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1、 我国中小企业融资难的原因及对策 内容提要：改革开放以来，我国中小企业发展迅速，它们不仅在创造财富、增加税收、繁荣城乡经济、方便群众生活等方面发挥着日益重要的作用， 而且还在吸纳社会闲散人员和国有企业下岗职工等方面，为社会的稳定和经济的发展做出了积极的贡献。然而纵观中小企业的发展不难发现，中小企业在积累发展资金方面与大型企业相比，存在着更多的困难， 融资壁垒已经成为制约中小企业进一步发展的重要因素。解决中小企业融资难问题已经是刻不容缓，让我们共同找出解决对策。关键词：中小企业；融资难；原因分析Our country small and medium-sized enterprise finan
2、cing and countermeasureAbstract ce the reform and opening up, Chinas rapid development of small and medium-sized enterprises, they not only in the creation of wealth, tax increases, the prosperity of urban and rural economy, convenient masses life, playing an increasingly important role, but also ab
3、sorb idle personnel and state-owned company off-duty workers and other aspects, for social stability and economic development has made positive the contribution of. However in the development of small and medium-sized enterprises is not difficult to find, small and medium enterprises in the developm
4、ent of capital accumulation compared with large enterprises, there exists more difficult, financing barriers has become restricts the small and medium-sized enterprise further development of important factors. To solve the problem of financing small and medium enterprises have been crunch time, let
5、us work together to find solutions.Keywords: SME; financing difficulties; Cause Analysis目 录引言1一、中小企业融资现状1（一） 获得信贷支持少1（二） 直接融资渠道窄1（三） 自有资金缺乏2（四） 金融机构服务尚不能满足中小企业的要求2（五） 对企业早期阶段支持不够2（六） 商业银行因内部原因导致中小企业融资难2二、我国中小企业的融资的主要原因3（一）政府、法律、法规因素31、政府缺乏完善的扶植中小企业发展的政策体系32、针对大中小企业融资的区别对待33、我国目前尚缺乏统一的中小企业服务管理机构3（二）经
6、济环境方面因素31、缺乏贷款担保的信用体系32、我国中小企业缺少在资本市场直接融资的途径3（三）技术环境因素4（四）企业自身因素41、中小企业制度更新滞后，与市场环境转换不同步4三 解决融资问题中小企业方面的措施5（一）、转换政府职能5（二）、强化政府部门的支持保障作用5（三）、深化商业银行改革5（四）、培育良好的信用环境5（五）、创建新的企业经营形式5（六）、是完善中小企业制度，健全治理结构5（七）、加强内部融资力度，组建股份合作制企业5（八）、拓宽中小企业直接融资渠道6参考文献7我国中小企业融资难问题研究 引言：改革开放以来，我国中小企业发展迅速，它们不仅在创造财富、增加税收、繁荣城乡经济
7、、方便群众生活等方面发挥着日益重要的作用， 而且还在吸纳社会闲散人员和国有企业下岗职工等方面，为社会的稳定和经济的发展做出了积极的贡献。然而纵观中小企业的发展不难发现，中小企业在积累发展资金方面与大型企业相比，存在着更多的困难， 融资壁垒已经成为制约中小企业进一步发展的重要因素。解决中小企业融资难问题已经是刻不容缓，让我们共同找出解决对策。 关键词：中小企业；融资难；原因分析在社会发展过程中，中小企业是一支重要的经济力量，它们对经济发展的贡献非常重要。中小企业通常实力较弱，资信程度不高。因此，这些企业抵抗市场风险的能力不强，偿债能力较差，普遍面临生产资金短缺和可供抵押的资产。除此以外，融资的法
