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1、中小企业融资信用担保体系问题研究摘 要在一国国民经济的发展过程中，中小企业发挥着非常重要的作用。但由于中小企业普遍存在着经营规模小、抗风险能力弱、缺乏可靠的贷款抵押担保等原因，贷款风险大、回报率低，因此银行缺乏贷款的积极性，使中小企业很难获得发展中所必需的资金。要解决这一问题的关键是建立中小企业信用担保体系，转嫁、降低一部分银行贷款的风险，提高银行给中小企业融资的积极性。但是在构建我国中小企业信用担保体系的进程中，不断地出现各种问题。因此，针对这些问题，本文以中小企业信用担保为研究对象，分析和研究了我国中小企业信用担保体系的发展和现状，学习发达地区中小企业信用担保的经验，总结建立与完善信用担保
2、体系的经验教训，分析并找出我国中小企业信用担保体系存在的问题，提出完善我国中小企业信用担保体系的对策及建议。关键词：中小企业，融资，信用，担保英文题目ABSTRACTSmall And Medium-Sized Enterprises （SMEs ）play a very important role in the development process of a countrys national economy. The prevalence of small scale of operation but because of small and medium enterprises, w
3、eak anti-risk ability, lack of reliable loan secured by mortgage and other reasons, the risk of loans, low rate of return, the banks lack the enthusiasm of the loan, so that the SMEs is difficult to obtain in the development of the necessary funds. The key to solving this problem of SME credit guara
4、ntee system, passed on the lower part of the risk of bank loans to improve the bank to SME financing. But in the process of SME credit guarantee system, a variety of issues. Therefore, to address these issues, the SME credit guarantee for the study, analysis and research development and current stat
5、us of Chinas SME credit guarantee system, and learn from the experience of the developed areas of SME Credit Guarantee, summed establishment and perfection of the experience of the credit guarantee system lessons, analyze and identify the existing problems of Chinas SME credit guarantee system, a co
