工程经济课程设计.doc

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1、工程经济课程设计物流111班 109094143目录1 项目可行性研究21.1 项目可行性研究目的21.2项目可行性研究的内容21.2.1 项目可行性研究的程序21.2.2项目可行性研究的内容32 项目评估32.1 项目评估的目的32.2 项目评估的基本内容32.3项目评估评价体系43 表格的计算43.1建设投资43.2总成本43.3 销售收入53.4流动资金63.5 各项费用73.6 折旧73.7 还本付息83.8 财务计划现金流量表83.9 全投资93.10计划投资93.11自有资金93.12资产负债表103.13损益表104 财务分析114.1 财务分析的目的114.2财务分析内容114

2、.2.1 偿债能力分析114.2.2 经营能力分析124.2.3 盈利能力分析125 项目不确定性分析135.1 盈亏平衡分析135.2 敏感性分析145.2.1单因素敏感性分析步骤：145.2.2不确定因素对IRR的影响155.2.3敏感性系数156.报表151 项目可行性研究可行性研究是在项目建议书被批准后，对项目在技术上和经济上是否可行所进行的科学分析和论证。1.1 项目可行性研究目的可行性研究的目的，是对提出的投资建议、工程项目建设方案或研究课题建议的所有方面。进行尽可能详细的调查研究和作出鉴定，并对下一阶段是否终止或继续进行研究提出必要的论证。或者说它的目的是对新建或改建工程项目的主

3、要问题，从技术经济两个方面进行全面、系统的研究分析，并对投产后的经济效果进行预测，以判断它是“行”还是“不行”。需要说明的是可行性并非最优而是可行，只有在可行的基础上才能进一步求出最优方案。 编制建设项目可行性研究是建设前期工作的重要环节，其主要作用有以下几个方面: （1)可以作为建设项目投资决策和编制设计任务书的依据; （2)作为向银行或贷款单位申请贷款的依据; (3)是建设部门申请建设执照和同有关部门鉴订合同的依据; （4）是项目进行初步设计的基础; (5)是采用新技术、新设备研制计划的依据; (6)是建设项目补充基础资料的依据; (7)作为环保部门审查建设项目对环境影响的依据。1.2项目

4、可行性研究的内容项目可行性研究主要是通过对项目的主要内容和配套条件，如市场需求、资源供应、建设规模、工艺路线、设备选型、环境影响、资金筹措、盈利能力等，从技术 、经济、工程等方面进行调查研究和分析比较，并对项目建成以后可能取得的财务、经济效益及社会影响进行预测，从而提出该项目是否值得投资和如何进行建设的咨询意见，为项目决策提供依据的一种综合性的分析方法。1.2.1 项目可行性研究的程序 1.2.2项目可行性研究的内容1）市场研究，解决必要性问题运用适当的方法，有目的的，系统的收集市场信息资料，分析市场的客观实际情况。市场调查是市场预测的基础是工程项目可行性研究的起点。在市场经济条件下，一个建设

5、项目，如果不能占有市场，或者市场占有份额很小，这个项目将难以生存；因此市场预测在可行性研究中是非常重要的，切不可等闲视之2）技术研究，解决可行性问题即技术方案和建设条件研究，从资源投入、厂址、技术、设备和生产组织等问题入手进行研究。3）经济研究，解决合理性问题这是决策项目投资命运的关键，是可行性研究的核心。在作出投资决策之前，要认真进行可行性研究，并对投资项目的经济效益进行计算和分析。当可供选择的方案多于一个时，还要对各个方案的经济效益进行比较和选优。这种分析论证过程称为项目经济评价。2 项目评估在直接投资活动中，在对投资项目进行可行性研究的基础上，从企业整体的角度对拟投资建设项目的计划、设计

6、、实施方案进行全面的技术经济论证和评价，从而确定投资项目未来发展的前景。2.1 项目评估的目的从客观经济和微观经济相结合的角度，在不同的建设方案中筛选并提出更优化的方案或措施，供主管部门决策、使项目投资效果最好，或者用最少的投资来取得最大的经济和社会效益。2.2 项目评估的基本内容1) 项目运行环境评估 ；2) 项目技术评估 ；3) 项目财务评估 ；4) 项目国民经济评估； 5) 项目环境影响评估； 6) 项目社会影响评估；7) 项目不确定性分析与风险评估 ；2.3项目评估评价体系项目评估评价指标体系包含风险指标、财务指标两大类。风险指标内容包括政府的政策、决策层的战略思想、管理队伍的能力、产

