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1、2008年植物油行业风险分析报告摘 要一、植物油行业基本情况（一）2007年植物油行业整体供不应求2007年中我国植物油行业发展较好，供给总量稳步提高，但是植物油行业消费保持了高速增长，因而全年内出现了植物油尤其是食用植物油产品供不应求，供应高度紧张的局面。在2007年，食用植物油价格上涨幅度很大，甚至曾带动了整体居民消费价格指数的上涨，因而也促使国家出台措施加强对食用植物油行业价格的监控，利用政策扶持以扩大食用植物油的供应。预计在2008年度，食用植物油供不应求的局面将会继续。但是在国家较为系统的政策扶持下，供应紧张会有所缓和，价格上涨也会较为理性。下图显示了我国植物油行业工业总产值，从20
2、04年起我国植物油加工业工业总产值一直保持着较高速上升，2007年1-11月份累计工业总产值为2908.62亿元，11月份工业总产值同比增长了38.68%，增长速度较快。数据来源：国家统计局2004-2007年植物油行业工业总产值下图显示了我国植物油行业销售情况。从2004年至2007年中，中国植物油行业消费保持了高速增长，即使在增幅最低的2006年，植物油消费也比上年增加了13.65%，平均增速为27.59%。而在2007年度前11个月的植物油销售收入比起2006年全年的销售收入增加了43.94%，达到了2983.97亿元，12月份是食用植物油的消费旺月，预计全年总销售收入超过3000亿元。
3、数据来源：国家统计局2004-2007年植物油行业销售收入及增速变化植物油行业的高速发展得益于国民经济的高速发展和人民生活水平的提高，从2004年至今，中国GDP一直保持高速增长，并呈现出逐年加速的趋势，中国的居民收入水平也保持着稳步增长，这些都促进了植物油的消费。需求旺盛而供给不足的情况下，使得2007年国内食用植物油市场价格全年呈飙升格局。2007年1月初国内24度棕榈油平均价在5900元/吨左右，到12月份达9000元/吨，涨幅约34；1月初国内一级豆油平均价在7600元/吨左右，到12月升至10800-11000元/吨左右；2007年新产菜籽油一上市便达到8000元/吨，到12月份价格
4、升至10800-10900元/吨。价格处于高位对植物油生产企业来说无疑是有利的，但是政府对价格的监管非常严格，再加上来自于进口食用油的价格冲击，如何使价格既能满足不断上涨的采购成本，又能符合政府要求，还能应对进口产品的冲击是企业最需要考虑的问题。综合来看，由于能源概念的渗入，全球植物油供需格局正在发生转变，其价格也将面临重新定位。就国内市场而言，因国内产量不能满足市场的需求，仍需通过国际市场进行采购，在未来国际植物油价格预计高涨的背景下，国内植物油进口成本也将难有回落。此外，2008年我国将举办夏季奥运会，这将进一步刺激国内需求的增长。预计2008年国内食用植物油牛市将延续，从市场供给来看，由
5、于国内压榨产能的不断扩张，原料进口的迅速增长，特别是国家在生物燃料用粮上的政策限制，国内食物油总体供给将会提高，但仍难以完全满足市场需求。（二）盈利能力情况从2004年起，植物油行业销售收入保持稳定增长，增长率一直保持在13%以上，平均增长幅度为27.59%，于2005年度突破了2000亿元，在2007年11月销售收入同比增长了43.94%，达到了2983.97亿元。植物油行业利润变动幅度很大，在2004年利润比上年减少51.59%，在2005年却又增长了121.59%，而后每年都保持在100%以上的增长率，到2007年11月，利润同比增长了131.63%。虽然植物油行业利润变动幅度很大，但是
