民办高校财务管理研究——基于GS民办高校的案例分析.doc

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1、民办高校财务管理研究基于GS民办高校的案例分析 暨南大学 MPACC 学位论文: 民办高校财务管理研究?基于 GS民办高校的案例分析中文摘要我国民办高等教育的发展从上世纪八十年代至今,已经走过了有三十多个年头。民办高等教育现在已经成为我国高等教育组成部分。民办高校从不受认可、办学基础薄弱到获得国家、社会公众的认可与接受,有些学校的发展甚至超过了公办学校,在没有国家财政支持的情况下,实属不易。民办高校在迅速发展的同时也受到各种财务管理问题的困扰,若不能妥善解决,在很大程度上制约了民办高校持续健康的发展,要做大做强将无从谈起。本文通过对困扰民办高校发展中的问题进行了深入的分析与探讨,对如何提升民办

2、高校自身的竟争力、解决与优化我国民办高校财务管理的问题进行了有益的探索。 本文首先介绍了我国民办高校的发展历程与概况,接着选择 GS 民办高校做为个案,结合相关的基础理论,对GS民办高校在内部管理、资金管理、预算管理等方面的现状与存在问题进行了分析与探讨。最后在借鉴美日私立高校成功办学经验的基础上,在内部管理、资金管理、预算等方面提出了改善我国民办高校财务管理的措施与途径。关键词:民办高校, 财务管理, 措施与途径 I暨南大学 MPACC 学位论文: 民办高校财务管理研究?基于 GS民办高校的案例分析ABSTRACTThe development of private higher educa

3、tion in China since the eightys of last century, has gone through more than 30 years. Private higher education in China has now become part of higher education. Private colleges and universities, school never recognized by the weak foundation to the state, the public recognition and acceptance, the

4、development of some schools even more than public schools, in the absence of state financial support, it is not easy. Private colleges and universities have also been financial management problems of various problems in the development, if not properly resolved, restricting the sustainable and healt

5、hy development of private colleges is to a great extent, to be bigger and stronger will be impossible. In this paper, through in-depth analysis of the development problems of private universities and discuss the problems that were, on how to improve the competitiveness of the private universities, a

6、nd explores the optimization of financial management of private universities in China problemsThis paper introduces the general situation and the development process of Chinas private universities, private colleges and universities choose GS as the case, on the basis of theory, the paper analyzed an

7、d discussed the status quo and existing GS private universities in the internal management, capital management, budget management and other issues. Also in reference to the two private colleges and Universities Based on the successful experience in running a school, puts forward some improving measu

8、res and ways of financial management of private universities in China in the internal management, capital management, budget, etcKey Words: Private Colleges, Financial Management,The Ways and Measures II 暨南大学 MPACC 学位论文: 民办高校财务管理研究?基于 GS民办高校的案例分析目录中文摘要. 英文摘要.第一部分 案例介绍 1.1 引言.1 1.2 我国民办高校的发展历程.1 1.3

9、GS 民办高校的概况.31.3.1 GS 民办高校的基本情况. 31.3.2 GS 民办高校的战略定位. 31.3.3 GS 民办高校财务管理的概况 4 第二部分 案例分析 2.1 案例分析的目的、意义与基本思路62.1.1 案例分析的目的62.1.2 案例分析的意义62.1.3 案例分析的基本思路. 7 2.2 案例分析的理论基础和文献回顾.82.2.1 理论基础82.2.2 文献回顾. 12 2.3 国外私立高校财务管理的经验与启示.152.3.1 美国私立高校财务管理的现状与特点. 152.3.2 日本私立高校财务管理的现状与经验. 172.3.3 国外私立高校发展的经验对我国民办高校的

10、启示 18 2.4 GS 民办高校财务管理的现状及分析.192.4.1 内部管理存在的问题及分析 192.4.2 资金管理存在的问题及分析 222.4.3 财务内部控制存在的问题及分析252.4.4 预算管理存在的问题及分析 27 2.5 GS 民办高校财务管理问题的对策282.5.1 内部管理的有效措施 282.5.2 资金管理的有效措施 302.5.3 财务内部控制的有效措施31 III暨南大学 MPACC 学位论文: 民办高校财务管理研究?基于 GS民办高校的案例分析2.5.4 预算管理的有效措施 32 2.6 我国民办高校财务管理的完善33 2.7 结论.34注释. 36 参考文献 3