6、mplete set of SME credit guarantee system for countermeasures and suggestions. KEY WORDS: Small And Medium-Sized Enterprises(hereinafter SMEs)，Financing，Credit，Guarantee目录前言1第1章 我国中小企业发展情况分析21.1 我国中小企业的发展及问题21.1.1 中小企业的地位和作用21.1.2 中小企业发展的现状及存在的问题31.1.3中小企业融资方式分析3第2章 中小企业融资问题分析62.1我国中小企业融资问题分析62.1.1
7、中小企业发展所面临的问题62.1.2 融资难的原因分析62.2 解决融资难问题的重要途径72.2.1 建立信用担保机构7第3章我国中小企业信用担保体系建设的背景83.1中小企业创立与发展的客观要求83.1.1 中小企业融资担保的客观要求83.2 增强中小企业融资信用的必然选择8第4章 我国中小企业信用担保体系的现状104.1 现状及特点104.1.1 我国中小企业信用担保体系的现状104.1.2我国中小企业信用担保体系的特点104.2中小企业信用担保机构缺乏有效的监督与管理11第5章我国中小企业信用担保体系建设的主要途径与方法125.1 建立健全中小企业信用担保机构125.1.1促进中小企业信
8、用担保机构的建立125.1.2加大对中小企业信用担保机构的扶持125.2加快推进中小企业信用体系建设125.2.1加强中小企业信用教育125.2.2建立有效的中小企业信用评价平台13结论14参考文献16附录18外文资料翻译19前言在我国，中小企业因为其数量多，而且管理灵活，制度创新和技术创新快，在社会分工和专业化生产的前提下拥有广阔的生存空间，为国民经济发展作出了重要的贡献，因此，中小企业在我国国民经济中的地位是非常重要的。中小企业的特征就是资本额小，对经营风险的控制能力相对较弱，因此资信等级不高，存在着信用缺失现象。但是，资金不足已成为我国中小企业发展中面临的最突出的问题，融资困难成为制约中
9、小企业发展的“瓶颈”。通过对融资困难原因的分析，又发现担保问题是融资“瓶颈”中的“瓶颈”。要解决中小企业融资难的问题，首先要建立适合我国的中小企业信用担保体系。因此，就我国目前经济状况及中小企业的经营特点而言，信用担保体系作为联系银行与中小企业的桥梁和纽带，是解决我国中小企业融资问题的突破口，构建中小企业的信用担保体系势在必行。 第1章 我国中小企业发展情况分析1.1 我国中小企业的发展及问题1.1.1 中小企业的地位和作用中小企业广泛分布于各个领域，是一个十分庞大的企业群体，在世界各国的经济社会发展中居于十分重要的地位，发挥着不可替代的作用。中小企业已成为各国国民经济的重要支撑，社会就业的主
10、要渠道，创造财富、推动经济发展的主力军。（一）国民经济的重要基础，工业经济的主体力量无论是经济发达的国家，还是发展中国家，中小企业都在其经济社会发展中起着基础性的作用。这种基础性的作用，一个突出的标志，就是中小企业在企业数量上处于绝对的统治地位，成为工业经济的主体。（二）社会就业的主渠道，地方财政收入的主要来源从各国企业发展和劳动力就业的一般规律看，中小企业投资少、见效快、对劳动力的技能要求不高，具有较强的吸纳劳动力的功能，有利于城镇普通劳动力的就业，并为大批农村劳动力向城镇转移开辟了广阔的就业门路，带动着第三产业的快速发展，有效的增加了国家的就业总量。（三）加快市场化、工业化、城市化进程的基
11、本力量竞争是市场经济繁荣发展的动力，发展中小企业是建立市场经济体系的必然要求。中小企业数量多，体制活，决策快，充满着生机和活力，对市场需求的敏感性和市场竞争的适应性都比大企业要强得多。同时，中小企业经营方式灵活，管理成本低，产品结构和技术结构相对简单，投资少，周期短，调头快，既能适应高新技术领域，又能在加工制造业、零售服务业等行业大显身手，对促进市场竞争、完善市场体系方面起着重要作用。(四)技术创新和国际市场竞争的生力军当今社会，科技革命日新月异，新知识、新技术广泛运用于生产领域，中小企业面临的技术竞争、市场竞争压力比大企业要大得多，为了求生存、求发展，占有更多的市场份额，中小企业在技术改造和