6、总额不大，在2004年18.53亿元，经过三年的高速增长，2007年1至11月达到了121.35亿元，相对于植物油行业的销售收入来说，利润所占的比重太低。数据来源：国家统计局2004-2007年植物油行业收入及利润变化植物油行业盈利空间不如其他行业，销售毛利率和净利率都较低，这是由植物油加工的行业特点所决定的，但是行业发展势头良好，偿债能力逐渐加强，营运能力也一直维持在较好的水平之上。另外，当前由于气候因素造成油料作物产量下滑，加上石油能源价格上涨导致部分农产品向生物能源转化，在货币供给充足情况下，人口增加导致植物油消费需求，因此国内植物油价格上涨存在合理性和必要性。因此，行业效益前景良好，加
7、上企业规模逐步扩大，企业运行效率提高，技术的发展也可以降低成本，减少费用，使得未来植物油加工企业依然会保持稳定盈利，行业效益会继续提高。2004-2007年植物油行业效益变化2007年11月2006年2005年2004年盈利能力销售毛利率9.15 8.02 6.87 6.65 销售利润率4.07 2.78 1.77 1.04 资产报酬率9.90 6.89 5.07 3.72 偿债能力负债率66.85 65.72 69.44 72.17 亏损面11.01 15.50 21.90 23.08 利息保障倍数6.26 4.14 2.99 2.00 发展能力应收帐款增长率33.79 10.34 17.8
8、2 16.23 利润总额增长率131.63 105.73 121.09 -51.59 资产增长率36.41 12.05 14.70 13.68 销售收入增长率43.94 13.65 21.4631.29营运能力应收帐款周转率34.31 31.43 31.54 31.37 产成品周转率13.33 15.13 13.51 14.58 流动资产周转率3.45 3.25 3.35 3.02 数据来源：国家统计局（三）区域分布集中我国植物油加工行业企业主要分布在山东、河南、湖北和江苏省，这四省的企业数量占我国植物油行业所有企业数量的一半以上，其中将近四分之一的企业地处山东省。但是，六家大型植物油加工企业
9、仅分布在山东、江苏、黑龙江和内蒙四省，80家中型企业主要分布在山东、江苏和辽宁省。山东省植物油加工业的规模在全国居于首位，山东省内植物油企业数量占全国的24.83%，资产总额占全国的19.86%，2007年1-11月的累积销售收入总额占全国的21.23%，累积利润总额占全国的25.1%，全部居于第一位，远远高于其他地区。数据来源：国家统计局山东省植物油加工业在全国的地位变化植物油加工业的利润分布较为集中，主要集中在山东、河南、江苏三省，三省的利润总额占全国利润的二分之一。就利润总额而言，山东省的利润比重最大，占全国的四分之一。而就盈利能力而言，河南省的利润率最高，资产利润率为40.73%，销售
10、利润率为10.32%，远高于其他省份。除去河南省之外，在利润总额较高的省份中，资产利润率都处在10%-20%之间，销售利润率都维持在4%左右。2007年1-11月植物油行业累计盈利状况地区分布地区利润总额（亿元）同比增长（）利润比重（）累计比重（%）资金利润率()销售利润率（%）全国121.35 131.63 100.00 12.08 4.07 山东省30.46 65.00 25.10 25.10 17.06 4.81 河南省17.77 96.47 14.64 39.74 40.73 10.32 江苏省14.76 103.08 12.16 51.90 11.25 3.53 河北省9.09 13
11、9.04 7.49 59.39 11.79 4.65 广东省8.69 111.82 7.16 66.55 10.97 3.15 上海市5.94 226.71 4.89 71.44 18.21 5.50 数据来源：国家统计局（四）子行业情况植物油加工行业包括两个子行业，食用植物油加工行业和非食用植物油加工行业，食用植物油加工业占整个植物油行业的绝大部分。从下图中可以看出，非食用植物油行业规模非常小，在2007年11月，非食用植物油行业的累计销售收入只占食用植物油行业累计销售收入的1.38%，累计利润只有食用油行业的1.79%。因而可见在植物油加工业中，食用植物油行业占了98%以上的规模，非食用植
