财务与会计 精品讲义.doc

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1、第一节 会计基础知识第一单元 会计核算p 会计的基本职能 ：p 核算通过确认、计量、记录、报告，从数量上反映企业单位已经发生或完成的经济活动，为经营管理提供经济信息。p 监督对企事业单位的经济活动进行控制，使之达到预期目标。p 一、会计核算的基本前提p 会计核算环境存在不确定性p 会计假设为会计核算提供了前提条件和制约作用（一）会计主体假设p 该假设是指会计信息所反映的特定单位或者组织。p 会计主体必须是独立核算的经济组织。p 这一假设明确了会计工作的空间范围。p 个人家庭也可以作为会计主体。 （二）持续经营假设p 是指会计的主体是持续存在并且能执行其预计的经济活动。p 这一假设明确了会计工作

2、的时间范围。 （三）会计分期假设p 把企业的经营活动人为地划分为一定期间，以便分阶段结算、编制报表，提供企业的财务状况和经营成果的会计信息。p 是持续经营假设的补充。（四）货币计量假设p 该假设是指会计主体在会计核算过程中采用货币作为计量单位，计量、记录和报告会计主体的生产经营活动。p 我国企业会计核算采用人民币作为记账本位币。 问题：货币计量假设有局限性吗？p 局限性1：有些重要信息，如产品质量、企业竞争力等，不能用货币计量。但此类信息与决策极其相关p 局限性2：物价持续变动、尤其是恶性通货膨胀时期，用名义货币提供的会计信息，可比性、相关性差。 （五）会计基础权责发生制p 是指凡是当期实现的

3、收入和已经发生或应当负担的费用，不论款项是否收付都应作为当期的收入和费用处理；p 凡是不属于当期的收入和费用，即使款项在当期收付都不应作为当期的收入和费用处理。p 企业资产负债表和利润表是以权责发生制为基础编制的。 收付实现制 p 完全以款项的实际收付日期为基础确定收入和费用。p 企业现金流量表是以收付实现制为基础编制的。p 个人家庭财务报表一般采用收付实现制。 根据以下业务您认为： 1、对企业所发生的各种各样的经济业务，会计提供信息应从何下手？ 2、下述业务中，哪些应作为本月的收入、成本费用处理？佳亭公司6月发生下列经济务 ： p 1购入自用汽车一辆，付款250000元，当即投入使用；p 当

4、期折旧计入成本。p 2购入并使用A商品100件，每件进价50元；经协商，货款于8月底支付；p 计入当期费用 。p 3销售A商品30件，每件售价80元，货款收到并存入银行；p 计入当期收入p 4向银行借款200000元，期限3个月、利率4%；p 利息分3个月计入当期费用p 5收入某公司支付的购货定金10000元存入银行，下月发货；p 不计入当期收入p 6出租固定资产本期应收租金5000元；p 计入当期收入 p 7收到上年销售商品的货款200000元存入银行；p 不计入当期收入p 8支付下半年的财产保险费120000元。p 不计入当期费用二、会计信息质量要求 p 会计信息的质量直接关系到决策者的决

5、策及其后果。p 会计信息最基本的质量特征，就是决策的有用性。p 会计信息的相关性和可靠性是保证信息使用者做出正确决策的基本前提和条件。会计信息失真所带来的经济后果是十分严重的。会计核算的一般原则 ：1.客观性原则 （真实性原则） 2.相关性原则（有用性原则） 3.明晰性原则 4.可比性原则 5.实质重于形式原则 6.重要性原则 7.谨慎性原则 8.及时性原则第二单元 会计核算要素与会计等式一、会计对象 p 会计对象是指会计工作所要核算和监督的内容。p 会计对象：资金运动。二、会计要素 p 会计要素是对会计对象进行的分类，是会计对象的具体化。p 六大会计要素（6要素） p 资 产p 负 债 反映

