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1、家庭理财规划书2010-11目录第一章 家庭基本概况第二章 财务分析及风险测评第三章 理财目标设定与分析第四章 基本参数设定第五章 理财方案第六章 可行性测试与敏感性分析第七章 风险揭示附件第一章 家庭基本情况一、家庭成员基本信息客户家庭主要成员表主要成员性别年龄婚姻状况职业健康状况/保险状况黄冬冬男22未婚在校学生健康/健康保险孙女士女48已婚铁路部门职工健康/社会保险黄先生男48已婚铁路部门职工健康/社会保险黄先生一家居住在辽宁省锦州市内，夫妻二人均为铁路部门职工，收入基本稳定，福利待遇基本不错，家庭收入受经济波动影响不大。而黄先生的儿子在外地上大学，没有经济收入，而且即将毕业，面临就业问
2、题。黄先生夫妻二人的月收入共计7500元。黄先生家庭正处在稳定发展阶段。之前，黄先生夫妇已经通过辛勤工作，积累了一定的经济基础，家庭正处于财富积累阶段。已经拥有了两套住房和一定的储蓄。二、家庭基本财务状况目前，家庭的主要收入来源是黄先生夫妻二人的月基本工资和奖金，和现有房屋出租500/元，每月合计8000元。每月还应扣除必要的开销，夫妻二人的月基本生活费2000元，儿子在大学期间的月基本生活费用1000元，其他意外支出500元。家庭月收支状况（/元）收入支出月基本工资收入7500夫妻月基本生活费2000其他收入500儿子月基本生活费1000固定存款2000车贷1500、其他费用500合计800
3、06000每月结余（收入支出） 1000家庭资产负债状况（/元）资产项目金额负债项目定期存款30万车贷15万活期存款及现金2万股票和基金5万保险10万自住房产60万合计107万合计15万家庭资产结构图（一）家庭资产结构分析黄先生的家庭资产结构比较简单，流动性资产（定期存款）占29%，这意味着即使发生一些意外情况家庭也能凭借流动性资产维持一定时间的开支。但是这样的资产结构显得比较保守，认为可以适当转移一部分流动性资产做一些投资。年收支状况（/元）收入支出年基本工资收入90000家庭年基本生活费36000年终奖金6000固定存款24000银行存款利息500保险费用2800其他收入6800车贷180
4、00旅游5000其他5000合计10330090800年结余（收入支出） 12500 （二）家庭收支情况黄先生年度支出中，日常生活费用占39%，车贷支出占20%，旅游等其他支出及其它各占12%，保险费占3%。保险费支出占年收入的10%，属于正常保障范围，家庭因此能够获得足够保障。但固定存款年度支出占26%，存款量较大，由于现在市场上通货膨胀比较严重，不利于资产的再升值。家庭年度支出情况第二章 财务分析及风险测评一、家庭生命周期分析按照家庭财务生命周期理论分析，黄先生的家庭处于家庭生命周期的“中父母时代”阶段。按照经验，此时的黄先生家庭应该：(一) 在投资上，黄先生夫妇事业有成，有一定的固定存款
5、和房产，但是需要一定的投资计划。考虑购买基金、股票、债券等金融产品。(二) 在生活上，日常生活应该注意劳逸结合，适当提高生活质量，可以对旅游和健康方面的支出有所增加。建议考虑增加购买健康保险。(三) 在支出方面，不仅要考虑到儿子上大学所需经费和就业经费，还要考虑退休问题，需要适当的养老计划。二、财务分析（一）资产负债比率=总负债/总资产=150000/1070000=14.02%（二）结余比率=每月结余/月收入=1000/8000=12.5%（三）债务偿还率=月还贷额/月收入=1500/8000=18.75%（四）流动性比率=流动性资产/每月支出=20000/6000=3.33（五）储蓄率=年