12、物油行业只占了很小的一部分。数据来源：国家统计局2004-2007年植物油子行业收入情况（五）寡头经济影响我国食用植物油加工业属于寡头垄断行业，行业集中度高，虽然我国食用油品牌众多，但有70%以上的销售收入集中在20家企业手中，中小型企业发展空间有限。两家寡头企业引领着其他企业的变动趋势，尤其是小型企业只能采取跟随战略。嘉里粮油和中粮国际是我国最大的两家植物油加工企业，金龙鱼、福临门、鲁花三大品牌占据了42.20%的市场份额，大品牌所占的市场份额已接近垄断。在两大寡头已经形成的情况下，食用植物油行业竞争格局在2008年度不会轻易改变，因此将会延续2007年度的竞争特点，受大型企业影响，小型企业
13、竞争激烈。由于2008年宏观经济形势较2007年度不会有太大改变，2008年度仍会延续消费价格指数走高的势头，在此宏观经济影响下，植物油行业面临更大的发展机遇，但是会受到政府的严格监管，所以对于小型企业来说，市场形势仍然严峻，有足够的实力才能在激烈的竞争中抓住机遇获得更大的发展。二、植物油行业风险情况（一）行业风险主要来自于产业链上游当前我国植物油市场存在供需不平衡的问题，供应缺口较大，主要是由于原料原因。根据国家粮油信息中心数据显示，2007年中国大豆的播种面积为880万公顷，较上年下降5.17%；大豆产量为1440万吨，较上年下降9.81%。油菜籽播种面积为648万公顷，较上年减少5.95
14、%；油菜籽总产量达到1200万吨，较上年减少5.13%。2007年度油料作物产量下降，而因为气候因素和农作物本身的制约性，在2008-2010年度油料作物产量不会有大的提高。而全球气候都在恶化，全球油料作物面积减产，因而依靠进口也无法解决我国植物油产业原料短缺的问题。原材料的短缺直接导致植物油行业产量不足，国产油料总出油量较上年略有降低，初步预计2007年国内食用植物油总产量在900万吨左右，较上年略降低6.3%。其中2007年我国大豆产量1450万吨，全年用于榨油的消费量为600万吨，折油100万吨；油菜籽产量1100万吨，全年用于榨油的消费量1000万吨，折油350万吨；花生产量1400万
15、吨，全年用于榨油消费量660万吨，折油220万吨。因而2007年度我国进口植物油总量也在大幅增长，使得行业对外依赖度进一步提高。植物油供应不足主要是因为气候和土地原因，我国油料作物产量无法满足植物油行业生产需求，虽然近年来在国家的鼓励和经济效益的刺激下，我国油料作物的种植面积逐年扩大，但是土地因其有限性，油料作物的种植面积不可能一直无休止的扩大，尤其是随着经济的发展，扩大油料作物的种植土地面积会越来越困难，因而油料作物产量的增长速度会逐年放缓，其结果就会导致植物油产品产量增长速度的下降。油料作物生产量不足，油料价格上升很快，因而植物油加工企业的生产成本提高很快，成本急剧上涨使得企业利润空间减少
16、，在国家对食用植物油价格进行限定的情况下，控制成本是决定企业是否盈利的首要条件。2007年国务院下发关于促进油料生产发展的意见，实施了油菜良种补贴、生产大县奖励等政策措施，预计2008年主要油料作物如油菜等播种面积将有所增加。但是在2008年1月南方油菜主产地都遭遇冻害，因而油菜供给在2008年也将有所不足。（二）对外依存度较高，受国际市场影响较大2007年我国主要油料作物减产，国产油料远不能满足消费需求，油料和食用植物油进口继续增长。预计进口油料榨油和直接进口食用植物油占国内食用植物油总供给的50%左右。我国进口的食用油主要是棕榈油、豆油、菜籽油和芥子油，其中棕榈油是我国主要的进口品种。我国
17、进口的油料主要是大豆。数据来源：中国海关2007年1-10月份进口食用植物油品种分布情况如下表所示，2007年植物油行业主要进口品种进口量大幅上涨。1-10月菜籽油和芥子油进口量涨幅最大，同步增长62.9倍；其次是豆油，进口量同比增长80.9%；棕榈油也同比增长了6.7%，达到375.6万吨。在2007年度，主要进口植物油品种的均价也大幅上扬，10月份最主要进口植物油棕榈油均价同比增长了60.2%，；豆油进口均价上涨了44.9%；菜籽油和芥子油的进口均价也上涨了35.2%。2007年1-10月累计主要进口植物油情况进口量（万吨）同比增长进口均价（美元/吨）同比增长棕榈油375.66.7%706