11、7 在学期间发表论文清单 38 致谢. 39 IV暨南大学 MPACC 学位论文: 民办高校财务管理研究?基于 GS民办高校的案例分析图表目录图 2-1 投资组合理论的模型图 11 图 2-2 GS 民办高校财务管理体制框架图 19 图 2-3 GS 民办高校财务管理业务流程图 21 表 2-1 美国私立(非营利)大学经费来源构成(%)表 16 V暨南大学 MPACC 学位论文: 民办高校财务管理研究?基于 GS民办高校的案例分析第一部分 案例介绍 1.1 引言随着改革开放以来,人们生活水平不断提高。人们不再停留在吃和穿方面的需求,对教育的重视程度和要求变得越来越高。与此同时,中国经济的高速发

12、展,市场对高素质应用型人才的需求也越来越大,但在我国传统教育体制下“精英式教育”人才培养模式,已经难以满足社会对人才的需求。此外,国家在教育方面的投入也很有限,国家集中精力投入的公办高校,都已达到办学的饱和状态。由此可见单靠公办院校的力量,是难以满足社会对我国高等教育的需求。民办高等教育便成为我国高等教育发展的一个重要的补充。民办高等教育增加了我国高等教育的资源的供给,增加了人们接受高等教育的机会,缓解了升学就业的压力。2002年 12月 28日中华人民共和国民办教育促进法的颁布,确立了民办教育的法律地位,民办高校的建立成为国家弥补公办高等教育投入不足的一个途径。我国民办高等教育经过了三十多年

13、的发展,现在已成为我国高等教育重要的组成部分。民办高校从不受认可、办学基础薄弱到获得国家、社会公众的认可与接受,有些学校的发展甚至超过了公办学校,在没有国家财政支持的环境下,实属不易。但是民办高校在迅速发展的同时也受到各种财务管理问题的困扰。民办高校财务管理活动主要包括了资金的筹集、资金的使用、资金的退出等方面的内容。其中资金、内部管理与预算管理是民办高校财务管理问题较为突出的地方,若不能妥善解决,在很大程度上制约了民办高校持续健康的发展,要做大做强将无从谈起。如何解决困扰民办高校发展中的财务管理问题,提高民办高校自身的竟争力,是本文研究的主要内容。 1.2 我国民办高校的发展历程我国民办高校

14、的发展是从上世纪八十年代开始至今,经历了民办高等教育的初创期、快速发展期与分化期三个阶段。 (1)民办高等教育的初创期 上世纪 80年代初到 90年代初,是民办高等教育的初创期。1982年 3月,全国第一所民办大学?中华社会大学在京成立。同年宪法规定“国家鼓励集体经济组织、国家企业事业组织和其他社会力量依照法律规定举办各种教育事业”,从法律上确定了社会力量办学的地位。1983 年 4 月 28 日,国务院批转教育部、国家计委关于加速发展高等教育的报告的通知中指出“积极提倡大城市、经济发展较快的中等城市和1暨南大学 MPACC 学位论文: 民办高校财务管理研究?基于 GS民办高校的案例分析大企业

15、举办高等专科学校和短期职业大学,为本地区、本单位培养人才,此外,还要鼓励民主党派、群众团体和爱国人士举办这类学校”。这使民办高校以国家政策和法律的形式取得了合法的地位。1985年中共出台了关于教育体制改革的决定为民办高等教育发展在政策上提供了更加了宽松的环境。1987年国家教委颁布的关于社会力量办学的若干暂行规定是支持与规范民办高等教育的办学相关政策,也是国家将民办教育纳入到国家教育管理体系当中的一个重要的标志。在这些大环境下,到了 90年代初,在短短的几年时间,民办高校数量已达上百所,民办高等教育的发展达到了一个小高潮。 (2)民办高等教育的快速发展期 20 世纪 90 年代初期至 21 世

