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1、上市公司会计信息供给机制研究lLUNTANf一峨蟹提要:完善的会计信息供给机制有利于推动企业的发展,有利于评估企业创造价值的效率,完善会计信I自供给机制理论体系.同时.能为政府宏观经济管理部门信息披露范围的制订提供科学的依据.本文在对会计信堡盛壅丕均煎鲍基握也垂薹壹金童士垡堡才几盟一,完善上市公司会计信息供给机制的动因会计信息作为证券市场信息的重要组成部分,证券市场客观上要求上市公司会计信息供给能提供满足其有效运行所需要的信息,这种要求不仅表现在信息的质量上,还表现在信息的类型,方式和数量上.目前,存在着会计信息的供给与需求不平衡,会计信息相关法律法规不健全,投资者保护机制缺失,会计信息披露制
2、度不规范,社会监管不到位,企业内部治理结构不完善等一系列问题.这些问题阻碍了资本市场健康有序发展,不利于资源的最优化配置,影响着市场经济的信用基础,进而影响会计信息使用者的利益.会计信息的供给和需求之所以不均衡,源于会计信息本身的不确定性及会计信息供给机制的不完善等因素.二,上市公司会计信息供给与需求博弈分析分析(一)需求方对会计信息的需求1.政府.政府作为宏观调控部门,为了对社会经济的发展实施宏观调节和控制以及制定及实施管理企业经济活动的法规,需定期地获得企业的会计信息,分析研究社会经济发展动态,据以制订有关财政货币政策.2.投资者及潜在投资者.为了决策的需要,投资者及潜在投资者需要了解企业
3、的偿债能力,收益能力,风险管理能力等一系列全面的会计信息.投资者通过对企业未来盈利能力和风险管理能力信息的分析,预测企业的未来盈利能力和投资收益的期望值.潜在投资者则通过分析企业的发展前景,竞争优势,风险管理水平,盈利能力等信息来决策是否要对该企业进行投资.3.债权人.债权人需要了解企业有关偿债能力方面的会计信息,分析企业经营状况和资产变现程度,评估企业的资信度以及借款企业是否具备定期支付利息和到期偿还本金的能力,进而决定是否给企业继续提供信贷,或采取更加合理有效的结算方式,避免因双方交易对自身造成不必要的坏账损失.CommercialAccounting2009?3?5期4.管理当局.企业管
4、理当局对企业日常的经营活动进行控制和管理,需要利用可靠,相关,及时的会计信息,管理当局侧重关注的是有关企业的财务状况,盈利能力和持续发展的能力,并随时根据环境的变化调整经营,投资,筹资策略.5.其他部门.工商管理机关通过会计信息可以考核出资人出资是否到位,是否守法经营,是否超范围经营;企业职工从自身的利益出发,需要取得企业的会计信息,分析企业的盈利能力,可持续发展能力以及竞争优势,了解企业整体的财务运转情况和产品的成本情况,来加深对自己所在企业的全面性的认识,考核自身的工资,保险,福利等是否符合劳动合同及政府法规的要求.(二)供给方对会计信息的供给分析供给方供给会计信息方式主要有表内披露与表外
5、披露,强制披露与自愿披露.随着证券市场的不断发展和完善,大众理财意识的不断加深,信息使用者对会计信息披露的需求也变得更加严格和差异化,由于表内固LUNTANj蝗璺垦|l_一_报表用数字反映的特点,决定了表内披露内容的信息量不足.而表外披露在增加披露的信息量,改善披露的充分性,减少信息使用者的误解等方面发挥有效的作用,因此,企业注重对表外信息的披露.强制披露信息决定着会计信息质量,对会计信息需求主体能够产生巨大影响,为信息使用者提供与其他公司财务指标横向比较的依据.自愿披露一般披露企业的利好信息,以使企业可以在筹集资本时吸引更多的投资者,增强会计信息需求者对企业的了解,满足信息使用者对信息深层次