18、.160.2%豆油221.780.9%727.644.9%菜籽油和芥子油30.662.9倍77835.2%数据来源：中国海关2007年全球粮油价格波动上涨，尤其是9月份以后涨幅持续扩大。12月份，全球市场油脂油料现货价格比2006年同期上升68%，全年油脂油料现货价格平均比2006年上涨了42%；油脂油料期货价格比2006年同期上升69%，全年油脂油料期货价格平均比2006上涨了41%。由于全球油脂油料价格的上涨，我国进口的植物油油脂油料价格都在上涨，同时我国食用植物油自给率不足四成，多半依靠进口，因而我国市场上油脂油料价格会随国际市场价格的升高而升高。而从需求角度来说，未来一年全球大豆、豆油
19、供应紧张格局难以转变。全球生物柴油产业的快速发展使豆油需求进一步增长，支持国际市场豆油价格持续上涨。而原油紧张、价格不断上扬及能源概念的渗入，使全球植物油供需格局正在发生转变，其价格底部将被重新定位，并使今后几年豆油需求不断增长。尤其从2008年起美国、巴西分别开始执行的能源法案和生物柴油法令，将加速生物柴油的发展，增大全球大豆和豆油的需求，未来国际大豆、植物油价格将高位震荡运行。在此背景下，国内大豆、豆油的价格也会受到影响，在2008年会继续维持较高价格。（三）政策监管压力我国政府为控制通货膨胀，抑制食用植物油价格的持续上涨，采取了一系列产业政策，对食用油的价格带来了巨大影响。在食用油政策方
20、面我国政府已采取的措施包括：发文要求油脂企业加强自律、免税进口豆油、提供油料作物种植补贴和取消出口退税等。2007年国内因为大宗农产品价格上涨导致消费者物价指数不断抬高，而其中食用油价格的上涨对推动整体物价水平走高，作用仅次于肉蛋类产品。针对国内食用植物油价格不断上涨的状况，国家在9月下旬先后采取鼓励国内油料生产、向市场投放中央储备油等措施平抑食用油价格，对国庆节前后油脂价格的稳定起到了积极作用。国家发改委、国家粮食局在2007年10月28日联合下达通知，要求各地加强食用植物油市场调控和价格监管工作，国家严格控制了植物油价格的上涨。鉴于食用油市场的寡头结构情况，政府会继续加强对食用油市场，尤其
21、是大型企业供给量和价格的监管，防止厂商利用原材料价格上涨等因素进行串谋，操纵市场价格，扰乱市场秩序。同时由于在可预见的范围内，结构性通胀压力将较为长期的存在，市场的监管力度还会不断得到加强。2008年1月15日起，国家发展改革委关于对部分重要商品及服务实行临时价格干预措施的实施办法开始施行，这项政策说明了国家对于食用植物油市场的严格监管，这一政策的出台意味着国家对于食用油价格的监管正规化，系统化，对于企业来说，受到的监管程度越严格，越不利于企业采取最自身盈利最有利的企业政策，因而自主性降低。同时，根据2007年9月24日公布的国务院办公厅关于促进油料生产发展的意见，政府开始采取综合政策措施调动
22、农民的生产积极性，以促进油料生产迅速恢复发展。政府对于油料作物种植的扶持，能够提高油料作物的产量，缓解植物油加工企业的采购压力，其最终目的是为了维护市场的平稳发展，其直接结果能够提高行业企业的盈利水平。三、授信建议在原材料成本大幅上涨的压力下，植物油加工企业将会进一步分化和整合，因此商业银行授信的投向，主要是国内市场份额较大、生产能力强、有可靠的供应系统的企业，积极营销其中技术先进，成本控制较好的企业，谨慎投向其中供应链不牢固或者没有显著差异性的企业；适度支持优质中小型企业，适度支持寡头企业旗下分支；原则上授信不再投向产品技术落后、缺乏核心竞争力的企业。目 录第一章 植物油行业市场供需分析及预
