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1、第八章 中间业务管理,学习目标：通过本章的学习，要了解中间业务的概念、特点、分类及其发展的意义，掌握租赁与信托、国内结算、代理与咨询、银行卡业务等几种常见的、比较重要的中间业务。重点和难点：掌握担保或类似的或有负债业务、承诺业务、与利率和汇率有关的或有项目及资产证券化这几类重要的表外业务。,第一节 商业银行中间业务的概述,一、中间业务的概念及特点 1.中间业务的概念 商业银行的中间业务是指商业银行在一般不需要动用自己或较少动用自己的资金的情况下，不以业务中的债权或债务人身份，而是以中间人的身份参与业务，替客户办理收付或其他委托事项，为客户提供各类金融服务并收取手续费的业务。,2.中间业务的特点
2、 1）成本低。中间业务一般不需要动用自己的资金。商业银行经营中间业务只是代客户承办支付、结算及其他委托事项，商业银行原则上不垫付资金，这样就大大降低了商业银行的经营成本。2）业务多样性。一般以接受客户委托的方式开展业务，具有多样性特点。3）风险低，具有风险差异性4）表外性,二、商业银行开展中间业务的意义,增加银行的收入，改善商业银行收入结构分散银行的经营风险、提供风险抵御能力 扩大信贷规模支持传统信贷业务 全面拓展金融服务，提高银行的综合竞争能力（南京爱立信倒戈事件）信息科技为中间业务的创新提供了有力支持。,报告期实现非利息收入 770.72 亿元，比上年增加134.39 亿元，增长21.1%
3、，占营业收入的比重为20.2%。,工商银行2010年年报数据分析,2010年手续费和佣金结构,一、根据巴塞尔委员会对表外业务广义和狭义概念的区别，按照是否构成银行或有资产和或有负债，可以将表外业务分为两类：（1）狭义表外业务-或有债权/债务类表外业务。（2）传统中间业务-金融服务类表外业务。广义的中间业务（表外业务）=传统的中间业务加狭义的表外业务。,第二节 中间业务的种类,1.按中间业务的功能和形式分类，商业银行的中间业务可分为以下几类 1）结算类中间业务 商业银行的结算业务按服务对象所处的区域来划分，可分为同城结算、异地结算、国际结算；按结算工具可分为汇票结算、支票结算和银行卡结算、信用证
4、结算、电子数据交换结算等。2）代理类业务代理类业务是指商业银行受政府、企业单位、其他银行或金融机构、以及居民个人的委托，以代理人的身份代表委托人办理一些经双方协定的经济事务的业务。,二、广义中间业务的种类,3）信息咨询业务 信息咨询业务是以转让、出售信息和提供智力服务为主要内容的中间业务。商业银行运用自身所积累的大量信息资源，以专门的知识、技能和经验为客户提供所需信息和多项智力服务，就是商业银行的信息咨询业务。4）结售汇业务当前，我国的外汇市场还未完全开放，结售汇业务基本不存在市场汇率剧烈波动的风险，但同时却可以收取较高的手续费。,2.根据银行在办理中间业务所处的身份，可以将中间业务分为委托性
5、业务、代理性业务和自营性业务 1）委托性业务是指银行在接受客户委托后，以自己的名义开展业务的各类中间业务，如各种结算业务、信托业务中的委托类业务等。2）代理性业务是指银行在接受客户委托后，以客户的名义开展的各类中间业务，如代理收款、代理保险、代理融通、代发工资、代销国债等各种代理业务就属于代理性中间业务。,3）自营性业务是指银行自己主动参与的各类中间业务，如担保型中间业务等。商业银行在办理代理业务时，所负的责任最小，拥有的权利也最小，通常不需要承担什么后果，一切要按委托人的意志办。办理委托业务所拥有的权利和应负的责任次之，有一定的自主权，但要受客户委托程度的限制；通常不承担风险损失的后果，但由
6、于是以银行自己的名义开展业务的，就需要承担信誉损失的后果。办理自营业务所负的责任最大，需要承担所有的后果，但权利也最大，可以自主经营。,3.按照风险大小和是否含有期权期货性质将中间业务分为3大类。,（1）无风险/低风险类中间业务（2）不含期权期货性质风险类中间业务（3）含期权期货性质风险类中间业务4、按照中间业务开展的普遍程度,代理性中间业务。它是现阶段商业银行开展的最为普遍的中间业务，主要包括：各类代收代付款项，代理性政策银行和非金融机构业务，商业银行之间的相互代理业务，代企业和个人理财以及其它代理事项等。结算性中间业务。它是商业银行为客户办理的由债券债务关系引起的、与货币收付有关的业务。如
