第7章工程项目的财务分析课件.ppt

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1、工程经济学概论,青岛农业大学建筑工程学院 车广杰2011.12.6,主要内容：1、建设投资构成及估算；2、流动资金构成及估算；3、固定资产折旧估算。,第7章 工程项目的财务分析,财务分析概念与内容：,财务分析是根据国家现行财税制度和价格体系，分析、计算项目直接发生的财务效益和费用，编制有关报表，计算评价指标，考察项目的基本生存能力、盈利能力、偿债能力等财务状况，判别项目的财务可行性，明确项目对财务主体的价值贡献，为投资者的投资决策提供依据。,为判别项目的财务可行性所进行的财务评价应该包括以下过程：,盈利能力分析：盈利能力是指企业获取利润的能力，它是财务分析的主要内容。主要指标包括：项目投资财务

2、内部收益率和财务净现值、投资回收期、总投资收益率等，可根据项目的特点及财务分析的目的、要求等选用。,财务生存能力：（资金平衡分析）,在项目运营期间，确保从各项经济活动中得到足够的净现经流量是项目维持生存的条件。财务分析应根据现金流量表，综合考察项目计算期内各年的投资活动、融资活动和经营活动所产生的各项现金流入和流出，计算净现金流量和累计盈余资金，分析项目是否有足够的净现金流量维持项目正常运营。,偿债能力分析：,在企业投资项目中，债务资金是重要的资金来源。对企业自身，要考察项目的融资政策和所面临的风险，关心自身的偿还债务的能力；对债权人，则关心借出的资金能否如期收回。主要指标：利息备付率（ICR

3、）;偿债备付率（DSCR）;资产负债率。,7.1 财务效益与费用的识别与估算,7.1.1 财务效益与财务费用的识别1、财务效益的识别 企业财务效益主要由以下几部分组成：（1）销售收入；（2）资产回收。,2、财务费用的识别,（1）固定资产投资；（2）无形资产投资；（3）其它资产投资；（4）流动资金；（5）增值税；（6）营业税金及附加；（7）成本费用；（8）所得税。,1、建筑安装工程费用,2、设备工器具购置费用,3、工程建设其它费用,4、预备费,固定资产投资方向调节税,建设期贷款利息,(1)基本预备费,(2)涨价预备费,动态投资,静态投资,建设投资,流动资金投资,3、建设项目总投资的构成,建设项目

4、总投资,1、建筑安装工程费：建设单位用于建筑和安装工程方面的投资，由建筑工程费和安装工程费组成。2、设备工器具购置费：指为项目购置或自制的达到固定资产标准的设备、工具、器具的费用。设备购置费的组成和计算：设备购置费=设备原价或进口设备抵岸价+设备运杂费,建设投资构成：,（1）国产标准设备原价标准设备：是指按照主管部门颁布的标准图纸和技术要求，由我国设备生产厂生产的，符合国家质量检测标准的设备。其原价指的是设备制造厂的交货价，即出厂价。或者是设备成套公司的订货合同价。,（2）国产非标准设备原价非标准设备：是指国家尚无定型标准，各设备生产厂不可能在工艺过程中采用批量生产，只能按一次订货，并根据具体

5、的设备图纸制造的设备。非标准设备原价有多种不同的计算方法，如成本计算估价法、系列设备插入估价法、分部组合估价法、定额估价法等。,（3）进口设备抵岸价的构成及其计算进口设备抵岸价是指抵达买方边境港口或边境车站，且缴完关税以后的价格。进口设备交货方式:1）内陆交货类：卖方在出口国（外国）内陆的某个地点完成交货任务（买方自行办理出口手续和装运出口）。2）目的地交货类：卖方在进口国（中国）的港口或内地交货(卖方在交货地点将货物置于买方控制下，方算交货收取货款，对卖方风险较大，国际中不愿意采用)。,3）装运港交货类：卖方在出口国装运港（外国）完成交货任务。主要有：装运港船上交货价（FOB）即离岸价；运费

6、在内价（CFR）；运费、保险费在内价（CIF）即到岸价。特点是：卖方把货物装船后提供货运单据便完成交货任务。进口设备抵岸价:进口设备抵岸价是指抵达买方边境港口或边境车站，且缴完关税以后的价格。,3、工程建设其他费用：是指建设投资中除建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费以外所必须花费的其他费用。主要包括：1）土地使用费：土地征用及迁移补偿费、土地使用权出让金；2）与项目建设有关的费用：建设管理费、勘察设计费、研究试验费；3）与未来企业生产经营有关的费用：联合试运转费、生产准备费、办公和生活家具购置费。,4、基本预备费：项目实施过程中可能发生的难以预料的支出，需要事先预留的费用，又称为不可预