6、储蓄额/年收入总额=24000/90000=26.67%（六）净资产投资率=投资净资产总额/净资产额=50000/1070000=4.67%（七）流动资产与净资产比率=流动资产额/净资产额=370000/1070000=34.58%家庭财务指数分析表序号财务能力财务指标财务指标合理范围1财富积累能力储蓄率26.67%30%左右2投资净资产与净资产比4.67%50%3风险抵抗能力流动资产比率3.33364流动资产与净资产比34.58%15%左右5债务清偿能力资产负债率14.02%50%6债务偿还率18.75%40%三、诊断结论与建议（一）结论通过家庭财务指标分析表中，黄先生家庭财务数据与经验参考
7、值的对比，分析如下：1、资产负债比率反映了家庭综合还债能力的高低。经验表明家庭的资产负债率一般以50%较为适宜。黄先生家庭的负债率比较低，债务压力小，一般不会出现财务危机。2、结余比率和储蓄率反映了家庭控制开支的能力，经验数值应该在40%和30%以上，而您的这项指标仅为10%和26.67%，说明家庭储蓄能力较为弱。应该在支持方面加以控制。注意预算，勤于记账都是进行家庭财务管理的有效手段。3、经验表明，债务偿还率低于50%比较安全。黄先生家庭的债务偿还率远低于50%，说明车贷并没有影响正常生活。但是为了增强储蓄能力，可以考虑通过延长债务偿还期限降低月供水平，维持家庭财务的持续发展。4、流动性比率
8、的理想值在3-6 之间。目前黄先生家庭的流动资产比率在3.3，说明至少能维持家庭3-4个月的开销，能够应付突发事件的发生。（二）问题及建议从家庭财务比率来看，流动性比例过低，无法满足家庭对资产的流动性需求；净储蓄率过大说明您的家庭在满足当年支出以外，还可将50%左右的净收入用于增加储蓄或者投资；净资产偿付比例过大一方面说明您的家庭负债压力较小，同时也说明您没有充分利用起自己的信用额度。可以看出您的家庭财务情况稳健有余，回报不足；家庭财富的增长过分依赖工资收入，投资性资产占有比例过低，良好的信用额度没有充分利用。因此，应当运用好家庭收支的结余、适当的提高投资性资产以及回报率，是您家庭财富快速积累
9、、顺利实现家庭理财目标的关键。通过以上分析可以看出，黄先生的家庭财务状况和收支情况相对稳定，债务负担也比较轻。但家庭资产结构单一，且储蓄所占比率太高，整个家庭财产管理过于保守，影响了家庭资产的收益性。另外，您的家庭保障仍略显不足，需要进一步加强。建议尽快调整资产结构，适度对基金和保险等产品加大投资，以实现您家庭资产长期保值、增值的理财目标。第三章 理财目标设定与分析一、理财目标通过上述财务状况的分析以及风险测评结论，结合黄先生的实际需求，归纳出家庭理财目标有如下：1、制定合理投资组合方案，提高投资收益率。2、完成儿子的大学教育经费的支出，为解决儿子毕业后就业问题积攒资金。3、赡养双方父母，解决
10、老人的赡养费用。4、筹划黄先生夫妻的退休后的养老规划。5、为儿子结婚筹集“婚房和装修款”。6、制定和筹划家庭全员的保障规划7、偿还银行车贷。二、目标可行性分析目标顺序目标内容距今年限金额/元年限内容短期目标教育经费0年1.5万1年完成儿子大学教育和就业经费；赡养双方老人，为双方父母定制保险。就业经费0年5万1年赡养经费0年10万15年中期目标养老经费5年30万35年夫妻二人养老经费；为儿子购置新房和结婚经费。结婚经费8年50万8年长期目标保障经费0年15万30年为家庭成员购买医疗保险和健康保险；偿还银行车贷。贷款经费0年10万10年（注：目标开始时间为2011年）由于黄先生的儿子计划在2018
11、年结婚成家，届时家庭成员和财务情况都会发生很大的变化。长期的房贷规划和新组家庭理财规划需要在了解小逸太太的财务状况才能予以详细规划。因此根据黄先生家庭目前的家庭财务状况以及各项理财目标的轻重缓急，建议：中短期目标采取“目标并进法”予以实现，即从2010年起筹备儿子的教育经费和就业经费，老人赡养费用的同时，预留出一部分的经费给夫妻二人养老所用，同时利用现有住房中的一套置换新房为儿子结婚时用。长期目标采用“目标顺序法”予以实现，即：在2018年中短期理财目标完成后，再重新规划长期目标如何实现。第四章 基本参数设定数据来源于中华人民共和国国家统计局2010年2月25日公布的2009年国民经济和社会发