7、传统的结算。此外还包括结售汇、外币兑换、国际收支申报、信用卡等。担保性中间业务。包括担保、承诺、承兑、信用证等。服务性中间业务。包括提供市场信息、企业管理咨询、项目资产评估、企业信用等级评定、公司财务顾问、电子计算机服务等。融资性中间业务。包括租赁、信托投资、出口押汇、理财服务中的代理融通业务等。衍生性中间业务。它是由商业银行从事与衍生金融工具有关的各种交易引起的业务，包括金融期货、期权、远期利率协议、互换业务等。,第三节 主要的中间业务,一、结算业务的概述 1.结算的概念 结算是指商业银行通过提供结算工具，如本票、汇票、支票等，为购销双方或收付双方完成货币收付、转账划拨行为的业务。结算业务是
8、指在商业银行的存款负债业务基础上产生的一种业务。客户到银行存款（尤其是存入活期存款）除了安全保值的目的之外，很大程度上是为了利用银行在转账结算方面的便利。商业银行为了吸收更多的存款，也尽可能加强和完善结算业务工作，为客户提供优质、迅速的结算服务。,2.结算的意义,商业银行通过支付结算业务成为全社会的转账结算中心，它不仅能为银行带来安全、稳定的收益，同时也是集散闲散资金、扩大银行信贷资金来源的重要手段。规范和发展商业银行的支付结算业务，对市场经济的健康稳定发展，具有不可估量的重大的社会意义：（1）加速资金周转，促使商品流通，提高资金运转效率；（2）节约现金，调节货币流通，节约社会流通费用；（3）
9、加强资金管理，提高票据意识，增强信用观念；（4）巩固经济合同和经济核算制；（5）综合反映结算信息，监督国民经济活动，维护社会金融秩序的稳定等等。,3.结算的原则和纪律,银行、单位、个人办理结算，都必须遵循以下结算原则：恪守信用，履约付款；谁的钱进谁的账，由谁支配；银行不垫款。单位和个人办理结算时，要严格执行结算办法的规定，需要向外激发的结算凭证和收到的凭证，要及时处，不准延误、积压；不准挪用、截留客户和他行的结算资金；未收妥款项，不准签发银行汇票、本票；不准向外签发未经办汇款的汇款回单；不准拒绝受理客户和他行的正常结算业务。,2011年全国共有银行结算账户33.76亿户，同比增长20.0%，增
10、速较去年提高2.2个百分点。其中，单位银行结算账户2 487.07万户，占银行结算账户的0.7%，同比增长13.5%。个人银行结算账户33.51亿户，占银行结算账户的99.3%，同比增长20.0%，增速较去年提高2.2个百分点。电子银行业务交易活跃。截至2010年底，我国主要商业银行电子渠道累计交易357.29亿笔，交易金额628.52万亿元。其中，网上银行客户数超过2.79亿，网上银行交易109.02亿笔，交易金额520.77万亿元。,支付系统包含大额实时支付系统、银行业金融机构行内支付系统、银行卡跨行支付系统、小额批量支付系统、同城票据清算系统及境内外币支付系统等6个系统。2010年，支付
11、6系统共处理支付业务120.04亿笔，金额1 663.86万亿元，同比分别增长36.1%和37.8%，较2009年增速分别加快14.7个百分点和31.0个百分点。大额实时支付系统处理业务2.91亿笔，金额1 104.37万亿元，同比分别增长17.4%和37.4%支付结算总体状况2014.docx,小额批量支付系统办理业务3.87亿笔，金额16.22万亿元，同比分别增长71.2%、41.5%。同城票据清算系统共处理业务4.50亿笔，金额73.19万亿元，同比分别增长4.4%和5.5%，占支付系统业务笔数和金额的3.7%和4.4%外币支付系统共运行250个工作日，处理支付业务54.47万笔，金额9
12、383.88亿元（1408.99亿美元），同比分别增长92.5%和172.3%银行业金融机构行内支付系统共处理业务52.45亿笔，金额458.07万亿元，同比分别增长54.8%和45.5%，分别占支付系统业务笔数和金额的43.7%和27.5%银行卡跨行支付系统共处理业务55.77亿笔，金额11.07万亿元，同比分别增长23.2%和44.5%,二、代理业务,1.代理业务的概念代理业务是指商业银行接受政府、企业单位、其他银行或金融机构，以及居民个人的委托，以代理人的身份代表委托人办理一些经双方议定的经济事务的业务。在代理业务中，委托人和银行必须用契约方式规定双方的权利和义务，包括代理的范围、内容、