6、企业财务状况 p 所有者权益p 收 入p 费 用 反映企业经营成果p 利 润 1、资产p 资产是指过去的交易、事项形成并由企业拥有或控制的资源，该资源预期会给企业带来经济利益。p 实质：经济资源。p 目的：给企业带来经济利益。p 特征：p 企业拥有或能够控制。p 是过去的交易、事项中获得。p 可以用货币计量。 2、负债p 是指过去的交易、事项形成的现时义务， 履行该义务预期会导致经济利益流出企业。p 特点：p 1.负债会导致经济利益流出企业p 2.负债是企业承担的现时义务p 3.负债是基于过去交易或事项而产生的3、所有者权益p 所有者权益，是企业投资人对企业净资产的要求权（所有权），包括企业投

7、资人对企业的投入资本及留存利润。 4、收入p 收入，是指企业在销售商品、提供劳务及他人使用本企业资产等日常活动中所形成的经济利益的总流入。p 是企业一定时期的成果；p 引起资产增加，或负债减少，或二者兼有；p 导致企业所有者权益增加。 5、费用p 费用，是指企业为销售商品、提供劳务等日常活动所发生的经济利益的流出。p 费用按照其配比情况，可以分为与收入要素因果配比的费用和与收入要素时间配比的期间费用两部分。p 费用和收入之间存在配比关系；p 对象化部分形成产品制造成本；非对象化部分形成期间费用。分类 成本费用：直接费用、间接费用 期间费用：销售费用、管理费用、财务费用6、利润p 利润，是指企业

8、在一定会计期间的经营成果，是全部收入与全部费用相抵后的结果。p 利润分为营业利润、利润总额和净利润。利润的构成：三、会计等式p 资产负债所有者权益p 收入费用利润p 资产负债所有者权益（收入费用）会计期末利润将最终分为盈余公积、应付利润（应付股利）、未分配利润，从而等式在会计期末又重新转回为“资产=负债+所有者权益” （基本形式）n 资产=负债+所有者权益n 被称为恒等式。n 作用：会计恒等式是设置账户、复式记账和编制资产负债表的理论依据。四、记账方向p 复式记账法：p 是指对发生的每一项经济业务，都以相等的金额，在相互关联的两个或两个以上的账户中进行记录的记账方法。p 优点：p 采用复式记账

9、法，不仅可以了解每一项经济业务的来龙去脉，而且在把全部经济业务都相互联系地登记入账之后，还能进行试算平衡,以检查账户记录是否正确。p 缺点：p 核算相对于单式记账法复杂p 借贷记账法：p 企业采取借贷记账法，它是一种以借贷为记账符号的一种复式记账方法。p 借贷记账方法的记账规则是：“有借必有贷，借贷必相等”。具体的经济业务的四大类型如下：（1）资产、权益同增，增加数相同（接受投资者投入设备一台，价值100万） 借：固定资产 1000000 贷：实收资本 1000000（2）资产、权益同减，减少数数相同（以存款偿还应付的欠款10万） 借：应付账款100000 贷：银行存款1000000（3） 资

10、产有增有减，增减数相同 （提现15万） 借：现金150000 贷：银行存款150000（4）负债（债权人权益）有增有减，增减数相同（以银行二年期的借款偿还前欠货款20万）借：应付账款200000 贷：长期借款200000 第三单元 会计核算内容p 会计确认p 会计计量：2个构成要素：计量单位、计量属性计量属性：会计要素（资产）可用货币计量的各种特征，包括：历史成本、重置成本、可变现净值、现值、公允价值。p 会计记录p 会计报告第四单元 财务会计报告p 一、财务会计报告的概念和内容p 财务会计报告是反映会计主体某一特定日期财务状况和某一会计期间经营成果和现金流量的表式报告。财务会计报告的构成：p