12、展统计公报2009年2010年CPI走势本规划的时间起于2010年，而在2018年黄先生的儿子结婚成家，家庭成员和财务情况都会发生很大的变化。因此规范起见，此份理财规划的数据测算截止至2018年。此间，考虑到未来我国经济环境的变化可能对报告产生的影响，为便于做出数据详实的理财方案，在征得客户同意的前提下，对相关内容做如下假设和预测：1、预期未来每年通涨率预期生活消费支出增长率根据国家统计局发布的2005至2009年宏观经济运行数据，过去5年内CPI年平均上涨4.2%。其中，2006后CPI上涨大幅加速，2008年CPI的涨幅又攀新高，2009年虽然有所下跌。但根据，2009年至2010上半年的
13、CPI涨幅情况来看，CPI又攀上新高。基于这一情况，我们把未来每年通货膨胀率与生活消费支出增长率均设定为5.2%。2、收入增长率根据辽宁省人力资源和社会保障局提供数据，2009年职工平均工资为2592元。由于黄先生夫妇均为辽宁省铁路职工，基本工资稳定，奖金也比较稳定。根据经济发展现状，铁路部门工资开始上涨，估计每年上涨幅度达到3%。3、房价增长率根据国家统计局提供的2010年8月年全国房地产价格指数（详见附件二）计算得出，新建住宅房价年均增长率为6.2%，二手房房价年均涨幅为1.2。考虑到近几年房价飞速上扬的态势由于一系列政策的出台得到了控制，预设未来几年房价年均增长率为5。4、资本市场投资回
14、报率目前，一年期定期存款利率为2.50%（详见附表三），属于近几年内的较高水平。根据国内外市场的历史平均回报率，设定货币基金和定期存款回报率为3，债券为5，预期股票的长期平均年收益率为10。5、商业、公积金贷款利率 目前，5年期以上商业贷款年利率5.96%，公积金3.50，预设此数据不变。6、公积金和养老金投资回报率由于是政府投资行为，以资金安全性为首，设定长期投资回报率等于货币基金和定期存款的回报率-3%。7、相关税制和城镇职工社会保障制度:均按现行相关规定执行。第五章 理财方案一、紧急备用金的规划紧急备用金是个人或家庭用于应对突发事件的应急资金储备，通常为个人或家庭3-6个月的支出为宜。目
15、前，黄先生家庭中有20000元的资金是活期存款，家庭的月支出为6000元，流动性能比率为3.33，基本合理。建议：1、将现有的2万元活期，1000元投资于货币基金，在兼顾流动性的同时，可获取更高的投资报酬率；5000元存于银行卡中，开通定活互转功能；剩余5000元作为现金备用。2、“节流”+“定投”双管齐下：适当控制家庭的月开支，通过减少不必要的交通、通讯及交际应酬，将每月家庭开支减至5000元。每月结余的2000元收入用于各类基金的定额定投。3、申请一张具有透支功能的信用卡，通过信用卡的透支额度补充紧急预备金，这样可利用实际消费日至还款日之间的时间差，减少日常生活开支占用紧急预备金的时间和比
16、例。二、投资规划如何使现有的家庭金融资产保值升值，并将今后的收入结余投入到合理的投资资产配置。 理财目标所需资产配置 单位：/万元理财目标资产配置储蓄配置投资方向及品种预期收益率资产类型投资品种紧急预备金2流动资产活期存款1%保险0.7教育金、就业金6.5债券型基金债券5%父母赡养费生活费0.8医疗准备金0.3股票型基金基金15%儿子结婚费换房、及其他405装修准备金5平衡型基金基金10%合计53.56.8（一）投资产品介绍:1、货币市场基金具有“拥有活期的便利，国债的收益”的美称，相比活期储蓄，货币基金有更高的收益（活期存款年利率0.91%，货币市场基金一般在3%左右）、优惠税率（免税）以及
17、高度流动性（赎回资金到帐时间为T+2）的特点。据“晨星”基金数据中心的统计表明，05年至今，货币市场基金平均收益率约为3。 2、债券型基金该类基金是以债券为主要投资对象，辅助参与打新股等投资渠道的基金，最大的特点是：收益稳定，风险较小。3、混合型基金混合型基金是指同时以股票,债券为投资对象的基金，主要的特点是根据市场的变化，股债仓位之间能灵活转换；相对债券和股票基金，仓位的上下限较为宽松，在牛市行情中可以加大股票仓位，抓住投资时机，而熊市时，可以将大部分资金投入债市，以规避风险。4、股票型基金股票型基金具有集合投资、专业管理、分散风险、利益共享的特征，风险和收益均介于债券和股票之间。目前在开放