13、期限以及纠纷的处理等，并由此而形成一定的法律关系。在代理业务中，银行一般不动用自己的资产，不为客户垫款，不参与收益分配，只收取代理手续费，因而是风险较低的银行业务。,1代收业务,2代付业务,3代客买卖业务,4代理它行业务,5代理融通,6其它代理业务,现金管理,会计事务,代保管,承销兑付债券,代售开放式基金,代理保险,1、代理政策性银行2、代理中国人民银行3、代理商业银行业务,2.代理业务的种类及内容1）代理收付款业务 这是商业银行利用自身的结算便利，接受客户的委托代为办理指定款项的收付事宜。一是办理发放工资。办理发放工资是商业银行利用自身的机构、网络及先进的电子设备通过各联行 及其基层行处，代
14、为企事业单位发放职工工资的业务。二是代理收付款项。代理收付款项是商业银行接受单位或个人的委托代为办理委托人指定款项收付事项的业务。,2、理财业务。理财业务是客户将一定金额的款项交银行管理，由银行灵活运用于报酬率较高的资产，到期按协议支付给客户一个高于同期存款利率的收入。个人理财业务私人银行业务公司理财理财业务的风险影子银行,理财业务发展现状,理财业务稳健发展。从2003年我国首款银行理财产品面世至今，银行理财市场已经走过了13年的发展历程。国内银行理财市场经历了爆发式的增长：新发产品规模从2004年的0.04万亿元，到2012年的30.36万亿元，十年间银行理财市场以年均近100%的增速迅速崛
15、起。截至2013年2季度末，银行理财市场的存续规模达到9.85万亿元，成为我国财富管理市场上仅次于信托业的第二大资产管理行业。,3）代理融通业务代理融通又叫应收账款权益售与，是一种应收账款的综合管理业务。是指由商业银行或专业代理融通公司接受他人的委托，以代理人的身份代为收取应收账款，并为委托者提供资金融通的一种中间业务。代理融通业务包括收买或代收应收账款，对商品的买方进行资信调查，对债权进行管理、催收以及对卖方的周转性融资等业务。商业银行在接受委托并办理代理融通业务中，依据双方商定的收费标准收取报酬，同时，在委托人赋予的权限范围内所办的事项，具有委托人亲自办理的同等效力。,4）保付代理业务(1
16、)保付代理业务的含义保付代理（factoring）业务简称保理，是指商业银行以购买票据的方式购买借款企业的应收账款，并在账款收回前提供融通资金之外的各项服务，如信用分析、催收账款、代办会计处理手续、承担倒账风险等。(2)保付代理业务的程序,(3)保付代理业务的特点和作用保理业务对出口商来说，将单据卖断给保理机构以后，只要出口的商品品质和交货条件符合合同规定，保理机构对出口商就没有追索权，全部信贷风险和汇率风险都转嫁给保理机构承担。对进口而言，保理业务节省了向银行申请开立信用证和交付押金的手续，从而减少了资金积压，降低了进口成本，同时也能迅速得到进口物资。其不利之处是货价成本相应提高。对银行保理
17、机构来说，除了可按应收帐款的12收取手续费外，还可获得一定的利息收入，这些费用通常都会转移出口货价中。,(4)保付代理业务的费用构成保理费由两部分构成：承购手续费和利息。承购手续费是保理机构为出口商提供服务而收取的酬金，手续费的多少取决于出口交易的性质、金额和风险的大小，一般占应收账款金额的1%-2%。利息是指保理机构从向出口商付现到票据到期收回货款这一段时期的融资成本。利率一般参照当时市场的优惠利率而定，通常高2个百分点左右。,5）其他代理业务（1）现金管理 现金管理是指商业银行协助企业科学地分析现金流量，使企业能科学、合理地管理现金（包括活期存款）余额，将多余的现金用于投资，增加收益。（2
18、）代理承销与兑付债券代理承销与兑付债券是指商业银行利用自己的网点与专长，代委托单位发行国家债券、地方政府债券、企业债券、股票等，或在债券到期及应支付利息时，代为兑付、转账的业务。,（3）代理清欠。商业银行为了帮助企业清理相互间的资金拖欠，加速社会资金周转，利用和发挥自己在资金结算上的便利和经验开办了代客户清理和催收欠帐的中间业务。（4）代理监督。代理监督是指商业银行接受经济合同当事人的委托，代为监督签约各方认真履行合同的有关条件，以保证当事人的合法权利，维护正常社会经济秩序。（5）代理会计事物。代理会计事物是商业银行接受单位或个人经济户的委托，代为办理某些财务会计事项并收取一定费用的业务。,（
