公司资产评估报告书.doc

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1、五矿营口中板有限责任公司资产评估报告书目 录摘 要2一、委托方及资产占有方简介7二、评估目的14三、评估范围和对象14四、评估基准日16五、评估原则16六、评估假设和限制条件17七、评估依据18八、评估方法23九、评估过程25十、评估结论28十一、特别事项说明32十二、评估基准日期后重大事项34十三、评估报告法律效力34十四、其他重要事项说明35十五、评估报告提出日期35资产评估报告书附报备查文件37五矿营口中板有限责任公司资产评估报告书中和评报字（2007）第V1031号摘 要中和资产评估有限公司(以下简称“本公司”)接受中国五矿集团公司、五矿发展股份有限公司的委托，对中国五矿集团公司及其附

2、属企业营口中板厂拟进行股权转让所涉及的五矿营口中板有限责任公司的相关资产、负债进行了评估。本公司评估人员根据国家有关资产评估的规定，本着客观、独立、公正、科学的原则,对委托评估的资产和负债实施了实地查勘、核实、市场调查与询证等必要的评估程序，主要采用成本法和收益法对委估资产和负债在2007年6月30日所表现的市场价值作出了公允反映。评估结果有效期为一年。现将资产评估结果揭示如下：成本法评估结果：经评估，五矿营口中板有限责任公司总资产账面价值为737,371.98 万元，调整后账面值为737,371.98 万元，评估价值为784,834.01万元，增值额为47,462.03万元，增值率为6.44

3、%；总负债账面价值为389,048.09 万元，调整后账面值为389,048.09 万元，评估价值为389,048.09 万元；净资产账面价值为348,323.89 万元，调整后账面值为348,323.89 万元，净资产评估价值为395,785.92万元，增值额为47,462.03万元，增值率为13.63%。评估结果详见下列评估结果汇总表： 资产评估结果汇总表评估基准日：2007年6月30日 单位：人民币万元项 目账面价值调整后账面值评估价值评估增值增值率%ABCD=C-BE=(C-B)/B*100%流动资产1262,747.70 262,747.70 264,991.70 2,244.00

4、0.85 长期投资2固定资产3422,248.21 422,248.21 442,200.86 19,952.65 4.73 其中：建筑物类4146,618.96 146,618.96 167,063.17 20,444.21 13.94 设备类5216,808.68 216,808.68 217,793.02 984.34 0.45 在建工程658,259.04 58,259.04 56,783.15 -1,475.89 -2.53 无形资产750,412.36 50,412.36 75,677.74 25,265.38 50.12 其中：土地使用权850,319.79 50,319.79

5、75,585.18 25,265.39 50.21 其它资产91,963.71 1,963.71 1,963.71 0.00 0.00 资产总计10737,371.98 737,371.98 784,834.01 47,462.03 6.44 流动负债11385,502.85 385,502.85 385,502.85 0.00 0.00 长期负债123,545.24 3,545.24 3,545.24 0.00 0.00 负债总计13389,048.09 389,048.09 389,048.09 0.00 0.00 净 资 产14348,323.89 348,323.89 395,785.

6、92 47,462.03 13.63 收益法评估结果：经采用收益法评估，五矿营口中板有限责任公司净资产（股东权益）评估价值为454,000万元，增值额为105,676.11万元，增值率为30.34%。成本法与收益法结果差异产生的原因分析：成本法评估净资产价值为395,785.92万元，收益法评估净资产价值为454,000万元，两者相差58,214.08万元，差异率为14.71%，收益法评估结果比成本法评估结果多出的那部分差异系五矿营口中板有限责任公司稳定的客户资源，完善的销售网络，科学的管理体制，雄厚的产品研发能力及高素质的员工队伍的综合体现。根据中国钢铁协会的统计数据显示，2006年五矿营口

7、中板有限责任公司“工业经济效益综合指数”列行业第1位，全员劳动生产率列第1位，人均产钢列第1位，人均利税列第2位，人均工资收入列第3位，人均利润列第3位，吨钢工资列第3位，这些都说明五矿营口中板有限责任公司的企业品牌、营销网络、管理团队、商誉等无形资产对企业价值的贡献，这些贡献在收益法评估结果中得以体现。同时考虑收益法强调的是企业整体资产的预期盈利能力，收益法的评估结果是企业整体资产预期获利能力的量化与现值化。成本法是从资产重置的角度间接地评价资产的公平市场价值，它是从企业的资产现值的角度来确认企业整体价值。企业存在的根本目的是为了盈利，在整体资产或企业股权的买卖交易中，人们购买的目的往往并不