11、 会计报表p 会计报表附注p 财务情况说明书财务会计报告的作用：p 1、财务会计报告为投资者、债权人进行科学的、有效的投资决策提供重要的信息 。p 2、财务会计报告为考核企业经营管理者受托责任履行情况提供重要的信息 。p 3、财务会计报告为外部用户提供评价和预测企业将来的财务趋势、现金流量等信息 。p 4、财务会计报告为企业经营管理人员加强和改善企业生产经营管理、制定正确的经营战略等决策提供重要的信息 。p 4、财务会计报告为政府管理部门进行宏观调控和管理提供信息。三、企业主要的会计报表 资产负债表，又称财务状况表，是反映企业在某一特定日期财务状况的会计报表,是一张静态报表。 利润表，是反映企

12、业一定时期经营成果的会计报表，是一张动态的报表。 现金流量表，是反映企业一定时期现金流动状况的会计报表，是一张动态报表。第二节 财务管理概述财务管理导出了以下四个基本问题:1、公司应采取什么样的长期投资？2、公司如何筹集投资所需要的资金?3、公司需要多少短期现金流量来支付其账单?4、公司应采取什么样的利润分配政策？一、财务管理目标 l 财务管理是组织企业财务活动，处理企业财务关系的一项经济管理工作。l 财务管理的目标企业理财活动所希望实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准。 l 财务管理的整体目标 l 股东财富最大化l 企业价值最大化企业价值或股东财富最大化的优点： l （1）考虑了

13、取得报酬的时间 l （2）科学地考虑了风险与报酬的关系 l （3）能克服企业在追求利润上的短期行为 l （4）有利于社会资源的合理配置，有利于实现社会效益最大化。二、财务管理原则 l 资金合理配置原则l 收支积极平衡原则l 成本效益原则l 风险收益均衡原则l 利益关系协调原则第二单元 货币时间价值一、货币时间价值的含义 货币时间价值是指资金指经历一定时间的投资和再投资增加的价值，也称为资金的时间价值。要点解释： l 增量； l 要经过投资和再投资； l 要持续一定的时间才能增值；l 按几何级数增长。资金周转速度越快，资金时间价值越大；l 从量的规定性来看，货币的时间价值是没有风险和没有通胀条件

14、下的社会平均资金利润率。 二、资金时间价值的计算 l 资金时间价值的处置：按复利的方法计算不同时间的现金。第三单元 资金成本一、资金成本概述l （一）资金成本的概念l 资金成本从投资者的角度看，它是投资者提供资金所要求获得的报酬；从企业的角度看，是企业为取得和使用资金必须支付的代价。 资金成本有多种计量形式l 个别资金成本:比较筹资方式时使用； l 加权平均资金成本:在资本结构决策时使用； l 边际资金成本:在追加筹资决策时使用。（二）资金成本的作用l 1、从筹资看：l 个别资金成本是选择资金来源、比较各种筹资方式优劣的一个依据。l 综合（加权平均）资金成本是进行资本结构决策的基本依据。l 边

15、际资金成本是选择追加筹资方案、影响企业筹资总额的重要因素。 l 2、从投资看:l 资金成本是评价投资项目、比较投资方案和追加投资方案的主要经济标准。 投资收益率 股东财富 内部收益率资金成本 减少 内部收益率资金成本 不变 内部收益率资金成本 增加3、从衡量企业经营成果看：资金成本还可作为衡量企业整个经营业绩的基准。 二、个别资金成本的计算（一）长期借款成本KL 例某企业向银行借款100万元，年利率10%，期限3年，每年付息一次，到期一次还本。筹资费率为0.5%，企业所得税率为33%。该项长期借款成本计算如下： （二）债券成本Kb 例：某企业按面额发行债券1000万元，票面利率为12%，期限1