18、基金市场中，股票型基金的数量和市场占比都是最大的。沙砾淘金，向小逸家庭推荐几个兼顾收益性和安全性的股票型基金。除此之外，银行系的信托理财产品也是合适的投资渠道。以银行依托，信托融资的企业资信可靠，预期收益也拥有很高的可操作性。当然，这样的投资组合并非一成不变，建议小逸适当关注宏观经济环境的变化，适当调整投资结构。此外，还是要经常留意各个投资产品的走势和表现，做好评价工作，及时吐故纳新。同时，也要保持一个良好的投资心态，不要因为短期内的市场波动而随意变更预设的投资行为。（二）投资组合1、2万元资金作为家庭紧急备用金，分配成1000元货币基金，5000元活期，5000元现金三种形式，在保证流动性前
19、提下，通过货币基金获取高于活期存款收益率。2、5万元资金继续在股市运作：考虑到黄先生的儿子就对于相关专业，有专业投资知识，将资金交给儿子打理，不仅可以对儿子实践有所帮助，而且对股票的升值有所帮助。3、30万元的定期存款转化为家庭生息资产，除了投资于各种不同投资风格的基金之外，也可分配一部分用于购买银行的中低风险理财产品，如建设银行“利得盈”人民币信托类理财产品。参考的投资组合配置为：30债券和70股票，投资产品组合的预期报酬率为8.5，标准差控制在在22.40左右较为合理。但小逸家庭在投资经验和资产规模上较为欠缺。据此，推荐黄先生家庭的投资组合做如下的比例分配：投资品种预期收益产品特征配置比例
20、风险等级货币基金3%无费用，低成本，流动性强5%30%低债券基金5%投资债种丰富，收益固定25%较低混合型基金8%灵活、稳健20%70%中股票型基金10%专业操盘，把握投资良机50%高组合的平均期望收益率为：=5*3+20*5+25*8+50*108.15三、保险规划（一）夫妻的保险计划家庭理财中，保险能够抵御家庭主要收入来源突然中断而对家庭财务带来的不良影响。黄先生夫妻都参加了单位组织的社会养老保险和基本医疗保险，但社保只能“保”而不能“包”，这就需要购买合适的商业保险做最有效的补充。根据黄先生的个人意愿以及目前家庭收入情况，因此必须考虑增加寿险和意外险的保额。弥补遗属需要的寿险需求黄先生孙
21、女士年龄4948当前的家庭生活费用1900019000减少个人支出后之家庭费用1300013000家庭未来生活费准备年数2020家庭未来支出的年金现值176674.2425176674.2425当前上大学1年学费支出1500015000未成年子女数11应备子女教育支出1500015000家庭房贷余额及其他负债150000150000丧葬最终支出当前水平1000010000家庭生息资产250000250000遗属需要法应有的寿险保额172674.2425172674.2425保额调整分析寿险意外险应该增加的保额172674.2425345348.485增加保额合计520000考虑整个家庭财务状况
22、，建议购买定期寿险和意外险，年保费支出控制在0.7万元，占到年家庭收入的7%，保额为66万元，是家庭收入的7倍，属于合理范围之内。保险建议书保险产品缴费期限每年需交保费保额太平长泰安康C款 20年期交970元/份，保额5万，投保7份共5820元30万元家庭吉祥卡（意外险）20年期交100元/份，保额6万，投保6份共600元36万元 每年支付6420元。（二）儿子的保险计划 由于儿子还在上大学期间，没有社会医疗保障，只在学校里参保了一份人身意外保险。鉴于黄先生的儿子健康情况良好，所面临的最大风险是意外伤害，因此建议只需购买一些低保费、高保障的纯消费险种。四、赡养双亲规划由于黄先生母亲和孙女士的父