19、6）个人外汇买卖、证券买卖业务。个人外汇买卖、证券买卖业务是银行接受客户委托，买卖外汇或证券，以取得汇差收入或手续费收入的业务。（7）代理买卖黄金、白银等贵金属。,其他-代保管类中间业务,保管类中间业务是商业银行利用自身的设施（如保管箱、保管库）接受客户的委托，代为保管各种贵金属、珠宝古玩字画、有价证券、设计图纸、契约文件、保密档案资料、设计图纸等，并收取一定手续费。保管箱收费分租金与保证金。租金按年计收，保证金通常在申请租箱时一次性交付，主要用于扣除逾期租金及银行凿箱费用。,三、银行卡业务,随着银行卡功能的不断延伸，又产生出联名卡和认同卡等附属产品。联名卡是指由发卡行机构同某一合作伙伴（通常
20、是在某一领域具有较高知名度的大型公司、企业）联合发行的银行卡。持卡人在使用联名卡时，除享有一般银行卡的功能外，还享有发卡行机构与商家提供的一些特别奖励与优惠。认同卡是指发卡机构与“非盈利”伙伴合作（如校友会、野生动物保护协会等）发行的银行卡。持卡人限定为限定该范围内的成员，认同卡对持卡人优惠很少，但强调该组织的共同利益。银行卡收费的争论,银行卡业务发展现状,截至2014年末，全国累计发行银行卡49.36亿张，较上年末增长17.13%，增速放缓2.10个百分点。其中，借记卡累计发卡44.81亿张，较上年末增长17.20%，增速放缓2.16个百分点。信用卡累计发卡4.55亿张，较上年末增长16.4
21、5%，增速放缓1.58个百分点。借记卡累计发卡量与信用卡累计发卡量之间的比例约为9.851，较上年末略有上升。截至2014年末，全国人均持有银行卡3.64张，较上年末增长17.04%。其中，人均持有信用卡0.34张，较上年末增长17.24%。北京、上海信用卡人均拥有量仍远高于全国平均水平，分别达到1.70张和1.33张。,四、投行业务,1.信息咨询业务概念信息咨询业务是以转让、出售信息和提供智力服务为主要内容的中间业务。商业银行运用自身所积累的大量信息资源，以专门的知识、技能和经验为客户提供所需信息和多项智力服务，就是商业银行的信息咨询业务。根据信息的银行属性和社会属性的不同，有银行信息无偿咨
22、询业务和有偿咨询业务之分。无偿信息咨询业务包括初期信息咨询、义务性信息咨询和交换性信息咨询等；有偿信息咨询则指包括银行运用已有的信息资源向客户提供信息并收取费用的一般信息咨询，以及银行追加一定的劳动量进行信息资料收集、加工、处理后才能正确提供的高级信息咨询。,2.信息咨询业务主要种类及内容1）委托中介类信息咨询委托中介类信息咨询主要包括技术贸易中介咨询、资信咨询、专项调查和委派常年咨询顾问等业务。商业银行开展技术贸易中介咨询业务，对开拓技术市场，沟通技术贸易渠道，促进科技成果迅速转化为现实生产力，具有十分积极的意义和作用。银行咨询部门开展这项业务的主要内容是：参与技术转让；参与技术开发；提供技
23、术咨询；参与技术服务；参与技术协作。,2）评估类信息咨询评估类信息咨询业务主要包括：工程项目评估、企业信用等级评估和验证企业注册资金。现分别简要介绍如下：（1）工程项目评估。工程项目评估包括：市政工程项目、建筑项目、企事业单位和个人的各类固定资产投资项目、企业的技术改造项目等。工程项目评估一局委托单位提出的咨询委托书、项目建议书和可行性研究报告等，运用系统工程和价值工程的理论和方法，通过大量的定量分析，对项目的技术设计、市场设计、市场前景、经济效益等方面作出综合评价，推出定性结论。,其评估的主要内容有：项目概论；市场预测；技术和设计分析；投资计划；财务预算和财务效益分析；社会经济效益分析；不确
24、定性分析；总结和建议。工程项目评估的一般程序为：受托单位接受委托单位的委托书后，预审评估条件是否齐全完备；受托单位组织有关专家成立评估小组，到委托单位进行评估；评估结束形成书面报告后，受托单位领导及有关专家组成评审小组对评估报告进行审定；受托单位向委托单位通报评估结果，送交评估报告。,（2）企业信用等级评估。企业信用等级评估是银行信息咨询部门开办的一项严肃的信用认定业务。按国际惯例，企业信用等级评估一般从企业的资金信用、经济效益、经济观和发展前景等四个方面，按AAA、AA、A，BBB、BB、B，CCC、CC、C共三等九个信用等级对企业进行划分。企业信用评估的程序为：委托企业提出申请，填写委托书