16、0年，发行费用率3%，每年付一次利息。公司所得税率为40%。上例如以溢价发行，发行价格为1100万元，则： 上例如以折价发行，发行价格为900万元 ，则： 例：某企业按面值发行100万元的优先股，筹资费率为4%，每年支付10%的股利，则该优先股的成本为： 例：某企业股票市场价格为24元，筹资费率为4，预期股利为2元，以后每年增长4%。试估算企业普通股资金成本。 （五）留存收益成本Ke l 例：某企业共有资本1000万元，其中银行借款200万元，利息率为10%；手续费忽略不计；发行总面额为100万元的3年期债券，票面利率为12%，由于票面利率高于市场利率，故该批债券溢价10发行，发行费用率为5；

17、按面额发行普通股500万元，预期股利率为15，以后每年增长1%，发行费用率为2；发行优先股150万元，每年支付20%的股利，筹资费率为2%；公司留存收益（未分配利润）58.5万元，企业所得税率为40%。试计算该企业加权平均的资金成本。 第四单元 上市公司财务分析一、财务分析概述为什么要进行报表分析？有许多财务报表的使用者；他们具有不同的信息需求。1、投资者与证券分析师、理财规划师： （1）我所追踪的公司业绩究竟如何； （2）公司的经营业绩是否符合我的预期？如果不符，原因何在？ （3）根据当我对公司现状和未来业绩的判断，企业有否投资的价值？ 2、银行 （1）将一定数额的款项贷给企业有何信用风险？

18、 （2）企业资产的流动性及偿债能力如何？ （3）企业的经营风险何在？ （4）企业的筹资和股利分配政策会增加风险吗？ 3、管理当局 （1）企业所处的行业的结构如何？ （2）行业内各企业所奉行的经营策略是什么？ （3）行业内各企业的相对业绩如何？ 4、公司管理人员 （1）投资者对我管理的公司评价适当吗？ （2）本公司是否已把适当的信息传输给投资者？ （3）本公司在经营管理中存在哪些问题?5、注册会计师 （1）财务报表与我了解的企业的现状及最近的业绩一致吗？ （2）财务报表披露了企业的现状及重要风险了吗？ 注意：管理人员对企业的战略和情况有全面的了解；而各种机制性因素决定了他们不会充分披露信息；所以

19、对外界而言，财务报表分析很有价值 通过分析财务报表数据，外界可以得到“内部信息”；通过报表分析，可以解决信息不对称问题，但不能消除信息不对称。 财务分析的方法 1、比较分析法 2、比率分析法 3、因素分析法 4、趋势分析法 5、百分比分析法 二、会计报表的一般分析 资产负债表 利润表 现金流量表 三、财务分析中应注意问题 财务报表本身的局限性 报表的真实性 会计政策选择 比较基础 增资行为对财务结构的影响 注重阅读会计报表附注 注意会计政策和税收政策的变化 关注上市公司发布的临时公告 四、基本财务比率分析 （一）反映偿债能力的指标短期偿债能力分析 ： 1、流动比率 流动比率流动资产流动负债 分

20、析： （1）反映每一元流动负债有多少流动资产作为偿债保障。 （2）是衡量企业短期偿债能力的一个重要财务指标。 （3）公认标准比率为21较好。 （4）具体某个企业最佳流动比率应视行业和企业的具体情况而定。 （5）局限性： 不能反映流动资产的质量。 易于被操作。 2、速动比率 分析： （1）为短期债权人提供了更进一步的有关变现能力的比率指标。 （2）国际上公认速动比率为11较好。 （3）具体某个企业最佳速动比率应视行业和企业的具体情况而定。 3、现金比率 现金比率（现金现金等价物）流动负债 该比率越高，短期偿债能力越强，但同时企业也会承担较高的机会成本 4、现金流量比率（经营净现金比率） 现金流量

21、比率经营活动现金净流量 流动负债长期偿债能力分析： 5、资产负债率（负债比率） 资产负债率负债总额资产总额 分析： （1）从债权人角度看 （2）从企业股东的角度看 （3）从经营者的角度看 财务杠杆举例： 投资报酬率10，利息率8，权益100万元，负债100万元。 1082 10022万元 权益报酬率（100101002）10012 如上投资报酬率8，利息率10，权益100万元，负债100万元。 8102 100（2）2万元 权益报酬率（10081002）1006 股东权益比率与权益乘数 股东权益比率股东权益总额资产总额 权益乘数资产总额股东权益总额 1（1资产负债率） 负债股权比率负债股权比率