23、测1第一节 植物油行业在国民经济中地位变化1一、植物油行业产业链分析1二、植物油行业工业总产值所占GDP比重变化1第二节 植物油行业供给分析及预测3一、供给总量及速率分析3二、20082010年供给预测4第三节 植物油行业需求分析及预测6一、需求总量及速率分析6二、需求结构分析7三、20082010年需求预测7第四节 植物油行业进口分析及预测9一、进口特点分析9二、进口量和金额对比分析10三、2008年进口预测11第五节 国际市场对国内的影响分析12一、国际市场供需情况12二、国际市场价格情况12第六节 供需平衡及价格分析14一、供需平衡分析及预测14二、价格变化分析及预测15第二章 植物油行
24、业规模与效益分析及预测18第一节 植物油行业规模分析及预测18一、资产规模变化分析18二、收入和利润变化分析18第二节 植物油行业效益分析及预测20一、植物油行业三费变化20二、植物油行业效益分析21三、植物油行业效益预测22第三章 植物油行业竞争分析及预测23第一节 植物油行业竞争特点分析及预测23一、植物油行业竞争特点23二、植物油行业竞争特点预测24第二节 植物油行业竞争结构分析及预测25一、植物油行业企业规模分布情况25二、植物油行业不同规模企业发展情况25三、植物油行业竞争结构预测26第三节 植物油行业企业资产重组分析及预测27一、植物油行业企业大型资产重组情况分析27二、植物油行业
25、企业资产重组预测27第四节 植物油行业技术水平发展分析及预测28一、植物油行业技术水平发展分析28二、植物油行业技术水平发展预测28第四章 植物油加工行业子行业分析29第一节 植物油子行业对比分析29一、植物油子行业规模指标比重变化29二、植物油子行业经济运行对比分析31三、植物油子行业发展预测33第二节 食用植物油加工业发展状况分析及预测34一、食用植物油加工业供给状况分析34二、食用植物油加工业需求状况分析35三、食用植物油加工业经济运行分析及预测35四、食用植物油行业发展趋势分析及预测37第三节 非食用油加工业发展状况分析及预测38一、非食用植物油行业供给状况分析38二、非食用植物油行业
26、需求状况分析38三、非食用植物油行业经济运行分析及预测39四、非食用植物油行业发展趋势分析及预测41第五章 植物油行业细分地区分析42第一节 植物油行业区域分布总体分析及预测42一、植物油行业区域分布特点分析及预测42二、植物油行业规模指标区域分布分析及预测42三、植物油行业效益指标区域分布分析及预测43第二节 山东省植物油加工业发展分析及预测45一、山东省在植物油加工业中的规模及地位变化45二、山东省植物油加工业经济运行状况分析46三、山东省植物油子行业对比分析47四、山东省内主要植物油加工企业分析48五、山东省植物油行业发展趋势预测50第三节 江苏省植物油加工业行业发展分析及预测51一、江
27、苏省在植物油加工业中的规模及地位变化51二、江苏省植物油加工业经济运行状况分析52三、江苏省植物油子行业对比分析53四、江苏省内主要植物油加工企业分析53五、江苏省植物油行业发展趋势预测55第四节 河北省植物油加工业发展分析及预测56一、河北省在行业中的规模及地位变化56二、河北省植物油加工业经济运行状况分析57三、河北省植物油子行业对比分析58四、河北省内主要植物油加工企业分析58五、河北省植物油行业发展趋势预测59第五节 河南省植物油加工业发展分析及预测60一、河南省在行业中的规模及地位变化60二、河南省植物油加工业经济运行状况分析60三、河南省植物油子行业对比分析61四、河南省内植物油加
28、工企业分析62五、河南省植物油行业发展趋势预测62第六章 企业分析63第一节 植物油行业企业特征分析63一、植物油行业企业总体特征分析63二、植物油行业规模特征分析63三、植物油行业企业所有制特征分析65四、植物油加工企业的区域分布分析67第二节 植物油行业企业集中度分析69一、植物油加工企业集中度总体情况69二、前二十位植物油加工企业经济运行状况分析69第三节 植物油加工企业运营状况对比分析71一、盈利能力分析71二、运营能力分析72三、偿债能力分析73四、发展能力分析73第四节 中粮集团分析75一、企业基本状况75二、企业行业地位分析77三、公司技术研发水平及产品77四、企业经营状况分析7