7、见费。主要指设计变更及施工过程中可能增加工程量的费用。计算公式为：基本预备费=（设备及工器具购置费建筑安装工程费工程建设其他费）基本预备费率,5、涨价预备费：对建设工期比较长的项目，由于在建设期内可能发生的材料、设备等价格上涨引起投资增加，需要事先预留的费用。,年均价格上涨率,6、建设期利息:指筹措债务资金时在建设期内发生并在投产后计入固定资产原值的利息，即资本化利息。在编制投资估算时通常假定借款均在每年的年中支用，借款第一年按半年计息，其余各年按全年计息。公式：各年应计利息=（年初借款本息累计+本年借款额/2）年利率,7、流动资金：指运营期内长期占用并周转使用的营运资金，不包括运营中需要的临

8、时性营运资金。是流动资产与流动负债的差额。流动资产:指在一年内或者超过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产，包括存货、库存、现金、应收账款、预付账款、短期投资（股票、债券、基金）等。流动负债:指在一年内或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务，包括应付账款、预收账款等。在项目寿命期结束时，投入的流动资金应予以回收。,7.1.2 财务费用的估算,一、分项详细估算法：总投资=建设投资+建设期利息+调节税+流动资金；建设投资=固定资产+无形资产+其他资产+预备费；固定资产投资=工程费用+工程建设其它费+预备费（基本预备费+涨价预备费）工程费用=建筑工程费+安装工程费+设备及工器具购置费,1、建筑安装

9、工程费用,直接费1）直接工程费2）措施费间接费1）规费2）企业管理费利润税金,1）直接工程费,定义：直接工程费是指施工过程中耗费的构成工程实体的各项费用。直接工程费包括：人工费材料费施工机械使用费,人工费：指直接从事建筑安装工程施工生产工人开支的各项费用。计算表达式：人工费=（工日消耗量日工资单价G）日工资单价的组成G=日基本工资G1+日工资性补贴G2+日生产工人辅助工资G3+日职工福利费G4+日生产工人劳动保护费G5。,材料费：指施工过程中耗用的构成工程实体的原材料、辅助材料、构配件、零件和半成品的费用。包括：材料原价（或供应价格，出厂价格；材料运杂费；运输损耗费；采购及保管费；检验试验费。

10、,施工机械使用费：指施工机械作业所发生的机械使用费以及机械安装、拆卸费和场外运费。计算表达式：施工机械使用费=（施工机械台班消耗量机械台班单价）机械台班单价=台班折旧费+台班大修费+台班经常修理费+台班安拆费及场外运费+台班人工费+台班燃料动力费+台班养路费及车船使用税,2）措施费：（二环夜临水，支架已安稳）,指为完成工程项目施工，发生于该工程施工前和施工过程中非工程实体项目的费用，包括：（1）环境保护费（2）文明施工费（3）安全施工费（4）临时设施费（5）夜间施工增加费（6）二次搬运费（7）大型机械设备进出场及安拆费（8）混凝土、钢筋混凝土模板及支架费（9）脚手架费（10）已完工程及设备保护

11、费（11）施工排水、降水费,3）规费：(保定无公害),是指政府和有关权利部门规定必须缴纳的费用，简称规费。包括：（1）工程排污费（2）工程定额测定费（3）社会保障费（4）住房公积金（5）危险作业意外伤害保险,4）企业管理费,指建筑安装企业组织施工生产和经营管理所需费用。包括：管理人员的工资、办公费、差旅交通费、固定资产使用费、工具用具使用费、劳动保险费、工会经费、职工教育经费、财产保险费、财务费、税金、其他。,5）利润,利润是指施工企业完成所承包工程获得的盈利，按照不同的计价程序，利润的计算方法有所不同。计算基数可采用：（1）以直接费和间接费合计为计算基数（2）以人工费和机械费合计为计算基数（