8、律环境、金融机构以及政府支持等方面的问题也对中小企业融资构成了一定限制。一、我国中小企业融资现状（一） 获得信贷支持少；据统计，我国300万户私营企业获得银行信贷支持的仅占10左右。2003年全国乡镇、个体私营、“三资”企业的短期贷款占银行全部短期贷款的比重仅为14.4。据调查，2001年浙江省民间投资中银行贷款仅为20.1。中小企业经营的盲目性较大。中小企业大多为私营企业，其经营的盲目性较大，在未做充分市场调研的基础上，盲目上项目、出产品，而且产品研发能力相对较弱（产品的生命周期相对较短又无可替代产品及时补充），产品容易受市场淘汰，缺乏有效的市场竞争力，资金回笼难度较大，企业就会面临破产的困
9、境。（二） 直接融资渠道窄。由于证券市场门槛高，创业投资体制不健全，公司债发行的准入障碍，中小企业难以通过资本市场公开筹集资金。据中国人民银行2003年8月的调查显示，我国中小企业融资供应的98.7来自银行贷款，即直接融资仅占1.3。中小企业直接融资渠道不畅通。国内证券市场进入门槛和成本过高，使得中小企业被排斥在证券市场之外；保险和投资基金无法直接向中小企业投资，我国创业板块于2009年10月30日才上市（截止目前才145家上市企业），还很不完善，使得中小企业获得风险投资的支持概率大大降低。（三） 自有资金缺乏。我国非公有制企业从无到有、从小到大、从弱到强，企业发展主要依靠自身积累、内源融资，
10、从而极大地制约了企业的快速发展和做强做大。据国际金融公司研究资料，业主资本和内部留存收益分别占我国私营企业资金来源的30和26，公司债券和外部股权融资不足1。（四） 金融机构服务尚不能满足中小企业的要求。管中小企业金融服务有了较大改进，但金融机构仍存在融资期限僵硬、融资操作不够灵活( 审批手续多、耗时长)的问题。目前商业银行和担保机构基本不做特短期和中长期贷款业务，从而形成金融服务的空白。中小企业的资金需求往往具有时间急、额度小、多批次的特点，但是除了一些小型机构以外，多数商业银行并不提供此类服务。信用担保机构不完善制约中小企业发展。目前，国内的信用担保机构注册资本规模小、专业化水平低、经营管
11、理不完善，难以获得金融机构的足够信任，所以金融机构提高合作门槛，并提出信用担保机构预存部分保证金、全责承担代偿风险等苛刻条件，信用担保机构在银保合作中处于弱势地位，面对不平等条款只能被动接受。另外中小企业本身资金规模较小，经营管理不太规范，即使是有技术、有市场、经营状况较好，但也由于缺乏有效抵押才转求担保机构担保，而担保机构在风险评估、风险控制手段有限和基本承担100%风险的情况下，对中小企业亦不敢轻易提供担保。（五） 对企业早期阶段支持不够。在科技企业创业的早期阶段，企业往往很难符合银行贷款条件，这时风险( 创业) 投资就成为重要的资金提供者。但是目前风险( 创业) 投资的突出问题是投资机构
12、普遍向企业后期集中。（六） 商业银行因内部原因导致中小企业融资难。银行贷款的风险管理政策是：在政策规定的利差范围内，开展适度风险的信贷业务，并且要求担保，而中小企业分布散不利于银行对其行业进行有效风险预警，加之中小企业缺乏足够的抵押物和可靠的担保，这种风险管理机制的不完善也制约了商业银行对中小企业的贷款。另外，国内各商业银行尚未建立起一套科学、完善、成熟的专门针对中小企业的信用评级体系和管理办法以及相应的信息管理系统，所以商业银行难以准确、及时、完整地把握中小企业的资信状况、偿债能力和经营状况，因此商业银行只能通过提高信贷门槛来增加自身的保险系数，从而将大部分中小企业拒之门外。最后，目前国内的
13、商业银行有国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村信用社，国有商业银行主要服务于国有企业，而以服务中小企业为市场定位的其他三家金融机构受利益的驱使，也将贷款支持了大中型绩优企业，所以严格上来说国内还没有专门服务于中小企业的银行。通过以上我国中小企业融资难现状可以看出，导致此问题的产生是多方面的原因，既有政府、法律、法规的因素，也有经济环境和技术环境的因素，还有最重要的企业自身的因素。二、我国中小企业的融资难的主要原因（一）政府、法律、法规因素1、政府缺乏完善的扶植中小企业发展的政策体系在我国，长期以来，政府在资金、税收、市场开发、人才、技术信息等方面一直给予国有大中型企业特殊的扶持，造