22、负债总额股东权益总额 分析： （1）反映了企业的经营所得支付债务利息的能力。 （2）合理的企业利息保障倍数，应视行业标准和企业的特点。 （3）该指标的大小不仅反映了企业偿还利息的能力，它也反映企业偿还本金的能力。 影响企业偿债能力的其他因素（关注表外信息） 增加变现能力的因素 可动的用银行贷款指标； 准备很快变现的长期资产； 良好的企业声誉。 减少变现能力因素 未作记录的或有负债； 担保责任引起的负债。 （二）反映资产管理能力（营运能力、资产周转速度）的指标 1、存货周转率 存货周转率（周转次数）销售成本平均存货 平均存货（期初存货余额期末存货余额）2 存货周转天数360天存货周转率 分析：

23、（1）评价企业存货的利用效率及管理绩效。 （2）存货变现速度直接影响着企业的短期偿债能力高低。 （3）在行业间进行比较时，应考虑会计处理方法不同而产生的影响。 （4）存货分析的目的是从不同的角度和环节找出存货管理中存在的问题。 2、应收账款周转率 应收账款周转率（周转次数）赊销收入净额应收账款平均余额 应收账款平均余额（期初应收账款期末应收账款）2 应收账款周转天数360天应收账款周转率 分析： （1）反映企业应收账款变现速度和管理效率。 （2）应收账款能否变现及变现速度直接影响着企业的短期偿债能力的高低。 （3）应结合企业所售商品的种类、各地商业往来惯例、企业信用政策以及行业平均水平进行综合

24、考虑，以作出正确评价。 3、固定资产周转率 固定资产周转率销售收入固定资产平均净值 固定资产平均净值（期初固定资产净值期末固定资产净值）2分析： （1）它用于分析对厂房、设备等固定资产的利用效率 。 （2）当固定资产周转率处于较低水平时，反映固定资产利用不够；当固定资产周转率远高于同行业平均值，有可能是需要增加固定资产投资的信号。 （3）应考虑通货膨胀对该指标分析的影响。 5、总资产周转率 总资产周转率销售收入资产平均总额 资产平均总额（期初资产总额期末资产总额）2分析： （1）用来分析企业全部资产综合使用效率。 （2）企业应采取提高销售收入或处置资产，以提高总资产利用率。 （3）与行业平均水

25、平对比，以合理评价资产管理效率。 （4）进一步分解总资产周转率，从不同环节找出资产管理中存在的问题。5、股东权益周转率 股东权益周转率销售收入平均股东权益 平均股东权益（期初股东权益期末股东权益）2 分析：该指标说明公司运用股东投入的资产的效率。 （三）反映盈利能力的指标 1、销售毛利率 销售毛利率（销售毛利销售收入净额）100 （销售收入净额销售成本）销售收入净额100 分析: （1）反映企业产品销售的初始获利能力。 （2）可以评价对期间费用的承受能力。 （3）毛利率随行业的不同而高低各异，但同一行业的毛利率相差不大。 （4）在企业间进行横向比较时，应注意会计处理方法的差异。 2、销售净利率

26、 销售净利率（净利润销售收入净额）100 分析： 1、它是企业销售的最终能力指标。 2、只有当净利润的增长速度快于销售收入的增长速度时，销售净利率才会上升。 3、仔细观察损益表，注意净利润的形成。 3、资产收益率（资产报酬率） 资产收益率（净利润资产平均总额）100 资产平均总额（期初资产总额期末资产总额）2 分析: 1、它反映企业资产利用的综合效果。 2、利润多少与企业资产的多少、资产的结构、经营管理水平有密切的关系。 3、它主要取决于资产周转速度的快慢以及销售净利率的大小。 4、股东权益收益率（股东权益报酬率） 股东权益收益率（净利润股东权益平均总额 ）100 股东权益平均总额（期初股东权