16、纪初期是民办高等教育的快速发展期 。1993 年 2月国务院颁布了中国教育改革和发展纲要首次提出我国民办教育的十六字方针,规定中明确“国家对社会团体和公民个人依法办学,采取积极鼓励、大力支持、正确引导、加强管理的方针”。关于高等教育办学方面的规定,从“以两级政府办学为主”变为“逐步形成以中央、省(自治区、直辖市)两级政府办学为主、社会各界参与办学的新格局”。这些政策都是表明国家对民办高等教育的态度是积极鼓励的,在一定程度上,积极推动了民办高等教育的发展。据教育部发展规划司在 2003 年 2 月 27日公布的教育统计报告中公布的数据显示,2002年民办高等教育机构 1202所,各类注册学生 1

17、40.35万人。比上年增加 27.31万人。其中学历文凭试点学生 31.12万人,自考助学班学生 53.05万人 。 (3)民办高等教育发展的分化期 21世纪初至今可以说是民办高等教育的一个分化期。一方面,国家政策对民办高等教育的不断规范。另一方面,民办高等院校通过创自身品牌,得到良好的社会声誉,获得社会的认可,在日趋激烈市场中保持不败之地,并可长远持续的发展,对众多民高等院校来说是很大的挑战。很多办学不规范,管理落后,条件比较差的学校就会遭到市场的淘汰,纷纷退出了民办高等教育的行列。数据显示曾在 1996年 5月 18日参加全国民办高等教育委员会第二次大会的 400多所民办高校,在 2002

18、年仅存 40所。民办高校若不能做到定位准确、办学机制灵活、始终与社会需求保持一致,将难以生存。2002 年教育统计报告 2暨南大学 MPACC 学位论文: 民办高校财务管理研究?基于 GS民办高校的案例分析1.3 GS 民办高校的概况 1.3.1 GS 民办高校的基本情况 GS 民办高校前身为 GS 专修学院。2004 年 3 月,经广东省政府批准、国家教育部备案,批准成立为一所省属全日制专科层次的民办普通高职院校。GS 民办高校为非营利性组织,在教学、行政、财务等方面依法享有自主权和独立法人资格。 GS民办高校在“十一五”期间不断加大基础设施建设,GS民办高校的校园面积、仪器设备、图书馆藏等

19、各项条件大为改善。截止至 2010年,学院占地面积 696228?, 生均 92.92?。总建筑面积 176432?,其中教学行政用房 65238?,生均 9.05?。学生宿舍面积 75012?,生均 8.56?。此外还建有标准田径场、各类球场、学生活动中心等文体活动设施。在教学条件方面,教学科研仪器设备价值 3379.64 万元,生均3855.84元;馆藏纸质图书 58多万册,生均纸质图书 80.5册,电子图书 1152.8G,纸质期刊 512种;实验、实习、实训场所及附属用房占地面积 17835?,生均 2.38?;校内实训室 64个,校外实习基地 102个;用于教学的计算机 1280台,

20、百名学生配教学用计算机 17.76台;百名学生配多媒体教室和语音室座位数达 73.17个。经省人才培养专家组实地核查,教学条件完全符合评估要求。5年来,GS民办高校的办学规模保持逐年适度的增长,2006年该院仅有外语、经济系等 7个院、系,共 16个专业,26个专业方向,在校学生不到 5000 名,经过五年的发展,已建成 8 个二级学院,24 个专业,35 个方向,在校学生八千多人。在人才培养上,GS 民办高校始终坚持教学工作的中心地位,以职业素质教育为核心,以职业技能训练为核心,全面推进素质教育,人才培养工作成效明显。2010 年该院顺利通过了广东省高职院校人才培养工作的评估。 1.3.2

21、GS 民办高校的战略定位 GS民办高校是以拓展空间、夯实基础、加强内涵,打造特色、提高质量为基本的办学思路,以质量立校、人才强校,特色兴校为立校的根本,坚持规模、质量、结构、效益协调发展,将该校建设成为培养高技能人才的摇篮为发展战略。GS民办高校在“十二五”的规划中主要工作包括以下方面: (1) 在 2015年,全日制在校生达到 12000人,各类成人教育在册生达到一定规模。 (2) 加强师资、专业与课程建设与实践教学基地的建设。 (3) 实现国际合作的办学目标。到 2015 年,建设 10 个以上的国际合作办学项目,3暨南大学 MPACC 学位论文: 民办高校财务管理研究?基于 GS民办高校