25、，与受托单位签订合同；受托单位组织评估小组到企业进行调查，写出评估报告；由专家评审委员会进行评审，确定委托单位的信用等级；颁发信用等级证书，并予以跟踪监测，及时加以调整。信用等级证书的有效期为一年。,（3）验证企业注册资金。银行咨询部门对企业注册资金的验证业务，是接受工商管理部门的委托，对准备登记开业和已登记开业的新老企业法人，其自有资金数额的真实性和合法性进行核实和验证的业务。它既包括新版企事业单位和私营、个人工商业登记注册资金的验证，也包括老企业、事业单位确认和变更注册资金的验证。验资主要有两个方面的要求：验证注册资金的真实性。验证注册资金来源的合法性。验资程序较为简单，主要是申请验资手续
26、，进行验证，最后出具验资证明。,3）综合类信息咨询及其他信息咨询（1）综合信息类咨询企业管理咨询。企业管理咨询是指根据企业的要求，由银行咨询部门委派专门人员，再调查研究的基础上运用科学的方法，对企业经营管理中存在的问题进行定性和定量的分析，提出切合实际的改善企业管理状况的建议，并在实施过程中进行指导的业务。企业管理咨询有综合管理咨询和专题管理咨询之分。综合管理咨询指对企业经营管理全过程或经营方针进行咨询；专题管理咨询是对企业经营管理的某个方面、某个系统提供咨询。企业管理咨询是以提高企业管理素质和经济实效为目的的创造性劳动和服务工作。,工行的企业信息服务,资产托管业务,资产托管业务是接受客户委托
27、，安全保管客户资产、行使资金清算、会计核算、估值及监督职责，并提供与投资管理相关服务的业务。经过十多年发展，中国大陆资产托管业务市场规模飞速增长，托管资产规模从最初不足十亿元，快速扩大到2011年末的超过十三万亿元，增长1万倍以上。与此同时，随着我国资本市场国际化发展步伐的加快，金融创新不断涌现，托管机制作为重要的治理手段被广泛使用，越来越多的投资者、金融投资机构和企业得以享受安全高效的托管服务。国内资产托管服务范围基本服务：账户开立、资产保管、投资清算、会计核算、资产估值、交易监督、归集支付、信息披露等。增值服务：投资评价、绩效评估、风险分析、信息咨询、个性化报表定制等。,证券投资基金托管业
28、务,1998年2月，中国工商银行成为国内第一家具备证券投资基金托管资格的商业银行。十三年来，工商银行致力于为广大基金持有人和基金管理公司提供优质高效的托管服务。截至2011年12月末，共托管证券投资基金231只，其中开放式基金221只，封闭式基金10只。托管基金资产总额6236.18亿元，市场占有率29.22%，基金托管规模稳居行业第一。托管基金品种齐全，覆盖股票型、债券型、混合型及货币市场类，包括保本、ETF、LOF、可转债、小盘、区域、指数及伞型基金产品。,机构业务,为银行、证券、期货、保险以及基金、财务、租赁、信托公司等金融机构，财政、税务、工商、海关、社保、教育科研、医疗卫生以及公检法
29、等政府机构，中介机构以及其他非法人性质机构等各行业的客户发展提供强有力的业务支持和优质高效的金融服务。2010年机构业务存款余额达到32082亿元，较上年增长3228亿元，有效巩固了机构存款业务的市场领先优势。,第四节 租赁与信托业务,一、租赁业务 1.租赁业务的发展 租赁是一项古老的传统业务，它是指收取租金为条件并出让物件使用权的经济行为。它经历了由古代租赁、传统租赁到现代租赁的三个历史发展阶段。现代租赁是具有融资和融物双重性能的信用交易，它是企业进行长期资本融通的一种手段。由于现代租赁是以“融物”的形式进行“融资”，采取的是金融和贸易相结合的方式，成为一种独立的信用形式。,2.现代租赁业务
30、的概念及特征1）现代租赁也称金融租赁或融资租赁，是以融资为主要目的一种租赁活动。它的概念包括下面几个内容。（1）就租赁目的而言，承租人是为了进行设备投资而进行租赁的。（2）承租人在租赁期满后，对租赁设备有停租、续租的权利，也有留购的选择权，即可以按一定的名义价款取得设备的所有权。,（3）在现代租赁中，出租人提供的租赁物一般不是通用设备，而是承租人根据自己的生产需要而选定的具有一定规格、性能和型号的生产设备。（4）从租赁期限上看，融资租赁的期限较长，并且是不中断的，承租人必须按合同定期交付租金，不得中途解除合同。,3.租赁业务的种类,现代租赁业务按其性质可分为融资性租赁和服务性租赁两种。商业银行
