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1、我国中小企业融资难现状及对策探讨摘要随着中国改革开放的不断发展，中小企业如雨后春笋般发展迅猛，促进了经济的快速发展，成为我国经济的重要组成部分。中小企业在我国经济和社会发展中具有特殊的重要作用，已成为我国经济高速运转的助推器。中小企业的发展是我国国民经济发展中的战略性问题，也是与中小企业可持续发展联系最为密切的问题，如何促进中小企业的发展，是一个复杂的问题，需要全面的解决方案。但在存在的问题中，融资问题是其中最为突出的问题。因此解决中小企业融资的关键问题，需要建立和完善中小企业融资的金融体系和社会服务体系，需要政府加强对中小企业发展的政策支持并在法律上给予保障。这样才能疏通各种融资渠道，使资金
2、能从盈余部门通过多种渠道有序、快速地流入资金短缺部门。从根本上改善中小企业融资的现状，进而营造一个正规化、制度化的有利于中小企业融资的金融环境和社会环境。所以，本文重点在中小企业融资现状分析方面展开论述，并提出相对策略，以求在融资方面促进中小企业的更好发展。关键词：中小企业；融资现状；融资问题；研究对策AbstractWith the continuous development of Chinas reform and opening up, the rapid development of small and medium enterprises have sprung up and pr
3、omoting rapid economic development. It has become an important part of our economy. SMEs in Chinas economic and social development has a special role, has become Chinas rapid economic operation of the booster. The development of SMEs in Chinas national economic development strategic issues, but also
4、 closely connected with sustainable development of SME. How to promote the development of SMEs is a complex problem that requires comprehensive solutions. However, the problems in financing is one of the most prominent problem.Therefore, to solve the key problems of SME financing, SME financing need
5、ed to establish and perfect the financial system and social service system, and need to strengthen the governments policy to support SME development and to give legal protection. In order to unblock the financing channels, so that surplus funds from the department through various channels, and order
6、ly, a shortage of funds quickly into the department. Radically improve the status of financing for SMEs, thus creating a formalized, institutionalized a financial environment conducive to SME financing and social environment. Therefore, this article focuses on SME financing situation analysis discus