22、的案例分析实现跨国课程的学习、跨国专业的实习与培训。 (4) 加快完成校园建设规划。完成 420 亩清远新校区的建设与并投入使用,改造旧校区,满足 12000人的使用。 (5) 加大就业工作力度,完善就业指导工作机制,构建以培养就业能力为核心的就业指导体系。为学生全面提供就业服务。加强校企合作,建立就业信息化平台。 (6) 加快建设文化与和谐校园。以建设优良的校风、教风、学风为核心,以优化校园文化环境为重心,以树立正确的世界观、人生观、价值观为导向,以促进大学的全面发展为目标,逐步将校园建设成生活乐园、教学的田园、精神的家园。 1.3.3 GS 民办高校财务管理的概况 GS民办高校的前身是专修

23、学院,因为学院规模小,招生人数少,所以办学的经费主要是以投资人资金的投入为主,专修学院主要从事职业培训。在 2004年 3月,经广东省政府批准、国家教育部备案,升格为主要从事学历教育的专科层次的学校。 GS民办高校的初创期,为了达到专科学校的办学条件,虽然有稳定的招生指标,但学校大规模的基础建设,仍以投资人的投入为主,政府没任何的财政支持。学校的办学性质为非营利性。学校办学的非营利性也是我国教育法的明确要求。 教育法中规定“任何组织和个人不得以营利为目的举办学校及其他教育机构” 。我国非营利性的民办高校与国外私立高校的共同的特点有以下几个方面:都是非政府性,不隶属政府或受其支配;不以营利为目的

24、;出资办学自愿性强。不同点在于绝大部分的国外非营利性的私立高校一般是以捐资办学的形式创立的,出资者不要求回报。而我国非营利性的民办高校则有两种办学形式。一种是捐资办学,捐资办学的学校产权清晰,产权归学校法人所有,出资者不要求回报,但在我国,这种民办高校数量是极少的。另外一种就是投资办学。现阶段,在我国的民办高校发展的模式中大多是投资办学,即从从事培训类的教育慢慢过渡到学历教育的滚动发展 。 GS民办高校实行“董事会领导下的校长负责制”的管理体制。在这个管理体制中,董事会是学校最高的权力机构,是决策层。董事会对投资者与举办高校负责。学校的行政是执行层,执行董事会的有关决策。GS民办高校的财务工作

25、是由董事会领导的,这是由学校的投资体制所决定的。GS 民办高校实行的是“统一领导,集中管理”的中华人民共和国教育法 中华人民共和国中央人民政府政府网站/0. 潘懋元 邬大光 别敦荣 我国民办高等教育发展的第三条道路J高等教育研究 2012(4) 4暨南大学 MPACC 学位论文: 民办高校财务管理研究?基于 GS民办高校的案例分析财务管理体制,这种财务管理体制,有利于学校将所有权与经营权相分离,有利于确立学校独立的法人财产权。学校集中财力,统筹配置学校有限的资源。GS 的财务管理组织体系是以校长统一领导,授权总会计师负责分管学校财务工作。 GS 民办高校的资金来源途径主要有学杂费、银行贷款、政

26、府专项资金、以及其他收入。GS 民办高校资金来源的 90%,主要来自于学杂费,学杂费是目前学校稳定的重要经费来源。若招生情况不稳定,容易造成学校资金紧张。在经费支出部分,主要有事业支出与基础建设支出两部分。事业支出主要包括了教研、学生、行政后勤等几个大的部分。基础建设支出主要有学校设施建设、新校区的建设与旧校区的改造等。这两个主要部分支出占总支出的比例分别为 70%与 30%。 为了更好地进行资金的管理,GS民办高校加强了预算管理的工作。GS民办高校预算管理工作坚持“量入为出,收支平衡”的原则,但是由于受到生源的不稳定、学生欠费等因素的影响,预算在编制与执行过程容易产生偏差。此外 GS 民办高

