润/t利润总额总销量吨油营销成本/t营销成本总额;总销量5销售企业（化工）销售（营业）利润率%（营业收入一营业成本一营业税金及附加）营业收入Xlo0%6销售
22、企业（润滑油）吨油运费/t总运费总销量总销量IO4t/a吨油利润/t利润总额总销量7销售企业（燃料油）吨油商品流通费/t商品流通费总额总销量总销量IO4t/a销售利润率%利润总额营业收入X100%8销售企业（海运）吨油运输成本YZt总运输成本总运量总销量IO4t/a吨油利润/t利润总额总销量9销售企业（贸易）销售（营业）利润率%（营业收入一营业成本营业税金及附加）营业收入XIOO%销售管理费占营业收入比%销售管理费营业收入XlO0%10天然气与管道负荷率%实际输量设计输量XIO0%单位完全管输成本Ytkm;Y103m3km完全管输成本周转量Il工程建设成本费用利润率%利润总额成本费用总额工程毛
23、利率%营业利润营业收入Xl（X）%12工程技术成本费用利涧率%利涧总额成本费用总额X100%总资产周转率（次）%、次营业收入净额平均资产总额X100%13装备制造成本费用占营业收入比%成本费用;营业收入XlOo%销售费用占营业收入比%销售费用营业收入Xlo0%销售利润率%利润总额销售收入14矿区服务销售管理费占营业收入比%销售管理费营业收入XIO0%15商业银行资本充足率%按照国家行业监管部门指定标准计算。不良贷款率%16财务公司资本充足率%不良资产率%17保险公司偿付能力充足率%保费收入利涧率%18保险中介公司资产管理公司成本收入比%流动比率%19信托公司不良资产率%信托资产收益率%6.7
24、利润分配有关规定分配当年税后利润时，应当提取利润的百分之十列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的百分之五十以上的，不再提取；出现亏损时，公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损，用当年利润弥补亏损后有剩余的，剩余部分按规定提取法定公积金。若用利润还款应扣除还款利润后再将利润分配给投资各方。在按上述顺序对利润分配后，剩余的利润全部分配给投资者，不考虑提取任意盈余公积金。如果意向书中已约定了利润分配原则，应按其约定计算。6.8 不确定性分析1）盈亏平衡分析计算盈亏平衡点，一般用生产能力利用率或产量表示，分析结果表示项目经营的安全程度
25、。2）敏感性分析敏感性分析主要是对集团公司的出资风险进行分析。通过预测主要不确定因素的变化对经济评价指标的影响，找出敏感性因素，确定经济评价指标对因素变化的敏感程度和对其变化的承受能力。将价格、销售量、成本、评价期限和利润分配政策等作为不确定因素。分析单因素在一定幅度内变化时对经济评价指标的影响程度。并编制敏感性分析表和敏感性分析图。7投资风险及应对措施投资风险是指在特定条件下和特定时期内，客观存在的导致投资经济损失的可能性。主要通过调查了解有关投资风险情况，分析影响集团公司投资的关键风险因素，提出应对投资风险的建议和措施。7.1影响投资的风险因素影响投资的风险因素包括：资源风险、市场风险、资
26、金风险、财务风险、法律风险、政策风险、质量安全环保风险和社会风险因素等。影响投资的风险情况可能有：1）资源的利用和保证程度，质量是否符合要求。2）对未来国内外市场某些重大不确定因素发生的可能性，及其可能对投资造成的损失程度。3）合资公司土地、房屋等权属证明资料不齐全所带来的产权归属风险。4）其他股东发生出资违约或注册变更，给合资公司正常运营带来的风险。5）对于股东各方的增资扩股财产资产评估值过高或过低所带来的投资风险。6）国内外政治经济条件发生重大变化或者政府政策重大调整，而可能导致的增资扩股项目难以实现。7）已经存在的和可预见的安全环保隐患所带来的风险。8）社会条件、社会环境发生变化，给合资
27、公司带来损失等。9）其他影响投资的风险因素。7.2应对风险措施对投资风险因素进行分析后，应提出风险防范建议和措施。8结论及建议8.1 综合评价对可行性研究中涉及的主要内容，概括性地给予总结评价。8.2 研究报告的结论对可行性研究中涉及的主要内容及研究结果，给出明确的结论性意见，提出项目是否可行。编制集团公司、合资公司经济评价指标汇总表。表格形式见表7/。8.3 存在的问题对可行性研究过程中存在的问题汇总，并分析问题的严重性以及对各方面的影响程度。8.4 建议及实施条件明确提出下一步工作中需要协调、解决的主要问题和建议。提出项目达到预期效果需要满足的实施条件。表7-1集团公司、合斐公司经济评价指
28、标汇总表序号项目单位计算结果备注1集团公司投资财务内部收益率%所得税后2财务净现值(ic=%)万元所得税后3投资回收期年税后(含建设期)4投资净利润率%5年平均分配利润万元6合资公司投资财务内部收益率%所得税后所得税前7财务净现值(ic=%)万元所得税后所得税前8投资回收期年税后(含建设期)9合资公司投资万元9.1其中：资本金万元9.2公司贷款万元10合资公司注册资本金万元10.1其中：集团公司出资额万元10.2各合资方出资额万元11建设期利息万元12流动资金万元13年平均营业收入万元14年平均成本费用万元15年平均经营成本万元16年平均营业桎金及附加万元17年平均利润总额万元18年平均所得税
