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1、2023/4/3,内蒙古大学经济管理学院,1,第七章,中央银行,2,2023/4/3,内蒙古大学经济管理学院,本章目录,第一节 中央银行概述第二节 中央银行的性质和职能第三节 中央银行主要业务,3,2023/4/3,内蒙古大学经济管理学院,本章学习目标：,1掌握建立中央银行的必要性及形成途径，掌握中央银行的制度类型；2掌握中央银行的基本职能及其具体的表现；3熟悉中央银行的主要业务；4理解中央银行的相对独立性及其实践意义。,4,2023/4/3,内蒙古大学经济管理学院,第一节 中央银行概述,一、中央银行建立的必要性二、中央银行的创立和发展三、中央银行的制度类型,5,2023/4/3,内蒙古大学经
2、济管理学院,中央银行的含义,中央银行是指一国金融机构体系中居于核心地位，负责制定和执行国家的货币金融政策，实行金融管理和监督，控制货币流通与信用活动的金融管理机构。各国名称不一：国家银行、中央银行、储备银行、冠以国名,6,2023/4/3,内蒙古大学经济管理学院,一、中央银行建立的必要性,1.满足政府融资的需要银行业竞争激烈，许多银行由于经营不善而在竞争中破产倒闭，容易对经济造成极大的震动与破坏。因此需要有一个专门的机构，代表政府对金融行业实行严格的管理、以维护其公平、效率相稳定，并控制货币供给，对整个宏观经济进行调节。这些职能由中央银行来承担最为合适。,7,2023/4/3,内蒙古大学经济管
3、理学院,一、中央银行建立的必要性,2.银行券统一发行的需要早期银行券由商业银行分散发行，代替金属货币流通，通过与金属货币的兑现维持其价值。分散发行银行券的缺点：不利于保证货币流通的稳定不利于商品流通范围的进一步扩大中央银行产生以后，银行券由中央银行垄断发行，金属货币制度崩溃后，银行券成为不兑现的纸制信用货币。,8,2023/4/3,内蒙古大学经济管理学院,一、中央银行建立的必要性,3.统一票据交换和清算的需要随着经济货币化程度加深，银行业务不断扩大，银行每天收授票据的数量一天天增多，各银行间债权债务关系更加复杂由于当时没有统一的票据清算机构，银行票据的清算是由各银行独立进行的。这种分散性的票据
4、清算，不仅使各行自行轧差当日清算、同城结算有困难，而且使异地结算的矛盾更加突出。随着票据流通量的增大，各银行的收款人员开始聚集在固定的地点，交换手中持有的由对方银行的客户开出的票据，并相互结清其差额。,9,2023/4/3,内蒙古大学经济管理学院,一、中央银行建立的必要性,在此基础上，产生了世界上最早的票据交换所1773年在英国伦敦成立的票据交换所。中央银行成立之后，票据清算职能便由中央银行承担起来4.对最终贷款人的需要 最后贷款人是指商业银行发生资金困难而无法从其他银行或金融市场筹措资金时，中央银行对其提供资金支持的功能。最后贷款人集中各家商业银行的一部分现金准备，在某家银行发生支付困难时，
5、通过适当的调节给予支持，从而起到充当一般商业银行的最后支持者的作用-维护银行体系的稳定,10,2023/4/3,内蒙古大学经济管理学院,一、中央银行建立的必要性,承担最后贷款人角色的就是中央银行5.对金融监管的需要信息不对称+高风险+金融业的激烈竞争 大量破产、倒闭造成连锁反应 代表政府意志的专门机构专事金融管理。,11,2023/4/3,内蒙古大学经济管理学院,二、中央银行的创立和发展,（一）央行建立途径：就世界范围来说，中央银行的形成与建立经历了一个漫长的过程，中央银行最早发源于17世纪后半期，以瑞典国家银行和英格兰银行的建立为标志，而中央银行制度的形成则在19世纪初期，主要是以英格兰银行
