目标利润的管理课件.ppt

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1、目标利润的管理,学习要点,第一节 利润的概述,第二节 利润分配管理,本章小结,学习要点,.利润的概念及其构成和利润管理的意义。,.目标利润管理的内容和方法。,.利润分配的的内容、原则和分配顺序。,.股利政策及其相关知识。,第一节 利润的概述 一、利润的概念及构成 二、利润管理的意义 三、利润管理的要求 四、目标利润规划 五、目标利润的管理 六、增加利润的途径 课堂讨论,一、利润的概念及构成,1 利润的概念 利润是企业在一定会计期间内所取得的经营成果。是衡量企业经济效益优劣的重要经济指标，反映着 企业的偿债能力和盈利能力，是企业生存和发展的 必要条件。,2利润的构成 企业的利润可以分为营业利润、

2、利润总额和净利润 三个部分。,(1)营业利润(2)利润总额(3)净利润,(1)营业利润是企业全部生产经营活动所取得的利润，其计算公式如下：,营业利润主营业务利润十其他业务利润 一营业费用一财务费用一管理费用。,式中的主营业务利润和其他业务利润的计算如下：,主营业务利润主营业务收入一主营业务成本 一主营业务税金及附加,其他业务利润=其他业务收入一其他业务成本 一其他业务税金及附加,(2)利润总额 利润总额=营业利润+投资收益+补贴收入+营业外收入-营业外支出。,1)投资收益。,投资收益是企业对外投资收益减去投资损失和计提的投资减值准备后的净额。,2)补贴收入。,补贴收入是企业按规定实际收到退还的

3、增值税，或依据国家规定的补助定额计算并按期给予的补助，以及属于国家财政扶持领域而给予的其他形式的补助。,3)营业外收入和营业外支出。,营业外收入是企业发生的与其生产经营活动无直接关系的各项收入。营业外支出是企业发生的与其生产经营活动无直接关系的各项支出。,(3)净利润 净利润是企业利润总额减去所得税费用后的金额。其计算公式如下：净利润=利润总额一所得税,二、利润管理的意义,1利润是企业营业净现金流量的重要组成部分,2利润是企业实现财务管理目标的基础,3利润是对企业股东回报的源泉,4利润是企业承担社会责任的物质基础,三、利润管理的要求,1树立正确的盈利观，不断提高盈利水平,2实行利润目标分管责任

4、制，保证目标利润的完成,3严格执行有关财政法规，正确进行利润分配,四、目标利润规划,1目标利润的概念,目标利润是指企业在一定时间内争取达到的利润目标。,2目标利润管理的内容,(1)确定目标利润。(2)组织目标利润的实现。(3)加强目标利润考核分析。,3目标利润的制定方法,(1)目标利润法,(2)比例测算法,(3)利润增长比率法,(1)目标利润法,目标利润法就是利用商品销售额与固定成本、变动 成本之间的变动规律对目标利润进行预测的方法。这种方法的具体做法是：首先应在充分进行市场预 测的基础上，科学预测商品销售量（销售额）；其 次，进行边际利润率、固定成本、变动成本的预测 分析，最后，利用下列公式

5、进行测算、确定目标利 润。这种方法适合于产品成本按变动成本法核算的 企业。,目标利润 销售收入*（1一变动成本率）一固定成本总额 销售收入*边际贡献率一固定成本总额,(2)比例测算法,比例测算法是根据各种不同的利润率指标来预测销 售利润率的一种方法。常用的利润率指标有：销售 收入利润率、成本费用利润率、资本金利润率和产 值利润率等。比例测算法简便易行，所以在企业预 测利润时得到广泛使用。这种方法适合于产品销售 结构简单、销售价格和成本比较稳定即利润率变动 不大的企业使用。其测算公式为：,营业利润=销售收入*销售收入利润率=销售收入*成本费用利润率=销售收入*资本金利润率,(3)利润增长比率法,

6、利润增长比率法是企业根据上年度达到的利润水平，以及近两年利润增长率的变动趋势与幅度，并结合预测期可能发生的变动情况确定预计利润增长率，然后求得目标利润。这种方法适合于利润发展比较稳定的企业使用。其计算公式为：,目标利润=基期利润额*（1十利润增长率）,五、目标利润的管理 企业利润的管理工作，常用的方法有以下几种：,1预算管理,2目标利润管理,3分类管理,4分级管理,1预算管理,利润的预算管理，就是通过利润预算的编制、分解、组织实施、检查、反馈、修订等一系列工作，把预算管理的任务、原则、目标和要求贯彻下去，使企业的各方面、各环节都为实现利润预算而努力。具体来讲主要内容有：,(1)利润预算的编制,