6、的需求.(三)会计信息供给与需求的不均衡分析1.会计信息供需不均衡的表现形式.会计信息供需不均衡主要表现为信息的宽型需求结构与窄型供给结构的矛盾以及会计信息的需求无限性与供给有限性的矛盾.信息使用者站在各自不同的立场,从各自不同的利益出发,对信息供给提出了多样复杂的需求,决策所需信息在结构上是“宽型”的,而企业管理当局作为信息的唯一提供者,不管利益相关者对信息的需求结构有多宽,只能是在现有法规和成本效益原则的约束下,尽可能地满足信息使用者最基本,最重要,最具普遍性和代表性的信息,这表明会计信息的供给结构是”窄型”的.会计信息需求主体的多元化,会计信息需求者对需求内容的多样化以及对会计信息需求量
7、的递增,使得对会计信息需求的无限化.但按照成本效益原则,只有当企业提供某些会计信息的边际收益大于等于边际成本时,才会提供该信息,从而导致会计信息供给有限.2.会计信息供需不均衡的原因.会计信息供需不均衡的深层原因是会计信息的成本效益和会计信息的期望差距.会计信息的供给效益包括企业因供给会计信息能为企业带来的可以用货币计量的有形效益和不能用货币计量的无形效益.企业在提供会计信息时,只有确保效益大于成本时,提供会计信息才是值得的.各利益主体行为目的不同导致对会计信息需求的差异性,许多使用者很难区分会计信息和其他信息的界限,从而把对其他信息的需求也变成对会计信息的需求,导致对会计信息的某些期望大大超
8、过了会计所应和所能提供的范围.三,完善上市公司会计信息供给机制的对策(一)建立健全会计信息相关的法律法规体系可以通过建立高效的证券司法体系,明确法律问相互照应的条款,合理界定商业秘密和披露会计信息的界限来建立健全会计信息相关的法律法规体系.在合理界定商业秘密和披露会计信息的界限时应该从内容上和时问上合理界定.(二)完善投资者保护机制应规范上市公司退市机制,完善我国现行的上市公司退市标准,建立多层次的汪券市场交易体系,发挥证监会在实施上市公司退市制度中的作用.建立上市公司强制保险制度,明确建立中小投资者保护协会和投资者权益保障基金,建立并完善证券市场保险制度和集团诉讼或仲裁制度.通过建立规范的基
9、金公司,确定基金公司的资金来源,赔偿对象,赔偿限额和比例来进一步维护投资者的利益.(三)健全上市公司会计信息披露规范体系应细化会计信息供给方义务,明确应提供和更新的重要会计信息.会计一信息披露制度应以真实,完整,准确和及时等质量要求为准则,制定科圃CommercialAccounting2009.3.5期学,有效的披露制度,而且还要改进信息披露的内容.除在特定限制条件下,有正当的商业理由和判断或市场管理部门的许可外,上市公司均须及时披露有关的重大事项,及时披露信息.(四)提高社会监管效率提高社会监管效率,就要实现各监管部门间会计信息的共享,建立规范合理的处罚方式,加强外部审计监督制度.强化人大
10、的监督职能,设立专门的委员会对注册会计师行业进行监督,加强对监管者的监管.(五)完善公司内部治理结构要实现股东主体多元化并授予独立董事具体事务的决策权,独立董事职责定位侧重于对公司关联交易的审查以及对会计信息披露的监控,职能定位侧重在公司的战略运作,经营标准,决策管理等重大问题上做出判断,发挥对公司的咨询与把关作用.进一步完善监事会人员组成.在股权结构改革和赋予独立董事具体事务的决策权的基础上,进一步改革监事会,让更多的公司治理利益相关者的代表参与到公司监事会当中,不仅应包括代表中小股东利益的监事成员代表和职工代表,还应选聘债权人代表参与到监事会中来.增强财务监督独立性,健全经理人的激励约束机制,侧重精神激励.从需求理论的角度考虑,声誉激励,事业激励,控制权激励成为经营者成就发展的需要,精神激励给经营者提供实现其企业家才能的机会,而企业家才能的实现为企业家带来实现自我价值的心理满足以及名誉,地位的提高和相应的货币收入.(作者单位:哈尔滨商业大学会计学院)责任编辑云帅