29、9五、公司发展规划及发展前景预测80六、2007年重大发展事项及启示80第五节 嘉里粮油集团分析81一、企业基本状况81二、企业行业地位分析82三、公司技术及研发水平83四、企业经营状况分析84五、公司发展规划及发展前景预测84六、2007年重大发展事项及启示85第七章 植物油行业风险分析及提示86第一节 环境风险分析及提示86一、国际环境对植物油行业影响分析及风险提示86二、宏观经济对行业影响分析及风险提示86三、汇率变化对行业影响分析及风险提示87四、政策影响分析及风险提示87第二节 上下游风险分析及提示89一、上游行业影响分析及风险提示89二、下游行业风险分析及提示90三、其他关联行业风
30、险分析及提示90第三节 行业政策风险分析及提示91一、产业政策影响分析及风险提示91二、贸易政策影响分析及风险提示91三、土地政策影响分析及风险提示92四、其他政策影响分析及风险提示92第四节 行业市场风险分析及提示94一、市场供需风险提示94二、价格风险提示94三、行业竞争分析及风险提示95第五节 国际风险分析及提示96一、国际市场油料作物供给风险96二、国际金融风险的影响97三、我国植物油行业安全风险97第八章 植物油行业授信机会及建议98第一节 植物油行业授信机会及建议98一、植物油行业总体授信机会及授信建议98二、子行业授信机会及建议98三、区域授信机会及建议99四、企业授信机会及建议
31、99第二节 产业链授信机会及建议100一、确立明确的市场基本准入标准100二、授信业务品种运用策略100三、防范和控制行业关联风险100四、高度关注行业动态，加强贷后管理101附 表表12008年植物油加工业在建及拟建项目4表22007年1-10月食用植物油累计进口情况10表32007年1-10月累计主要进口植物油情况11表42007年12月全国粮油批发价格指数15表52007年12月全国二级食用油平均价格15表62004-2007年植物油行业效益变化22表72004-2007年食用植物油加工业的经济运行结果37表82004-2007年非食用植物油行业经济运行结果41表92007年植物油行业企
32、业数量地区分布42表102007年1-11月植物油行业累计资产地区分布43表112007年1-11月植物油行业累计销售收入地区分布43表122007年1-11月植物油行业累计盈利状况地区分布44表132007年1-11月植物油行业累计亏损情况地区分布44表142007年山东省植物油加工业企业类型状况46表15山东省植物油加工业运行状况47表16山东省植物油子行业规模对比48表172007年11月植物油子行业累计销售利润率48表182007年11月山东省植物油加工企业区域地位49表192007年1-11月山东省植物油行业前十位企业发展状况49表202007年1-11月山东省植物油行业前十家企业盈
33、利状况50表21江苏省植物油加工业经济运行状况52表222007年11月江苏省植物油子行业规模对比53表232007年11月植物油子行业累计销售利润率53表242007年11月江苏省植物油加工企业区域地位54表252007年1-11月江苏省植物油行业前十位企业发展状况54表262007年1-11月江苏省植物油行业前十家企业盈利状况54表272007年11月河北省植物油加工业企业类型57表28河北省植物油加工业经济运行状况57表292007年11月河北省植物油子行业规模对比58表302007年11月植物油子行业累计销售利润率58表312007年11月河北省植物油行业主要企业地位58表322007
34、年11月河南省植物油加工企业类型60表33河南省植物油加工业经济运行状况61表342007年11月河南省植物油子行业规模对比62表352007年11月植物油子行业累计销售利润率62表362007年11月河南省内植物油加工企业规模62表372007年11月植物油行业不同规模企业资产结构64表382007年11月止植物油行业不同规模企业亏损状况65表392007年11月植物油行业不同规模企业盈利状况65表402007年11月植物油行业不同所有制企业的资产状况66表412007年11月植物油行业不同所有制企业亏损状况66表422007年11月植物油行业不同所有制企业盈利状况67表43植物油行业企业数