12、3）以人工费为计算基数,6）税金,指国家税法规定的应计入建筑安装工程造价的营业税、城市维护建设税及教育费附加等。（1）营业税的税额为营业额的3%。（2）城市维护建设税按照纳税人所在的不同地点，按照营业税的一定比例征收。1）纳税地点在市区的企业，7%2）纳税地点在县城、镇的企业，5%3）纳税地点在农村的，1%（3）教育费附加为营业税的3%。,2、设备及工器具购置费的估算 1）国产标准设备费用估算设备原价（出厂价或订货合同价格）+运杂费 2）国产非标准设备费用估算设备制造价格+运杂费设备制造价格包括材料费、加工费、辅助材料费、专用工具费、废品损失费、外购配套件费、包装费、加工利润、税金、设计费等。

13、,非标准设备原价=(材料费+加工费+辅助材料费)(1+专用工具费)(1+废品损失率)+外购配套件费(1+包装费率)外购配套件费(1+利润率)+增值税+非标设备设计费+外购配套件费,3）进口设备购置费估算进口设备如果采用FOB，其抵岸价构成为：进口设备抵岸价货价国外运费国外运输保险费银行财务费外贸手续费进口关税增值税消费税海关监管手续费,3、安装工程费的估算 安装工程费=设备原价 安装费率 安装工程费=设备吨位 每吨安装费 安装工程费=安装工程实物量 安装费用指标,4、工程建设其他费的估算与土地使用有关的费用：土地补偿费、安置补助费、地上附着物和青苗补偿费。土地使用权出让金：土地使用费与工程建设

14、有关的其他费用：建设单位管理费、勘察设计费、研究试验费、监理费、技术引进费等与未来企业生产经营有关的费用：联合试运转费、生产准备费、办公及生活家具购置费。,5、基本预备费：基本预备费=（设备及工器具购置费建筑安装工程费工程建设其他费）基本预备费率6、涨价预备费：对建设工期比较长的项目，由于在建设期内可能发生的材料、设备等价格上涨引起投资增加，需要事先预留的费用。,年均价格上涨率,某工程投资中，设备、建筑安装和工程建设其他费用分别为600万元、1000万元和400万元，基本预备费率为10。投资建设期二年，各年投资额相等。预计年均投资价格上涨5，则该工程的涨价预备费为多少？,答案：基本预备费：(6

15、00+1000+400)*10%=200 静态投资额：2000+200=2200 第一年1100*（1+5%)1-1=55 第二年1100*(1+5%)2-1=112.75 合计167.75,7、建设期利息:指筹措债务资金时在建设期内发生并在投产后计入固定资产原值的利息，即资本化利息。在编制投资估算时通常假定借款均在每年的年中支用，借款第一年按半年计息，其余各年按全年计息。公式：各年应计利息=（年初借款本息累计+本年借款额/2）年利率,例题：某新建项目，建设期为3年，共向银行贷款1300万元，贷款时间为：第一年300万元，第二年600万元，第三年400万元，年利率为6%，计算建设期利息？,解：

16、第1年应计利息=0.5 3006%=9万元第2年应计利息=（300+9+0.5600）6%=36.54万元第3年应计利息=（300+9+36.54+600+0.5400）6%=68.73万元建设期利息总和=114.27万元,二、简单估算法 生产能力指数法 简单估算法 百分比估算法 朗格系数估算法 指标估算法,1、生产能力指数法根据已建成的，性质类似的建设项目的投资额和生产能力来估算拟建项目的投资额。,K1 已建项目的固定资产投资K2 拟建同类项目的固定资产投资Q1 已建项目生产能力Q2 拟建同类项目生产能力n 生产能力指数，0n1（n取0.6-0.7；n取0.8-0.9）P1 已建项目建设年份

17、的价格指数P2 拟建同类项目建设年份的价格指数f 地区建设投资系数，两项目所在地区之间建设条件相差不大时，一般取1,例：已知生产流程相似的年生产能力为10万吨的化工装置，两年前建成的固定资产投资为2500万元。拟建装置生产能力设计为15万吨，一年后建成。根据过去大量这种装置的数据得出投资生产能力指数m=0.72。这几年设备与物资的价格上涨率平均为7%左右，试估算拟建装置的投资额。,2、百分比估算法 1）设备系数法：以拟建项目的全部设备费为基数进行估算 K拟建项目的投资额，I拟建项目的其他费用 C根据拟建项目当时当地价格计算的设备费用的总和P1,P2,P3.已建项目中建筑、安装及其他工程费用等