31、经营的租赁业务一般是融资性租赁。1）融资性租赁。融资性租赁又称金融租赁，是由银行出资购买承租人选定的设备，并按协议将设备出租给承租人使用。融资性租赁有以下几种主要形式。以租赁业务的具体方法为标准，可分为直接租赁、转租赁和回租租赁三种形式：,直接租赁。直接租赁又称自营租赁，指由银行或租赁公司从供货厂商购进承租人所需设备，然后直接租给承租人，设备所付款项由出租人筹措。转租赁。转租赁指银行先以承租人的身份向租赁公司或厂商租进其用户所需要的设备，然后再以出租人的身份把设备租给承租人。回租租赁。回租租赁又称售后回租，指企业先将自己设备、厂房的所有权出售给银行，然后再作为承租人将其租回来使用。,2）杠杆租
32、赁 杠杆租赁是一种融资性节税租赁，出租人一般只需提供全部设备金额的部分投资，就可获得设备的所有权，享受100%的设备投资税收优惠。设备成本中的大部分资金则以出租的设备为抵押，向其他银行和金融机构贷款取得。贷款人提供贷款时对出租人无追索权，其还款保证在于设备本身和租赁费，同时需要出租人以设备第一抵押权、租赁合同及收取租金的受让权作为该项贷款的担保。,二、信托业务,1.信托业务的概念和特征信托即信任委托，是指委托人为了自己或第三者的利益将自己的财产或有关事物委托别人管理、经营的一种经济行为。信托业务一般牵涉到三个方面的当事人：即授人信用的委托人，受信于人的受托人和受益于人的受益人。其运作的基本程序
33、是：委托人依照契约的规定，为自己或第三者（受益人）的利益，将财产的权力转让给受托人，由受托人依据谨慎人原则（即像一个小心谨慎的人处理自己的财产那样）占有、管理和使用信托财产，并处分其收益。,委托人,受托人,受益人,受托人从委托人处接受财产，依照谨慎原则代受益人占有、管理、使用信托财产并处置其收益。,财产,契约,个人信托,公司信托,政府信托,公共团体信托,信托行为有4项必须具备的条件：（1）以信用为基础；（2）具有特定的目的；（3）以信托财产为标的或主体；（4）为了第三者或委托人自己的利益，委托人授权受托人行使财产上的法定权利。在现代信托业务中，商业银行一般均扮演受托人的角色。信托有贸易信托和金
34、融信托之分，商业银行所从事的主要是金融信托业务。金融信托是指经营金融委托代理业务的信托行为，它以代理他人运用资金、买卖证券，发行债券、股票，管理财产等为主要业务。金融信托与银行信贷、保险并列为现代金融业的三大支柱。,信托业务不同于商业银行的信用业务，具有以下特征：信托业务以资财为核心。信托业务以信用为基础。信托业务具有多边关系。信托业务收益具有双向性。信托资财具有独立性。,2.信托业务的种类,国际银行信托业务的种类和形式，要远远多于银行存款等传统业务。如按照委托人的身份划分，有个人信托、公司信托、政府信托和公共团体信托等；按照信托方式划分，有动产或不动产信托、投资信托、融资信托、职工福利信托、
35、工艺信托、事务代理等等。3.几种主要的信托业务介绍目前我国银行办理的信托业务基本是以接受委托者的货币资金作为信托财产的资金信托，主要有以下几种形式。,1）信托存款。是指银行信托机构根据客户的存款申请吸收存款并代为管理和运用的业务。按是否指定用途和收益方法可分为特约信用存款和普通信用存款。2）信托贷款。是银行信托机构用吸收的信托存款、自有资金和筹集的其他资金发放的贷款。3）信托投资。是银行信托机构运用信托存款、自有资金、发行债券所得资金，以投资者的身份为生产、经营企业进行投资。其主要方式有股份投资和合作投资。,4）委托存款。是委托人按规定向银行信托机构交存的，由银行信托机构按委托人指定的对象、用
36、途自由使用和管理的资金。5）委托贷款。是委托人按规定向银行信托机构接受委托人的委托，在委托人存入委托款额度内，按其指定的对象、用途、期限、利率和金额等发放贷款，并负责到期收回本息的一项金融信托业务。6）委托投资。是委托人将资金事先存入银行信托机构作为委托投资基金，委托银行信托机构向其他指定的联营或投资单位进行投资，并对投资的使用情况、投资单位的经营状况及利润分红等进行管理和监督的一种金融信托业务。,7）公益基金信托、劳保基金信托。公益基金是指由政府、社会团体、单位或个人资助、赞助、损赠的，用于社会进步和社会福利等公益事业的基金。劳保基金是指由劳动部门或街道办事处组织，实行退休金、福利金统筹的国