7、品的技术评估、产品的市场定位、市场调查数据、项目融资的方式等模糊指标。财务指标具体还包括静态指标和动态指标。静态指标包括财务静态投资回收期、投资利润率、投资利税率、固定资产投资借款偿还期、资产负债率；动态指标包含财务内部收益率、财务净现值、财务净现值比。3 表格的计算3.1建设投资 1.其他费用： 建设单位管理费：16348.51*0.01=163.49 办公及生活家具购置费：（867+76+36）*0.1=97.90 设备联合试运转费：31.62万元； 电增容费：159.50万元； 勘察设计费：368.00万元 2.基本预备费：按工程费用和其他费用之和的8%估算 为17169.02*0.08

8、=1373.52 3.设期利息由还本付息表的建设期利息第1,2年相加所得 4.自有流动资金由投资计划的流动资金的合计数据导入 5.流动资金借款由投资计划的流动资金借款的合计数据导入3.2总成本以第六年为基准计算1.1原辅材料 1.2外协外购件1.3燃料动力费1.4工资及福利1.的计算来自背景资料 1.5制造费用其中：折旧2.的计算来自各项费用表 计算结果如下1.1原辅材料104376.80 1.2外协外购件44848.32 1.3燃料动力费968.08 1.4工资及福利2601.00 1.5制造费用3408.99 其中：折旧1808.99 3.销售费用按销售收入的1%计算为194437.10*

9、0.01=1944.374.管理费用来自各项费用表为32705.短期借款利息为流动资金借款利息来自流动资金表的流动资金借款利息6.总成本费用=生产成本+管理费用+财务费用+营业费用7.固定成本=管理费用+财务费用+制造费+工资及福利（由各项费用表的数据计算）8.可变成本=总成本费用-固定成本 9.经营成本=总成本费用-利息支出-折旧及摊销10.第7年到12年的数据和第6年的一样3.3 销售收入 1.销售收入=销售量*单价2.进项税和销项税的数据由财务现金流量表的数据导入3.应交增值税=销项税-进项税2.1应纳增值税3008.59 3760.73 5265.02 7521.46 2.1.1增值税

10、（销项税）13221.72 16527.15 23138.01 33054.31 2.1.2增值税（进项税）10213.14 12766.42 17872.99 25532.84 4.城市维护建设税=应纳增值税*0.075.教育费附加=应纳增值税*0.032.2城市维护建设税210.60 263.25 368.55 526.50 2.3教育费附加90.26 112.82 157.95 225.64 转到财务现金流量表3.4流动资金以第六年为基准计算1.流动资产 = 应收帐款存货现金2.应收帐款 年经营成本/周转次数3.应收帐款 年经营成本/周转次数4.存货 外购原材料、燃料在产品产成品5.外购

11、原材料、燃料 年外购原材料、燃料费/周转次数6.在产品 （年外购原材料、燃料及动力费年工资及福利费年其他制造费用）/周转次数7.产成品 年经营成本/周转次8.现金 （年工资及福利费年其他费用）/周转次数9.应付帐款 年外购原材料、燃料及动力费/周转次数 可得计算结果流动资产48644.80 应收账款26601.43 存货21330.43 原材料及辅助材料 4014.49 外协外购件2491.57 燃料动力费18.98 在 产 品5938.24 产 成 品8867.14现金712.95 流动负债25032.20 应付账款25032.20 10.其中原材料及辅助材料、外协外购件、燃料动力费来自总成

12、本表的数据 第6年以后的数据与第6年相同，第3，4,5年的数据等于第6年数据分别乘 0.4，0.5,0.711.流动资金=流动资产-流动负债=23612.6012.第N流动资金增加额=第N年流动资金-第N-1年流动资金13.第3年流动资金借款为第3年流动资金-底6年流动资金*0.3（30%铺底资金）14.从第4年开始每年流动资金增加额为每年的借款资金15.流动资金借款利息为流动资金借款*0.065，并且每年的流动资金借款利息逐 年累加3.5 各项费用合计制造费用和管理费用，制造费用和管理费用用于总成本表3.6 折旧1.房屋及建筑物 原值为建设投资的静态和动态资产投资中建筑工程的合计4226.6

13、7 折旧费按平均年限折旧为房屋及建筑物原值*（1-0.04）/10=405.76 N年净值=N-1年净值-N年折旧费2.机器设备 原值= 固定资产合计-房屋及建筑物 折旧费折旧费按平均年限折旧为机械设备原值*（1-0.04）/10=1043.23 N年净值=N-1年净值-N年折旧费3.固定资产合计 原值为建设投资的静态和动态资产投资合计18843.66 折旧费按平均年限折旧为固定资产合计原值*（1-0.04）/10=1808.99 N年净值=N-1年净值-N年折旧费3.7 还本付息1.本年借款第1年为静态固定资产*0.25（借款比例）*0.3（投产比例）=1390.69 第2年为静态固定资产*