18、占设备费用的百分比。f1,f2,f3.拟建项目建筑、安装及其他工程费用等的 综合调整系数。,2）主体专业系数法：以拟建项目的最主要、投资比重较大并与生产能力直接相关的工艺设备费为基数进行估算P1,P2,P3.已建项目中各专业工程费用（土建、暖通、电气及电信等）占工艺设备费用的百分比。,3、朗格系数估算法以设备费为基础，乘以适当系数来推算项目的建设费用。K总建设费用；C主要设备费用；Ii管线、仪表、建筑物等项费用的估算系数；Ic管理费、合同费、应急费等间接费在内的总估算系数。,4、指标估算法投资估算指标：即以建设项目的综合生产能力或功能单位投资表示的指标。单项工程指标：以单项工程生产能力单位投资

19、表示。单位工程指标：能独立设计、施工的工程项目的费用指标。,三、流动资金的估算1、扩大指标估算法就是按照流动资金占某种费用基数的比率来估算。（销售收入、经营成本、总成本费用和固定资产投资）如：新建项目流动资金=新建项目预计的销售收入已建同类项目流动资金占销售收入的比率简便易行，准确度不高；多在项目初步可行性研究阶段采用，某些流动资金需要量小的项目在可行性研究阶段也可采用扩大指标估算法。,2、分项详细估算法分项详细估算法：工作量较大，准确度较高；一般项目在可行性研究阶段采用。,流动资金的显著特点是在生产过程中不断周转，其周转额的大小与生产规模及周转速度直接相关。分项详细估算法是根据周转额与周转速

20、度之间的关系，对构成流动资金的各项流动资产和流动负债分别进行估算。在可行性研究中，为简化计算，仅对存货、现金、应收账款和应付账款四项内容进行估算。,计算公式为：流动资金=流动资产-流动负债流动资产=应收账款+预付账款+存货+现金流动负债=应付账款+预售账款流动资金本年增加额=本年流动资金-上年流动资金估算的具体步骤：首先计算各类流动资产和流动负债的年周转次数，然后再分项估算占用资金额。,1）周转次数计算,周转次数是指流动资金的各个构成项目在一年内完成多少个生产过程。周转次数=360d最低周转次数,2）应收账款估算,应收账款是指企业对外赊销商品、劳务而占用的资金。计算公式为：应收账款=年经营成本

21、周转次数经营成本外购原材料费+外购燃料及动力费+工资及福利费+修理费+其他费用经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-利息支出,3)存货估算,存货是企业为销售或者生产耗用而储备的各种物资，主要有原材料、辅助材料、燃料、低值易耗晶、维修备件、包装物、在产品、自制半成品和产成品等。为简化计算:存货=外购原材料、燃料+在产品+产成品+其他材料外购原材料、燃料=年外购原材料、燃料费用周转次数在产品=（年外购原材料、燃料、动力费用+年工资及福利费+年修理费+年其他制造费）/周转次数产成品=（年经营成本-年营业费用）周转次数,4)现金估算,项目流动资金中的现金是指货币资金，即企业生产运营活动中停留于货币形态

22、的那部分资金，包括企业库存现金和银行存款。计算公式为：现金需要量=（年工资及福利费+年其他费用）现金周转次数年其他费用=制造费用+管理费用+销售费用-（以上三项费用中所含的工资及福利费、折旧费、维简费、摊销费、修理费）,5)流动负债估算,流动负债是指在一年或者超过一年的一个营业周期内，需要偿还的各种债务。在可行性研究中，只考虑应付账款。应付账款=（年外购原材料、燃料及其他材料年费用）周转次数,【例题】某项目在运营期的第3年达产，各项经营成本的数据如下：该年的外购原材料费800万元，外购燃料费200万元，外购动力费150万元，工资及福利费260万元，修理费190万元，其他制造费用200万元，其他

23、营业费用250万元，其他管理费用300万元，若各项存货的最低周转天数分别为：原材料、燃料平均为45天，在产品为4天，产成品为120天，则该年存货应为（）万元。A.825B.928C.845D.848,年经营成本=800+200+150+260+190+200+300+250=2350万元,7.2、固定资产折旧估算,折旧：是指固定资产由于使用而逐渐磨损所减少的那部分价值。所谓固定资产折旧方法(Fixed-assets Depreciation Method)：将应提折旧总额在固定资产各使用期间进行分配时所采用的具体计算方法。,固定资产折旧的类型,随着经济的发展和科技进步，固定资产的更新周期大大缩