12、技术创新方面表现出更大的积极性和主动性，从而成为新技术推广应用和技术创新的生力军。随着经济全球化步伐的加快，中小企业在扩大出口、参与国际市场竞争中的作用不断增大。1.1.2 中小企业发展的现状及存在的问题尽管中小企业在我国国民经济发展中功不可没，但是，近年来我国中小企业的发展也面临着融资难、社会服务体系不健全、信息缺乏、企业管理水平低、市场竞争能力弱、整体素质有待提高等一些不容忽视和回避且亟待解决的老问题，同时又面临不断产生的新问题的压力。当前，中小企业的发展局面不容乐观。一是创业条件难。在我国成立有限责任公司最低出资额为50万元，而德国只要25万元，德国人均收入却相当于中国人均收入的50倍。
13、所以，在中国一般普通百姓根本办不起企业。另外，我国增值税法规定，年销售额低于180万元的为小规模纳税人，有些地方不给小规模纳税人提供增值税发票，造成中小企业很难经营。二是准入时间长。企业登记注册最快得一个星期，有的地方长达两个月。在市场经济发达国家，注册登记只有2-3个审批环节，而我国则多达20个左右。三是生存周期短。现在，绝大多数中小企业市场竞争能力不强，生命力比较脆弱，据调查，小企业生存周期只有3-5年。自身素质不高，技术创新不足，融资难是中小企业面临的又一重大挑战。在技术创新的同时中小企业面临的新的压力不容忽视，特别是制造行业中的中小企业，遇到前所未有的困难，包括土地的制约，能源、原材料
14、价格上涨，劳动力成本上升，出口退税政策的调整，人民币对美元升值的影响，环境成本内部化，中小企业同质化带来的恶性竞争，信贷收紧等。 1.1.3中小企业融资方式分析企业融资的基本方式有两种：内部融资和外部融资。由于中小企业的特性，对外部融资的依赖性较大。外部融资的基本方式有两种：股权融资和债务融资。中小企业发展初期主要需要长期资金融资，用于技术产品开发、购置生产设备、经营场所、市场开发。这些资金量大、期限长、风险高、资金的回收期长、投资回报高。因此，长期资金的筹集方式主要以股权融资为主，债务融资为辅。前者主要是引进新的直接投资者和发行股票；后者则是向银行贷款和发行债券。表1-1简要说明了我国企业融
15、资的主要方式。表中以适用度的形式，具体指明了适合于中小企业采用的融资方式。表1-1 长期资金的融资方式融资性质融资方式对中小企业的适用程度股权融资吸引投资者（私下募集）政府投资政府拨款*政府投资*基金投资产业投资基金*创业投资基金*风险投资基金*企业投资国家投资公司*私人投资公司*海外投资公司*股票融资（公开募集）主板发行股票发行A股股票*发行B股股票*创业板发行股票*海外发行股票*债务融资信贷融资（银行贷款）信用贷款普通贷款*技术改造贷款*技术开发贷款*担保贷款政府担保贷款*其他担保贷款*抵押贷款出口信贷*融资租赁*债券融资普通债券*可转换债券* 第2章 中小企业融资问题分析2.1我国中小企
16、业融资问题分析 2.1.1 中小企业发展所面临的问题中小企业发展所面临的最大问题是融资难。主要表现在以下几个方面：一是银行信贷投入量少，且在投向上偏向国有企业。二是银行担保制度不健全，使中小企业融资难。现代经济是一种信用经济，信用关系的正常运行是保障本金回收和增值的基础。中小企业很难从银行获得贷款的关键在于缺乏信用保证，这会加大银行贷款的风险，所以银行惜贷。三是中小企业抵押担保贷款已成为主要贷款方法，但很难落实。由于中小企业资产结构的特点，金融机构在抵押物上的偏好及政府行为的不协调，使得中小企业抵押担保方面不足，抵押担保落实难，这也是当前中小企业融资，特别是申请金融机构贷款过程中的最大难题之一
17、。四是为中小企业服务的金融机构不健全、服务滞后。五是中小企业自身存在经营风险且缺乏信用观念，使得金融机构对其资金需求持谨慎态度。可见，解决中小企业融资难的问题已成为当务之急。2.1.2 融资难的原因分析中小企业融资难的原因从根本上说，主要来自于企业、银行与政府三个方面。中小企业自身的经营状况是其融资难的根本原因：一是中小企业经营风险大；二是财务制度不健全；三是企业资信等级不高；四是贷款担保难以落实；五是企业技术落后，缺乏持续经营的能力，因而企业竞争力低下。由于企业自身积累薄弱，难以形成规模经营，经济状况难以满足扩大再生产的需要，客观上加大了企业经营风险，也给银行贷款带来高风险。第二，银行方面的