7、sed, and made relatively strategies, in order to better financing for SME development.Key words: SMEs( small and medium-sized enterprise ); Financing status; Financingproblems; Study of Countermeasures目录摘要. 2一、绪论. 5（一）研究背景. 5（二）研究目的、意义. 5（三）研究的内容与总体思路. 5二、我国中小企业的融资现状. 6（一）目前我国中小企业的融资渠道. 6（二）目前我国中小企业
8、的融资现状. 7三、我国中小企业融资过程中存在问题的原因分析. 10（一）我国中小企业融资问题的内部原因. 10（二）我国中小企业融资问题的外部原因. 11四、我国中小企业融资障碍的解决对策. 13（一）整顿和提高中小企业整体素质 . 13（二）政府要加强对中小企业的扶持力度 . 13（三）加快建立信用担保体系 . 14（四）加快建立和完善融资体系,强化对中小企业的金融支持 . 14（五）完善法律体系. 15结论. 16参考文献. 17后记. 18一、绪论（一）研究背景20世纪90年代以来，中小企业在经济运行中的一些独特功能，如充当经济增长引擎、创造就业机会以及优化调整产业结构等等为中国各界所
9、认可。截至2009年9月底，全国工商登记企业1030万户(不含3130万个体工商户)，按现行中小企业划分标准测算，中小企业达1023.1万户，占企业总户数的99.3%。中小企业工业总产值、销售收入、实现利税分别占总量的60、57和40；流通领域中小企业占全国零售网点的90以上。中小企业大约提供了75的城镇就业机会，全国工业就业职工1.5亿中，有1.1亿人分布在中小企业，约占总数的73。近年来的出口总额中，有60以上是中小企业提供的。因此，中小企业的良好发展对国民经济的健康发展是至关重要的。众所周知，资金是企业发展的推动力，企业发展离不开资金的支持。而资金短缺是我国各地区中小企业发展过程中普遍存
10、在的难题，无论是发达国家还是发展中国家，对中小企业融资困难的漠视，致使中小企业融资渠道不畅，进而导致中小企业发展遭遇“瓶颈”，企业成长陷入困境。有关研究证明，由于资金缺乏、融资困难，无法及时补充血液，我国有近30%的私营中小企业在2年内消失，近60%的中小企业在45年内消失。另外有许多中小企业虽然能实现短期融资计划，但却要承担惊人的利息率。由于从银行贷款十分困难，这些企业只能通过地下钱庄或典当行借高利贷，一般的高利贷利息都高达10%，借100万元，一年后要还利息10万元，这么高的利息率往往使企业难以承受，最终都以倒闭告终。总体上看来，中小企业的发展是关系到国民经济发展与社会稳定的一件大事。因此
11、，有必要重新审视我国中小企业的融资问题，分析我国中小企业融资现状。结合已经出台和即将出台的措施，进一步探讨解决我国中小企业融资困难的方法。（二）研究的目的和意义中小企业是我国市场经济的重要组成部分，是经济增长的重要推动力，能创造大量就业，维护社会稳定。另外，由于中小企业灵活的运行机制和市场适应能力，已经成为经济发展中不可忽视的企业形式。然而，目前我国中小企业的发展却受到严重的制约，其中制约中小企业发展的最主要的“瓶颈”是资金短缺，企业发展少不了资金的支持，目前市场经济体制的微观运行基础不完善，经济体制变迁，使中小企业融资困难问题尤为严重，成本高、信誉低、方式单一、渠道狭窄、政府支持不力，严重阻