8、在于资产本身，而是资产的获利能力。采用收益法对企业整体价值进行评估所确定的价值，是指为获得该项资产以取得预期收益的权利所支付的货币总额，企业整体价值与资产的效用或有用程度密切相关，资产的效用越大，获利能力越强，它的价值也就越大。评估人员统计了21家钢铁行业上市公司2007年3月31日的毛利率及净资产收益率水平，具体见下表：证券代码证券简称净资产收益率销售毛利率000629攀钢钢钒2.18%14.58%000709唐钢股份4.77%12.10%000717韶钢松山1.76%9.15%000825太钢不锈8.43%14.10%000932华菱管线2.64%12.58%000959首钢股份1.82%

9、5.95%600001邯郸钢铁2.19%12.21%600005武钢股份6.03%21.29%600010包钢股份2.53%8.12%600019宝钢股份4.32%16.74%600102莱钢股份3.86%10.52%600126杭钢股份2.09%6.00%600231凌钢股份3.15%12.28%600282南钢股份6.24%10.16%600307酒钢宏兴1.74%9.20%600569安阳钢铁2.94%11.24%600808马钢股份2.51%10.90%600894广钢股份0.92%5.67%000961大连金牛0.22%8.69%600117西宁特钢2.04%15.35%600399

10、抚顺特钢0.40%6.48%平均2.99%11.11%而五矿营口中板有限责任公司2007年6月30日的净资产收益率和毛利率水平分别为12%和20%，远远大于行业平均水平。鉴于以上原因，本次评估决定采用收益法评估结果作为目标资产的最终评估结果，即：五矿营口中板有限责任公司的股权价值评估结果为454,000.00万元。以上内容摘自资产评估报告书，欲了解本评估项目的全面情况，应认真阅读资产评估报告书全文。（本页无正文）法定代表人：杨志明中和资产评估有限公司注册资产评估师评估项目负责人：张丽娟待添加的隐藏文字内容2二七年八月八日注册资产评估师评估报告复核人：齐柏山五矿营口中板有限责任公司资产评估报告书

11、中和评报字（2007）第V1031号中和资产评估有限公司(以下简称本公司)接受中国五矿集团公司、五矿发展股份有限公司的委托，对中国五矿集团公司及其附属企业营口中板厂拟进行股权转让所涉及的五矿营口中板有限责任公司的相关资产、负债进行了评估。本公司评估人员根据国家有关资产评估的规定,本着客观、独立、公正、科学的原则,对委托评估的资产和负债实施了实地查勘、核实、市场调查与询证等必要的评估程序，主要采用成本法和收益法对委估资产和负债在2007年6月30日所表现的市场价值作出了公允反映。评估结果有效期为一年。现将资产评估结果揭示如下:一、委托方及资产占有方简介委 托 方：中国五矿集团公司五矿发展股份有限

12、公司资产占有方：五矿营口中板有限责任公司（一） 委托方简介1. 中国五矿集团公司（以下简称“五矿集团”）注册地址：北京市海淀区三里河路五号注册资本：人民币247,608.60万元企业性质： 全民所有制企业法定代表人：周中枢五矿集团成立于1950年，是以金属、矿产品和机电产品的生产和经营为主,兼具金融、房地产、货运、招标和投资业务，实行跨国经营的大型企业集团，1999年被列入中央管理的44家国有重要骨干企业，2006年五矿集团总经营额为189亿美元，在中国最大的500家企业排名中列第13位，现持有五矿发展股份有限公司股份522,722,985股，占其总股本的63.22%。五矿集团具有50余年的经

13、营历史，曾长期发挥国家金属矿产品进出口主渠道作用，在海内外享有盛誉。改革开放以来，五矿集团顺应国家外经贸体制的变革，坚定地实施国际化发展战略，一业为主、多种经营，并在国内外进行广泛的实业投资，有效控制关键资源，经营规模和经济实力都大为提高，为企业的长远发展奠定了雄厚基础。五矿集团拥有全球化的营销网络，在国内20个省区建有168家全资或合资企业，控股和参股14家国内上市公司，控股香港“五矿资源”和“东方有色”两家红筹股上市公司，在世界主要国家和地区设有44家海外企业。2. 五矿发展股份有限公司（以下简称“五矿发展公司”）注册地址：北京市海淀区三里河路五号B座注册资本：人民币82,697.2985