24、短。现代企业在资产经营中为了追求最大利润，迫切需要采用最新的科技成果，不断研究和推出新产品，以适应国内外市场的激烈竞争形势。于是，对固定资产更新改造的速度提出了更高的要求，加速折旧从而加速资金的回收就变得更加重要。因此，折旧方法的选定也就显得尤为重要了。,1、直线法,又称平均年限法，是最简单并且常用的一种方法。以固定资产的原价减去预计净残值除以预计使用年限，求得每年的折旧费用。在各使用年限中，固定资产转移到产品成本中的价值均是相等的，折旧的累计额呈直线上升的趋势。这种方法具有易懂和易操作的优点，却忽略了“何时受益，何时付费”的配比原则，特别是在一台设备使用初期和末期要与它的使用高峰期承担相同的

25、折旧费用，显然是不合理的。,2、工作量法,又称变动费用法。是根据实际工作量计提折旧额的一种方法。它根据企业的经营活动情况或设备的使用状况来计提折旧。假定固定资产成本代表了购买一定数量的服务单位(可以是行驶里程数，工作小时数或产量数)，然后按服务单位分配成本。这种方法弥补了平均年限法只重使用时间，不考虑使用强度的特点。,缺点:首先，同平均年限法一样，未能考虑到修理费用递增以及操作效能或收入递减等因素。再次，资产所能提供的服务数量也难于准确的估计。最后，工作量法忽视了无形损耗对资产的影响。优点:当然，符合配比的原则，在有些情况下使用工作量法反而比较合理。,3、加速折旧法,又称为快速折旧法或递减折旧

26、法。包括年数总和法和双倍余额递减法两种。年数总和法：将固定资产的原值减去净残值乘以一个逐年递减的分数计算每年的折旧额。双倍余额法：每期期初固定资产账面余额和双倍的直线折旧率计算固定资产折旧的一种方法特点是：在固定资产有效使用年限的前期多提折旧，后期则少提折旧。从而相对加快折旧的速度，以使固定资产成本在有效使用年限中加快得到补偿。,加速折旧方法在理论上有其合理性：,首先，固定资产的净收入在使用期是递减的。固定资产在前期效能高，创造的收入也大。同时，固定资产的大部分投资者在投资初期会加大对固定资产的利用程度。其次，固定资产的维修费用逐年增加。再次，未来净收入难于准确估计，早期收入比晚期收入风险小。

27、最后，加速折旧法考虑了无形损耗对固定资产的影响。,固定资产折旧的方法,例：1、平均年限法 S企业有厂房一栋，原值为120万元，预计使用年限20年，预计净残值率为4%，该厂房的年折旧额？,年折旧额=（120-1204%）/20=5.76万元,2、工作量法,K公司有货运卡车一辆，原值为15万元，预计净残值率为5%，预计总行驶里程为60万公里，当月行驶里程为3000公里，该项固定资产的月折旧额？,单位里程折旧额=15（1-5%）/60=0.2375（元/公里）月折旧额=3000公里 0.2375元/公里=712.5元,3、双倍余额递减法 年折旧率=2/预计使用年限100%月折旧率=年折旧率/12 月

28、折旧额=月初固定资产账面净值月折旧率 A高科技企业进口一条生产线，安装完毕后，设备原值为100000元，预计净残值为4000元，预计使用年限为5年。采用双倍余额递减法计算各年的折旧额？,双倍余额递减法计算的折旧额,双倍直线折旧率=2/5 100%=40%,4、年数总和法年折旧率=尚可使用年限/预计使用年限的年数总和月折旧率=年折旧率/12月折旧额=（固定资产原值-预计净残值）月折旧率 某项固定资产的原值为50000元，预计使用年限为5年，预计净残值为2000元，采用年数总和法计算的各年折旧额如表。,年数总和法计算的折旧额 单位：元,还本付息的方法,1、等额还本付息；计算公式：AP*i*（1+i

29、）n/（1+i）n-1公式说明：A每月还款额：P贷款总额：i月利率；n还款周期。2、等额还本，利息照付；A=IC/n,等额还本，利息照付：,借款10万，利率10%，分两种方法计算利息？,等额支付本息：,例：拟建年产10万吨的炼钢厂，根据可行性研究报告提供的主厂房工艺设备清单和询价资料估算出该项目主厂房设备投资约3600万元。已建类似项目资料有：与设备有关的其他各专业工程投资系数见表7-1，与主厂房投资有关的辅助工程及附属设施投资系数见表7-2。表7-1与设备有关的其他各专业工程投资系数 表7-2 与主厂房投资有关的辅助工程及附属设施投资系数,本项目的资金来源为自有资金和贷款。贷款总额为8000