23、亲均为铁路退休职工，每月有固定养老金收入，生活上不需要黄先生资助，所以魏先生需要每年拿出0.65万元赡养双方父母。同时建议每年拿出0.35万元作为双方父母医疗准备金。此笔资金以定投方式投资于股票型基金。五、个人结婚购房规划据中国结婚产业发展调查报告20062007显示，平均每对新人的结婚花费至少12万元（不包括购置新房和新车），增势迅猛。调查分析，平均每对新人结婚费用中的最大支出是新居装潢费用，为近6万元。其次是买家具约2万元，家电近2万元，婚纱照至少3500元，珠宝首饰6000元左右，礼服开销超过2000元，“蜜月游”平均也要近万元。如果设定婚庆费用的增速为4.5%，则到2018年黄先生的儿
24、子计划28岁结婚的时候，婚庆费用预计近20万元。至于购房计划，近几年来房价大幅上涨，虽然上涨幅度通过政府对房地产行业采取的一系列政策得到了控制，但预测房地产价格在未来几年大幅振荡的可能性极低。假设准备购买一套100平米现价50万的住房，房价年增长率5，2018年的该套住房价格为74万元。按现行房贷政策首付3成，到时至少要准备22.2万元的购房款。建议通过“以房换房”的策略来解决“新房“问题。具体来说就是：出售一套现在居住的住房，再利用售房款购买一套新的住房。假设在2018年购房。考虑到现居住的住房房龄较老，升值空间有限，按年均3增值计算，2018年合理售价为58万。按照现行个人房屋买卖费税的政
25、策制度，小逸家庭出售现有住房需要支付0.67万元费税，购买新的住房所要支付的税费合计约3.4万元。小逸在出售住房后能获得53.93万元的资金，最终剩余的近54万元充当新购住房的首付款。在解决了50万新购房首付问题后，剩余的20万的房款就需要通过贷款方式予以解决。剩余的20万元采用商业贷款模式(贷款利率见表3)，贷款期限可设定为10年。对照现行的个人住房商业性/公积金贷款万元还本息金额表，若采用等额本息还款法，每月需归还贷款本息共847.14元。这样的还款负担对家庭的日常生活影响不大。六、职业规划当今社会竞争激烈,建议黄先生在考虑家庭理财的同时,也要考虑为儿子的职业规划。注重对能力的积累和价值的
26、提升，除了职场的优秀表现之外，还要进行必要的进修和提高,参加业务培训非常重要。由于目前职业竞争的日趋激烈，职业教育费用也呈现水涨船高的态势。因而，建议黄先生每年都能预留一份职业教育基金。考虑到未来教育金的增长，可以从投资收益中每年预支金额为5000元。第六章 可行性测试与敏感性分析一、可行性预测本规划的时间跨度起于2010年，而在2018年预计黄先生的家庭的成员和财务情况都会发生很大的变化。因此，此份理财规划的数据测算截止至2018年。（一）生涯仿真现金流量表按照之前预设的收入支出增长率及投资报酬率等数据，计算得出规划后黄先生的家庭2010年至2018年的年度现金流量表如下：时间2010201
27、12012201320142015201620172018收入96000.0098880.00101846.40104901.79108048.85111290.31114629.02118067.89121609.93利息收益7500.009375.0011718.7514648.4418310.5422888.1828610.2335762.7844703.48投资收益34160.0036892.8039844.2243031.7646474.3050192.2454207.6358544.2463227.76收益合计137660.00145147.80153409.37162581.99
28、172833.69184370.73197446.88212374.91229541.17生活支出90800.0092616.0094468.3296357.6998284.84100250.54102255.55104300.66106386.67保险支出7270.007270.007270.0072707270.007270.007270.007270.007270.00培训支出5000.005100.005202.005306.045412.165520.405630.815743.435858.30基金定投20000.0020000.0020000.0020000.0020000.00