14、万元企业性质：股份有限公司证券代码：600058法定代表人：周中枢经营范围：进出口贸易、国内贸易、国际招标、投标、国际货运、货代、仓储、酒店经营、工业生产、高新科技,高科技产品的开发与投资，从事网络信息技术的开发、转让。从事信息咨询服务，从事电子商务的开发与经营。五矿发展公司成立于1997年5月21日，是以钢铁、冶金原材料的贸易和生产为主，兼具物流、招标和投资业务的现代企业。公司是中国最大的钢材及冶金原料综合贸易商。主营业务收入从1997年的21.74亿元增长到2006年的764.75亿元；股东权益由1997年的11.31亿元增长到2006年的32.95亿元；截至2006年末累计实现净利润27

15、.63亿元。五矿发展公司目前正在稳步推进战略转型，以贸易为基础，向上下游业务延伸，合理整合资源，科学构建网络，积极发展增值服务能力，持续强化品牌优势，努力建成国内领先的，具有国际竞争力和良好成长性的钢铁及冶金原材料流通服务企业。为确保战略目标的实现, 公司提出了“聚焦钢铁主业，重点投资冶金原材料资源和钢铁营销网络，适度投资钢铁生产”的投资发展方向。近年来，公司不断加大冶金原材料的生产和获取力度、加大对钢铁营销与生产的投资力度，强化冶金原材料供应、钢铁贸易与生产以及物流的一体化经营，努力实现公司整体价值和竞争力的提升。（二） 资产占有方简介1. 概况五矿营口中板有限责任公司（以下简称“营口中板公

16、司”）是一家在中华人民共和国辽宁省营口市登记注册的有限责任公司，现持有营口市工商行政管理局2007年3月7日颁发的注册号为“21081111110001”的企业法人营业执照。公司基本情况如下：公司名称：五矿营口中板有限责任公司注册地址：营口市老边区冶金街冶金里注册资本：人民币289,849.5783万元企业性质：有限责任公司法定代表人：李明克经营范围：生产经营钢、铁及原材料、热轧中厚板、中板制品、液氧、液氮、液氩、（出口本公司生产的各种中厚钢板、中板制品，进口公司生产所需的原料、设备、仪器）；来料加工中板。五矿营口中板有限责任公司系辽宁省重点骨干企业，成立于2002年6月21日，主要经营场所为

17、营口市老边区。占地246万平方米，总资产73.74亿元人民币，现生产能力为：铁260万吨/年、钢260万吨/年、中板158万吨/年。公司的管理模式为董事会领导下的总经理负责制。2. 历史沿革公司的前身是1970年建成的营口中板厂，是一家有30余年中厚板生产历史的地方骨干钢铁企业。2002年6月，由营口中板厂、五矿发展公司及5家民营企业共同投资创建的有限责任公司，是集烧结、球团、炼铁、铸铁、炼钢、连铸、轧钢、制氧、发电于一体的钢铁联合生产企业。公司目前的股权结构如下： 单位名称出资情况（元）股比（%）中国五矿集团公司1,445,663,031.5349.877五矿发展股份有限公司695,874,

18、921.2524.008中国五矿集团营口中板厂347,553,111.6811.991沈阳嘉营金属材料有限公司150,000,000.005.175天津开发区嘉诚钢材贸易有限公司100,000,000.003.450营口市资产经营公司48,495,783.021.673江阴市利恒物资有限公司46,247,891.511.596大连金华金属材料有限公司32,330,522.021.115上海霄龙钢板有限公司32,330,522.021.115合 计 2,898,495,783.03100.003生产能力公司的前身营口中板厂从建厂起就是单机架轧制、调坯轧材，严重受制于市场。为了解决这些问题，公司近

19、几年进行了必要的改造，主要包括双机架技术改造、配套改造炼钢一期工程、配套改造炼钢二期工程。公司炼铁设备拥有4座450立方米高炉，炼钢拥有3座100吨转炉和2座VOD炉，轧机为2800/2450四辊式，最大轧制力39200KN，常化炉一座，中厚板日处理能力在500600吨。按照中国五矿集团公司“创新进取，打造世界顶级宽厚板生产企业”的要求，公司现已开始建设宽厚板项目，努力将项目的装备水平、产品水平提升至宽厚板领域的世界前列，在高级别宽厚板上做大、做强、做深，形成单一品种的规模效益，体现出在合理经济规模上的可持续发展和提高市场竞争力的原则，达到世界一流水平，项目预计于2009年末投产。4组织机构5