18、原因。国有商业银行自身经营弊端与利益的考虑是中小企业融资难的主要原因。银企之间没有建立完善的伙伴关系，缺乏对中小企业贷款的金融手段，对企业信用评级难，贷款审批手续难，缺乏创新精神。第三，政府方面的原因。政府扶持力度不够是造成中小企业融资难的重要原因。我国市场经济体制尚不完善，各项配套改革措施契合度不够，地方政府的协调职能发挥尚不到位，客观上束缚了中小企业的融资能力。在法律法规以及税收政策方面，缺乏等同于大企业的优惠政策，缺乏对中小企业的信息导向。另外，金融体系的不健全以及金融结构的不合理也是造成中小企业融资难的主要原因。2.2 解决融资难问题的重要途径2.2.1 建立信用担保机构中小企业融资难
19、是经济社会存在的一个普遍现象，解决这一难题的一个重要途径是建立和完善中小企业融资信用担保体系。信息不对称是中小企业融资难最重要的原因。信用担保机构的出现在客观上搭建了企业间掌握彼此信息的平台，通常保证人具有债权人和债务人所不具有的对信息的判断能力和分析能力。即使债权人和债务人原先的信息是不对称的，但因为债务人和保证人之间的信息是一致的，所以我们也可以认为在保证人出现之后，债权人和债务人之间的信息也是对称的。信用担保机构通常分为政策性担保机构和商业性担保机构。政策性担保机构的出资人以政府为主，体现公共财政的社会经济发展政策和政府对中小企业融资市场的干预，通过使用财政收入帮助中小企业摆脱融资的困境
20、。中小企业为社会创造了大型企业所不能及的就业岗位，对社会经济发展贡献都很大。因此，政策性担保机构是以政府公信力增加中小企业的信用系数。商业性担保机构比政策性担保机构起步晚，一般以企业、社会个人为主出资组建，也有国有独资的商业担保公司，多设立为企业法人，法律也允许设立个人独资、合伙企业形式的商业担保公司。商业担保公司以独立法人、商业化运作、以盈利为目的的和同时兼营投资其他商业业务为特征，从事的中小企业直接担保业务只是其业务之一。第3章我国中小企业信用担保体系建设的背景3.1中小企业创立与发展的客观要求 3.1.1 中小企业融资担保的客观要求在我国，中小企业已成为国民经济的重要支撑，社会就业的主要
21、渠道，创造财富、推动经济发展的生力军。中小企业对我国经济社会发展的意义如此巨大，然而中小企业融资难问题依然十分严峻，已成为制约其发展的“瓶颈”。中小企业的成长与发展离不开融资和担保，而且随着社会主义市场经济体制的建立和完善以及金融机构布局和金融政策的不断调整，这种需求性和依赖性显得更为明显，对融资的需求更为迫切。由于中小企业与生俱来的规模小、实力弱、融资信用低、经营风险大等弱点，使其筹措资金十分困难。国内外信用担保发展的实践证明，担保机构及其体系建设具有较强的信用保证和资金放大功能，可以较好的增强中小企业的信用，防范和化解融资风险，满足中小企业发展中的资金需求。同时信用担保还能有效的降低融资成
22、本和融资风险。目前我国的二板市场还没建立起来，中小企业无法从证券市场上直接筹集资金，当在银行贷不到款时，或是以高息为代价从民间市场筹资，或是采取企业之间连环担保贷款的办法筹资，这两种方法不仅成本高，还极具风险。3.2 增强中小企业融资信用的必然选择信用是市场经济的重基础，良好的信用关系是企业正常运营和国民经济健康发展的基本保证。改革开放以来，特别是加入世贸组织以后，我国十分重视信用建设，社会信用、政府信用和企业信用建设都有了明显的进步。但是，企业信用方面存在的问题仍十分突出，因为企业失信造成的损失十分惊人。（一）中小企业总体信誉度较低。我国中小企业与国有大中型企业和跨国公司相比，其信用资源不足