12、碍了我国中小企业的发展。因此，研究探讨怎样解决中小企业融资困难，建立适合本国中小企业发展的融资制度，对促进中小企业发展，维护社会稳定，推动我国国民经济平稳发展具有重大的意义。（三）研究的内容与总体思路本文主要是在阐明中小企业融资现状的基础上，通过对中小企业融资过程中出现的问题的深入研究，在经过总体分析后，探讨解决中小企业融资困难的对策。本文按照提出问题，分析问题，解决问题的逻辑思路对中小企业融资问题进行研究，探索问题的解决方法。表1本文的结构框架图分析问题内部原因融资渠道外源融资现状内源融资现状融资问题的原因分析提出问题研究背景研究的目的和意义我国中小企业融资现状外部原因解决问题的对策建议解决
13、问题资料来源： 作者设计二、我国中小企业融资现状（一）目前我国中小企业的融资渠道目前中小企业的融资渠道主要有两种：内源（内部）融资和外源（外部）融资。内源融资包括：内源性权益资本筹集和内源性债务资本筹集。外源融资主要有商业银行间接融资、证券市场中股票和债券直接融资、政府政策支持、政策性金融机构融资等。有关融资渠道的详细内容见表2所示：表2中小企业融资渠道框架内源融资外源融资间接融资直接融资政策性融资企业主个人资产、企业成员集资国有银行中小企业部债券市场股票市场财税支持资本公积金、盈余公积金、公益金、未分配利润、折旧资金积累等中小银行信贷部风险投资基金、融资公司政策性银行股东借款、合伙人借款、亲
14、友借款租赁公司中小企业专项发展资金商业信用融资中小企业贷款担保基金1.内源融资（1）内源性权益资本筹集中小企业获取权益性资本的渠道主要有两条：第一是通过发行权益性金融证券来获得；第二是通过企业内源性融资来获得，也就是把获得的利润不以红利形式分给股东，而是将其以股东权益的形式留存在企业内部，用以支持企业的长期发展。由于中小企业一般经营规模较小，其盈利空间小，盈利增长慢，因此，以各种方式发行权益性金融证券是中小企业扩张权益性资本的主要渠道。但我国相关体制还不健全，对中小企业限制较多，能够通过发行权益性金融证券来解决资金问题的企业比重较少。而由于传统经营理念的影响，大部分企业股东将所得利润分光花完，
15、很少存在投资意识，这也限制了内源性融资手段的实施。（2）内源性债务资本筹集内源性债务融资是指和企业有直接关系的企业主、股东、合伙人或业主的亲友向企业提供债务性质的借款。这种融资方式比较灵活可靠，利率水平灵活性大，借款人和企业之间几乎没有或较少有引起融资困难的信息不对称问题和道德风险问题。由于外源性融资渠道不够通畅或成本较高，对于中小企业来说，这种融资方式是个不错的选择。事实上，这种融资方式常是企业发展过程中难以逾越的阶段。据不完全统计，对于中小企业来说，90%以上的初始资本主要由业主、创业团队及其家庭成员提供。另外，值得所提出的是内源性直接债务融资是在非正式金融安排下发生的，也即人们讲的“民间
16、融资”。这种融资方式常被人们指责为“高利贷”、“非法集资”等，这就严重抑制了“民间融资”的发展。对于这种融资方式，我们应该给予合理引导，并给以法律保护，它对中小企业的融资也起到了重要作用。2.外源融资（1）间接融资渠道从间接融资方面来看，企业融资渠道有商业银行贷款、政策性银行贷款、信用社贷款和非金融机构贷款。商业银行贷款是中小企业融资的重要渠道，政策性银行贷款偏向于政府扶持性项目和国有大企业，信用社贷款和非金融机构贷款所提供的资金也只是杯水车薪。然而商业银行为中小企业提供贷款的渠道也并不十分通畅，相对于大企业来说，中小企业贷款风险大，管理繁琐，运作费用高，因此，中小企业在间接融资方面也并不顺畅
17、。（2）直接融资渠道从直接融资方面来看，中小企业要从资本市场筹集到资金是相当困难的。企业直接融资渠道主要是发行债券和股票。由于国家对企业利用证券市场融资的约束十分严格，且只有那些大型重点企业和重大基础设施建设才有可能获批发行债券，大部分的中小企业很难达到要求上市融资。就企业板市场而言，目前符合其条件的中小企业仅有1200多家，而我国实际上有1000多万家中小企业，大部分中小企业不具备上市资格。（二）目前我国中小企业的融资现状1.内源融资的现状内源融资的成本最低，而且无须复杂的手续，是最佳的资金来源。但在现实中，中小企业的内源融资状况却令人担忧。（1）中小企业自我积累意识差中小企业为应付市场的变