14、成了中小企业市场竞争环境的不确定和竞争条件的不平等。在扶持中小企业发展方面，我国相关法律、法规很不完善。自2003年便实施的中小企业促进法，虽然一法律条文的形式为广大中小企业的发展融资提供了保护和支持，但是由于种种原因，导致政府对中小企业的扶持很多都没有落到实处。2、针对大中小企业融资的区别对待。过去中央为了搞活企业，提出了“抓大放小”的方针政策，要求银行部门要重点支持大企业，确保大企业的信贷，对中小企业就不重视，在确保大企业的基础上才加以考虑，造成了对中小企业的信用歧视，导致银行在对大企业和中小企业融资问题上的不平等。3、我国目前尚缺乏统一的中小企业服务管理机构，如中小企业担保机构、中小企业
15、的信用评级机构等社会中介机构。对中小企业的发展缺乏完善的法律、法规的支持保障，目前只是按行业和所有制性质分别制定政策法规，缺乏一部统一规范的中小企业法律法规，因此，造成各种所有制性质的中小企业法律地位和权利的不平等。（二）经济环境方面因素1、缺乏贷款担保的信用体系。就中小企业自身来讲，一方面，固定资产较少，不足以抵押，贷款受到限制；另一方面，一些中小企业在改制过程中屡有逃费、悬空银行债务现象发生，损害了自身的信用度。同时，企业也深感办理抵押环节多、收费多，如在土地房产抵押评估和登记手续中，评估包括申请、实地勘测、限价估算等，登记包括土地权属调查、地籍测绘、土地他向权利登记等，极为繁琐。2、我国
16、中小企业缺少在资本市场直接融资的途径。在我国的股票市场上，对于新股的发行一直实行严格的计划管理、总量控制的办法。为筹得更多的资金，各地、各部委都竞相推荐大公司上市，中小企业进入证券市场融资非常困难。中小企业很难取得发行债券融资的资格。此外，区域性的中小金融机构对中小企业的支持力度不够。改革开放以来，我国经济中涌现出一批区域性的中小金融机构，它们本来应以支持中小企业的发展为己任。但在实际中，这些金融机构在业务发展上与国有金融机构有趋同的趋势。（三）技术环境因素现在我国极为缺少切实面向中小企业服务的金融机构，民生银行原来的初衷是为民营企业和中小企业服务的，可是现在它已经和其他股份制商业银行没有什么
17、区别了，其他新组建的城市商业银行原来也是面向中小企业的，可由于资金、服务水平、项目有限，迫使它们也逐步走向严格，限制了中小企业的融资。同时，满足中小企业交易需要的结算工具较少，国有商业银行很少对中小企业办理托收承兑业务及票据免兑。由于资金结算渠道不通畅，使一些中小企业改用现金结算，加大了交易成本，削弱了中小企业竞争的实力。（四）企业自身因素1、中小企业制度更新滞后，与市场环境转换不同步我国中小企业在经过20世纪80、90年代的粗放型快速增长后，仍停留在传统的企业管理方式上，企业制度更新滞后。由于制度更新滞后，管理方式不科学，一部分中小企业不适应外部环境变化，经营出现困难，大量产品积压，利润水平
18、下降，内部积累大幅度减少，外源补充资金的要求大幅度增加，于是对银行贷款需求大增。此外，由于许多中小企业财务信息不透明，信用意识淡薄，加大了银行贷款风险。通过以上分析可以看出，存在的问题不是某一个方面的原因，所以我们从多个方面进行分析，从而找出解决融资问题的措施。三、缓解我国中小企业融资难的对策（一）换政府职能，由过去的单纯管理性逐步向服务型转变，理顺政企关系，积极疏通中小企业的融资渠道，建立健全社会化服务体系。各极政府应结合当地实际，制定中小企业的发展政策，建立从政策上引导、又企业自主决定破产、兼并、变卖等改制方式的机制。引导和鼓励发展为中小企业融资服务的各类中介机构，给予中小企业和大型企业同
19、样的国民待遇。一是要制定支持中小企业融资的政策。出台具体的可操作的政策性融资，推动中小企业信用担保体系的建设步伐并实现担保行为的规范化。二是建立和规划中小企业税收支持政策，加强财政对中小企业工作的支持力度。三是要括宽中小企业的融资渠道。鼓励中小企业技术创新，加快中小企业的产权流动，积极招商引资，扩大中小企业担保受惠面。要为那些有市场潜力的中小企业进行贷款担保，对发展前景好的中小企业要积极争取上市，通过股票的发行募集社会资金。四是要成立各级中小企业化、一站式金融、培训和信息咨询等服务，架起商业银行与中小企业间沟通，促进银企合作与共同发展。五是加强中小企业经营管理人员的培训。一方面可以依托现有经济
20、管理干部学院及有关大专院校，优先安排中小企业经营管理着创新培训、工商管理培训及技术、财务等专业骨干和技术培训，在培训收费等方面提供优惠。另一方面，鼓励中小企业提供企业创办“学习型组织”，积极开展字自主培训，发展中小企业人才市场为中小企业提供各类合格人才。（二）强化政府部门的支持保障作用。由于中小企业经营风险大、资金筹措能力低，在市场竞争中一般处于劣势地位。政府应当制定或完善有利于中小企业发展的法律法规，营造良好的经营环境，确保中小企业健康快速发展。同时，政府应加大对中小企业的资金支持，缓解中小企业对资金的需求，辅助中小企业的发展。健全中小企业贷款担保体系，完善中小企业中介服务体系，继续加大中小
