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1、交通与汽车工程学院课程设计说明书课 程 名 称: 运输技术经济学课程设计 课 程 代 码: 8244660 题 目:宜家食品有限公司财务评价 年级/专业/班: 2009级物流管理 学 生 姓 名: 胡 继 丰 学 号: 开 始 时 间: 2010 年 01 月 8 日完 成 时 间: 2010 年 01 月 22 日课程设计成绩：学习态度及平时成绩（30）技术水平与实际能力（20）创新（5）说明书（计算书、图纸、分析报告）撰写质量（45）总 分（100）指导教师签名： 年 月 日运输技术经济学课程设计任务书学院名称： 交通与汽车工程学院 课程代码：8244660专业：物流管理 年级：2009级
2、 一、课程设计题目宜家食品有限公司财务评价二、主要目的运输技术经济学是为了解决技术应用中的经济问题而发展起来的。运输技术经济学是决策论证的科学，课程中的基本理论和方法是投资建设项目决策论证的基础，通过本环节，让学生了解建设项目可行性研究各个阶段的工作内容，掌握技术经济分析的理论和方法，培养学生综合运用所学理论和方法解决实际问题的能力；使学生熟练掌握并应用经济性评价指标，熟悉财务评价方法；培养学生运用技术经济分析方法进行方案比选、项目可行性研究的能力。 三、主要内容结合课程理论知识，对实际或虚拟项目进行经济评价，为此我们要进行项目的分析与评价，来确定项目的可行性及最优选择。使资金设备等得到合理利
3、用。首先选取基础数据与参数，熟悉拟建项目的基本情况，编制辅助财务报表和基本财务报表，如现金流量表。其次对项目进行不确定分析，分析各种可能因素的变化对方案实施结果的影响程度，我们主要进行盈亏平衡分析，分析业务量和成本与盈利能力之间的关系，找出投资项目盈利与亏损在业务量价格单位业务量等方面的界限，计算单位变动成本、盈亏平衡单价、生产能力利用率等。再次，进行经济效果评价，经济效果的评价的指标是多种多样的，他从不同角度反映项目的经济性。评价指标主要有：时间型指标、价值性指标、效率性指标。我们选择相应的评价指标，利用基础数据计算评价择优指标。最后要根据计算结果进行择优并选取最佳方案，给出结论。四、具体要
4、求及应提交材料1、每个自然班根据学生人数配备指导教师；2、指导教师向学生下达具体任务和要求，并强调计算过程中的关键点和注意的问题，通过案例展示引导学生对课程设计有一个整体认识和把握；3、学生需提交一份满足学院格式要求的课程设计说明书一份。五、主要技术路线提示下达具体任务查阅参考文献计算相关指标内容，进行评价并选择六、进度安排第一天：下达任务，理论知识点巩固学习；第二天第四天：案例学习，查阅参考文献，明确所要计算内容，掌握计算方法；第五天第八天：完成课程设计主要内容。第九天：提交课程设计说明书，简单答辩七、推荐参考资料(不少于3篇)1、运输技术经济学（第四版）隽志才主编，人民交通出版社，2008
5、；2、交通运输项目经济分析林骏著，人民交通出版社，1993.12；3、技术经济学刘家顺、栗国敏主编，机械工业出版社，2004.01。指导教师 签名日期 2008 年 12 月 5 日系 主 任 审核日期 2008 年 12 月 5 日目录摘要51引言1.1问题的提出61.2任务预分析62设计方案2.1处理并分析基础数据72.1.1宜家食品公司的收支情况72.2编制财务报表 82.3指标的计算与评价 112.4进行不确定性分析 122.4.1敏感性分析 12结论 13致谢14参考文献15 摘 要 运输技术经济学是应用经济学的分支，是技术经济学原理和方法在运输这一特定领域中的应用。他是一门研究运输
6、技术领域经济问题和经济规律研究运输技术进步与经济增长之间相互关系的科学。技术经济学的基本原理是该学科建立的基础和对开展各项研究带有普遍指导意义的基本理论和准则。 随着社会的发展，食品业在国家经济中起着举足轻重的作用，推动着社会的发展和人命生活水平的提高。通过对宜家食品公司基本情况的分析与解剖，选取该公司的基本数据与参数，对该公司的收入支出进行合理的预算，得出该公司的财务现金流量，并对其进行分析，主要通过敏感性分析得出宜家食品有限公司的财务盈利能力。通过借款还款付息了解公司的偿债能力。从而通过盈利能力分析和偿债能力分析看出该项目的可行性。关键字：食品 财务分析 盈利 偿债能力1 引 言 1.1