14、0.25（借款比例）*0.7（投产比例）=3244.942.建设期利息(年初借款本金累计+本年借款/2)*0.095，第1年和第二年分别为 66.06,292.533.第3年的年初借款本金累计为上一年的年初借款本金累+本年借 款+借款利 息=4994.22转到损益表和折旧表4.未分配利润由损益表的未分配利润数据导入5.折旧以及摊销由折旧表数据导入6.还本资金来源=未分配利润+折旧以及摊销（由于第3年还本资金大于年初借款本金累计，所以第3年还掉借款）7.本年付息=本年还本*0.0958.第4年开始计算方法同上，但是本年付息是累加的9.流动资金借款和流动资金利息分别由流动资金表的流动资金借款和流动

15、资金 借款利息数据导入3.8 财务计划现金流量表1.营业收入由销售收入表的销售收入数据导入2.增值税销项税额=营业收入*0.17（销项税税率）3.经营成本由总成本表的经营成本数据导入4.增值税进项税额=（原辅材料+外协外购件+燃料动力费）*0.17（进项税税率） 转到销售收入表5.增值税的数据由销售收入的应交增值税数据导入6.营业税金及附加=增值税*（0.03+0.07）转到损益表7.所得税有损益表的所得税数据导入8.建设投资=静态固定资产投资*0.3=5562.76（第1年） 静态固定资产投资*0.7=12979.78（第2年）9.流动资金由流动资金的流动资金增加额数据导入3.9 全投资1.

16、产品销售收入、固定资产余值回收、流动资金回收、经营成本、销售税金附加、 所得税由自有资金对应的数据导入2.建设投资由财务计划现金流量表的建设投资数据导入3.流动资金由财务计划现金流量表的流动资金数据导入4.净现金流量=现金流入-现金流出5.N年累计净现金流量=N-1年累计净现金流量+N年净现金流量6.折现系数查表后输入7.净现值=净现金流量*折现系数8.N年累计净现值=N-1年累计净现值+N年净现值3.10计划投资1.固定资产投资=建设投资的静态和动态的固定资产投资按30%，70%的比率分别 投入第1,2年2.流动资金由流动资金表的流动资金增加额数据导入3.长期借款=固定资产投资-自有资金4.

17、流动资金借款=固定资产投资-流动资金5.转到财务计划现金流量表3.11自有资金1.产品销售收入由销售收入表的销售收入合计数据导入2.固定资产余值回收为折旧表固定资产合计第12年的净值3.流动资金回收为流动资金表流动资金第12年的值4.自有资金由投资计划表的自有资金数据导入5.借款本金偿还由还本付息表的本年还本数据导入6.借款利息支付由总成本表的财务费用数据导入7.经营成本由总成本表的经营成本数据导入8.所得税由损益表的所得税数据导入9.销售税金附加由损益表的销售税金附加数据导入10.净现金流量=现金流入-现金流出11.N年累计净现金流量=N-1年累计净现金流量+N年净现金流量12.折现系数查表

18、后输入13.净现值=净现金流量*折现系数14.N年累计净现值=N-1年累计净现值+N年净现值3.12资产负债表资产1.应收账款 存货 现金由流动资金表的应收账款 存货 现金数据导入2.累计盈余资金由财务计划现金流量表的累计盈余公积数据导入3.在建工程第1年由投资计划的第1年固定资产数据导入4.在建工程第2年由投资计划的第1年固定资产+第2年固定资产数据导入5.固定资产净值由折旧表的固定资产合计中的净值数据导入6.累计盈余资金由财务计划现金流量表的累计盈余公积数据导入7.资产=流动资产总额+在建工程+固定资产净值+无形及递延资产净值负债及投资人权益合计8.建设投资借款由还本付息的年初借款本金累计

19、数据导入9.流动负债总额=应付账款+流动资金借款10.应付账款由流动资金表的应付账款数据导入11.流动资金借款由流动资金表的流动资金借款数据导入12.自有资金由投资计划表的自有资金借款数据导入13.累计盈余公积金由损益表的累计盈余公积金数据导入14.累计未分配利润由损益表的累计未分配利润数据导入15.资产=流动资产总额+在建工程+固定资产净值+无形及递延资产净值16负债及投资人权益合计=建设投资借款+流动负债总额+投资人权益可得：资产=负债及投资人权益合计3.13损益表以第6年为基准计算1.销售收入的数据由销售收入表的数据导入2.成本费用由总成本表的总成本数据导入3.转到财务计划现金流量表4.