6、独占发行权为标志，最终建立真正意义上的中央银行制度是在20世纪初，主要是以美国的联邦储备系统的成立为标志。,12,2023/4/3,内蒙古大学经济管理学院,二、中央银行的创立和发展,一是从商业银行中分离出来，如英格兰银行，前身是成立于1694年的世界上最早的私人股份银行，1844年货币发行特权。人们习惯称其为现代中央银行的“鼻祖”。二是政府出面通过法律规定直接组建中央银行，如美国联储体系以及二战后许多发展中国家建立的中央银行。总结：由股份制银行或私人商业银行发展而来瑞典银行、英格兰银行直接由政府出资建立如美国联邦储备体系,13,2023/4/3,内蒙古大学经济管理学院,二、中央银行的创立和发展
7、,（一）初创时期 1656年到1843年。瑞典国家银行，英格兰银行 此阶段中央银行的特点：多是基于政府的需要而设立 兼营商业银行业务 多是私人股份银行或私人与政府合股银行 不具备完全调控金融市场的能力,14,2023/4/3,内蒙古大学经济管理学院,二、中央银行的创立和发展,（二）普遍推行时期 1844年到第二次世界大战 结束。美国联邦储备体系 此阶段中央银行的特点：大部分是依靠政府的力量成立的 设立中央银行的区域扩大了 中央银行管理金融的职能得到加强,15,2023/4/3,内蒙古大学经济管理学院,二、中央银行的创立和发展,（3）强化阶段 第二次世界大战以后至今 此阶段中央银行的特点：专门行
8、使中央银行职能 中央银行国有化 干预和调节经济的功能得到加强 各国中央银行加强国际合作 中央银行在中国的发展：1948年前的中央银行实践 新中国的中央银行,16,2023/4/3,内蒙古大学经济管理学院,三、中央银行的制度类型,（二）所有制结构 1、单一中央银行制 2、跨国中央银行 3、准中央银行,（一）组织结构 1、单一中央银行制 2、跨国中央银行 3、准中央银行,17,2023/4/3,内蒙古大学经济管理学院,（一）中央银行的组织结构,1.单一的中央银行制度最主要中央银行制度形式，指国家设立专门的中央银行，全面、纯粹的行使中央银行职能。一元式中央银行（总分行制）：一个国家内建立统一的中央银
9、行，实行总分式机构设置。中国人民银行采取这种结构二元式中央银行：是指在一国内建立中央和地方两级相对独立的中央银行机构。中央级机构是最高权力或管理机构，地方级机构受中央级机构的监督管理，但是在它们各自的辖区内有较大独立性。联邦制国家多采取中央银行体制如美国、德国。,（一）中央银行的组织结构,2.复合中央银行制度复合中央银行制是指在一国之内，不设立专门的中央银行，而是由一家大银行来同时扮演商业银行相中央银行两种角色，也就是所谓的“一身二任”。复合中央银行制主要存在于过去的苏联和东欧等国家。我国在1983年以前也实行这种中央银行制度.,18,2023/4/3,内蒙古大学经济管理学院,19,2023/
10、4/3,内蒙古大学经济管理学院,（一）中央银行的组织结构,3.跨国中央银行制指两个以上的主权国家设立共同的中央银行。它一般是与一定的货币联盟联系在一起，即由参加某一货币联盟的所有成员国联合组成的中央银行制度。如西非货币联盟、中非货币联盟、东加勒比货币管理局等不发达国家，因为经济实力弱，自己发行货币没有信用，而几个国家联合发行一种货币。二战后，在地域相邻、经济上与某一发达国家联系密切的欠发达国家，为促进共同的经济发展，组建了货币联盟。在联盟内发行共同的货币，执行共同的金融政策，并建立共同的中央银行。欧洲中央银行,20,2023/4/3,内蒙古大学经济管理学院,（一）中央银行的组织结构,4.准中央
11、银行制度是指某些国家或地区没有建立通常意义上的中央银行，而只设有类似中央银行的机构，或由政府授权某个或某几个商业银行行使部分中央银行职能的制度形式。如香港:货币发行由汇丰银行、渣打银行、中国银行执行;货币政策的制定执行、金融监管则由金融管理局（HK Monetary Authority)执行;-（金融管理局:1993年4月1日由香港政府外汇管理基金和银行监管处合并而成,是香港的金融监管机构，但是却不拥有发钞权)票据清算由汇丰银行负责管理。新加坡新加坡金融管理局(MAS),21,2023/4/3,内蒙古大学经济管理学院,（二）中央银行的所有制结构,国家所有制：全部资本归国家所有的中央银行。大多数