27、校对财务内部控制进行一系列的管理。财务内部控制的内容,包括各工作职责划分进行控制、授权审批控制、预算管理的控制、货币资金控制等等方面。GS 民办高校内控工作的内容较多,但很多内容都没有具体细化,所以需要进一步细化管理。 5暨南大学 MPACC 学位论文: 民办高校财务管理研究?基于 GS民办高校的案例分析第二部分 案例分析 2.1 案例分析的目的、意义与基本思路 2.1.1 案例分析的目的 在民办教育促进法的颁布之后,我国民办高等教育得到了更为迅速的发展。民办高校在专业种类的设置、地区的布点、学校经营管理等方面,机制灵活机动。民办高校培养了大量市场急需的各种“适销对路”的实用型人才。这些民办高

28、校,绝大部分的学校开始都是从缺资金、缺教师、缺场地,在完全没有政府的财政支持下,通过自身的努力,自主艰苦办学,积累了办学的资金,让学校初见规模。有为数不少的民办高校已经升级为本科院校,少数更具备了招收研究生的办学资格,有些民办高校的资质条件与公办高校相比也不相上下,有些方面甚至超越了公办院校。与此同时,也有不少的民办高校也因管理不善,不适应市场的需求相继退出,最经典的案例是 05年被誉为我国民办教育航母的南洋集团的倒闭。所以如何让民办高校能持续长远健康的发展,良好的管理是关键。那么良好高校管理的关键是什么呢?就是本文要分析研究的关于民办高校财务管理的问题。财务管理混乱,不健全的机制,就会直接影

29、响民办高校的正常运作,打造学校名牌、提升知名度都是空话。所以完善并健全民办高校的财务管理,是本案例分析的目的。 2.1.2 案例分析的意义 本文对 GS 民办高校财务管理的案例分析,其意义具体有以下几个方面: (1)规范民办高校的运作,有利于民办高校长远的发展。民办高等学校是非营利性组织,与企业的目标利润最大化为目标不同,它是以培养社会所需的合格人才、追求社会公共利益的满足为目标。若学校单纯地通过谋求回报而办学就违背了我国教育的宗旨。为了避免学校的投资者,重视短期的收益而忽视了学校的长远的发展,加强民办高校的财务管理与监督机制,规范其运作,就变得非常的重要。 (2)有利于控制民办高校办学过程中

30、的财务风险。民办高校财务风险尤为突出的是资金的问题。虽然有国家宽松政策的支持,但民办高校是不能像公办院校一样通过财政拨款,以维持正常的运作的。当招生规模的日益扩大,可以运作的资金不足的矛盾就尤为突出。如果问题得不到及时的解决,一旦资金链出现了断裂,学校就会面临着倒闭的结果。南洋教育集团是我国最早成立的民办教育集团,10多年来,陆续成立6暨南大学 MPACC 学位论文: 民办高校财务管理研究?基于 GS民办高校的案例分析了幼儿园、小学、初中、高中,大学共 12所学校,到 2004年 7月以前,资产估值约为十几个亿。这个教育集团采用教育储备金的方式进行运作。学校教学质量得到了国家的认可:其一是全部

31、被我国重点大学录取的是教育集团的国际部 20名参加中国高考的韩国学生;其二是学校参加的教育部“十五”的重点课题的两个子课题顺利通过结题,结题报告获得一等奖。很可惜的是,南洋教育集团后因管理不善,资金入不敷出,却又得不到及时有效的解决,债务无力偿还,在 04年刚授予“中国民办教育最佳品牌”的一年之后,悲剧性地宣告倒闭。所以正确的认识办学过程中的财务风险,积极有效进行财务管理,才能保证学校健康持续的发展。 (3)有利于国家加强对民办高校的管理。国家虽然出台了许多关于民办高校管理的法律法规,但是对于学校法人财产的管理方面的规定还没有一些明确的细则,包括对民办高校资产的登记、转移、处理以及资金的可投资