7、(2)利润预算的分解落实,(3)及时了解预算执行情况,(4)定期检查、考核预算完成情况,2目标利润管理,目标利润管理是目标管理的原理和方法在利润管理中的具体运用。它要求企业通过科学的方法确定企业在一定时期内所要实现的利润额，并根据目标利润的要求，确定各项经营收支目标，并逐级进行分解、落实，保证目标利润实施。具体步聚包括：目标利润的确定以及各项经营收支目标的测算、目标分解、目标控制、目标考核等。与传统的计划管理方法比较，目标利润管理方法有以下几个特点：,目标利润管理运用了系统工程的原理。通过目标的制 定和分解，在企业内部建立起一个纵横交错的完整的 目标管理体系，从而把利润管理纳入系统管理的轨道。

8、,(2)在目标的制定和执行方法上，充分发挥每个职工的最 大能力，参与企业利润目标的制定。,(3)目标的执行过程主要是靠执行者自己管理，独立自主 地选择完成目标的方法与手段，实行最佳的自我控制。,(4)在目标考核上，重视成果的评定工作，奖惩的主要依 据就是目标的实现程度和状况。如果没有成果的评价 与考核，将影响目标利润管理的效果。,3分类管理,企业利润是由各类商品的利润综合而成的，分类管理 就是按照商品大类或主要品种的毛利或经营利润实行 分类控制。其基本要求是：,(1)分类核算商品经营利润。,(2)定期检查、考核各类商品经营利润的实现情况，分别 不同商品实施不同的控制措施，针对经营过程中利润 变

9、化情况，采取改进措施。,对盈利商品和亏损商品进行重点控制。对盈利较大的 商品要加强生产和经营，对亏损商品要分析主客观原 因，努力减少亏损。,4分级管理,利润的分级管理是指按照责、权、利相结合的原则，在企业内部实行责任制，分级控制、分级考核的一种 管理方法。基本内容是：,实行分级核算盈亏。,逐级分解以利润为核心的各项经营指标。,(3)责、权、利密切结合。根据各单位承担的责任和利润 任务，与奖惩挂钩。,(4)定期考核，奖罚兑现。,六、增加利润的途径 企业的利润主要是营业利润，增加营业利润是财务 管理的主要任务，其途径主要有：,1提高服务质量，扩大营业收入,2挖掘企业潜力，降低成本和费用,3合理运用

10、资金，加速资金周转,课堂讨论,为什么要对企业的利润进行管理？,企业要增加利润应采取哪些管理方法？,第二节 利润分配管理,课程讨论,一、利润分配概述,二、股利政策,一、利润分配概述,1利润分配的原则,2利润分配的项目,3利润分配的顺序,1利润分配的原则 利润分配是企业一项重要的财务活动，涉及到各 方面的利益，因此必须处理好企业与各方面的关 系。利润分配的基本原则如下：,(1)兼顾原则。我国有关政策制度明确规定，企业在 确定投资者、企业和职工三者分配利润的比例时，要把握一个适度的比例，做到相互兼顾，我国对 于企业法定盈余公积金和公益金的提取比例作了 规定，而对于投资者和企业之间分配利润的比例 未作

11、出具体规定，可由投资者根据情况自定。,合法性原则。企业在利润分配以前，应该根据国家 税法和有关政策规定，正确计算与交纳企业所得税，然后按照国家规定的比例计提法定盈余公积金和公 益金。,(3)弥补亏损原则。企业以前年度发生经营亏损，必然 会影响到企业以后年度生产经营活动的正常进行，我国税务制度规定：企业发生的年度亏损，可以用 下一年度的税前利润弥补亏损，以保证企业生产经 营活动的正常进行；下一年度税前利润不能弥补亏 损，企业可以用以后年度的税前利润继续弥补亏损，但连续期限不得超过5年。,(4)资本保全原则。投资者投入的资本在企业得以保全。,2利润分配的项目 按我国公司法的规定，公司利润分配的项目

12、包括 以下内容：,盈余公积金。盈余公积金从净利润中提取形成，用于 弥补亏损、扩大公司生产经营或者转增公司资本。盈 余公积金分为法定盈余公积金和任意盈余公积金。公 司分配当年税后利润时应当按照10%的比例提取盈余 公积金；当盈余公积金累计金额达到公司注册资本的 50%时，不能再继续提取。任意盈余公积金的提取由 股东大会根据需要决定。,(2)公益金。公益金也从净利润中提取形成，专门用于职 工集体福利设施建设。公益金按照税后利润的5%-10%的比例提取。,(3)股利（向投资者分配的利润）。公司向股东分配利 润，要在提取盈余公积金、公益金之后。每一股东 取得的股利与其持有的股份数（投资额）成正比。股份