12、国家采取这种形式，包括中国人民银行。公司混合所有制：国家资本与民间资本共同组建的中央银行。民间资本包括企业法人和自然人的股份。日本、比利时、奥地利、墨西哥、土耳其等。私有制：全部股份由私人持有的中央银行。美国、意大利、瑞士等无资本金的中央银行。由国家授权行使中央银行职能。韩国银行、新西兰储备银行。资本为多国共有的中央银行。跨国中央银行，中非国家银行，欧洲中央银行。,22,2023/4/3,内蒙古大学经济管理学院,第二节 中央银行性质和职能,一、中央银行的性质二、中央银行的职能三、中央银行的独立性,23,2023/4/3,内蒙古大学经济管理学院,一、中央银行性质1.中央银行是特殊的金融机构,中央
13、银行是一国金融体系的核心，是国家赋予其制定和执行货币政策，对国民经济进行宏观调控和管理监督的特殊的金融机构地位的特殊性：它是全国货币金融的最高权力机构，也是全国信用制度的枢纽和金融最高管理当局身份：政府的职能部门，国家货币政策的体现者，国家干预经济生活的重要工具。宗旨：维持一国的货币和物价稳定，促进经济增长，保障充分就业和维持国际收支平衡,24,2023/4/3,内蒙古大学经济管理学院,一、中央银行性质1.中央银行是特殊的金融机构,业务的特殊性：业务经营的目的：不以盈利为目标，而是为国家干预经济生活，实现经济政策目标服务。业务对象仅限于商业银行、其他金融机构及政府等；享有某些特权业务。业务经营
14、的特征：资金来源主要来自发行的货币，同时也接受商业银行和其他金融机构的存款不以盈利为目的；管理的特殊性：是行政管理机构，但不仅仅凭行政权力，更多的是采取综合行政的、经济的和法律的手段。,25,2023/4/3,内蒙古大学经济管理学院,一、中央银行性质2.中央银行是特殊的国家机关,（1）通过经济和法律手段行使管理职能（2）间接进行宏观经济调控（3）相对于政府有一定的独立性,26,2023/4/3,内蒙古大学经济管理学院,二、中央银行的职能,发行的银行（bank of issue）银行的银行（bank of bank）政府的银行（states bank）职能也在不断的发展和演进:调节和控制宏观经济
15、和维护金融稳定的银行,27,2023/4/3,内蒙古大学经济管理学院,1、发行的银行,集中垄断货币发行权，是货币政策最高决策机构保证供给调控货币供应量管理和维护货币流通正常运行坚持经济发行（信用发行）原则,我国现钞发行程序：包括货币印制、货币调拨、货币保管、货币投放、货币流通、货币回笼、货币注销等。,28,2023/4/3,内蒙古大学经济管理学院,发行流程,发行库,业务库,市场,中央银行,商业银行,出库,入库,现金投放,现金归行,29,2023/4/3,内蒙古大学经济管理学院,2、银行的银行,集中存款准备金保证存款机构的清偿能力有利于央行调节信用规模和控制货币供应量充当最后贷款人再贴现再抵押再
16、贷款资金清算中心,30,2023/4/3,内蒙古大学经济管理学院,3、政府的银行,代理国库收支代理国家债券发行向政府融资（贷款、购买国债）保管黄金外汇储备，并进行买卖和管理制定并监督执行金融法规代表政府从事国际金融活动此外：政策职能、监管职能、研究职能、开发和促进职能,31,2023/4/3,内蒙古大学经济管理学院,案例,1987年美国联邦储备当局的行动。当时美国面临1929年之后的又一次严重的股市崩溃，美联储相当成功地扮演了危机中稳定器的角色。美联储主席格林斯潘在10月20日开市之前宣布，联邦储备体系“已经准备就绪，随时准备提供流动性资金，支持经济和金融体系”。,32,2023/4/3,内蒙