35、量分布67表442007年11月植物油行业企业集中度69表452007年11月收入前20位企业规模比重分析70表462007年11月收入前20位企业盈利状况71表472007年植物油行业收入前20位企业运营状况72表482007年11月植物油行业收入前20位企业偿债状况73表492007年1-11月植物油行业收入前20家企业发展状况74表50中粮集团下属单位76表51中粮集团福临门品牌系列食用油78表52中粮集团其他食用油78表53嘉里粮油（中国）集团下属公司81附 图图1植物油行业产业链1图22004-2007年植物油行业工业总产值所占GDP比重变化2图32004-2007年植物油行业工业总
36、产值3图42004-2007年植物油行业主要产品产量变化4图52004-2007年植物油行业销售收入及增速变化6图62004-2007年居民消费价格指数增速6图71993-2007年GDP季度指数7图82007年1-10月份进口食用植物油品种分布情况10图92004-2007年植物油加工业库存增速及比重14图102004-2007年植物油行业资产变化18图112004-2007年植物油行业收入及利润变化19图122004-2007年植物油行业三费增速变化20图132004-2007年行业三费占销售收入比重变化21图142007年11月植物油行业累计企业数25图152007年1-11月不同规模企
37、业销售收入比重25图162007年1-11月不同规模企业盈利增长情况26图172004-2007年植物油子行业收入情况29图182004-2007年植物油子行业利润情况29图192004-2007年子行业资产变化指标30图202004-2007年子行业中企业数量30图212004-2007年子行业销售利润率31图222004-2007年子行业毛利率31图232004-2007年子行业资产增速32图242004-2007年子行业收入增速32图252004-2007年子行业利润增速33图262004-2007年食用植物油加工业工业总产值34图272004-2007年食用植物油加工业产量34图282
38、004-2007年食用植物油加工行业利润和收入指标35图292004-2007年非食用植物油行业工业总产值38图302004-2007年非食用植物油行业销售收入情况39图312004-2007年非食用植物油行业利润情况39图32山东省植物油加工业在全国的地位变化45图33江苏省植物油加工业在全国的地位变化51图342007年江苏省植物油加工业企业类型状况51图35河北省植物油加工业在全国的地位变化56图362007年11月河北省内植物油行业主要企业发展情况59图37河南省植物油加工业在全国的地位变化60图38植物油行业企业规模分布63图39植物油行业不同规模企业人员结构64图40植物油行业企业
39、所有制特征66图412005-2007年中粮国际小包装食用油业务销售额79图422007年12月25日美国芝加哥交易所豆类期货价格89国家发展改革委中国经济导报社 103 北京世经未来投资咨询有限公司第一章 植物油行业市场供需分析及预测第一节 植物油行业在国民经济中地位变化一、植物油行业产业链分析植物油可以分为工业用植物油和食用植物油，植物油行业的上游是大豆、油料、花生、棕榈、棉花等农产品。工业植物油的下游影响行业包括肥皂、油漆、油墨、橡胶、制革、纺织、蜡烛、润滑油、合成树脂、化妆品及医药等行业；食用植物油的下游则会影响到烹饪行业，糕点、罐头等食品行业，以及菜油、人造奶油、烘烤油等行业。植物油