13、公司原则上应从累计盈利中分派股利，无盈利 不得支付股利，即所谓“不盈不分”的原则。但若公 司用盈余公积金抵补亏损以后，为维护其信誉，经 股东大会特别决议，也可用盈余公积金支付股利，但支付股利后的法定盈余公积金不得低于注册资本 的25。,3利润分配的顺序 公司向股东（投资者）分派股利（分配利润），应 按一定的顺序进行。我国公司法规定，利润分 配应按下列顺序进行：,计算可供分配的利润。将本年净利润（或亏损）与 年初未分配利润合并，计算出可供分配的利润。如果可供分配的利润为正数，则可进行后续分配；如果可供分配利润为负数，则不能进行后续分配。,计提法定盈余公积金。公司应按抵减年初累计亏损后 的本年净利

14、润计提法定盈余公积金。,(3)计提公益金。公司应按抵减年初累计亏损后的本年净 利润计提法公益金。,(4)计提任意盈余公积金。,(5)向股东（投资者）支付股利（分配利润）。,二、股利政策 股利政策是为指导企业股利分配活动而制定的一系 列制度和策略，主要包括股利支付程序以及股利分 配方案等内容。,1影响股利政策的主要因素,2股利政策的类型,3股利支付程序,1影响股利政策的主要因素,(1)法律因素,我国的公司法、证券法和税法等中关于股利分配方案的规定，都对公司股利政策起着限制作用，目的是保护债权人和所有者的利益。,(2)股东因素,股东从自身需要出发，对于公司的股利分配往往要考虑如下影响。,(3)公司

15、的因素,(4)其他因素。主要包括：债务合同约束；通货膨胀 公司的经营情况；股息支付次数。,(1)法律因素,资本保全限制。规定公司不能以资本（包括股本和资 本公积金）发放股利。,(b)资本积累限制。为了增强公司抵御风险的能力，保障 投资者的利益，规定公司在分配股利以前，必须先提 取各种公积金。我国有关法律规定，股份公司应当按 税后利润的10提取法定盈余公积金。没有提取法定 盈余公积，不得向投资者分配利润。,(c)净利润限制。规定公司年度累计净利润必须是盈利，才可以发放股利。,(2)股东因素,(a)稳定的收入和避税。有些依靠股利维持生活的股东 要求公司支付稳定的股利；如果公司留存较多的利 润，这部

16、分股东会反对。此外，一些高股利收入的 股东出于避税的考虑，通常也会反对公司发放较多 的股利。,(b)控制权的稀释。如果公司支付较高的股利，留存收 益相应减少，将来依靠发行新股票筹集资金的可能 性增大，新股尤其是普通股意味着企业控制权有旁 落他人的可能，相反，降低股利发放率可以避免这 种所有权的稀释，但可能会引起一些股东不满。,(3)公司的因素,盈余的稳定性。公司能否获得长期稳定的盈余，是其 股利决策的重要基础。盈余比较稳定的公司能够更好 地把握自己，有可能支付比盈余不稳定的公司更高的 股利；而盈余不稳的公司通常采用低股利政策，从而 减少因盈余下降带来的股利无法支付、股利急剧下降 的风险，还可以

17、把更多的盈余转作投资，以提高公司 权益资本比重，减少财务风险。,(b)资产的流动性。公司支付的现金股利较多，会减少现 金的持有量，降低公司资产的流动性；反之，应该采 用低股利率。,(c)举债能力。具有较强举债能力的公司，因能及时筹措 到所需的现金，有可能采取比较宽松的股利政策，反 之，则不得不多滞留盈余，采取较紧的股利政策。,(d)投资机会。股利政策在很大程度上要受投资机会的左 右。如果公司有较多的有利可图的投资机会，往往采 用低股利、高保留盈余的政策；反之，如果它的投资 机会较少，就可以采用高股利政策。因此，处于成长 中的公司多采用低股利政策，而投资于盈利高的项目，从长远来看对股东是有利的，

18、收缩的公司多采用高股 利政策。,(e)资本成本。与举借新债、发行新股比保留盈余不需要 支付筹资费用，资本成本低，这是一种比较经济的筹 资渠道。因此，在公司资金需要增加时，从资金成本 考虑，应采取低股利政策。,2股利政策的类型,(1)按股利是否稳定分类,(2)按股利支付率的高低分类,(3)按股利的支付方式分类,(1)按股利是否稳定分类,1)固定股利政策。它是将每年支付的股利固定在一定 水平上且长期不变，只有在公司认为未来盈余会显 著地、必然地增长时，才会提高年度的股利支付额。,采用这种政策的优点在于：向市场传递公司正常发展信息，增强投资者对公司的 信心；有利于投资者安排股利支出，对于那些期望每期

