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1、1,计算机财务管理,第六章运营资本最优规划管理模型,2,本章学习目标,运营资本管理的基本理论运营资本最优决策的理论基础线性规划的理论最优决策分析工具“规划求解”工具最优订货批量决策模型设计与分析集团公司营运最优管理模型设计与分析Excel 的重要工具,3,6.1 运营资本最优规划管理概述6.2 运营资本最优决策的理论基础 线性规划的理论6.3 最优决策分析工具“规划求解”工具6.4 最优订货批量决策模型设计与分析6.5 企业集团营运决策模型与案例分析,主要内容,4,6.1 运营资本最优规划管理概述,6.1.1 运营资本管理的意义运营资本的最优策划问题主要涉及：最佳现金持有量赊销策略与最优信用最
2、优经济订货批量的规划问题,5,6.1.2、现金管理与最佳现金持有量的确定,价值链的构建：企业集团资金管理中心与成员单位之间形成内部价值链。企业集团与银行之间的资金活动形成了外部价值链,母公司,子公司A,子公司B,孙公司,孙公司,孙公司,孙公司,资金管理中心,A银行,B银行,C银行,|,内部价值链,外部价值链,6,6.1.2、现金管理与最佳现金持有量的确定,2、资金计划预算流程设计资金预测 图见P192资金计划汇总和生成资金计划,7,6.1.2、现金管理与最佳现金持有量的确定,3、最佳现金持有量的决策问题巴摩尔模型确定最佳现金持有量的条件：企业一定时期内货币现金支出和收入的变化是周期性均衡发展的
3、，平均现金余额为C/2当现金余额趋于零时，企业靠出售有价证券或价款来补充库存现金。现金余额的总成本=持有现金成本+证券（借款）交易成本=现金平均余额*有价证券利率+变现次数*有价证券每次交易的固定成本,8,6.1.2、现金管理与最佳现金持有量的确定,3、最佳现金持有量的决策问题对上式求导并令其为零，可得最佳现金持有量 的公式其中：C 现金余额 r 持有现金的机会成本（等于该时期证券或借款利率）T 每次转换周期中的现金总需要量 b 每次周期交易或借款所需的固定成本费用,9,6.1.3、赊销策略与最优信用政策,赊销策略信用期间信用标准现金折扣收账政策2.最优信用政策的决策持有成本：授予信用而必须发
4、生的现金流量，与提供的信用量成正相关。机会成本：由于拒绝提供信用而导致的销售损失。随着给予引用而逐渐下降。总成本：之和，总信用成本最小点，为最优信用额或最优应收账款投资额。,10,6.1.3、赊销策略与最优信用政策,|,机会成本,持有成本,总成本,成本,授予的信用额度,最优信用额,11,（1）信用标准变化对利润的影响P P=新方案销售额增减量销售利润率（2）信用期间变化对应收账款机会成本的影响 I I=（新方案平均收账期原方案平均收账期）/360 原方案销售额+新方案平均收账期/360 新方案增减销售额）应收账款机会成本,增量分析的基本公式：,12,增量分析的基本公式：,（3）平均坏账损失率变
5、化对坏账成本的影响 K K=新方案销售额增减量新方案增加销售额的坏账损失率（4）现金折扣变化情况 DD=（原方案销售额新方案增减销售额）D新方案的现金折扣率D新方案取得现金折扣的销售额占总销售额的百分比（5）赊销策略变化带来的净损益PmPm=P I K D,13,6.1.4、存货管理与最优经济订货批量,存货管理的特点数据存储量大数据变化频繁核算内容广泛核算方法复杂管理要求高,14,6.1.4、存货管理与最优经济订货批量,ABC存货管理方法,15,6.1.4、存货管理与最优经济订货批量,最优经济订货批量模型1：经济订货量基本模型假设条件：存货的年需要量和日需要量是均衡的从存货到货物到达所间隔的时
6、间是固定的，且每批货物均一次到达不考虑数量折扣不会发生缺货找出储存成本和订货成本合计数最低的订货批量，既经济订货批量。总成本=储存成本+订货成本=平均存货*单位存货储存成本+每次订货的成本*订货次数,16,6.1.4、存货管理与最优经济订货批量,D 某存货全年需要量 Q 每次订货数量 D/Q订货次数 每次订货的成本 单位存货储存成本,17,6.1.4、存货管理与最优经济订货批量,最优经济订货批量模型：经济订货量的改进模型陆续到货假设条件：存货的年需要量和日需要量是均衡的从存货到货物到达所间隔的时间是固定的，且每批货物可能陆续到达入库不考虑数量折扣不会发生缺货找出储存成本和订货成本合计数最低的订
7、货批量，既经济订货批量。总成本=储存成本+订货成本=平均存货*单位存货储存成本+每次订货的成本*订货次数,18,6.1.4、存货管理与最优经济订货批量,D 某存货全年需要量 Q 每次订货数量 D/Q订货次数每次订货的成本单位存货储存成本 每日送货量/P 每批存货全部送达所需日数 d 每日消耗量 d*/P 送货期内全部耗用量 Q-d*/P 最高库存量（Q-d*/P）/2 平均库存量,19,6.1.4、存货管理与最优经济订货批量,|,订货成本,持有成本,持有存货的总成本,持有存货的需求成本,订货量,最优经济订货量,20,6.1.4、存货管理与最优经济订货批量,最优订货批量：T总成本最低时的订货批量