20、.近三年资产、负债、财务状况及经营业绩截至2007年6月30日，营口中板公司资产总额737,371.98 万元，负债总额389,048.09 万元，净资产348,323.89 万元，主营业务收入425,072.54万元，主营业务成本337,274.07万元，利润总额59,376.99万元，净利润41,673.10万元。近三年资产、负债、财务状况及经营业绩见下表：单位：人民币万元项目2004年2005年2006年总资产358,689.04557,199.48606,477.89负债274,608.64454,212.90462,384.01净资产84,080.40102,986.58144,09

21、3.88主营业务收入386,605.35502,534.71648,361.42主营业务成本354,761.47448,781.18544,118.50主营业务利润29,824.0752,240.27100,141.25利润总额15,222.2025,994.4355,954.92净利润13,465.4018,906.1841,107.30公司在钢铁行业85家重点企业“经济效益评价考核指标”排序中始终位于前列。中国钢铁协会公布的最新数据显示，截至2006年11月份，公司“工业经济效益综合指数”列行业第1位，全员劳动生产率列第1位，人均产钢列第1位，人均利税列第2位，人均工资收入列第3位，人均利

22、润列第3位，吨钢工资列第3位。二、 评估目的五矿集团拟将所持有营口中板公司的股权转让给五矿发展公司，需要对营口中板公司的相关资产、负债进行评估，以确定其在评估基准日2007年6月30日的价值，为拟进行的股权转让提供价值参考依据。根据本次评估目的和委估资产的特点，选取的评估价值类型是市场价值，市场价值是指自愿买方与自愿卖方，在评估基准日进行正常的市场营销之后所达成的公平交易中，某项资产应当进行交易的价值估计数额，当事人双方应各自精明、谨慎行事，不受任何强迫压制。本次股权转让行为已经营口中板公司2007年临时股东大会决议通过。三、 评估范围和对象本次评估的资产范围是营口中板公司的全部资产及相关负债

23、。本次评估的资产总额7,373,719,805.22 元，其中：流动资产2,627,477,013.98 元，非流动资产4,746,242,791.24元，包括固定资产3,634,276,483.85元，在建工程582,590,370.83元，工程物资5,615,234.04元，无形资产504,123,559.12 元，长期待摊2,253,826.52 元，递延资产17,383,316.88元；负债总额3,890,480,902.12 元，其中：流动负债3,855,028,502.12 元，非流动负债35,452,400.00 元，净资产3,483,238,903.10 元。委估资产及负债的账

24、面值已经天健华证中洲(北京)会计师事务所有限公司审计。详细见下表： 五矿营口中板有限责任公司2007年6月30日资产负债表 金额单位：人民币元资 产金额负债和股东权益金额流动资产：- 流动负债： - 货币资金1,411,545,015.80 短期借款 620,000,000.00 交易性金融资产- 交易性金融负债 - 应收票据280,700,338.40 应付票据 1,520,000,000.00 应收账款44,860.46 应付账款 1,030,436,026.89 减：应收账款坏账准备30,818.61 预收款项 276,884,281.71 应收账款净额14,041.85 应付职工薪酬

25、53,778,784.98 预付款项195,193,388.89 应交税费 201,613,638.86 其他应收款8,760,078.31 应付利息 - 减：其他应收款坏账准备1,649,780.72 应付股利 17,284,266.68 其他应收款净额7,110,297.59 其他应付款 120,011,503.00 存货745,860,460.38 其他流动负债 15,020,000.00 其中：原材料154,592,889.65 流动负债合计 3,855,028,502.12 库存商品68,240,665.93- 减：存货跌价准备12,946,528.93- 存货净额732,913,9

26、31.45- 一年内到期的非流动资产- 非流动负债： - 其他流动资产- 长期借款 35,452,400.00 流动资产合计2,627,477,013.98 应付债券 -非流动资产：- 可供出售金融资产- 非流动负债合计 35,452,400.00 持有至到期投资- 长期应收款- 负债合计 3,890,480,902.12 长期股权投资- 投资性房地产- 股东权益： 固定资产4,283,276,782.41 股本 2,898,495,783.03 减：累计折旧649,000,298.56 资本公积 54,710,278.58 固定资产净值3,634,276,483.85 减：库存股 - 减：固