32、等方面的规定还是不够全面。实际的情况中,仍存在着部分民办高校对资金的使用并不是专款专用,随意挪用、占用学校有限的经济资源的现象时有发生。所以国家要进一步加强规范民办高校的财务活动,让民办高校依法合理的进行运作,使其进入良性循环的轨道。 2.1.3 案例分析的基本思路 (1)案例分析的基本思路 在我国民办高校的财务管理中存在着许多共性的问题,时间一长,必定会严重制约着民办高校的进一步发展。所以本文以 GS 民办高校作为一个案例,从学校内部管理、资金、预算等方面的情况进行分析,借鉴国外私立高校先进的办学经验,提出相应的优化措施与对策,以期对我国民办高校能得到良好的发展。本文为案例分析,主要分成两大

33、部分,具体安排如下:第一部分为引言部分。分别介绍了我国民办高校的发展历程与概况,并进一步介绍了 GS民办高校的情况。第二部分是案例分析。第一小节介绍了案例分析的目的、意义以及分析的思路。第二小节对本文分析问题所采用的理论基础进行介绍,同时也对国内外知名学者、专家对民办高校财务管理的一些观点与看法进行了回顾。第三小节以国外私立高校为例子,介绍他们的一些比较成熟的管理经验。第四小节对 GS 民办高校的财务管理的几个方面进行现状的概述与分析,包括内部管理、资金的运用、预算的管理、内部控制等几个民办高校都具有共性的问题点。第五小节对上述所谈及的几个方面进行探讨有7暨南大学 MPACC 学位论文: 民办

34、高校财务管理研究?基于 GS民办高校的案例分析关的对策与措施。第六小节是对完善我国民办高校财务管理提出一些意见与行之有效的建议,第七节则是本文的结论。 (2)研究方法第一、案例分析法 。本文引入 GS民办高校的案例作为研究民办高校财务管理的一个例子。目的通过分析 GS 民办高校的财务管理中存在的一些问题,反映出现阶段民办高校财务管理存在的共性问题,提出有效的解决对策与措施。第二、比较分析法。通过对国外私立高校在资金的筹集、运用等财务管理方面的先进经验与做法,进行分析与对比,找出自已的不足,借鉴与学习他人好的经验。深入思考如何完善财务管理的机制,让民办高校做大做强。第三、文献阅读与理论研究法。收

35、集国外、国内对民办高校财务管理方面的资料,并对资料进行归类整理,总结。介绍了国内外专家对民办高校财务管理的一些观点与看法。第四、法律法规分析法。法律法规是直接反映出国家对民办高校发展的态度,是影响民办高校发展的一个重要因素。本文在案例分析时所涉及的政策、法律、法规包括了中华人民共和国民办教育促进法、关于社会力量办学的若干暂行规定、民间非营利组织财务制度、关于教育税收政策的通知以及一些地区省市出台的一些规定与办法,例如广东省民办高校财务管理暂行办法等。 2.2 案例分析的理论基础和文献回顾 2.2.1 理论基础 2.2.1.1产权理论 关于产权的理论起源于 20世纪 30年代,并于 60年代兴起

36、于美国。1937科斯发表了企业的性质,与他在 1960年发表的社会成本问题将产权引入经济学分析之中,是西方产权理论的开山之作。理论基础的框架是认为产权理论的基础是建立在交易成本理论之上的,而理论的中心则是以效率的取向为主。随后,几位主要的代表人物德姆塞茨、阿尔钦、菲吕博和配杰威齐也对产权理论进行了深入的研究与探讨。关于对产权的定义,经济学家们则有不同的看法。德姆塞茨认为“产权是包括一个人或其他人受益或受损的权利”。 阿尔钦则强调的产权不仅是一种权利而且还是人们形美 科斯, 阿尔钦,诺斯.刘守英译.财产权利与制度变迁 M.上海:三联书店和上海人民出版社, 1994:97-98 8暨南大学 MPA