37、有企业或集体企业每月从公益金及职工工资中各提出一部分，用于职工退休金或其他福利劳保费用的基金。8）个人特约信托。是指银行信托机构接受个人委托，代为管理、经营或处理其财产，以实现其指定目的的信托业务。个人特约信托分为生前信托和遗嘱信托两种。,9）证券投资信托。是由商业银行将个人、企业或团体的投资资金集中起来，代替投资者进行有价证券投资，最后将投资和本金偿还给受益人的信托业务。10）动产或不动产信托。是指银行信托机构接受大型设备或财产所有者的委托，以融通资金为目的信托行为。11）公司信托。是由法人创立的信托。当一个法人发行股票或债券时，可以委托银行机构办理发行、登记、过户、还本付息、支付股利等工作
38、。在发行抵押公司或设有偿债基金的公司债时，法律规定必须委托信托机构掌握抵押品或偿债基金。,第五节 狭义的表外业务,指不计入资产负债或不直接形成资产负债，但能改变银行损益状况的业务。,衍生金融工具,金融期货,金融期权,金融互换,金融远期,或有资产负债业务,一、商业信用证（Letter of Credit，L/C）,商业信用证业务是银行担保业务的一种，主要发生在国际贸易结算中。在进出口业务中最经常使用的结算方式为商业跟单信用证。跟单信用证是一个有条件的银行付款承诺，具体来说就是银行根据买方的要求和指示，向卖方开立的在规定的期限内凭与规定相符的单据支付一定金额的书面承诺。信用证结算业务实际是在进出口
39、双方签定合同以后，进口商主动请求进口地银行为自己的付款责任作出保证，是银行信用对商业信用的担保。,二、银行承兑汇票,银行承兑汇票是以银行为承兑人的可流通转让的远期汇票，主要使用于国内和国际贸易中。在贸易双方进行商品交易时，若卖方对买方的支付能力有疑虑，就可能要求买方的开户银行对交易用远期汇票进行承兑，这种经过银行承兑的远期汇票就是银行承兑汇票。汇票一经承兑，银行即负有不可撤消的第一性的到期付款责任。,三、备用信用证（Standby Letter of Credit，SLC）,备用信用证是银行为其客户开立的保证书。这种业务通常涉及三方当事人：开证行、客户和受益人。客户对受益人负有偿付或其他义务时
40、，银行通过备用信用证向受益人承诺，如果客户未按协议规定进行偿付或履行其他义务，开证行有责任按照信用证条款代替客户向受益人进行偿付，银行支付的款项变为银行对客户的贷款。,四、贷款销售与资产证券化,贷款销售是银行通过直接出售或证券化的方式，把贷款转让给第三方。银行获得资金，并对代收利息等售后服务也收费。资产证券化是贷款销售的一种方式，它是指银行将具有共同特征的流动性较差的一组盈利资产，比如贷款集中起来，以此为基础发行具有投资特征的证券的行为。,五、票据发行便利：,又称票据发行融资安排，借款人周期性发行票据，银行承诺为票据发行融资。是指银行同客户签订一项具有法律约束力的承诺，期限一般为5-7年，银行
41、保证客户以自己的名义发行短期票据，银行则负责包销或提供没有销售出部分的等额贷款。指有关银行与借款人签订协议，约定在未来一段时间，借款人根据具有法律约束力的融资承诺，连续发行一系列的短期票据由银行购买并以最高利率成本在二级市场上出售，否则由包销银行提供等额贷款以满足借款人筹措资金需要的一种融资创新活动。,六、贷款承诺（Loan Commitment）,贷款承诺是银行与借款客户间达成的一种具有法律约束力的正式契约。银行在有效承诺期限内，按照约定的利率，随时准备应客户的要求向其提供一定金额以内的贷款并收取一定的承诺佣金。它可以分为定期贷款承诺、备用贷款承诺和循环贷款承诺三种类型。,金融衍生工具,含期
42、权性质风险类中间业务是指商业银行向客户提供此类中间业务时需要承担较大的风险，会形成银行潜在的债权债务关系，并且银行应承诺购买方的要求，保证将来按照事先约定的条件履行承诺。金融衍生产品，通常是指从原生资产派生出来的金融工具，它是一种金融合约，其价值取决于一种或多种基础资产或指数。合约的基本种类包括远期、期货、掉期（互换）和期权。银行利用衍生产品交易进行资产负债管理，降低银行潜在利率、汇率风险，帮助客户提高预期收益率。,远期合约：是相对最简单的一种金融衍生工具。合约双方约定在未来某一日期按约定的价格买卖约定数量的相关资产。远期合约通常是在两个金融机构之间或金融机构与客户之间签署的。远期合约的交易一