17、古大学经济管理学院,4、调控宏观经济和维护金融稳定,20世纪80年代以来，中央银行的职能也在不断调整并赋予新的内容一方面，货币政策职能与金融监管职能相分离，突出中央银行的货币政策调控职能。另一方面，强调金融稳定职能，维护金融体系的安全。,33,2023/4/3,内蒙古大学经济管理学院,三、中央银行的独立性,（一）中央银行独立性的基本含义（二）中央银行对政府保持独立性原因（三）中央银行独立性的基本内容,34,2023/4/3,内蒙古大学经济管理学院,（一）央行独立性的基本含义,所谓中央银行的独立性，在市场经济体制下，是指中央银行在履行自身职责时，法律赋予或实际拥有的权力、决策和行动的自主程度。实
18、质是中央银行与政府的关系问题第一，中央银行应对政府保持一定的独立性；第二，中央银行对政府的独立性是相对的。,35,2023/4/3,内蒙古大学经济管理学院,（二）中央银行对政府保持独立性的原因,首先，中央银行保持一定的独立性中央银行不同于政府第一，地位、关注问题的重点、解决问题的方式、追求的行为目标存在差异第二，避免政治性经济波动产生的干扰第三，避免财政赤字货币化第四，中央银行业务的特殊性第五，稳定经济和金融的需要,36,2023/4/3,内蒙古大学经济管理学院,（二）中央银行对政府保持独立性的原因,其次，中央银行的独立性是相对的中央银行和政府有内在联系第一，中央银行作为国家的金融管理部门，应
19、当服从于经济社会大系统的运转，服从于国家的根本利益。中央银行的货币政策不能自行其道第二，货币政策制定和实施应考虑到与财政政策等其他宏观经济政策相配合，才能达到预定效果第三，中央银行的业务活动和监管都是在国家授权下进行的,37,2023/4/3,内蒙古大学经济管理学院,（三）央行独立性的基本内容,1.建立独立的货币发行制度，以维持货币的稳定 货币发行权必须高度集中于中央银行，由中央银行垄断货币发行权；中央银行根据国家的宏观经济政策、经济发展自行决定发行多少、什么时间发行、发行地区、面额比例以保证中央银行的独立性；中央银行按着经济原则独立发行货币，不能承担财政透支，不能在发行市场上直接购买政府公债
20、，不能给财政长期融通资金，不能代行驶应由财政行使的职能，保证垄断货币发行权。,38,2023/4/3,内蒙古大学经济管理学院,（三）央行独立性的基本内容,2.独立地制定或执行货币金融政策中央银行必须掌握货币政策的制定权和操作执行权；货币政策与政府出现分歧时，政府充分尊重中央银行的经验和意见；中央银行执行货币政策，各级及有关部门应尽量予以配合。3.独立地管理和控制整个金融体系和金融市场管理权：中央银行有权管理金融市场的交易，有权管理金融机构的建立和撤并，有权对金融机构的业务活动、经营状况进行定期或不定期检查，并作出规定。,39,2023/4/3,内蒙古大学经济管理学院,（三）央行独立性的基本内容
21、,控制权：中央银行有权把金融体系和金融市场的业务活动置于自己的监督和控制之下，使整个金融活动根据货币政策的需要而正常进行制裁权：中央银行有权对违反金融法规、抗拒管理的金融活动和金融机构给予经济、行政的制裁。,40,2023/4/3,内蒙古大学经济管理学院,央行独立性的实证（哈佛大学）,对宏观经济政策目标的影响中央银行独立性的强弱与通货膨胀率的高低有着密切的相关关系中央银行独立性的强弱与价格稳定性之间具有几乎完全的相关关系中央银行独立性的强弱与国民经济增长率和劳动就业率相互之间不存在必然的相关性,41,2023/4/3,内蒙古大学经济管理学院,中央银行独立性与通货膨胀和经济增长关系,42,202
22、3/4/3,内蒙古大学经济管理学院,第三节 中央银行的主要业务,一、中央银行业务活动的一般原则二、中央银行的资产负债表三、中央银行的资产负债业务四、中央银行的资金清算业务,43,2023/4/3,内蒙古大学经济管理学院,一、央行业务活动的一般原则,（一）非营利性货币发行权的独家垄断；中央银行负有调节经济金融的特殊使命，其调节机能需要以雄厚的资金做后盾（二）流动性中央银行负有调节全国金融的职责，资产须有极强的变现性（三）主动性中央银行的资产负债业务需要保持主动性（四）公开性业务活动置于公众的监督之下；业务增强透明度；社会各界及时获取必要的金融信息，形成合理预期。,44,2023/4/3,内蒙古大