20、销售税金及附加有财务现金流量表的营业税金及附加的数据导入5.利润总额=销售收入-总成本费用-销售税金及附加6.所得税=利润总额*0.257.税后利润=利润总额-所得税8.可分配利润=税后利润-公益金-法定盈余公积金9.公益金=税后利润*0.0510.法定盈余公积金=税后利润*0.10(由于第3年才还完贷款，所以第4年开始提 取公益金和法定盈余公积金）11.为分配利润=可分配利润-公益金-法定盈余公积金转到财务现金流量表12.项目资本金投入来自投资计划的自有资金数据导入13.建设投资借款还本付息的本年借款数据导入14.流动资金借款来自流动资金表的流动资金借款数据导入15.各种利息支出=长期借款利

21、息+短期借款利息（来自总成本表）16.偿还债务本金由还本付息的本年还本数据导入17.净现金流量=经营活动现金流量+投资活动现金流量+筹资活动现金流量18.第N累计盈余资金=第N-1累计盈余资金+N年净现金流量4 财务分析4.1 财务分析的目的 1、考察企业财务状况 2、评价企业经营成果 3、预测企业发展前景4.2财务分析内容4.2.1 偿债能力分析1.运营资本=流动资产-流动负债 流动资产与流动负债相等并不能保证偿清债务，因为债务的到期和流动资产的现金生成不可能同时同步，因此，运营资本越多，流动负债的偿还越有保障，短期偿债能力越强。可知：运营资本一直为正的，企业偿债能力很强2.现金比率=现金/

22、流动负债该指标可以反映企业的即期支付能力，现金比率越高，说明企业偿债能力越强，但也不能过高导致机会成本变大.3资产负债率=负债总额/资产总额反映企业总资产中有多大比例是通过负债取得的，可以衡量对债权人的保障程度。也表明企业对债务资金的利用程度，一般情况下，资产负债率越小，表明企业长期偿债能力越强。如果该指标过小表明企业对财务杠杆的利用程度不够，国际上认为资产负债率为50%合适可知;资产负债率全部小于50%，企业长期偿债能力很强.4.2.2 经营能力分析1.销售利润率=净利润/销售收入 该指标反映没万元收入带来的净利润的多少，评价企业最终销售能力，该比率越高，企业通过扩大销售获取收益的能力越强可

23、知：企业销售利润率稳定，经营能力良好2.资产利润率=净利润/总资产 反映企业资产获取利润的能力可知：企业第3到第6年经营能力逐渐增强，之后逐渐减弱。4.2.3 盈利能力分析1.静态投资回收期为6-1+ABS(-1007.64/19864084)=5.05(年)，动态投资回收期为6-1+ABS(-5284.80/10064.15)= 5.53(年) ，可知企业在投资的第6年就可以收回资本，盈利能力很强。2.内部收益率 内部收益率计算为52.83%12%,企业盈利能力很强.5 项目不确定性分析 不确定性分析是指对决策方案受到各种事前无法控制的外部因素变化与影响所进行的研究和估计。它是决策分析中常用

24、的一种方法。通过该分析可以尽量弄清和减少不确定性因素对经济效益的影响，预测项目投资对某些不可预见的政治与经济风险的抗冲击能力，从而证明项目投资的可靠性和稳定性，避免投产后不能获得预期的利润和收益，以致使企业亏损。主要的不确定性分析方法 盈亏平衡分析：确定盈利与亏损的临界点 敏感性分析：分析不确定因素可能导致的后果5.1 盈亏平衡分析盈亏平衡分析是通过盈亏平衡点分析项目成本与收益的平衡关系的一种方法。各种不确定因素（如投资、成本、销售量、产品价格、项目寿命期等）的变化会影响投资方案的经济效果，当这些因素的变化达到某一临界值时，就会影响方案的取舍。盈亏平衡分析的目的就是找出这种临界值，即盈亏平衡点

25、，判断投资方案对不确定因素变化的承受能力，为决策提供依据。0QBPQCC fC v QQ*B,CBEP亏损盈利由盈亏平衡产量盈亏平衡价格 由盈亏平衡产量（生产能力利用率）可知：企业生产能力利用率很低，说明企业的资本回收速度很快，企业的盈利能力很强。 可知：产品的平均销售价格大于盈亏平衡价格，所以企业可以盈利，不会亏本，由盈利比例可知企业经营状况良好。5.2 敏感性分析敏感性分析是分析各种不确定性因素变化一定幅度时，对方案经济效果的影响程度。5.2.1单因素敏感性分析步骤：1.确定评价指标，选择主要不确定性因素。2.评价指标的选择：与确定性分析一致。3.不确定性因素的选择：要与确定的评价指标相联系；4.选择在确定性分析中把握不大的数据或未来变动的可能性较大的数据。5.将选择的不确定性因素按一定幅度变化，计算相应的评价指标的变动结果，将 计算结果列表、作图，确定敏感性因素，并作风险情况的大致判断。5.2.2不确定因素对IRR的影响分别在全投资表中将销售收入、基建投资和经营成本下调10%和上调10% 5.2.3敏感性系数 可知：评价指标与销售收入同方向变化 评价指标与基建投资反方向变化 评价指标与经营成本反方向变化 并且IRR对销售收入和经营成本非常敏感，对基建投资不是很敏感。6.报表