18、化，应该提高自我积累的意识，而很多中小企业在分配中存在短期化倾向，积累意识淡薄，很少考虑未来市场的变化对资金的需求， 利润分配上几乎近于“分光” 。这是由于企业经营者过于看重短期利益，或对未来经营状况不自信，或没有长期的经营战略，客观上又缺乏上级部门的监督而造成的。还有，我国的有关政策和法律缺乏连贯性和稳定性。特别是民营企业经营者的利益没有切实得到保护，甚至有些地方的行政部门对效益好的企业“吃、拿、卡、要“、百般刁难、乱派杂税，这也是造成企业自我积累意识差的原因。（2）新税制的实施使中小企业失去了往日的税负优势在税收政策上，国有企业可先缴后退，非国有企业无此待遇。中小企业特别是个体、私营企业往
19、往是小额纳税人，增值税发票难以抵扣，实际税收增加。个体、私营企业还存在双重纳税现象。小规模纳税人的税负要重于一般纳税人。这使得中小企业内源融资“源水”枯竭。（3）折旧费率低无法满足企业进行固定资产更新改造的需要折旧费用不仅要满足企业设备维护和更新设备来维持企业的简单再生产，还应该在技术进步和市场竞争的条件下，保持企业竞争能力。长期以来，我国一直实行低折旧制度，在折旧率的计算上只考虑设备使用中的有形损耗，而没有考虑科技进步，生产力提高所带来的无形损耗，使不少企业没有足够的资金用于维持简单再生产，就更谈不上进行设备的更新改造了。由于折旧率太低，加上自留折旧不多，使企业无法满足对设备进行技术改造的需
20、要，导致企业设备、工艺、产品严重老化，技术改造不足，重置投资能力不强。有的企业被迫从银行贷款搞技术改造，却无法用折旧提成来归还。2.间接融资的现状中小企业由于底子薄，自有资金少，民间融资渠道又不畅通。我国中小企业融资主要采用向银行贷款的方式。上海中小企业的外源融资中，银行贷款的比重为73%，通过有价证券融资为2%。而德国中小企业的外源融资中，银行贷款占57%，从证券市场融资的比重是16%。另外，国有银行改制后，对中小企业贷款存在着种种体制上的障碍，从而使中小企业间接融资困难重重。（1）考虑中小企业规模小，银行贷款向大企业倾斜第一，成本高由于中小企业规模小，经营方式灵活，流动资金不足，其贷款的特
21、点也正好表明为要得急、频率高、数量少。而对于银行而言每笔贷款资金量的大小都要履行复杂的审批发放程序。结果银行的贷款单位经营成本和费用上升，给大企业贷款是“批发”，给中小企业贷款是“零售”，没有规模经济性。大银行从节约经营成本和降低费用的“经济性”出发，不愿与中小企业打交道。第二，风险大大多数中小企业缺乏必要的帐目，也不能执行正规的财会制度，缺乏信用观念。有的企业甚至恶意逃废银行债务，银行贷款风险大。例如，某银行安陆市支行向武汉同济药业公司发放1年期抵押贷款100万元，另一银行分别向武汉华利房地产公司、海南三亚供销公司发放1年期抵押贷款1087万元和887万元，三笔贷款均为抵押，应该说安全系数较
22、高，但都因贷后信息监测不到位，信息反馈不及时，贷后跟踪管理没跟上，对异地企业经营状况的变化掌握不及时，导致这三笔贷款均已列入呆帐类贷款。后来两家银行分别在当地法院对借款企业进行了诉讼，法院的判决均为胜诉案件，但借款企业均无可执行的资产。各大银行为保证贷款安全而采取的贷款权上收和瞄准大型企业的做法，实际上造成了中小企业贷款难，对中小企业的发展是极其不利的。（2）银行贷款向国有企业倾斜在我国，传统的办法是以所有制来划分企业。受计划经济影响及行政干预，我国国有商业银行在放贷时很大程度受所有制性质的影响。国有中小企业获得贷款容易得多，而乡镇企业、集体企业就难得多。调查表明，国有及集体中小企业的户数和贷
23、款余额分别占统计样本总额的62%和83%，而股份制企业、三资企业、个体企业、私营企业和其他性质企业的贷款户数和余额分别占38%和17%，贷款明显向国有中小企业倾斜。其主要原因在于银行的经营者认为国企是国家的，银行也是国家的。贷款给国有企业收不回来也是“肉烂在锅里”没什么责任；贷款给非国有企业收不回来则责任重大。某些国有企业领导也存在同样的想法，结果造成大量贷款变成呆帐、坏帐。（3）抵押贷款和担保贷款难为减少银行的不良资产，防范金融风险，1998年以来各商业银行普遍推行了抵押、担保制度，纯粹的信用贷款已经很少。据央行统计，到2005年一季度，中国内地的房地产贷款余额已经达到了27650.6亿元，