23、学经济管理学院,二、中央银行的资产负债表,中央银行的资产负债表是其银行性业务中资产负债业务的综合会计记录。中央银行资产负债业务的种类、规模和结构，都综合地反映在一定时期的资产负债表上。2013年中国人民银行货币当局资产负债表.docx,45,2023/4/3,内蒙古大学经济管理学院,我国中央银行资产负债表（2011年末）,46,2023/4/3,内蒙古大学经济管理学院,三、中央银行的资产负债业务,（一）负债业务 中央银行负债业务是指社会各集团和个人持有的对中央银行的债权，主要包括货币发行业务、存款业务和其它负债业务 1.货币发行（流通中的货币）（公众手持现金）2.存款业务,47,2023/4/
24、3,内蒙古大学经济管理学院,（一）负债业务,1.货币发行（流通中的货币）（公众手持现金）货币发行是指中央银行通过再贴现、再贷款、购买有价证券及收购黄金外汇等渠道投入市场形成流通中的货币。（货币兑换黄金，货币持有人对黄金的债权，央行负有兑付黄金的义务）主要是信用货币，现钞纸币，金属铸币辅币两层涵义：,48,2023/4/3,内蒙古大学经济管理学院,渠道,指货币从中央银行的发行库通过商业银行的业务库流到社会指货币从中央银行流出的数量大于从流通中回笼的数量。,49,2023/4/3,内蒙古大学经济管理学院,2.存款业务,中央银行的存款业务构成商业银行和金融机构的存款准备金存款代理或经理国库职能形成的
25、政府存款其它金融机构存款外国存款以及特定机构和私人部门存款其中主要是指集中的存款准备金,50,2023/4/3,内蒙古大学经济管理学院,存款准备金,目的：一是满足一般金融机构流动性及清偿能力的要求二是配合货币政策，形成存款准备金工具，调节信贷及货币供应量规模 方式：1.法定存款准备金：政策工具；法定存款准备金率2.超额存款准备金：商业银行为了保持资金清算或同业资金往来而存入中央银行的存款,51,2023/4/3,内蒙古大学经济管理学院,法定存款准备金和超额准备金,前者是中央银行调控信用规模和货币供应量的政策手段；后者是商业银行资产调整和信用创造的条件前者大小取决于中央银行货币政策要求；后者取决
26、于商业银行资产结构的选择和持有超额准备金的成本前者使用的主动权在中央；后者的主动权在商业银行的手中,52,2023/4/3,内蒙古大学经济管理学院,我国存款准备金制度,人行于1984年开始专门形式央行职能时，即建立起了存款准备金制度。存款准备金制度.docx旬内准备金存款余额=上旬末一般存款余额8%-批准已动用的存款准备金月内准备金存款余额=上月末一般存款余额8%-批准已动用的存款准备金,53,2023/4/3,内蒙古大学经济管理学院,（二）资产业务,1.再贴现与再贷款业务2.证券买卖业务3.黄金外汇占款4.其它资产,54,2023/4/3,内蒙古大学经济管理学院,1.再贴现与再贷款,再贴现是
27、指商业银行和其他金融机构将通过贴现业务持有的尚未到期的商业票据向中央银行申请转让，借此获得中央银行的资金融通。再贴现主要用于解决一般金融机构由于办理贴现业务，引起暂时的资金困难一般为3个月，最长不超过4个月再贷款是指中央银行向商业银行、其他金融机构和政府等发放贷款进行的资金融通。,55,2023/4/3,内蒙古大学经济管理学院,1.再贴现与再贷款,再贴现与再贷款业务是中央银行的主要资产业务之一，这是中央银行作为最后贷款人的职能的具体表现，是中央银行向社会提供基础货币的重要渠道，是中央银行调控货币供应量的重要工具。,56,2023/4/3,内蒙古大学经济管理学院,2.证券买卖业务,所谓证券买卖业