27、益期末股东权益）2 分析： （1）它反映了企业股东获取投资报酬的高低。 （2）该指标取决于企业的资产报酬率和权益乘数两个因素。 股东权益净利总资产资 产权益 报酬率股东权益总资产报酬率乘数 （3）股东权益收益率是从所有者角度考察整个企业盈利水平，而资产报酬率是从所有者和债权人两个方面来共同考察整个企业盈利水平。 （4）在相同的资产报酬率下，由于企业采用不同的资本结构形式，会造成不同的权益报酬率。 例如： 甲企业：资产收益率10%权益乘数2.5 = 25% 乙企业: 资产收益率10%权益乘数2.0 = 20% 5、主营业务利润率 主营业务利润率 （主营业务利润 主营业务收入 ）100 该指标反映

28、公司主营业务获利水平。 （四）反映投资收益的指标 1、每股利润 每股利润（净利润优先股股利）发行在外的普通股平均股数 该指标反映普通股获利水平。 2、股票获利率 股票获利率每股股利普通股每股市价 该指标反映股利和股价的比例关系。 3、股利发放率 股利发放率（每股股利每股利润）100 该指标取决于公司股利政策。 4、股利保障倍数 股利保障倍数（每股收益每股股利）100 该指标越高，说明企业支付股利的能力越强。 5、每股净资产 每股净资产股东权益总额发行在外的股票股数 该指标越大，说明股东的获利越大。 6、市盈率 市盈率每股市价每股利润 分析： （1）市盈率是市场对公司的共同期望指标。 （2）市盈

29、率的高低反映了投资风险的大小。 （3）该指标不能用于不同行业公司的比较。 （4）注意不同会计政策选择的影响。 （5）观察市盈率的长期趋势很重要。 （6）正常的市盈率在520之间。 五、杜邦分析体系 杜邦分析法，是利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况的方法。 杜邦体系中几种主要的财务比率关系： 1、股东权益报酬率资产报酬率权益乘数 2、资产报酬率销售净利率总资产周转率 3、销售净利率净利润销售收入 4、总资产周转率销售收入资产平均总额 5、权益乘数1（1资产负债率） 6、资产负债率负债总额资产总额 杜邦系统所提供的财务信息（作用） 1、股东权益报酬率是一个综合性极强、最有代

30、表性的财务比率，它是杜邦系统的核心。 2、权益乘数反映了企业筹资情况,及企业资本结构是否合理。 3、资产报酬率是反映企业获利能力的一个重要财务比率，它揭示了企业生产经营活动的效率，综合性也极强。 4、从企业的销售方面看，销售净利率反映的企业净利润与销售收入之间的关系，反映企业经营管理水平高低。 5、分析成本费用的结构是否合理及其对利润的影响。 6、在企业资产方面，提供两个方面信息： （1）分析企业的资产结构是否合理 ； （2）分析企业的资产周转情况。 从杜邦系统可以看出，企业获利能力涉及到产生经营活动的方方面面。 案例：A公司的经营状况示意表 背景资料：该公司销售收入、资产在增长，说明公司发展

31、较快。但利润不增反降，所有者没有获得满意的报酬。 调查分析，获取信息： 1. 销售部门反映，由于市场竞争日益激烈，企业采取了低价策略。 2. 财务部门反映，企业销售回款状况不好，部分存货积压，造成资金流动不畅。 3.生产部门反映，企业的运行成本居高不下，处于失控状态。 财务指标计算与分析项目2004年2005年2006年变化净资产收益率销售净利率资产周转率权益乘数流动比率应收账款周转率存货周转率资产负债率变动成本率18.89%8.89%1.321.613.1238.04%78%14.80%7.20%1.151.782.6610.783.7843.92%82%11.69%5.08%1.022.2