7、问题的提出 食品公司的投资，测算项目直接发生的财务收益和费用，考察项目的获利能力和清偿能力，从而为项目主持人决定资金的安排、筹措与偿还，最终通过对项目的敏感性分析确定项目的可行性。 1.2任务与分析 通过运用书本的基本理论知识，对宜家食品公司的实际各项数据进行逐项，得出该项目的最终可行性与否。分析包括，了解各项分析的原理、程序和步骤，对各种表格进行细致独到的分解，时间评价准则主要包括净现值、净年值以及动态投资回收期；率评价准则包括内部收益率和投资利润率 ；费用法主要有费用现值和费用年值计算方法。通过以上基本财务分析的初步计算，编制基本财务报表，例如项目财务现金流量表，基本金财务现金流量表；财务
8、辅助报表如:损益与利润分配表、资金来源于利用表，借款偿还计划表以及资产负债表。通过上述表的基本操作，估算出投资项目的盈利能力和偿债能力，通过不确定分析预算出该项目的实际可行性。2 设计方案 2.1处理并分析基本数据2.1.1宜家食品公司的收入支出情况：1）宜家食品公司的收入情况1残值率为5%，基准折现率为8%2第二年销售收入为600万，此后两年增加100万，第四五年为1000万，六七年为1100万，第八九年为1200万，最后一年为1300万3最后一年回收固定资产原值和流动资金2）宜家食品公司的支出情况1总投资为1850万元，其中固定资产为1200万，流动资产为650万元，产期为十年，其中固定资
9、产全部形成原值2固定成本中银行贷款为50%，采用等额本金偿还方式，利息为8%；流动金额中银行贷款为40%，采用一次还本法，利率为5%3销售税金及附加每年为70万4支付所得税，税率为40%5年经营成本为400万6折旧率为5%，折旧期为十年，采用直线折旧法2.2编制财务报表基础数据财务报表的编制： 根据方案的资金流入流出情况分析该方案主要有项目投资现金流量表、项目资本金现金流量表、借款还本付息计划表表。具体表格如下表1、表2、表3。表1：宜家有限公司资本金流量表(单位：万元)序号销售收入回收固定资产余值回收流动资金资本金借款本金偿还借款利息支付经营成本销售税金及附加所得税净现金流量累计净现金流量0
10、860-860-86016006061400706.42.6-857.427006056.24007046.467.1-790.338006051.44007086.4132.2-658.14100060.48.640070166.4255-403.1510006041.840070166.4261.8-143.361100603740070206.4326.6185.3711006032.240070206.4331.4516.1812006027.440070246.4392.62912.9912006022.640070246.44011313.91013006065032017.840
11、070286.4915.82229.7（1财净现值为（i=8%）908.88万元；2静态投资回收期为5.43年,动态投资回收期为6.64年；3内部收益率为20.33%） 表2：宜家食品有限公司项目投资金流量表（单位：万元）序号销售收入回收固定资产余值回收流动资金现金流出经营成本销售税金及附加所得所得税净现金流量累计净现金流量01850-1850-18501600400706.4123.6-1726.427004007046.4183.6-1542.838004007086.4243.6-1299.24100040070116.4413.6-885.65100040070116.4413.6-4
12、72.66110040070156.4473.617110040070156.4473.6474.68120040070196.4533.61008.29120040070196.4533.61541.81013006065040070236.41303.62845.41财务净现值为(i=8%)834.55万元;2静态投资回收期为5.99年，动态回收期为7.78年；3内部收益率为15.13%)表3：宜家食品有限公司还款付息表（单位;万元）序号借款期初借款余 额当期还本当期付息期末借款余额08600001860606180028006056.274037406051.468046806048.6