37、CC 学位论文: 民办高校财务管理研究?基于 GS民办高校的案例分析成并确认他们对资产权利的方式。之后菲吕博顿和配杰威齐则进一步对产权的解释进行了扩展,他们的观点认为“产权不是人与物之间的关系,而是因为物的存在和使用引起的人们之间一些被认可的行为性关系”。 经过众多学者的研究,对产权的认识,现行较为认可的观点主要为广义与狭义两种,狭义的产权,就是通常所讲的财产所有权。广义的产权指的则是一种权利,是所有交易中的权利。广义的产权是由所有权、使用权、经营权、收益权、处分权等一切责、权、利的关系与规则组成的。产权的特点是具有明确的、有限的、排他等性质。产权理论的出发点在对于稀有资源的使用过程,人们所产

38、生的利益冲突如何通过产权的规则或制度来减少或妥善的解决。产权理论的核心就是从产权制度的角度出发,研究如何通过界定、变更和安排所有权来减少或者消除市场运行中的交易费用的同时,提高与改善在经济运行当中,资源的配置与使用的效率。 2.2.1.2利益相关者理论 利益相关者理论(Stakeholder Theory)是起源于 20世纪的 60年代左右,它的理论是对在美国、英国等国家所奉行的“股东利益至上论”的挑战。这一概念自美国斯坦福研究院提出之后,经过了许多的学者像 Ansoff、Freeman、Clarkson、Starik、Rowley等经济学家的研究与发展,已经成为了经济学、管理学领域中广为接受

39、的理论观点。 “股东利益至上论” 与“利益相关者理论”是从企业理论价值取向的领域中逐渐分化出来的两个内容。两者的差别点在于对企业剩余的索取权与剩余的控制权的归属问题上。前者认为只有出资者才是企业的所有者,他承担企业经营的风险,只有出资者才能享有企业剩余的索取权与剩余的控制权。而后者的理论观点则认为企业的所有者主体不仅仅局限于股东,企业的雇员、供应商、债权人等所有的利益相关者都是企业的所有者。股东与其他的利益的相关者将共同承担企业的风险。在企业中,各个利益相关者都是依靠企业来追求各自利益,而企业也是依靠利益相关者来维系发展的。 对于利益相关者的定义,在提出至今的几十年内,经济学家们从不同的角度分

40、别对利益相关者进行了不同的解析。最有代表性是弗里曼(Freeman)1984 所提出的观点。他提出,“利益相关者是指那些能影响企业目标的实现或被企业目标的实现所影响的个人或群体”。弗里曼的解析对于利益相关者的理论的内容虽然起着丰富和完善的作用,但是他这个观点是一种广义的定义,他将所有的利益相关者都笼统放在同一层面菲吕博顿,配杰威奇 产权与经济理论C/ 财产权利与制度变迁 上海:三联书店和上海人民出版社,1994:205 9暨南大学 MPACC 学位论文: 民办高校财务管理研究?基于 GS民办高校的案例分析进行研究。他的理论在后来的实证研究与实践操作中被发现存在着很多的问题,具有局限性。另外一位

41、学者克拉克森(1994),他将专用性的投资概念引入到利益相关者的定义中,使定义更加具体化。国内的学者在综合了许多理论研究的基础上,认为利益相关者的定义应是具有强调投资的专用性、而且包含了企业与利益之间相互影响,这样就比较具有代表性与全面。 2.2.1.3财务管理相关理论 (1)资本结构理论资本结构,是企业筹资决策的核心内容。资本结构分为广义的资本结构与狭义的资本结构。广义的资本结构是指包括长期资金与短期资金的全部资金构成的比例。广义的资本结构具体包括了股权资本结构与债务资本的结构、短期资本与长期资本的结构,还有就是债务资本、长期资本、股权资本的内部结构等。狭义的资本结构则是指各种长期资本的构成

42、比例,特别是长期股权资本与债务资本之间的构成比例关系。最佳的资本结构是股价最大或股东财富最大化。企业资本结构很大程度上反映了企业的经营管理状况与能力,是决定着企业未来的盈利能力的重要因素。企业运用适当的方法建立最佳的资本结构,充分发挥财务杠杆作用,企业将获得更大的收益。 (2)风险理论 第一、投资组合理论 投资组合理论是美国经济学家哈里?马柯威茨(Markowitz,H,M)提出的,理论的观点认为企业的最有效投资组合应该是在具有预期收益水平下的最小风险,或在一定风险水平下,给企业带来最大预期收益的多种投资组合。该理论通过有效边界与效用曲线的结合,从收益与风险的计量入手,确定最优的资产组合。马柯