8、Q 每年的最佳订货次数：最佳订货周期：经济订货量占用资金：,21,6.1.4、存货管理与最优经济订货批量,最优经济订货批量模型3：考虑数量折扣、陆续到货的经济订货量模型：存货的年需要量和日需要量是均衡的从存货到货物到达所间隔的时间是固定的，且每批货物可能陆续到达入库考虑数量折扣不会发生缺货总成本=储存成本+订货成本+采购成本=平均存货*单位存货储存成本+每次订货的成本*订货次数+年需要量*折扣后的单价,22,6.1.4、存货管理与最优经济订货批量,D 某存货全年需要量 Q 每次订货数量 D/Q订货次数每次订货的成本单位存货储存成本 每日送货量 U 采购单价/P 每批存货全部送达所需日数 d 每
9、日消耗量 d*/P 送货期内全部耗用量 折扣数量 Q-d*/P 最高库存量（Q-d*/P）/2 平均库存量,23,6.1 运营资本最优规划管理概述6.2 运营资本最优决策的理论基础 线性规划的理论6.3 最优决策分析工具“规划求解”工具6.4 最优订货批量决策模型设计与分析6.5 企业集团营运决策模型与案例分析,主要内容,24,6.2.1、线性规划的基本概念,概念：线性规划是研究有限资源约束条件下实现资源最优配置，取得最优经济效果的一种应用数学模型，是各类经济决策者对确定型决策问题进行决策时使用最方便、最有效的工具之一。研究的两类问题：一项任务确定后，如何统筹安排，做到用最少的人力物力资源去完
10、成这些任务已有一定数量的人力物力资源，如何安排使用它们，使得完成任务最多。意义：提高经济管理决策的科学性，促进资源配置的优化,25,6.2.2、线性规划的数学模型与构建方法,线性规划的数学模型要求目标函数线性化要求变量与资源之间的比例性和可分性要求变量和约束条件的有限性要求不同变量资源可加性和变量的非负性模型构建的关键要素定义决策变量确定目标函数方程式约束条件最优解例题见P203,26,6.2.3、最优解的敏感分析,当约束条件的数量或变量发生变化时，最优解将发生变化，这种变化的效果成为敏感性分析或后验分析。敏感性分析能够回答的问题最优：在给定的设置条件下，最优决策是什么？预测：如果环境改变，最
11、优决策将发生什么变化？如果一些参数变化，结果如何？如果获得更多的稀缺资源，结果如何？例题见P204敏感性分析的经济解释最优范围影子价格递减成本例题见P205,27,6.1 运营资本最优规划管理概述6.2 运营资本最优决策的理论基础 线性规划的理论6.3 最优决策分析工具“规划求解”工具6.4 最优订货批量决策模型设计与分析6.5 企业集团营运决策模型与案例分析,主要内容,28,6.3.1 规划求解工具,【目标单元格】【可变单元格】【约束】,29,6.3.1 规划求解工具,【选项】【全部重新设置】【求解】,30,6.3.2 规划求解可以分析的问题类型,线性：各元素间的相互关系是线性的。大部分优化
12、问题涉及的变量之间都是线性关系，如加减法，内部函数SUM等非线性：工作表中各元素之间的关系是非线性的。如：可变单元格两两相乘除、使用了指数、非线性的内部函数（对数函数等）整型：将整型约束条件应用到问题的任何元素上，便可产生整型的规划求解问题。数值或结果为“是”或“否”（1或0），或不需要小数时，可以使用整型约束条件。,31,6.3.3 处理规划求解所得到的结果,敏感性分析报告运算结果报告限制区域报告,32,6.1 运营资本最优规划管理概述6.2 运营资本最优决策的理论基础 线性规划的理论6.3 最优决策分析工具“规划求解”工具6.4 最优订货批量决策模型设计与分析6.5 企业集团营运决策模型与
13、案例分析,主要内容,33,6.4.1、决策问题,D 某存货全年需要量 Q 每次订货数量 D/Q订货次数每次订货的成本单位存货储存成本 每日送货量 U 采购单价/P 每批存货全部送达所需日数 d 每日消耗量 d*/P 送货期内全部耗用量 折扣数量 Q-d*/P 最高库存量（Q-d*/P）/2 平均库存量,例题见P214,34,6.4.2、建立线性规划模型,定义基本决策变量目标函数约束最优解,35,6.4.3、计算机最优订货批量模型设计,基本数据,36,6.4.3、计算机最优订货批量模型设计,2.最优订货批量规划求解分析区域的公式定义,37,6.4.4、应用“规划求解”工具分析最优订货批量,设置求
14、解规划求解结果分析,38,39,6.4.4、应用“规划求解”工具分析最优订货批量,敏感分析报告,40,6.4.4、应用“规划求解”工具分析最优订货批量,运算结果报告,41,6.4.4、应用“规划求解”工具分析最优订货批量,限制区域报告,42,6.1 运营资本最优规划管理概述6.2 运营资本最优决策的理论基础 线性规划的理论6.3 最优决策分析工具“规划求解”工具6.4 最优订货批量决策模型设计与分析6.5 企业集团营运决策模型与案例分析,主要内容,43,6.5 企业集团营运决策模型与案例分析,决策问题建立线性规划模型运营决策管理模型设计求解过程和结果,44,运营决策管理模型设计,45,求解过程和结果,46,求解过程和结果,47,敏感分析报告,48,敏感分析报告,49,运算结果报告,50,运算结果报告,51,极限值报告,52,The End,