24、其中，个人住房抵押贷款又占据了房地产信贷的大半江山。可见抵押贷款和担保贷款已经成为贷款的主要方式。中小企业贷款难主要表现在抵押难和担保难上。抵押难，一是中小企业可抵押物少，抵押物的折旧率高。二是评估登记部门分散、手续繁琐、收费高昂。担保难，主要表现为中小企业难以找到合适的担保人。大型国营企业可以在上级行政主管部门的撮合下，由效益好的企业来担保，甚至由政府机构出面担保。而中小企业，尤其是民营中小企业则完全是独立法人，不愿承担其他企业的连带责任，所以相互之间不愿担保。在自身资金短缺时也很难找到担保人。（4）金融体系和信贷政策存在缺陷我国中小企业的发展离不开金融机构的支持，但除城市商业银行明确规定为
25、中小企业服务外，国家对其他银行特别是国有商业银行，在扶持中小企业方面，没有刚性的政策规定，中小企业融资的体系有待于完善。没有全国统一的信用评估机制和监督机制，没有形成完善的全国性担保体系，缺少为中小企业融资提供服务的中介机构也是造成中小企业融资渠道不畅的原因。3.直接融资的现状中小企业对资金的渴望和改革开放以来我国居民收入的不断增加，客观上为中小企业直接融资提供了条件。中小企业的直接融资也为社会闲置资金提供了一个有效的投资渠道。直接融资的方式主要有集资、股票融资、债券融资、民间借贷和利用风险投资等。（1）集资的范围有限集资是将社会上的闲散资金集中起来从事生产经营活动，每个参与者可以按照自己所出
26、资金的份额来分享以后的经营成果。集资又有合法集资和非法集资之分。合法集资一般由一人或几人发起在各自的亲友之间，或一个单位在职工内部募集资金用于生产经营，而非法集资是违反国家金融法规，高息揽资。非法集资的存在也说明仅靠合法集资是远远不能满足企业对资金的需求，而中国又缺乏一个活跃的私人资本市场。私人资本的筹集会受到非常大的限制，所以集资的范围在不逾越法律的界限之内是相当有限的。一般人集资仅限于亲友之间，而企业集资多在内部职工这个范围内，所集资金难以满足企业的生产经营对资金的需求。（2）股票融资门槛高股票融资最大的优点就是企业没有还本付息的压力，而且资金可以长期使用。1990年12月，上海、深圳两地
27、相继成立了证券交易所。截止2010年8月底，境内上市公司已达1947家。但由于A股市场的上市门槛高，如我国公司法和股票发行和交易管理暂行条例规定，发行股票上市的审批条件之一：“发行后的股票总额不少于人民币5000万元” ，这对于资产规模不大的中小企业而言，是不切实际的。（3）民间借贷负面影响大、风险大、融资成本高在一些地方，民间借贷活动异常活跃，民间借贷成为私营企业融资的重要渠道。据南方周末2011年的报道，央行温州中心支行上半年进行的一次调查显示，温州民间借贷市场规模达到1100亿元，有89%的家庭或个人、59.67%的企业参与。而来自温州官方的文件也首次证实，当地民间借贷规模占民间资本总量
28、六分之一左右，且相当于温州全市银行贷款的五分之一。其资金来源主要是民营企业和普通家庭的闲置资金。民间金融机构具有许多符合市场经济的特点和优势，如组织机制灵活、效率高，对于当地的中小企业资信比较了解等。所以尽管国家对诸如私人钱庄、农村合作基金等民间的非法和准非法的灰金融机构进行过清查、整顿，但这些非法金融机构却顽固地生存着。这是社会闲置资金增加和资金趋利性规律导致的必然结果，也反映出现行的金融体制和市场机制有相抵触的一面。由于民间借贷负面影响大、风险大、融资成本高，对社会经济的破坏性大，终究不是解决中小企业融资的根本办法。而债券融资和利用风险投资的融资方式对于我国的中小企业现阶段由于种种原因仍然