43、威茨用标准差来表示风险,并认为除了本身的风险与收益,还要考虑到其在资产组合中的比重,在研究每一种资产组合风险组成的时候。在方差与预期收益率确定时,调整资产组合中的比重系数,就会产生不同风险的资产组合。下图为投资组合理论的模型图(图 2-1): 10暨南大学 MPACC 学位论文: 民办高校财务管理研究?基于 GS民办高校的案例分析图 2-1 投资组合理论的模型 第二、CAPM 资本资产定价模型 CAPM 资本资产定价模型是在资产组合理论的基础上建起来的。它是由威廉?夏普( William Sharpe )和 Treynor 等人所提出。它的关系式是,关系式中 Eri指的是资产 i 的预期收益率

44、,rf是指无风险利率,im 指是 Beta 系数,即资产 i 的系统性风险。Erm是指市场 m 的预期市场平均的收益率,Ermrf 指的是市场风险溢价,就是预期市场平均收益率与无风险收益率的差。这种模型的观点认为在资产的组合中,风险可以分为系统性与非系性的,系统性的风险是指由于市场存在某种全局性共同因素引起投资收益的可能变动,而这些因素是以相同的方式对市场上所有证券收益产生影响。它包括了市场、政策、利率与购买力风险。它是不可分散的风险。非系统风险则与系统风险不同,非系统风险可以通过多样化的组合来消除或降低风险。因为非系统风险只是与资产自身特性相关。 2.2.1.3 准公共产品理论 公共产品理论

45、是 20 世纪一项重大的经济研究成果。1954 年,萨缪尔森所发表的公共支出的纯理论文章中,提出了“公共产品”的概念。他的观点认为公共产品主要指用于满足社会公共消费需要的物品或劳务,而且公共产品具有非竟争性与非排他性的特性。这种公共产品也称纯公共产品。但是在实际生活中往往会存在着这样的情况,一些公共物品,它的特征是具有有限的非竟争性与有限的排他性,即这种公共物品介于纯公共产品与私人产品之间,这类物品则属于准公共产品。 11暨南大学 MPACC 学位论文: 民办高校财务管理研究?基于 GS民办高校的案例分析高等教育属于准公共产品,这是由它的特点所决定的。高等教育,资源是有限性,要取得高等教育的机

46、会,就要通过竟争,将一部分人排除在外。高等教育的有限的排他性与竟争性决定了它的属性,此外教育要通过付出一定的费用来购买它的服务,又或者按一定的价值标准进行分配。教育的成本会在一定范围内,随着学生的增多,成本会增高,因为需要增加更多的师资与教学的场地。因此与纯公共产品的供给完全由政府的财政支持不同是,准公共产品的提供理论上由政府与社会共同承担。 2.2.2 文献回顾 2.2.2.1 对国外研究回顾 国外,民办高校称之为私立高校。对于私立高校的研究,已经有很多国外的学者,从私立高校的各个方面进行多层次的探讨,包括了私立高校的定位、类型、办学模式、经费来源、管理体制等。国外学者多从学校的治理结构分析

47、来对私立高校的财务管理进行研究。早期的学者将组织理论运用于高校管理,理论的依据是认为高校与企业有着相似的组织特征,通过对两者的比较,以便对私立高校的管理方面进行研究。科森(Corson) (1960)在组织理论的基础上,提出了他认为组织理论无法说明的关于高校内部存在二元权利结构(科层结构与专业权力)的特点的理论 ,得到了学术界的认可。上世纪 70年代,科恩(Cohen)提出对高校的理解,观点认为高校不仅仅是“学者共和国”,还是“等级制的、理性的、权力主义的科层组织模式”。 伯顿?克拉克(1983)提出高教系统是一个由生产知识的群体构成的组织,他将系统内部的权力分为学术权利与行政科层权力,通过工作、信念、权力三种的基本要素对这样的组织的规律进行了分析 。他的观点对我国学者有着较大