30、万元，贷款年利率为8%。建设期3年，第1年投入30%，第2年投入50%，第3年投入20%。预计建设期物价平均上涨率为3%，基本预备费费率为5%，投资方向调节税率为0%。试完成以下问题：（1）试用系数估算法估算该项目主厂房的投资和项目建设的工程费与其他费投资？（2）估算该项目固定资产投资，并编制固定资产投资估算表？（3）若固定资产投资资金率为6%，试用扩大指标法估算该项目的流动资金，并确定项目的总投资？解：（1）先用设备系数估算法估算主厂房的投资 主厂房的投资：=3600(1+0.12+0.01+0.04+0.02+0.09+0.18+0.40)=6696(万元),其中：建筑安装工程费=3600

31、 0.40=1440(万元)设备购置费=6696-1440=5256(万元)再用主体专业系数估算法估算其他费用：工程费与工程建设其他费=6696(1+0.30+0.12+0.20+0.30+0.20)=14195.52(万元)工程费=14195.52-6696 0.20=12856.32(万元)(2)固定资产投资估算表的编制1）基本预备费的估算基本预备费=14195.52 5%=709.78(万元)由此得，项目静态投资=14195.52+709.78=14905.30(万元)2)涨价预备费的估算第1年 14905.3 30%(1+3%)-1=115.71(万元)第2年 14905.3 50%(

32、1+3%)2-1=391.47(万元)第3年 14905.3 20%(1+3%)3-1=238.43(万元)涨价预备费合计：745.61(万元),3）本例投资方向调节税为0。4）建设期贷款利息估算第1年 贷款利息第2年 贷款利息 第3年 贷款利息贷款利息合计：1068.13万元。项目固定资产投资额：=14195.52+1574.22+0+1068.13=16837.87万元5）编制固定资产投资估算表，见表5-3。,表7-3 拟建项目固定资产投资估算表项目固定资产投资额=16719.05(万元),(3)流动资金的估算拟建项目流动资金=16719.056%=1003.14(万元)拟建项目总投资=1

33、6719.05+1003.14=17722.19(万元),某公司拟生产一种新产品，以自有资金购入新产品专利，价格为20万元。设备投资100万元（自有资金40万元，贷款60万元），年初安装即可投产使用。厂房利用本单位一座闲置的一直无法出租或转让的厂房。生产期和设备折旧年限均为5年，设备采用直线折旧法折旧，残值率为5%，5年后设备市场净值估计为10万元。专利转让费在生产期5年内平均摊销。产品第1年的价格为18元/件，以后每年递增2%；经营成本第1年为10元/件，以后每年递增10%。设备贷款第1年初就全部发放，贷款期为5年，等额还本付息，利率5%。流动资金全部用自有资金。流动资金各年需要量及产品产量

34、见表。该公司适用的所得税率为33%，基准收益率为15%。,问题：计算该项目各年的偿债备付率、利息备付率，并进行偿债能力分析。解：1、计算各年的贷款还本付息额该项目采用等额还本付息方式还款，每年还本付息总额为：各年具体还款见表。表 还本付息表 单位：万元,2、计算设备折旧和残值期末设备资产帐面价值=1005%=5（万元）设备处理价为10万元，设备最后处理时应交纳的所得税为：设备所得税=设备处理价-帐面价值 所得税税率=10-5 33%=1.65（万元）扣除交纳所得税，设备残值为：10-1.65=8.5（万元）3、无形资产年摊销费无形资产年摊销费=20/5=4（万元）4、编制总成本费用表，见表,表

35、 总成本费用表 单位：万元5、计算偿债备付率和利息备付率，见表,表 偿债备付率和利息备付率计算,1、某建设项目达到设计能力后,全场定员1000人,工资和福利费按照每人每年2万元估算,每年的其他费用为1000万元,其中其他制造费600万元,现金的周转次数为每年10次.流动资金估算中应收账款估算额为1500万元,存货估算额为6000万元,则该项目流动资金估算额为多少万元？,作业题,2、某工程的设备及工器具购置费为1000万元，建筑安装工程费为1300万元，工程建设其他费为600万元，基本预备费率为5%，该项目的基本预备费为（）万元 A.80 B.95 C.115 D.145,3、某新建项目，建设期为3年，各年的投资计划额如下：第一年7200万元，第二年10800万元，第三年3600万元，年均投资价格上涨率为6%，求建设期间的涨价预备费？,