29、是不可行的。三、我国中小企业融资过程中存在问题的原因分析（一）我国中小企业融资问题的内部原因银行贷款作为中小企业资金的主要来源渠道，许多中小企业翘首以待。而在过去，商业银行出于自身生存与发展的需要，提高了贷款的条件，规范了贷款的程序，商业银行不会为满足中小企业的贷款需求而减低贷款标准，实际上，中小企业能否取得贷款的关键，不是在于银行，在于企业本身。由于中小企业融资成本高，抵押资产少，企业信誉偏低等先天的缺陷，又因其自身的经营管理水平低，财务管理不规范，经营风险大，产品科技含量低等原因，严重影响了中小企业的融资的效果。1.缺少可以用于抵押担保的资产当前商业银行为了降低自身经营的风险，在为企业提供
30、贷款时，一般会要求企业以优质固定资产作为抵押。我国中小企业一般缺少足够的抵押资产，负债能力低，大多不符合商业银行的贷款条件。至于担保，目前商业银行规定只有信用等级A以上的企业才能提供担保，但是我国符合条件的企业少，中小企业无法互相担保。大企业一般不愿为中小企业担保，即使愿意，往往也会收取较高的担保费用，加大了融资的成本。据调查，我国中小企业因无法落实担保而拒贷的比例为23.8%，因无法落实抵押而拒贷的比例为32.3%，合计总拒贷率为56.1%。2.治理机构、财务管理不规范，不利于银行对企业资金监督因为我国经历由计划经济向市场经济转变，很多中小企业都是家族化管理模式或是靠“豪情壮志敢想敢干”起家
31、，大部分采用个人主业制和合伙制，缺乏完善的法人治理结构。可以采用制衡的手段，将民营家族企业第一大股东的持股比例降到2025，并建立终极所有人制度，解决一股独大的问题。由于中小企业的管理水平和员工素质的限制，资金管理缺乏规范性，存在着大量漏洞。另外，缺乏合理的资金使用计划，降低了资金利用率，企业财务制度不健全，内控制度不完善，没有专业的财务人员，缺乏详细的资产负债信息与其他财务信息，会计信息失真，财务报表缺乏可靠性，银行无法有效的通过财务报表分析掌握企业的资金运用状况。又因为中小企业之间的交易大多采用现金交易的方式，无法取得相关凭证，加大了银行对企业资金监管的难度。3.信用观念淡薄，信用等级偏低
32、目前，我国的中小企业信用等级普遍偏低。许多中小企业不能列入银行信贷支持的行列。部分企业多开户头，多头贷款，银行和企业之间的信息不对称，银行无法有效监督中小企业的资金使用情况。一些中小企业通过制造虚假的交易合同，资产证明等套取银行的信贷资金的行为常有发生，再以不规范的资产评估、资本运作、破产、改制等手段逃避银行债务，给银行造成巨大损失。北京某国有银行，在与其有贷款关系的94户中小企业中，近半的企业借机逃废银行债务，总额高达94671万元。商业银行投放给中小企业的信贷资产损失严重，恶化了社会信用环境，危害金融完全，加大了中小企业的融资困难。4.抗风险能力低，经营风险高中小企业自身的特点决定了其经营
33、上有较大的不确定性，具有较高的失败率，有70%80%的中小企业的生存期不过35年，10%20%的中小企业在510年内就要关门大吉。能坚持15年以上的中小企业仅占5%左右（国家经贸委中小企业司2006年8月25日）。大多数中小企业经营管理水平低，生产技术落后，人员素质差，加大了企业的经营风险，导致了较高的破产率。致使中小企业信用等级下降。因此，对中小企业贷款是高风险的，这不符合银行稳健经营的原则。同时，中小企业对资金的需求一次性量小，但是频率高，加大了融资的复杂性，同时增加了融资的成本。5.粗放式经营，加剧了融资矛盾大多数中小企业缺乏专业的经营管理人员，在经营过程中，重投入、轻产出、重速度、轻效
34、益。导致固定资产投资过大。另外，藐视“基本建设程序”决策中忽视“定期规划”，不符合市场需求，导致先期投入没有效益，造成大量资金沉淀，不能充分合理利用资源。6.信息不对称，加大融资难度中小企业融资过程中信息不对称问题比较严重。没有经过外部审计的财务报告，盈利能力难以预测，产品质量较差，产品老化，档次低等问题严重，经营规模小，其经营活动状况外界不易了解，加剧了中小企业融资信息不对称的程度，银行承担了过多的风险，缺乏为中小企业提供更多融资服务的动力，加大了融资难度。（二）我国中小企业融资问题的外部原因1.银行对中小企业的惜贷现象中小企业创造了国内生产总值的65.59，工业增加值的76.6，出口创汇的