27、定资产减值准备- 盈余公积 107,439,541.06 固定资产净额3,634,276,483.85 其中：法定盈余公积 107,439,541.06 在建工程582,590,370.83 任意盈余公积 - 工程物资5,615,234.04 一般风险准备 - 固定资产清理- 未分配利润 422,593,300.43 生产性生物资产- 外币报表折算差额 油气资产- 归属于公司普通股股东的权益合计 3,483,238,903.10 无形资产504,123,559.12 少数股东权益 开发支出- 商誉- 长期待摊费用2,253,826.52 递延所得税资产17,383,316.88 其他非流动资产

28、- 股东权益合计 3,483,238,903.10 非流动资产合计4,746,242,791.24资产总计7,373,719,805.22负债和股东权益总计7,373,719,805.22以上评估范围与资产占有方所申报评估的资产范围一致。四、 评估基准日本报告的评估基准日是2007年6月30日。评估基准日期的确定是根据经济行为发生时间与评估基准日期尽可能接近，并考虑企业会计核算、会计资料的完整性等因素确定。企业申报资料均基于评估基准日，评估中所采用的价格也均是评估基准日的标准。五、 评估原则（一）遵循客观性、独立性、公正性、科学性原则；（二）遵循专业性原则；（三）遵循产权利益主体变动原则；（三

29、）遵循资产持续经营原则、替代原则和公开市场原则。六、 评估假设和限制条件1.一般性假设 营口中板公司在经营中所需遵循的国家和地方的现行法律、法规、制度及社会政治和经济政策与现时无重大变化； 营口中板公司将保持持续经营，并在经营方式上与现时保持一致； 国家现行的税赋基准及税率，税收优惠政策、银行信贷利率以及其他政策性收费等不发生重大变化； 不考虑通货膨胀对经营价格和经营成本的影响； 假设相关单位提供的财务及行业前景资料真实； 无其他人力不可抗拒及不可预见因素造成的重大不利影响。2.针对性假设 假设营口中板公司所提供的未来收入成本费用预测数据真实可靠，而且能够如期实现； 假设营口中板公司各年间的技

30、术队伍及其高级管理人员保持相对稳定，不会发生重大的核心专业人员流失问题； 营口中板公司各经营主体现有和未来经营者是负责的，且公司管理层能稳步推进公司的发展计划，保持良好的经营态势； 根据国家发展和改革委员会发改工业【2006】1083号文件，同意五矿营口中板有限责任公司实施中厚板升级易地改造项目，项目建设内容为，淘汰现有2800/2450毫米中板轧机，在现有厂区内，易地改造建设一套双机架4300毫米四辊可逆宽厚板轧机，年产高强度宽厚板150万吨，项目建成后淘汰现有中厚板轧机。根据五矿营口中板有限责任公司宽厚板升级改造项目可行性研究报告，宽厚板将于2010年投产，2011年达产，因此，本次预测企

31、业中板材将生产到2011年为止，2012年起不再生产中板材，淘汰现有的中板材轧机。 五矿营口中板有限责任公司在2009年底前建成宽厚板生产线，并于2010前投入生产，在2011年稳定达产。 营口中板公司未来经营者遵守国家相关法律和法规，不会出现影响公司发展和收益实现的重大违规事项； 营口中板公司提供的历年财务资料所采用的会计政策和进行收益预测时所采用的会计政策与会计核算方法在重要方面基本一致(或者是已经调整到一致)；七、 评估依据行为依据： 营口中板公司2007年临时股东大会决议法规依据：（一） 国务院91号令国有资产评估管理办法（1991年）；（二） 原国家国有资产管理局发布的国资办发199

32、236号国有资产评估管理办法施行细则； （三） 原国家国有资产管理局发布的国资办发199623号关于转发的通知； （四） 财政部财评字199991号关于印发资产评估报告基本内容与格式的暂行规定的通知； （五） 国务院国资委第12号令企业国有资产评估管理办法；（六） 财政部令第14号国有资产评估管理若干问题的规定；（七） 注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见；（八） 资产评估准则基本准则；（九） 企业会计准则、企业会计制度；（十） 资产评估职业道德准则基本准则；（十一） 资产评估准则无形资产；（十二） 中华人民共和国城市房地产管理法；（十三） 中华人民共和国土地管理法；（十四） 关于加强企