23、、信用缺失严重等问题要严重得多，企业的信誉度比较低。从总体上讲，这种状况将从长期存在，甚至是不可避免的。总体信誉度较低突出表现在以下三个方面：（1）财务管理混乱，会计信息失真严重（2）私营企业比重较大，经营管理制度有待创新（3）失信行为增加，原因比较复杂（二）中小企业信用资源贫乏，信用背景较弱资本和规模是企业信用资源的主要标志，资本信用和规模信用是企业资产信用的重要组成部分。与大型国有企业和跨国公司相比，中小企业不但注册资本少，而且组织规模也普遍偏小。各国发展的实践表明，大中型企业和跨国公司大都可以直接利用国家和政府的信用从银行贷到款，而绝大多数中小企业难以做到这点。在固定资产方面，中小企业也
24、处于不利地位。目前我国中小企业可供抵押的固定资产主要是具有产权的土地、厂房、机器设备等。初创期的小企业不可能都具有这些固定资产，即使有数量也有限，质量也不高；具有一定规模的中小企业可用于抵押贷款的固定资产也不多。（三）中小企业缺少技术与品牌力量，市场竞争不强技术水平是企业信用的重要标志，品牌是企业实力和市场竞争力的集中表现，是企业开拓市场、占领市场，并在市场竞争中获胜的重要法宝。当今世界，科学技术日新月异，知识经济时代已经到来，网络技术、信息技术正越来越广泛的被企业所采用。企业掌握的技术越多、越先进，技术创新与运用的速度越快企业的实力就越强，信誉度就越高。从整体上讲，我国中小企业的生产技术和装
25、备比较落后，生产工艺落后，产品标准化程度低，技术含量和附加值小，缺乏市场竞争力。目前，跨国公司不仅在资本和规模上占有绝对的优势，而且技术优势也十分明显。中小企业虽然具有一定的技术创新热情和能力，但由于经费、人员等因素，技术成果的开发利用能力很弱，运用技术水平有着明显的差距。主要表现在企业的研究开发经费投入少，缺乏自主知识产权和核心技术。 第4章 我国中小企业信用担保体系的现状4.1 现状及特点4.1.1 我国中小企业信用担保体系的现状从我国中小企业的信用担保机构的经营实践来看，我国的中小企业信用担保体系存在以下几个问题：1.信用担保机构承担风险过大由于担保机构和银行关系没有理顺，担保机构承担了
26、过多的风险。虽然担保机构的目的就是为中小企业融资提供信用保证，但并不意味着所有风险归其承担。一般来说，担保机构提供的担保应占贷款的70%80%，其余的风险还是要有银行承担，但在实际中，银行愿承担的风险在20%一下，因此，对中小企业对的贷款不很积极。2.资金规模过小，对中小企业融资的帮助有限银行对中国小企业的贷款多为短期的，长期的贷款困难，而担保机构由于担保能力有限，所以对中小企业发展所需的长期资金的筹集帮助不大。3.政府干预时有发生尽管中小企业担保管理办法中有明确要求担保机构实行公司化运作，减少行政干预，但作为政府地方财政出资建立的政策性担保机构，在实际工作中不可能完全杜绝政府的干预，政府干预
27、不仅影响了担保机构正常的发挥职能，也给国家财政带来了大量的损失。政府应着力创造良好的外部环境，避免和防止对担保机构的行政干预。4.企业普遍反映担保难一般来说需要担保机构提供担保的企业，肯定在信用上存在一定的缺陷，担保机构面临很大的风险。但担保机构为了减少代偿的可能而采取的一些措施却无形中给中小企业设置了障碍。4.1.2我国中小企业信用担保体系的特点我国中小企业信用担保业起步于1992年。虽然我国中小企业信用担保机构起步的很晚，但是在较短的时间内仍取得了较快发展，在缓解中小企业融资难问题上起到了较好的作用，分析其原因，中小企业的迅猛发展客观上形成的融资需求是中小企业得以快速发展的基本动因。而政府
28、政策的引导和扶持则是中小企业信用担保机构快速发展的重要因素。中小企业担保机构资金来源比较分散，既有政府全部或部分出资，又有企业出资、银行资金、社会资金、国外资金等，规模过小的特点十分明显。政府大都是一次性出资，没有形成定期注入足够补偿资金机制，虽然担保机构发展很快，也产生了一定的经济社会效益，但形不成规模效益，很难得到银行的信任，担保能力有限。因此，重视和研究中小企业信用担保机构的出资问题，保证担保机构一定的资金规模，是十分必要的。4.2中小企业信用担保机构缺乏有效的监督与管理一、管理欠规范，不利于担保业的发展管理欠规范包括两层含义：担保机构内部管理不规范和政府部门的不当干预。现在不少担保机构