19、有固 定数额收入的投资者更是如此。这种政策的缺点是，因股利支付与盈余脱节、当盈余降低时企业仍需按固 定的股利进行支付，有可能出现资金短缺、并造成企 业资金成本上升，从而影响企业的长远发展。,2)固定股利支付率政策。它是公司确定一个股利占盈 余的比率。长期按此比率支付股利的政策，又称变 动股利政策。采用这种政策的优点是能使股利与盈余紧密的配 合，体现多盈多分、少盈少分、不盈不分的原则，真正公平地对待各股东。这种政策的缺点是易造成公司不稳定的感觉，不利 于股票价格的稳定，故很少用这种政策。,3)剩余股利政策。它是在公司有良好的投资机会时，根据一定的目标资本结构（最佳资本结构），测算 出投资所需的权

20、益资本，先从盈余中留用，然后把 剩余盈余作为股利分配。采用这种政策的优点在于 保持理想的资本结构，使综合资本成本最低。,4)正常股利加额外股利的政策。它是通常每年都支付 较低的固定股利，当盈余增长较多时，再加付额外 股利。而额外股利并不固定。,采用这种政策的优点是：,使公司具有较大的灵活性，公司可以根据其盈余 的多少决定是否增发股利；,使依靠股利度日的股东得到低而稳定的收入。如 果公司的盈余和现金流量波动都较剧烈，采用这 种政策最佳，这种政策既能保证股利的稳定性，又能使股利与盈余有较好的配合。,(2)按股利支付率的高低分类,1)全部发放股利政策。它是把公司盈余全部支付给股东 的政策。,2)高股

21、利政策。把较多的盈余以现金股利形式分配给东。,3)低股利政策。把较少的盈余以现金股利形式分配给股 东。,4)不支付股利的政策。把公司所有的盈余全部保用于内 部积累，而不向股东支付任何股利。,(3)按股利的支付方式分类,1)现金股利政策，即全部以现金支付股东的股利政策。发放现金股利的主要条件是：,公司有足够的留存收益；公司有足够的可供发放的现金；经董事会的决议和股东大会的批准。,2)股票股利政策。即全部以增发股票支付给股东的股利政策。发放股票股利的主要条件是：,公司确有可分配的盈利；股东大会作出增股决议；作为股利分派的股份每次只能是一类，价格不得超过股 票面值。,3)部分股票、部分现金的政策。即

22、公司的股利一部分是现金支付，一部分是以股票支付。,3股利支付程序,根据股份有限公司规范意见的规定，我国股份制企业股利的发放主要有：现金股利和股票股利两种形式。无论采用什么形式支付股利，均应由公司董事会将分派股利的有关事项向股东宣告，并确定一些必要的日期界限和支付办法。,股利发放宣告日。即董事会发布消息，宣告股利发放的日期。,(b)股权登记日。它是能否取得股利的日期界限。凡登记日之前在公司股 东名册上的股东，都将获得此次分派的股利；而在股权 登记日之后才列入股东名册上的股东，则无权取得这次 分派的股利。,(c)除息日。即除去股利的日期，一般规定在股权登记日之后的第四 天为除息日。因为从股票买卖的

23、交易日到办理完股票过 户需要数天时间，也就是说，只有在除息日前购买股票，才能赶上在股权登记日列入股东名册，分享这次分派的 股利，否则无取股利。,(d)股利发放日。即正式支付股利的日期，从这一天起，便签发每一股东 应得的股利数额。,课程讨论,企业应如何加强对利润分配进行管理？,本章小结,1.利润是企业在一定会计时期所取得的的经营成果，是企 业管理的一项重要的综合经济指标。企业的利润总额等 于营业利润加投资收益和补贴收入及营业外收入减营业 外支出；利润总额减去所得税等于净利润。,2.目标利润规划是企业利润管理的重要环节，对目标利润 进行预测常用的方法有：目标利润法、比例测算法和利 润增长比率法等。

24、对目标利润进行管理的方法主要有：预算管理、目标利润管理、分类管理和分级管理。,3.利润分配是企业财务管理中的一个重要内容，利润分配 的原则主要有：兼顾原则、合法性原则、弥补亏损原则、资本保全原则；利润分配的项目有：盈余公积金、公益 金、股利；利润分配的顺序依次为：计算可供分配的利 润，计提法定盈余公积金，计提公益金公，计提任意盈 余公积金，向股东（投资者）支付股利（分配利润）。,4.影响企业股利政策的主要因素有：法律因素、股东因素、公司因素和其他因素；股利政策按其是否稳定可分为：固定股利政策、固定股利支付率政策、剩余股利政策和 正常股利加额外股利的政策；按股利的支付方式不同可 分为：现金股利政策、股票股利政策和部分股票、部分 现金的政策，我国股份制企业股利的发放主要采用现金 股利和股票股利两种形式。,