13、62056306041.85606560603750075006032.244084406027.438093806022.63201032032017.802.3指标的计算与评价2.3.1财务盈利能力分析指标的计算主要有净现值（NPV）和内部收益率（IRR）以及静动态投资回收期等方式。针对该食品公司的收入支出情况，进行了净现值和内部收益率（IRR）的计算。根据表1的结论，即资本金投资部分，项目的净现值为（i=8%）908.88万元，内部收益率为20.33%;静动态投资回收期也比较短，即该公司能够在规定期限内收回投资，并且还有盈余。根据表2可知，宜家食品有限公司在全部资金投资中，财务净现值为（
14、i=8%）834.55万元，内部收益率为15.33%,大大高于基准折现率，并且该公司的静态投资回收期和动态投资回收起期都比较短。因此从项目的盈利能力看，该项目可行性是较大的。 2.3.2借款偿还能力分析 借款能力分析年是通过对表3“借款还本付息计划表”的计算，考察项目计算期内的偿债能力。借款偿还期，分固定资产偿还和流动资金偿还两种情况，固定资产偿还采用等额附近的方式，即在规定期限内分期其归还等额的本金与相应的利息，利率为8%；流动资产采用一次还本的方式，即借款期间每期仅支付当期的利息，最后一期归还本金和相应的利息，采用的利率为5%。该公司能够在规定期限内完成每年的固定资产和流动资产的本年偿还和
15、利息支付，并且在末年完成了流动资金的本金支付，所以该项目的偿还能力是较强的。2.4进行不确定性分析进行不确定性分析分析不确定性因素对方案的影响。主要有盈亏平衡分析、敏感性因素分析、概率分析。我们主要对方案进行盈亏平衡分析和敏感性分析。 对该项目所得税后全部投资敏感性分析，变化条件为固定资产投增加10%、销售收入减少10%，经营费用增加10%、投资增加10%同时收入减少10%。计算结果见表4表4：财务敏感性分析内部收益率（%）财务净现值固定资产投资减少10%14.06%714.55销售收入减少10%12.01% 540.24经营费用增加10%12.55% 557.98投资增加10%同时收入减少1
16、0%10.95% 289.01以上是对宜家食品公司财务的敏感性分析，当对该项目的各主要影响因素进行分析之后发现，投资与收入同时降低时是该项目的敏感性因素。当投资与收入变化并且对项目均属不利时，该项目仍然可获得效益，并且内部收益率仍然大于基准折现率（i=8%）。当然任何项目都存在着风险，但是，即使在情况最被动的情况下，该项目也可以获得289.01万元的净现值。因而，从项目的敏感性角度得出，该项目是可行的。结 论通过对宜家食品有限公司的财务分析，主要包括项目的净现金指标和投资回收期等指标，考察项目的盈利能力和偿债能力，通过分析项目的敏感性因素，考察项目的抗风险能力和社会适应能力。通过投资资金与自有
17、资金的系列参数考察，通过对公司的净现值以及回收期的分析，该项目的最终收益比较明显的，而且回收期不是很长。经过借款偿还付息计划表的分析，该公司能够平稳的支付每年的利息与本金，并且能够保证能够最后的净现值或者折现值可观。以上是项目的财务能力分析方面。通过对项目的不确定性分析，主要是指敏感性分析，发现该项目在固定资产年投资或者年销售收入减少的情况下，内部收益率变动范围不剧烈摇动，说明该项目的抗风险能力较强或者说社会适应能力很强。通过以上分析财务分析和不确定性分析总结，说明该项目的可行性较大。 致谢 通过本次课程设计，让我了解了经济活动中方案的实际可行性操作要求及更好的研究了方案的各个阶段的工作内容，掌握了技术经济分析的理论和方法，培养综合运用所学理论和方法解决实际问题的能力；使我熟练掌握并应用经济性评价指标，再次熟悉了财务评价方法，深化了对敏感性分析等不确定方法的学习。在这次课程设计的过程中，自己存在着有很多的问题和误区，但是多亏我的任课兼指导老师何老师，在此向她表示深切的感谢。参考文献1运输技术经济学（第四版）隽志才主编，人民交通出版社，2008；2交通运输项目经济分析林骏著，人民交通出版社，1993.12； 3技术经济学刘家顺著，机械工业出版社；4技术经济学概论，吴添祖著，高等教育出版社；5工业技术经济学，傅家骥著，清华大学出版社；