29、没有建立严格规范的内部管理制度，对担保风险控制、担保额的确定和放大倍数、代偿率的限定等问题都没有相应的规定；审核制度不健全，缺乏应有的制约机制；对担保项目监管跟不上，有的只是走走形式，审批不严。二、担保人才缺乏，制约担保业发展我国担保业发展很快，担保机构呈现继续增多的趋势，对担保人才的需求也越来越多。但目前我国担保业人才的教育、培养和任用机制不健全，在较长一段时间内，人才缺乏将成为制约中小企业信用担保业发展的羁绊。三、担保法律滞后，影响担保业发展信用担保在我国虽然起步晚，但发展迅猛，已成为一个新兴行业，由于相应法律滞后，制约和影响着信用担保业的健康发展和作用的发挥。我国现行担保法的颁布与实施，
30、为我国现代信用担保业的发展打下了较好的法律基础，成为担保业从事民事法律行为应当遵循的基本法。但对整个中小企业而言，这部法律只做了一些原则性的规定，法律规定并未完善，对一些具体事宜仍是无法可依。第5章我国中小企业信用担保体系建设的主要途径与方法5.1 建立健全中小企业信用担保机构5.1.1促进中小企业信用担保机构的建立1948年日本设置了“中小企业厅”，作为政府的一个永久性机构履行保护和扶持中小企业发展的职能。美国成立了隶属于联邦政府的独立机构小企业管理局，主要是向中小企业提供援助和咨询。借鉴外国成功经验，就我国实际情况而言，融资担保机构要以政策性、互助性担保机构为龙头，以商业担保机构为主体，再
31、担保机构协作配套，运作规范，充分发挥分担金融风险的作用。中小企业信用担保机构可由企业、社团、自然人等出资设立，积极鼓励民间力量，扩大担保资金来源，利用民营机制的灵活性，提高担保行业的竞争力，同时还要加强担保机构的规范化管理。5.1.2加大对中小企业信用担保机构的扶持我国目前的担保机构规模普遍较小，因此政府加大对中小企业信用担保机构的扶持，有利于信用体系的建设。具体而言，应根据本地经济发展状况和财政承受能力，按照公平、公正、公开的原则，各级地方政府设立专项资金或安排其他有关资金，用于扶持中小企业信用担保体系建设。重点扶持一批担保机构示范单位，对担保覆盖面广、社会贡献大、风险防范效果好的担保机构给
32、予奖励，提高其知名度，按程序推荐列入全国试点范围。5.2加快推进中小企业信用体系建设5.2.1加强中小企业信用教育首先，应该提高企业家的素质，培养其信用意识，避免出现有意提供虚假财务资料、相互拖欠等不讲诚信的情况发生，提高信用度，在“有借有还”的良好信用环境下赢得银行的信任和支持，从而改善银企关系。其次，中小企业管理部门、行业协会应共同肩负起这一重大使命。企业管理者应经常对中小企业进行守信用、重合同的思想教育，鼓励指导企业进行信用文化建设，让坚持自我守信、防范他人失信贯穿于每个企业的经营实践过程。5.2.2建立有效的中小企业信用评价平台中小企业促进法明确规定：“国家推进中小企业信用制度建设，建
33、立信用信息征集与评价体系，实现中小企业信用信息查询、交流和共享的社会化。”建立中小企业信息披露平台，搭建中小企业融资信用信息网，是解决中小企业贷款融资难的现实途径。该网能征集各方面真实信息资料，把中小企业分布于各个不同部门的信息进行归集整理，完善中小企业信息披露管理。如果中小企业能把自身的经营过程透明化、财务公开化、信用状况有记录等，银行降低成本、高效率的去的中小企业贷款所需的真实信息，将降低融资交易成本、降低贷款风险，最终达到解决贷款难的问题。在信息征集的基础上要进一步做好中小企业信用评级工作，建立科学合理的信用评级办法、授信制度和授信额度；建立对中小企业贷款营销的激励约束机制，大力发展信用
34、评级组织，开展多层次的信用管理人才的培养，尽快形成一支高素质的信用评级人才队伍。 结论中小企业融资信誉担保在今后的社会中，将会显得越发重要。因为现在随着创业的队伍越来越壮大，在此同时，国家也鼓励创业的发展。因此这些中小企业的出现将需要大量资金，关于融资信誉资金将显得大有前途，在此同时必须要把握中小企业融资信誉担保体系的完善，做好中小企业融资信誉担保任务极为重要。在本论文中我首先从中小企业发展情况谈起，进而了解中小企业的融资方式，信用担保以及目前融资信誉担保体系。在了解的过程中我发现，我国中小企业融资信誉担保并没有想想的那么完善，中间存在着许多漏洞，还需要进一步加强和完善。譬如：政策性担保机构中