29、20000.0020000.0020000.0020000.00支出合计123070.00124986.00126940.32128933.73130967.00133040.94135156.36137314.09139514.97收支结余14590.0020161.8026469.0533648.2641866.6951329.7962290.5275060.8290026.202010年-2018年家庭现金流量表 （单位/元） 通过列表中数据显示可知，经过适当的投资组合配置，黄先生家庭每年的年度总收入中，有约32是由投资收益所构成的。但是，如果不进行投资资产组合的优化，依然按现有的家庭资
30、产配置进行投资，家庭的资产积累也会有很大的影响，致使家庭的理财目标无法实现。（二）家庭负债表截止2018年黄先生家庭换置新房后，预计家庭资产负债情况如下表所示2018年家庭资产负债状况（/万元）家庭资产家庭负债金额比例金额占负债比例流动资产现金及定活期存款3518.88%房屋贷款2086.96%货币基金4.51.91%汽车贷款313.04%债券基金104.25%消费贷款0股票/混合基金28.211.99%其他0保险费用15.56.59%固定资产房地产（自用）14260.37%资产总计235.2负债总计23净资产（资产负债）212.2可以看到，经过规划后，黄先生家庭的储蓄率从26.67%降低至1
31、8.88，投资净资产与净资产比为18.15%，而在规划前这一比例仅为4.67%；在负债方面，20万的房贷和3万元未付清的车贷占总资产比例为9.79，也符合合理的经验值要求。总体上，家庭财务状况都有了明显的改善。另通过图例对比可见，小逸家庭资产各部分的组成比例也更趋于合理。 2010年资产结构图 2018年资产结构图二、敏感性分析（一）理财目标的实现受投资报酬率的影响最大，因此敏感性最高，如投资报酬率提高，则能够提前实现创业基金的目标；（二）理财目标也受到通货膨胀率的影响，通货膨胀率提高了，实质报酬率则降低，理财目标将无法如期实现。第七章 风险揭示一、以上规划方案是基于目前的市场情况作出的一些假
32、设而制定出来的，这些假设会随着国家经济的变化而发生变化，比如：物价水平会不断变化，证券市场的波动，经济增长率的变化，国家的房地产调控政策等都会对理财方案产生影响。二、生活支出除了受到物价水平的因素影响之外，如果考虑未来生活品质的提高、医疗、保健支出的加大，会影响到其他目标的实现。三、儿子的教育目前仅仅只是估算了大学的费用，如果儿子接受研究生教育，也会对理财方案产生一定的影响。四、客户在执行本方案时，应该遵循理财师的意见，理财师会定期与客户对方案进行调整，如果客户单方面修改或不遵照执行，理财目标的实现也将受影响。附件：附表1附表2大中城市房屋销售价格指数 (2010年8月)地 区房屋销售价格指数
33、新建住宅价格指数二手住宅价格指数同比环比同比环比同比环比全 国109.3 100.0 111.7 100.0 106.2 100.1 北 京111.5 100.0 118.6 100.0 104.7 99.8 上 海106.0 99.9 106.3 99.6 106.2 100.3 沈 阳107.0 100.4 107.1 100.5 108.1 100.2 大 连107.7 100.6 107.9 100.9 111.4 100.3 丹 东108.4 100.4 109.9 100.4 107.0 100.9 锦 州104.5 100.1 106.2 100.3 101.2 100.0 注：同比以去年同月价格为100，环比以上月价格为100。附表3.人民币现行利率表 2010.10.20项目利率水平金融机构人民币存款基准利率活期存款0.36三个月1.91半 年2.20一 年2.50二 年3.25三 年3.85五 年4.20金融机构人民币贷款基准利率六个月以内（含六个月）5.10六个月至一年（含一年）5.56一至三年（含三年）5.60三至五年（含五年）5.96五年以上6.14