43、般不在规范的交易所内进行。期货合约：是交易双方按约定价格在未来某一期间完成特定资产交易行为的一种方式。,认股权证,又称“认股证”或“权证”，其英文名称为Warrant，故在香港又俗译“窝轮”。在证券市场上，Warrant是指一种具有到期日及行使价或其他执行条件的金融衍生工具。而根据美国证券交易所的定义，Warrant是指一种以约定的价格和时间（或在权证协议里列明的一系列期间内分别以相应价格）购买或者出售标的资产的期权。,假设投资人以每股7分钱的价格买进1股代号为9769的中国移动（0941）认购权证，投资人就可在2005年10月18日以每股23.88港币的价格购买0.1（认购比率）股中国移动的
44、股票（实际上是现金结算，并不真正发生购买行为）。如果10月18日收盘后，中国移动在10月18日及之前的4个交易日的收盘价算术平均值（专业术语叫“收市价”）低于每股23.88港币，则行使这一认购权毫无意义，投资人可放弃购买的权利，这样就完全输掉了当时购买这一权利的7分钱；反之，如果收市价为每股26港币，投资人就会行使这一权利，以赚取21.2分的行使利润。扣除当时购买这一权利的7分钱本金，投资人可净赚14.2分的净利润（不考虑行使费用），投资回报可达203%。,远期合约交易一般规模较小，较为灵活，交易双方易于按各自的愿望对合约条件进行磋商.期货合约的交易是在有组织的交易所内完成的，合约的内容，如相
45、关资产种类、数量、价格、交割时间、地点等都是标准化的，这使期货交易更规范化，也便于管理。期货交易的品种既有现实中存在的资产，如各种外汇期货，也有虚拟的资产，如股票指数期货，这些交易绝大多数是在交易所内进行的。,期货合约与远期合约的区别,股票价格指数期货交易,股票价格指数：是报告期平均股票价格对基期平均股票价格的百分比，它是考察股票市场一般价格水平的指标。股价指数期货：是按购买或出售时所报的指数数字的价格成交的，一份合约的价格为指数数字的500倍。价格的升降是按点计算的，每升降一个指数点，价格就升降500美元。股指期货交割方式：不办理实物交割，只采用现金交割方式。,期权合约：又称选择权，是指它的
46、持有者在规定的期限内具有按交易双方商定的价格购买或出售一定数量某种金融资产的权利。也可以根据需要放弃行使这一权利。为了取得这一权利，期权合约的买方必须向卖方支付一定金额的费用。期权对于买方来说，可以实现有限的损失和无限的收益，对于期权的卖方则恰好相反损失无限而收益有限。,期权交易,期权合约还可分为看涨期权和看跌期权两类：看涨期权的买方有权在某一确定的时间以确定的价格购买相关资产；看跌期权的买方则有权在某一确定时间以确定的价格出售相关资产。期权也可分为美式期权和欧式期权两类。美式期权：买方可以在期权的有效期内任何时间行使权力或放弃权力；欧式期权：期权买方只可以在合约到期时行使权力。,举例,某投资
47、者以2元/股期权费的价格购买某种股票100股的看涨期权，该股票此时的价格为100元，合约价格为102元，有效期为3个月。若在3个月内，该种股票的市价为107元。投资者可以102元的价格买进100股，再以107元的价格卖出，获利500元，扣除所支付的期权费，净赚300元。如果购买的是看跌期权，合约价格为98元，其他条件不变。三个月内，股票市价下跌到93元，则该投资者可按市价买进100股，再按98元的合约价卖出，也可净赚300元。,互换合约也称掉期或调期(swaps)，指交易双方通过远期合约的形式约定在未来某一段时间内互换一系列的货币流量的交易。按交换标的物的不同，互换交易可以分为利率互换、货币互
48、换、商品互换、股权互换、股权债权互换。货币互换与利率互换是国际金融市场上最为活跃的互换交易。,举例：考虑一个开始于2010年3月1日的三年期利率互换，公司 B 同意向 A 公司支付由年利率 5%和本金$100,000,000 所计算的利息；反过来，A公司同意向 B 公司支付由 6 个月期 同样本金所计算的浮动利息。我们假设协议指定每六个月交换一次利息，5%的利率是按照半年复利计息的。,论文思考题：,商业银行理财业务和储蓄业务关系实证研究商业银行业务收费的思考商业银行盈利能力可持续性研究商业银行盈利能力与实体经济关系研究中间业务存在的问题和对策以商业银行中间业务平台开展 xx业务的思路商业银行“两租”业务（融资租赁和金融租赁）的发展对策,机构业务（银证、银政、银保、银期、第三方存管业务）资产托管业务投行业务年金业务中间业务收入与银行绩效关系研究银行卡手续费下调对商业银行的影响银行表内表外业务关系研究,