35、行政力量干预过强，效率低下；担保机构资本金规模小，未能充分发挥效用；商业担保机构和互助担保机构比重不足，缺乏有效的风险分散机制等一系列问题，去保障中小企业融资信誉担保。在此我通过查阅资料，以及询问老师发现解决这一问题的几点方案，在此仅供参考。首先，建立适合我国的融资信誉担保体系，进一步完善中小企业信誉担保体系对策，营造社会化得的信用担保机构，完善与信用担保体系相配合的其他社会服务体系，在此同时正确处理银行与信用担保的关系，建立有关的法律制度，使信用担保机构有法可依，尽快制定和出台中小企业信用担保法，保障中小企业信誉担保正常合法健康发展。另外加强有关中小企业信誉担保相关人员的知识的培训和学习，使
36、其通过自身知识的提高，自我约束，完善中小企业信誉担保。提高中小企业相关人员的素质和提高自身职业道德修养，使中小企业信誉担保体系更加完善。在论文会出现，对中小企业信誉担保体系不完整或片面的说法，望读者能给予建议或意见，我一定会修改，完善对中小企业信誉担保体系的认知，最后希望在有关专业人员或对中小企业信誉担保有独到见解的人，提出更好的对策，以便更好的完善中小企业信誉担保体系 ，使我我国中小企业信誉担保健康合理合法的稳步前行。【结论两字格式不需修改。直接在标题下空一行添加内容即可。】结论是对整个研究工作进行归纳和综合而得出的总结，对所得结果与已有结果的比较和课题尚存在的问题，以及进一步开展研究的见解
37、与建议。结论要写得概括、简短。参考文献【1】 胡杨成.非对称信息下中小企业融资问题研究J.商业经济.2004【2】 张维迎.博弈论与信息经济学M.上海：上海人民出版社.1996【3】 吴继光，吴亚飞.中小企业贷款的博弈论分析J.现代管理科学.2004【4】 方晓霞.中小企业信用担保：制度缺陷与发展对策J.当代财经.2004【5】 苏民.中小企业信用担保体系发展迅速N.经济日报.2002-9-4【6】 顾宇红.有关信用担保的几个问题.经济制度改革.2009.3【7】 杨思群.小企业金融理论与财政.财贸经济.2009.3【8】 许云凯，吴向阳.日本中小企业信用担保体系的特点与启示.新金融.2008
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39、参考文献一律要求是经公开出版、发表的著作或期刊（论文）。参考文献统一用阿拉伯数字进行自然编号，序码用方括号括起。文中引用的参考文献按文中出现的顺序编号，文中没有引用的文献排列在后面。】参考文献中著录格式要求：期刊序号 作者.题名.刊名，出版年份，卷号（期号），起止页码专著序号 作者.书名.版本（第1版不标注）.出版地：出版者，出版年：起止页码论文集序号 作者.题名.论文集名.出版地，出版年：起止页码毕业论文序号 作者.题名：毕业论文（英文用Dissertation）.保存地点：保存单位，年份，起止页码专利序号 专利申请者.题名.国别，专利文献种类，专利号出版日期技术标准序号 起草责任者.标准代
40、号.标准顺序号发布年.标准名称.出版地：出版者，出版年度以下是参考文献样例1 李伯霞.我国中小企业融资面临的困境及对策探讨.重庆：重庆科技学院学报（社会科学版）.20112 孙冰.关于缓解中小企业融资压力问题的思考J.河北：潍坊学院报.20053 陈乃醒. 中小企业信用担保. 天津：南开大学出版社, 2004.4 王丽娅.企业融资理论与实务.北京：中国经济出版社，20055 Patterson D A & Hennessy J L. Computer organization and design: The hardware/software interface. 2nd Edition, S
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