28、务是指中央银行作为金融市场的重要参与者或一员，在公开市场进行证券的买卖活动。买入证券是通过市场向社会投放货币；卖出证券则是将流通中的货币收回。中国人民银行1995年试点融资券公共市场业务；1996年启动国债公开市场业务操作工具：国债、中央银行融资券、政策金融券和中央银行票据,57,2023/4/3,内蒙古大学经济管理学院,3.黄金外汇储备业务,指央行集中管理储备资产买卖储备资产（黄金、外汇、特别提款权和在IMF的储备头寸）作用维护国际收支的清偿能力促进国际收支平衡稳定汇价和国内货币流通目标数量适当、结构合理、灵活调节,58,2023/4/3,内蒙古大学经济管理学院,简化的中央银行资产负债表,5
29、9,2023/4/3,内蒙古大学经济管理学院,IMF公布的中央银行资产负债表格式,四、中央银行的资金清算业务,中央银行的资金清算业务是指中央银行为商业银行和其他金融机构办理资金划拨清算和资金转移的业务。（一）支付清算体系的构成1.清算机构：提供资金清算服务的中介机构。大部分国家中央银行作为清算机构的成员直接参与支付清算业务的，也有少部分国家的中央银行不直接加入清算机构，而是通过实行监督、审计等方式为金融机构提供清算服务。,60,2023/4/3,内蒙古大学经济管理学院,四、中央银行的资金清算业务,2.支付系统：由提供支付清算业务的中间机构和实现支付指令传送及资金清算的专业技术手段共同组成。中央
30、银行在支付系统中通常负责监督管理，控制支付系统所面临的各类风险，一些国家由中央银行直接拥有并经营大额支付系统。3.支付清算制度：是对清算业务的规章政策、操作管理、实施范围、实施标准的规定和安排。中央银行一般综合本国经济运转情况协同相关部门制定符合本国国情的支付清算制度。,61,2023/4/3,内蒙古大学经济管理学院,四、中央银行的资金清算业务,（二）支付清算体系的运作1.票据交换和清算：银行在收到客户提交的票据后，根据相应的票据交换方式，将代收的票据交付付款行，并取回其他银行代收的以己方为付款行的票据，从而进行债权债务的抵消和资金的清偿。2.办理异地跨行清算3.提供证券和金融衍生工具交易清算
31、4.提供跨国清算服务,62,2023/4/3,内蒙古大学经济管理学院,四、中央银行的资金清算业务,（三）我国支付清算体系的构成1.票据交换系统。从行政区划上看，我国票据交换所有两种：地市内的票据交换所和区域性票据交换所。2.全国电子联行系统。是中国人民银行处理异地清算业务的行间处理系统。通过中国人民银行联合各商业银行设立的国家金融清算总中心和在各地设立的资金清算分中心运行。3.电子资金汇兑系统。是商业银行系统内的电子支付系统,63,2023/4/3,内蒙古大学经济管理学院,四、中央银行的资金清算业务,4.银行卡支付系统。由中国银联建设和运营，具有借记卡和信用卡、密码方式和签名方式共享等特点。5
32、.中国现代化支付系统（CNAPS）。是世界银行技术援助贷款项目，主要提供跨行、跨地区的金融支付清算服务，能有效支持公开市场操作、债券交易、同业拆借、外汇交易等金融市场的资金清算，并将银行卡信息交换系统、同城票据交换所等其他系统的资金清算统一纳入支付系统处理中国现代支付系统由大额实时支付系统和小额批量系统两个系统组成。,64,2023/4/3,内蒙古大学经济管理学院,65,2023/4/3,内蒙古大学经济管理学院,本章思考与练习,关键词：最后贷款人 存款准备金 再贷款 再贴现 法定存款准备金 超额存款准备金银行的银行政府的银行 发行的银行,66,2023/4/3,内蒙古大学经济管理学院,思考题,1中央银行建立的必要性是什么？中央银行组织制度有哪几种类型？2试阐述中央银行的三大基本职能。如何理解中央银行职能的新变化？3中央银行有哪些业务？这些业务与商业银行有何不同？4为什么说货币发行是中央银行的负债业务？5中央银行作为银行的银行具体表现在哪些方面？6中央银行集中存款准备金的目的是什么？法定准备金和超额准备金的区别何在？7中央银行独立性的含义是什么？其基本内容有哪些方面？,67,2023/4/3,内蒙古大学经济管理学院,预习第八、九章 货币需求和货币供给,货币供需理论主要研究对象是什么？货币供给与货币需求之间有关联吗？何在？有哪些主要的货币供给理论？有哪些主要的货币需求理论？,