35、60，国家财政收入的43.2，随着近年来随着金融改革的进一步深化，商业银行都加强了对风险的管理，由于原来的对中小企业的融资政策的歧视并没有改变，商业银行对中小企业进行贷款时往往出现“惜贷”现象，见表3所示：表3银行对企业贷款申请拒绝情况和银行贷款在企业来源中的比例企业规模（人）小于5151100101500大于500拒绝次数比例（%）78.9257.8744.1824.34银行贷款比例（%）5.420.622.647.1企业寿命（年）小于2244558大于8拒绝次数比例（%）72.4449.074 6.9745.7934.98银行贷款比例（%）1.25.217.625.336.1资料来源：张旭
36、辉，中小企业融资现状及对策研究银行对中小企业的惜贷现象体现在：（1）商业银行对中小企业发放贷款的成本和风险偏高。（2）强化银行风险管理抑制了对中小企业的贷款。（3）商业银行对中小企业特别是私营中小企业的歧视。2.政府对中小企业的扶持力度不够中小企业融资困难除了银行方面的原因以外，还有一部分是因为政府对中小企业的扶持力度不够，以及现行的体制不够完善，国家扶持政策一直实行向大企业倾斜。自从建国以来，我国对中小企业发展的重要性认识不足，采取过一些限制措施。改革开放以后，特别是在经历了东南亚经济危机以后，我国政府开始认识到中小企业在对经济稳定增长中的重要作用，逐步将中小企业的发展视为经济稳定增长的重要
37、前提条件，十一届三中全会后，我国的经济体制逐步由计划经济向社会主义市场经济转变，在此期间，中小企业获得前所未有的发展。但是，在政治、经济方面对中小企业的偏见仍然存在，对发展中小企业的认识仍旧不足。虽然对中小企业采取了差别利率、两免三减或第一年免征所得税等税收优惠政策，但由于中小企业属于小规模纳税人，在实际经营过程中，本应该享受的优惠并未实现。政策偏向与国有大型企业，甚至部分地方政府把中央提出的“抓大放小”的方针错误的理解为不管中小企业，让其自生自灭，政府只管经营国有大型企业。中小企业得不到政策的支持，其发展理所当然受到限制。3.我国小型金融机构发育不完善，无法满足中小企业融资需求因为我国的大型
38、国有商业银行主要是针对国有大中型企业设计的，无法满足中小企业的贷款要求。而为中小企业服务的小型金融机构，理论上应该可以为中小企业提供所需贷款。它们规模小、资金少、无力为大型企业提供长期大额贷款，但在为中小企业提供服务方面有信息上的优势。中小金融机构的业务范围通常局限于当地，同客户接触频繁，全面，对当地的中小企业的经营状况了解。能很好的解决金融机构与中小企业之间的信息不对称问题。能防范企业的道德风险，使贷款的风险大幅度降低。并且能够有效的监督企业。理论上应该能够满足中小企业的贷款需求，但事实上却因为种种原因未能实现其应该发挥的功能。4.缺少必不可少的担保机构我国社会中介的担保功能发挥存在着较大的
39、局限性。国家经贸委在1999年制定印发了关于建立中小企业信用担保体系试点的指导意见。据工业和信息化部统计，截至2008年年底，全国中小企业信用担保机构已达4247家，担保资金2334亿元，中小企业贷款累计担保额已达1.75万亿元，累计担保企业90.7万户。但从发挥的作用来看，担保机构并没有充分发挥其应有的作用。第一，本身的运作存在问题，制约了资金的扩充，民间社会资本无法进入，运行不畅。第二，缺乏担保风险和损失的措施。第三，财政、经贸委和银行三方面的协调配合不够密切，一些具体问题无法及时有效解决，影响发挥担保功能。四、我国中小企业融资障碍的解决对策（一）整顿和提高中小企业整体素质1.改善中小企业
40、的管理制度建立现代企业制度,提高中小企业自身素质是解决中小企业贷款困难的有效途径。我国的大多中小企业是采用家族式的管理模式,产权不明晰,责任不明确,存在着弊端,需要帮助中小企业培养现代企业管理制度的理念,按照现代企业的运作要求,完善各项制度,提高企业的整体素质,增强市场竞争力。2.健全中小企业财务制度按照国家相关法律法规的要求,建立健全企业的财务制度,不做假账,真实反映公司财务状况,提高企业财务的透明度和可信度。中小企业通过提供及时、可靠的财务信息,使投资人相信投资能够得到回报,从而获得企业所需的资本;建立企业自身信用制度,获得社会的认同和信任。3.树立诚信的观念,杜绝商业欺诈行为按期还贷,做