33、业国有资产评估管理工作有关问题的通知国资委产权2006274号；（十五） 企业价值评估指导意见（试行）中评协2004134号；（十六） 城镇土地估价规程。产权依据：(一) 营口中板公司房屋所有权证；(二) 营口中板公司国有土地使用证；(三) 营口中板公司车辆行驶证。取价依据： (一) 机电产品报价手册（2007年）；(二) 中国机电产品成套订货目录；(三) 1984-2000年全国固定资产价值重（评）估系数标准目录；(四) 中华人民共和国海关进出口税则（2007年）；(五) 中国机电产品出厂价格目录；(六) 工程建设全国机电设备2006年价格汇编；(七) 全国机床产品供货目录；(八) UDC联

34、合商情（2007年）；(九) 黑马信息广告（2007年）；(十) 中和资产评估公司价格查询系统；(十一) 全国统一建筑安装工程工期定额；(中华人民共和国国家计划委员会)；(十二) 2001年辽宁省建筑工程预算实物量定额（辽宁省建设工程造价管理总站）；(十三) 2003年辽宁省建筑工程预算实物量定额单位估价表（辽宁省建设工程造价管理总站）；(十四) 2003年辽宁省建筑装饰工程预算实物量定额单位估价表（辽宁省建设工程造价管理总站）；(十五) 2003年统一市政工程预算定额辽宁省单位估价表（辽宁省建设工程造价管理总站）；(十六) 辽宁省消耗量定额参考价目表（2004年）；(十七) 2006年辽宁省

35、建设工程费用参考标准辽建发200629号；(十八) 关于印发辽宁省施工企业规费计取管理办法的通知（辽建发 200630号）；(十九) 营口市老边区2003年颁发的建设单位综合收费标准；(二十) 关于公布临时调整后全省工业用地基准地价的通知辽国土资发200797号(二十一) 国土资源部关于印发的通知（国土资发1999433号）(二十二) 国土资源部关于做好当前土地登记和城镇地籍调查工作的通知（国土资发2000105号）(二十三) 国土资源部关于印发的通知（国土资发2001255号）(二十四) 辽宁省人民政府关于做好征地补偿安置工作切实维护农民合法权益的通知；(二十五) 辽宁省实施土地法管理办法和

36、辽政发号文件；(二十六) 上市公司资料库。(二十七) 营口中板公司提供的工程预（决）算书、地质勘察资料、工程设计图纸、房屋整体情况说明等有关资料；(二十八) 营口中板公司提供的设备运行记录以及重大设备的购建合同和报关单；(二十九) 营口中板公司提供的设备大修理、改造记录及锅炉、电梯、压力容器等安检记录；(三十) 评估人员对评估对象进行勘察核实及技术鉴定记录；(三十一) 营口中板公司提供的非标设备调查表及其它相关资料；(三十二) 评估人员对评估对象进行勘察核实及技术鉴定记录；(三十三) 营口中板公司提供的非标设备调查表及其它相关资料；(三十四) 重点设备询价传真资料;(三十五) 营口中板公司提供

37、的资产负债表、损益表、成本费用表等财务报表；(三十六) 营口中板公司提供的未来收益预测表；(三十七) 评估人员收集的市场资料；(三十八) 与此次整体资产评估有关的其它资料。八、 评估方法本次评估采用成本法和收益法，具体的评估方法如下： 成本法：（一）流动资产：本次评估将其分为以下几类，采用不同的评估方法分别进行评估：1、 实物类流动资产：主要是指存货，对于正常周转的存货，采用市场法进行评估，以市场价格为基础，考虑适当的运杂费等确定评估值；对于积压报废的存货，以市场价格为基础，考虑其变现能力、市场接受程度等确定评估值；2、 货币类流动资产：包括现金和银行存款，通过现金盘点、核实银行对账单、银行函

38、证等，人民币货币资产以核实后的价值确定评估值；由于我国目前的应收票据均为无息银行承兑汇票，因此应收票据在本次评估时将其归入货币类流动资产，并按货币类流动资产的评估方法进行评估；3、 债权类流动资产：包括应收账款、其他应收款、预付账款等，主要是在清查核实其账面余额的基础上，估计可能的坏账损失来确定评估值；（二）房屋建（构）筑物：采用重置成本法进行评估；评估值重置全价成新率重置全价=建筑安装工程综合造价+前期费用及其他费用+资金成本 成新率=打分法确定的成新率60%+年限法确定的成新率40%（三）机器设备：采用重置成本法进行评估；评估价值 = 重置全价综合成新率；（四）在建工程：分两种情况进行评估