21、企业贷款风险补偿基金和财政贴息、税收减免等政策实施力度，积极设立落实中小企业贷款奖励专项基金，为中小企业直接融资提供和创造更多的渠道与选择。（三）深化商业银行改革，完善金融企业制度。要改变银行在中小企业贷款中的约束条件，必须深化商业银行改革，建立现代金融企业制度。党的十六届三中全会也明确提出了深化金融企业改革的目标，要把商业银行改造成资本充足、内控严密、运营安全、服务效益良好的现代金融企业，并选择有条件的国有商业银行实行股份制改造，加快处置不良资产，充实资本金，创造条件上市。当前，商业银行应不断改善内控机制，提高风险管理技术，在此基础上简化审批环节，开发信贷品种，提高服务水平，以满足中小企业合
22、理的资金需求。（四）培育良好的信用环境。中小企业融资时刻离不开“信用”二字，没有良好的信用文化和健康的信用环境，中小企业融资很难顺利开展，并导致信贷市场的低效配置，中小企业不良贷款比率大大高于大企业不良贷款比率。针对目前社会信用淡薄的问题，应尽快建立健全中小企业信用体系，加强信用文化建设。应培育企业家的信用意识，提倡和宣扬信用观念，在“有借有还”的良好信用环境下改善银企之间的关系。应建立中小企业信用信息平台，实现中小企业信用管理监督社会化。还应加大对企业违约的惩罚力度。要减少违约的发生，必须加大对违约的惩罚力度，增加违约人的违约成本，严肃惩处逃废银行债务的企业及其负责人。 （五）创建新的企业经
23、营形式。通过特许经营、代理制等新形式的引进，可以克服自身资金缺乏的缺陷，而且这些先进经营形式的引进，甚至可以引发中小企业经营理念的转变，引起其经营与管理的变革，在增强企业资金实力的同时实现其发展的飞跃。（六）是完善中小企业制度，健全治理结构。当前，我国中小企业普遍存在财务制度不健全，财务报告真实性与准确性较低，银行利益难以保障的现象，这些往往都是企业治理结构不健全所致。而建立现代企业制度，提高自身素质是解决中小企业贷款难的重要途径。应推动中小企业制度的多元化和社会化，实现治理结构合理化。对国有中小企业实行积极的退出战略，走改制重组道路；对私营企业要引导资本社会化方向，改变家族式管理方式，吸收现
24、代企业制度和管理制度的要素；对于集体企业要推动产权改革，明晰产权关系。应规范财务制度，按照国家的有关规定，建立能正确反映企业财务状况的制度，增加企业财务透明度。（七）加强内部融资力度，组建股份合作制企业。股份合作制企业是一种全员入股的资合与人合相结合的企业组织形式，可以扩大企业的资金来源，将全体职工的闲散资金积聚起来，发挥规模效应。组建股份合作制企业还可以克服中小企业传统的家族式管理的弊端，使中小企业走上开放式经营与管理，向最终建立规范的现代企业制度迈进。现在，已有许多中小企业通过改组改制不断壮大，有的已在深沪证券交易所上市。同时，加大兼并与联营、合资的力度。通过兼并某些资金雄厚的企业则可以解
25、决其自身的资金困难，通过与其他实力雄厚的企业联营也可以达到这一目的。中小企业还可以积极引进外商投资，通过改组成为中外合资企业，这样一方面可以增加自身的资金实力，另一方面也可以学习外方的先进管理经验和技术。（八）拓宽中小企业直接融资渠道，我国中小企业的融资方式主要是间接融资，直接融资比较少，而国外直接融资方式要成熟很多，我国应借鉴国外的成功经验，大力发展直接融资渠道。（1）制定多套标准大力发展二板、三板市场，加快创业板市场发展，对不同的企业设定不同标准。（2）降低债券市场在企业规模、发行额度等方面的标准，为中小企业发展风险提供担保，鼓励经营情况良好、偿债能力强的中小企业采取发行债券的融资方式筹集
26、资金。我们有理由相信，通过具体的研究、分析，在政策上进行调整和中小企业自身的完善，同样会使中小企业的融资问题得到很好解决的，从而推动国民经济的快速、稳定的发展。参考文献：1 林毅夫，李永军.中小金融机构发展与中小企业融资J. 经济研究， 2001（1）2 纪敏.我国中小企业融资与金融体系完善J. 现代经济学前沿专题，2003（3）3 林毅夫，李永军.再论二板市场在我国的发展前景J. 改革， 2002（2）4 刘新华.我国中小企业融资理论述评J.经济学家，2005（2）5 孙瑛，殷克东，高祥辉. 利率市场化趋势下中小企业信贷风险的多元决策分析J.经济理论研究. 2004（3）6管海艳，陈天宇,李明.浅析我国中小企业融资难问题J.技术与市场，2011（3）7 邱红星，陈杰，吴狄.基层银行小企业贷款利率风险定价机制研究J.现代商业.2009（2）8 罗亮森,刘海东,李东泽.中小企业融资现状分析J.调查研究,2011.（4）9 中国社会科学研究课题组 金融危机下沿海地区中小企业的生存与发展 2010年 1月10 贾玉宝 中国中小企业投融资报告 2007 12月