32、53.028.043.2655.55%86%下降下降下降提高保持在3左右下降下降提高提高 六、现金流量分析 （一）现金流量结构分析 流入结构分析：经营、投资、筹资活动流入现金结构； 流出结构分析：经营、投资、筹资活动流出现金结构； 流入流出比分析。 （二）盈利质量分析 盈利现金比率经营现金净流量净利润 该比例越大，企业盈利质量越好。 再投资比率经营现金净流量资本性支出 比率越高，企业投资能力越强。 （三）筹资与支付能力分析 1、外部融资比率（经营性应付项目增减净额筹资现金流入量）现金流入总量 比率越大，说明企业外部筹资能力越强。 2、强制性现金支付比率现金流入总量（经营现金流出量偿还债务本息付

33、现） 比率越大，说明企业现金支付能力越强。 3、到期债务本息偿付比率经营现金净流量（本期到期债务本金现金利息支出） 比率越大，说明企业偿付到期债务的能力越强。 4、现金偿付比率经营现金净流量长期债务 比率越大，说明企业偿付债务的能力越强。 5、现金股利支付率现金股利经营现金净流量 比率越低，说明企业支付现金股利的能力越强。 上市公司操纵利润的手段： 1、通过非营业活动提高净利润。 2、通过虚假销售虚构收入，提前确认销售或有意扩大赊销范围调整利润总额。 3、对已发生的费用或损失推迟确认。 4、利用关联交易调整利润。 5、资产造假，虚构存货、资产计价舞弊。 6、隐瞒负债和费用。 分析会计疑点 1、

34、未解释的会计政策变更，尤其是影响较大时。 2、未解释的产生利润较大的业务。 3、与销售额相比，应收账款的非正常增长。 4、与销售额相比，存货的非正常增长。 5、公司净利润与经营活动现金流量的差异日益增长。 6、公司的会计利润与应税利润的差异日益增长。 7、未预期的大量注销资产。 8、在年度结束前出现大量的突发性业务。 9、审计保留意见或变分会计师事务所。 10、关联方交易。第三节 本量利分析 一、本量利分析意义 本量利分析是根据成本、业务量和利润三者之间的变化关系，分析某一因素的变化对其他因素的影响。 又称:成本业务量利润分析法。 它是企业经营管理中用于预测目标利润，确定目标成本，规划生产经营

35、的一种现代技术方法。 保本点（盈亏临界点）预测 例1：某企业生产甲产品，单价为10元，单位变动成本为6元，固定成本总额为10000元。预测该产品的保本点销售量。三、损益平衡分析的扩展应用 保利点：rx（Pb）a 例2：承上例1，该企业经过调查分析，确定计划年度甲产品的目标利润为16 800元，该企业的产品销售单价仍为10元，单位变动成本为6元，固定成本总额为10 000元。要求预测实现目标利润的目标销售量。例3：承上例2，该企业甲产品本年度的销售量为5 000件，销售单价为10元，单位变动成本为6元，固定成本总额为10 000元。该企业确定计划年度甲产品的目标利润为16 800元，则还可需要采

36、取哪些措施？ （1）提高销售价格 （2）降低单位变动成本 （3）降低固定成本 采取综合的措施 例4：在上例3中，假定采用薄利多销的策略，如果甲产品的销售价格降低5（目前价格10元），销售量可由目前的5 000件增加到6 000件，固定成本需要追加1000元（ 目前10 000元），为了实现目标利润16800元，还须采取什么措施？ 降低单位变动成本：第四节 个人会计及财务管理与企业会计及财务管理的区别一、个人（家庭）财务报表 （一）个人（家庭）资产负债表是反映个人（家庭）在某一特定日期财务状况的报表,是一张静态报表。（二）个人（家庭）收入支出表是反映个人（家庭）一定时期收入支出情况的报表，是一张