29、万元注：1.表中财务内部收益率、财务净现值、投资回收期和投资净利润率为差额计算结果。2.合资公司投资中含增值税。9附表附表1合资公司营业收入、营业税金及附加和增值税估算表附表2合资公司总成本费用估算表附表3合资公司利润及利润分配表附表4集团公司投资现金流量表附表5合资公司投资现金流量表附表6合资公司流动资金估算表附表7合资公司借款还本付息计划表附表8合资公司资产负债表附表9年度指标汇总表10附件增资扩股项目可行性研究报告应有如下有关文件作为的附件。1）编制可行性研究报告依据的有关文件。包括预可行性研究报告（或项目建议书）及批复文件；编制单位与委托单位签定的协议书或合同，集团公司与合资方签署的增
30、资扩股协议书等。2）国家、行业或集团公司有关规定。3）合资方资信调查结果。4）合资方营业执照副本（新增的合资方）。5）合资方法定代表人证明书（新增的合资方）。6）资产评估报告、安全评价报告、法律尽职调查报告或法律意见书等。（增资扩股的目的为收购非货币资产的）。7）工程项目投资额属于四类投资项目管理权限的，应附工程项目建设方案和投资估算的审批意见。8）其它有关文件。附表1合资公司营业收入、营业税金及附加估算表（万元）序号年份项目计算期123456n1营业收入1.1产品A营业收入价格数量销项税额1.2产品B营业收入价格数量销项税额1.32增值税2.1销项税2.2进项税2.3抵扣固定资产进项税额3营
31、业税金及附加3.1营业税3.2城市维护建设税3.3教育费附加4待扣固定资产进项税额注：L增值税和营业税采用一种。2 .增值税=销项税一进项税一抵扣固定资产进项税额;抵扣固定资产进项税额至（销项税一进项税）；进项税按原口径计算。3 .待扣固定资产进项税额=上年待扣固定资产进项税额-抵扣固定资产进项税额。附表2合奥公司总成本费用估算表（万元）序号项目合端计算期1234,.n1生产成本1.1原材料费1.2燃料及动力费1.3人员费用1.4制造费用1.4.1折旧费其中：原有资产折旧1.4.2修理费1.4.3其他制造费2管理费用2.1无形资产摊销2.2其他资产摊销2.3其他管理费用3财务费用3.1利息支出
32、3.1.1长期借款利息3.1.2流动资金借款利息3.1.3短期借款利息3.2其他财务费用4营业费用5总成本费用合计（1+2+3+4）5.1其中：可变成本5.2固定成本6经营成本(5-1.4.1-2.1-2.2-3.1)7增值税进项税额注：1.表中项目内容可增减。2,属于增值税一般纳税人的，折旧费计算应扣除建设投资中的固定资产进项税额。附表3合奏公司利润及利润分配表(万元)序号项目合计计算期1234n1营业收入2营业税金及附加3抵扣固定资产进项税额4总成本费用5投资及无形资产收益6补贴收入7利润总额(1-2-3-4+5+6)8弥补以前年度亏损额度9应纳税所得额(7-8)10所得税11净利润(7-
33、10)12期初未分配利润13可供分配的利润(11+12)14用利润弥补前年度亏损15提取法定盈余公积金(11-14)10%16法定盈余公积金弥补以前年度亏损17累计盈余公积金(上年+15-16)18用利润归还借款19可供投资者分配的利润(13-14-15-18)20应付优先股股利21提取任意盈余公积金22应付普通股股利(19-20-21)23各投资方利润分配其中：XX方XX方24未分配利润(22-23)25息税前利润息税折旧摊前前利润注：1.息税前利润=利润总额+财务费用。2.息税折旧摊销前利润=息税前利润+折旧+摊销。附表4集团公司投费现金流量表（万元）序号项目合计算期12345n1现金流入
34、1.1实分利润1.2资产处置收益分配1.2.1同收非流动资产余值1.2.2同收流动资金1.2.3回收还款后余留折旧和摊销1.2.4同收余留盈余公积金1.2.5回收还款后余留的抵扣固定资产进项税额1.3租赁收入1.4技术转让使用收入1.5其他现金流入2现金流出2.1实缴资本2.2租赁资产支出2.3其他现金流出3净现金流量（1-2）4累计净现金流量计算指标:财务内部收益率（）财务净现值Cic=%）投资回收期（年）附表5合奏公司投斐现金流量表（万元）序号项目合计计算期12345n1现金流入1.1营业收入1.2补贴收入1.3投资及无形资产收益1.4回收非流动资产余值1.5回收流动资金1.6抵扣的固定资
35、产进项税额2现金流出2.1原有非流动资产账面值2.2新增固定资产投资2.3流动资金（原有+新增）2.4经营成本2.5营业税金及附加2.6维持运营投资3所得税前净现金流量（1-2）4累计税前净现金流量5调整所得税6所得税后净现金流量（12-5）7累计税后净现金流量计算指标：所得税前所得税后财务内部收益率（）财务净现值（ic=%）投资回收期（年）注T建设投资含增值税。附表6合费公司流动资金估算表(万元)序号项目最低周转天数周转次数计算期12345n1流动资产1.1预付账款1.2应收账款1.3存货1.3.11.3.2燃料XXX1.3.3在产品1.3.4产成品1.4现金2流动负债2.1应付账款2.2预收账款3流动资金(1-2)4流动资金当期增加额附表7合资公司借款还本付息计划表（万元）序号项目合计计算期12345n1原有借款1.1期初借款余额1.2当期借款1.3当期应计利息1.4当期还本付息其中：还本付息1.5期末借款余额2收购后目标公司新增借款2.1期初借款余额2.2当期借款2.3当期应计利息2.4当期还本付息其中：还本付息2.5期末借款余额3债券3.1期初债务余额3.2当期债务3.3当期应计利息3.4当期还本付息其中：还本