39、，一种是在合理工期内的在建项目，评估人员以核实后的账面值作为评估值；另一种是已投入使用在建工程项目，评估人员参照固定资产的评估方法进行评估，如存在工程欠款，该欠款在相应评估值中扣除；（五）工程物资：评估人员对委估工程物资进行逐项清点, 并观查实物状态, 核实账面价值，分类确定评估价值：1.对于购置时间较短且可正常使用的物资, 评估人员以核实后的账面价值确定评估值；2.对于长期积压且不能正常使用的物资, 评估人员以可变现价值确定评估值；3对于长期积压尚可使用的物资，评估人员按基准日重置价，综合考虑成新率，确定评估值；（六）无形资产：包括土地使用权和其他无形资产。对土地使用权根据评估对象的具体情况

40、、用地特点，结合本次评估目的，选取基准地价系数修正法和成本逼近法对其价值进行评估。其他无形资产属外购软件，营口中板公司对外购软件依据受益年限进行摊销，本次评估其按照经核实后的摊销余额确定评估值。（七）负债：负债评估值是在审计调整后结论的基础上，根据评估目的实现后的产权持有者实际需要承担的负债项目及金额确定。收益法：对企业价值进行评估所采用的收益法，强调的是企业整体资产的预期盈利能力，收益法的评估结果是企业整体资产预期获利能力的量化与现值化。企业存在的根本目的是为了盈利，在整体资产或企业股权的买卖交易中，人们购买的目的往往并不在于资产本身，而是资产的获利能力。采用收益法对企业整体价值进行评估所确

41、定的价值，是指为获得该项资产以取得预期收益的权利所支付的货币总额，企业整体价值与资产的效用或有用程度密切相关，资产的效用越大，获利能力越强，它的价值也就越大。收益法是通过估算被评估企业在未来的预期收益，并采用适当的折现率折现成基准日的现值，求得被评估企业在基准日时点的公允价值。其计算公式为：其中：P 委估股权于评估基准日的持续经营价值 Ri委估股权未来第i年预期自由净现金流r 折现率, 由资本资产定价模型确定 i 收益计算年期。九、 评估过程评估人员于2007年6月20日至2007年7月15日对纳入此次评估范围的资产和负债进行了评估。主要评估过程如下：（一） 接受委托本公司接受委托前，与营口中

42、板公司的有关人员进行了会谈，并与营口中板公司的年审会计师进行多次沟通，详细了解了此次评估的目的，及该公司的经营情况和财务状况。在此基础上，本公司遵照国家有关法规与中国五矿集团公司、五矿发展股份有限公司签署了资产评估业务委托合同。（二）资产清查根据营口中板公司提供的评估申报资料，评估人员于2007年6月25日至2007年7月10日对申报的全部资产和负债进行了必要的调查、核实。听取营口中板公司有关人员对待评资产历史和现状的介绍，对申报的资产进行账账核实、账表核实、账实核实。1、房屋建（构）筑物清查：对企业申报的房屋建筑物及土地使用权，评估人员根据申报明细表进行必要的勘察鉴定，深入现场，逐项勘察实物

43、，核实建筑和土地面积，查验企业提供的产权证明，核查房屋建筑结构、建筑质量、完工日期、平面形状、室内外装修情况、水暖电等配套设施的安装使用情况，搜集土地区域条件、个别条件、土地使用年限、市场行情、容积率、微观区位条件、成本费用、利息、利润及所有权收益等资料等并将测量数据及勘察结果详细记录，作为评估计算的重要依据。2、对机器设备的清查：对企业申报的机器设备、电子设备和运输车辆，评估人员根据申报明细表进行了必要的清查核实；对设备的使用环境、工作负荷、维护保养、自然磨损、大修、中修、小修及日常维护等情况进行了了解；并通过与设备管理人员及操作人员的广泛接触，详细了解设备的管理、使用情况，以及设备管理制度的贯彻执行情况，通过问、观、查，详细了解设备现状。评估人员对清查中发现的问题，建议委托方对申报表进行相应修改或作出补充说明。3、对土地使用权的清查：对土地使用权的清查，评估人员核实了与土地使用权有关的相关权证、出让合同、缴款凭证等资料，并向有关人员了解情况、对委估宗地的四至及利用现状进行了调查。4、对存货的清查：对企业申报的存货，评估