37、动态的报表。 个人或家庭财务报表的编制 家庭财务报表基本要素及其关系：资产，负债，净值， 资产负债净资产收入，支出, 结余（储蓄） 收入支出结余（储蓄）存量与流量本期结余（储蓄） 本期收入本期支出期末资产期初资产本期增加额本期减少额期末负债期初负债本期增加额本期偿还额期末净资产期初净资产本期增加额本期减少额家庭财务报表的作用记录理财进度记录财产所有权, 以规划保险和理赔列出资产与负债,以分配财产和立遗嘱完整的财务报告,用以申请贷款等记录退休养老资本衡量家庭财务状况作为家庭投资决策依据为理财顾问提供理财依据个人或家庭财务报表的编制 会计科目借贷规则：会计科目借方贷方资产增加减少负债减少增加净资产

38、减少增加收入减少增加支出增加减少二、个人（家庭）财务报表比率分析（一）结余比率（储蓄比率）结余比率结余（储蓄） 税后收入该比率高，说明个人（家庭）用于投资或储蓄的能力较强，其净资产规模增加的潜力较大。该比率不同国家会有一定差异，根据具体客户确定。p 月结余比率（月收入月支出）月收入p 该指标不同的城市间差别较大。p 一般认为保持在0.3较为合适。（二）投资与净资产比率投资与净资产比率投资资产（生息资产）净资产投资资产：其他金融资产、实物资产该指标越高，表明个人（家庭）投资规模较大，预期资产增长率较高，但风险也较高。通常认为保持在0.5较为合适，才能保证资产有合适的增长率。该指标因年龄而异，年轻

39、客户通常在20左右。（三）清偿比率（偿付比率）清偿比率（偿付比率）净资产总资产这是一个反映个人（家庭）财务结构的指标。该指标越高，说明个人（家庭）的综合偿债能力越强，财务风险较小。指标过低，陷入财务困境的机率增加，财务风险较大。一般认为保持在0.5以上，0.60.7较为合适。（四）负债比率负债比率负债总额总资产清偿比率负债比率1分析思路同上清偿比率。一般认为保持在0.5以下。（五）负债收入比率负债收入比率（债务偿还收入比率）负债(本期需支付的债务本息)本期税后收入该指标反映个人（家庭）偿债能力的强弱。在0.4以下时，财务状况属于良好状态注意测算周期的确定。（六）流动性比例流动性比例流动性资产（

40、现金与现金等价物）/每月支出该指标反映个人（家庭）支出能力的强弱；通常认为，该比例为3，即流动性资产可以满足其三个月的开支，该客户的资产结构流动性较好。但收入稳定的个人或家庭，该比率可以适当降低，以增加资产的收益能力。（七）即付比率即付比率现金与现金等价物负债该比率越高，说明偿债能力越强。三、个人与企业会计及财务管理的区别（一）财务报表不需要公开；（二）不受会计准则、会计制度约束；（三）没有计提减值准备的严格要求；（四）不要求计提固定资产折旧；（五）财务报表之间的对应关系不重要；（六）财务管理的重点是处理现金。综合案例3 马先生与董女士均为外企职员，家中有一个8岁男孩。2001年夫妇俩购买了一套总价为90万元的复式住宅，该房产还剩10万左右的贷款未还，因当初买房时采用等额本息还款法，马先生没有提前还贷的打算。银行存款25万左右；夫妇俩在股市的投资约为70万（现值）。夫妇俩的税后家庭年收入约为40万元。每月用于补贴双方父母约为2000元；每月房屋按揭还贷2000元，家庭日常开销在3000元左右，孩子教育费用1年约1万元左右。为提高生活情趣，马先生有每年举家外出旅行的习惯，约12000元左右。问：马先生一家需要理财规划师为其提供哪几方面的规划建议？应如何规划？（不考虑通货膨胀因素，假定各项贷款利率均为5%。） 注：本案例是一个综合案例，在此仅从财务的角度分析。客户财务状况分析