41、到无不良信贷记录。只有建立中小企业信用评级机构,增加中小企业的信息透明度,获得金融机构的认可和信赖,才能增加金融机构融资的可能性。4.树立品牌意识,提高市场认知度中小企业多为民营企业,企业管理思想相对落后。中小企业需要树立品牌意识,建立市场认知度,确立市场的地位,提高企业竞争力。品牌不仅能给企业带来财富,还能使企业获得投资者的信任度,在提高自身地位的同时吸引投资者的资金满足自身发展的需要。（二）政府要加强对中小企业的扶持力度1.政府要认清向中小企业提供资金的重要性,采取措施来解决中小企业融资问题政府层面对中小企业的资金提供支持,可以通过出台一系列的税收优惠政策,来降低企业的税收负担;通过向中小
42、企业实行财政补贴,鼓励中小企业出口和技术创新,提高中小企业的竞争能力;对中小企业进行贷款援助,来帮助企业解决中小企业初创、技改和出口资金的需求。2.需要政府建立和完善中小企业扶持政策体系规范市场秩序,对各种扰乱市场环境的行为严厉惩治,切实保障中小企业的利益,设立专门机构,为中小企业提供服务。3.建立健全信用评审和授信制度中小企业的信用问题一直是制约融资的关键,通过对信用评审和授信制度的建立,可以由政府、中介等机构来出具公正的信用评价,解决中小企业信用难鉴定的问题。（三）加快建立信用担保体系信用保证是解决中小企业贷款担保抵押难的有效方式,因此要建立中小企业信用担保机构,从组织形式上保证信用制度的
43、落实,建立信用担保基金和为中小企业提供信用登记、信用征集、信用评估和信用公布为主要内容的信用评级制度,建立跨地区、全国性的中小企业信用体系,为中小企业融资提供信用担保。同时,要通过相关法律法规的制定,规范信用担保程序,创造良好的外部环境,保证担保体系的正常运作。（四）加快建立和完善融资体系,强化对中小企业的金融支持1.完善银行金融机构的中小企业信贷机制根据中小企业信贷需求规模小、频率高、时间急、风险高的特点,制定特定的信贷机制。银监会在2006年7月颁布了银行小企业信贷指导意见,提到了银行要建设六项机制。对于此,银行要积极响应银监会的政策,完善各项机制,为中小企业信贷提供良好环境。同时,根据经
44、济环境的变化,不断更新完善机制,尽可能地满足中小企业资金需求。2.大力发展中小企业金融机构银行金融机构应加大对中小企业的信贷支持,适当放宽贷款期限。除了各大商业银行自行设立贷款的信贷部门,还应该大力发展与中小企业相适应的中小融资机构,鼓励和支持股份制银行、城乡合作金融机构,并尽量消除地区差异,提高中小企业的贷款比例,支持符合国家政策的中小企业的发展。3.大胆尝试股权和债券融资为保证我国证券市场的健康发展,国家应该尽快完善我国证券市场体系,为中小企业直接融资提供可能。创业板的推出是我国中小企业融资发展的一个大胆尝试,各中小企业应该抓住机会,积极准备,争取通过在资本市场上获得更多资金来加快企业发展
45、,提高技术创新。债券融资与股权融资相比具有风险小的优点,这对于实力较弱的小企业来说,是其融资的有利方式。可转换债券更是一种集股票和债券优点于一身的融资工具,国家可以采取相应措施来鼓励和支持其发展。4.规范民间资本融资在银行贷款困难的情况下,民间借款成为一种解决资金缺口的补充机制,尤其是沿海等东部地区民间资金相对富裕、手续简便、利率相对较低,因此民间借贷市场十分活跃,在一定程度也取代了银行的功能。但是,民间借贷体系的不规范,要求相关部门制定法律法规使民间借贷行为规范化和透明化,同时,有组织地将现有社会中的大量民间闲置资金加以运用,提高资金利用率,达到双赢的效果。5.建立中小企业风险投资公司和风险投资基金我国一直以来靠国内资金支持企业对资金的需求,而国外的风险投资发展有一定的基础,我国应该鼓励境外风险投资公司落户中国,为他们创造宽松、健康的运营环境,从