40、行业直接影响到普通老百姓的生活必需品，因而对国民经济起着最为基础的影响。工业用植物油大豆、棉花等农产品食用植物油肥皂橡胶化妆品糕点罐头菜油图1 植物油行业产业链本报告分析的范围是按照国家统计局分类标准定义的植物油加工行业，行业代码为133，下面包括两个子行业：1331食用植物油加工和1332非食用植物油加工行业。二、植物油行业工业总产值所占GDP比重变化随着经济的发展和人民生活水平的提高，植物油行业也得到了高速的发展，行业工业总产值逐年快速上升，如下图所示，我国植物油行业工业总产值从2004年的1745.73亿元到2005年度就超过了2000亿元，到2007年度更是超过了3000亿元。植物油加
41、工业总产值占GDP的比重也在逐年上升，从2004年的1.09%上升到现在的1.18%，说明植物油加工业作为国民生活最基础的工业之一，在国家经济发展中的重要性也在逐渐提高。数据来源：国家统计局图2 2004-2007年植物油行业工业总产值所占GDP比重变化第二节 植物油行业供给分析及预测一、供给总量及速率分析近年来，我国植物油行业发展较好，供给总量稳步提高。这一方面是因为近年来国家对农业种植结构进行了调整，推广油料优良品种，普及科学耕作技术，加上农民种植油料经济作物的积极性不断提高等因素，使我国油料的生产呈快速上升趋势，油料供给增加，从而提高了植物油的供给水平。下图显示了2004-2007年度植
42、物油行业的工业总产值，从图中可以看出，从2004年起我国植物油加工业工业总产值一直保持着较高速上升，2007年1-11月份累计工业总产值为2908.62亿元，11月份工业总产值同比增长了38.68%，增长速度较快，这与2007年度我国植物油需求旺盛也是分不开的。数据来源：国家统计局图3 2004-2007年植物油行业工业总产值虽然工业总产值上升，但是2007年植物油行业供给整体都很紧张。其中一个原因就是油料作物种植面积减少，导致在2007年度油料作物产量下降，因此出油量较上年略有降低。虽然近年来国家采取的一系列惠农措施使得小麦、玉米、稻谷种植效益明显提高，播种面积大幅提升。但受土地资源的限制，
43、我国油籽产量出现持续下滑。根据监测，2007年我国大豆、菜籽和花生播种面积呈两减一增的态势，总面积继续下降，其中大豆播种面积为880万公顷，较上年的928万公顷降低48万公顷，降幅5.17%；油菜籽播种面积为648万公顷，较上年减少41万公顷，减幅5.95；花生播种面积为468万公顷，较上年增加11万公顷，增幅为2.4%。在油料作物产量方面，各项都有减少，其中大豆产量预测区间在14501500万吨之间，菜籽产量10001200万吨之间，花生产量在1500万吨左右。植物油行业主要是由食用植物油加工行业构成，食用植物油是行业主要产品，下图表示了从2004年起的四年里我国食用植物油的产量及增长率，可
44、见我国食用植物油的产量保持了稳步提升，并在2007年1-11月中超过了2000万吨，但是增长的速度在逐年下降，从2004年21.32%的增长率下降至2007年11月15.51%的增长率。增长速度的下降原因是多方面的，主要原因还是来自于原材料即油料作物产量的影响。虽然近年来在国家的鼓励和经济效益的刺激下，我国油料作物的种植面积逐年扩大，但是土地是有限的，油料作物的种植面积不可能一直无休止的扩大，尤其是随着经济的发展，扩大油料作物的种植土地面积会越来越困难，因而油料作物产量的增长速度会逐年放缓，其结果就会导致植物油产品产量增长速度的下降。数据来源：国家统计局图4 2004-2007年植物油行业主要产品产量变化二、20082010年供给预测（一）在建及拟建项目分析表1 2008年植物油加工业在建及拟建项目地点项目名称建设周期投资额（万元）项目内容华中花生油生产装置项目2007年-2008年5000年生产花生油10万吨华南粮油加工（三期）工程2007年7月-2008年23360年生产精豆油24万吨、棕榈油产品23万吨、豆粕106万吨西北粮油食品仓储物油加工基地项目2008年1月-2009年30000新建15万吨粮食储备设施，500吨/天专用粉生产线，200吨/天大米生产线，年加工9.3万吨植物油脂灌装生产线。东北
