企业社会责任信息披露与市场反应关系研究——来自我国A股制造业的经验数据.doc

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1、企业社会责任信息披露与市场反应关系研究来自我国A股制造业的经验数据 企业 社会 责任 信息 披露 与市 场反 应关 系研 究 中文 摘要企业社会责任信息披露与市场反应关系研究 ?来自我国 A 股制造业的经 验数据 中文摘 要我国经过 30 多年的高速发展 ,经济上取得的 举世瞩目的成就,国民生活水平也有了翻天覆地的变化。 但是随之而来却是 各种各样的社会问题, 其中人们最关注的莫过于环境污染和食品安全。 日益严重的社会问题凸 现出对 公众对社会责任信息的极度需要,国家电网公司于 2006 年发布 了我国首 份企业 社会责任报告,拉开了我国企业发布社会责任信息报告的大幕, 越来越多的企业开始对外

2、公开发布社会责任信息。 这些社会责任报告 的发布 在一定程度上满足了公众 的信息需求和监管部门的监管要求,但是这些信息在市场上到底会引起什么样的反应呢? 企业的 发 布 意 愿 会不 会 影 响 投资者的投资行为呢?如果能证明我国市场对企业社会责任信息的披露是有反应 的,那些能较好承担社会责任 并披露相关信息 的公司能得到较高的超额收益, 这有助于 加强企业 承担社会责任 的意识, 提高企业承担合理社会责任的积极性, 所以研究这个问题非常必要。 笔者以此为目的展开研究, 希望本 文研究结果能对该问题 的研究和社会责任在我国的发展有所裨益。 本文通过理论分析提出了 3 个假设, 并 利用事 件研

3、究 和多元回归的实证方法对假设进行了检验, 以此来研究社会责任信息披露和市场反应之间的关系。 本文实证 结果表明发布社会责任的企业 能获得较多的超额收益; 而自愿发布社会责任报告的企业并没有比被强制发布责任报告的企业获的更 多的超额收益。 但是市场对责任报告 质量反应积极, 呈 显著正相关关系。 研究结果证明我 国市场对社会责任信息 的披露有一定的反应, 但是这种反应不强烈。 所以社会责任意 识在我国的发展还需要一段时间, 国家需要从宏观上做出努力, 营造一个良好的社会责任披露环境 , 规范和约束企业的发布行为 。关键 词: 社会责任信息 披露 市场反应 作 者: 颜丽芳 指导 导师: 俞雪华

4、I 英文 摘要 企业 社会 责任 信息 披露 与市 场反 应关 系研 究Study on the Relationship between the Corporate Social Responsibility Information Disclosure and Market Reaction - Empirical Data from Chinese A-share Manufacturing Industry Abstract After 30 years of high-speed development in our country , we have maderemarkable

5、achievements in economy , and our life level also have earth-shaking changed, but the economic performance is followed by a variety of social problems , in which people most concern is the environmental pollution and food safety. So the increasing serious social problems highlight the desperate need

6、 of the social responsibility information. Chinas first corporate social responsibility report is issued by the State Grid Corporation in 2006;this report detailed the State Grid Corporation?s social responsibility performance clearly. After this ,more and more enterprises begin to openly release th

7、eir social responsibility information. To a certain extent ,these released social responsibility report meet the information needs of investors and the requirements of the regulator. But what kind of reaction will the information cause in the market? Will the release wish affect the investors invest

8、ment behavior? If we can prove our market would react to corporate social responsibility information disclosure which means the enterprises that bear the social responsibility can get higher excess returns , then enterprises will be motivated to bear social responsibility. It is necessary to do rese

9、arch about this problem. For this purpose , the author starts a related study , in the hope that this research results will do help the development of social responsibility in our countryIn this article , the author puts forward three hypotheses through theoretical analysisEvent study method and mul

10、tiple regression are used in order to explore the relationship between social responsibility information disclosure and market reaction. After a series of empirical research , the results show that the social responsibility information releaseII 企业 社会 责任 信息 披露 与市 场反 应关 系研 究 英文 摘要 excesses the earnin

11、gs of the enterprise who disclosed the reports; and releasing social responsibility report voluntarily dose not get more earnings than the enterprises that are forced to release; but the empirical results show a significantly positive correlation between the market reaction and the quality of respon

12、sibility report. From the research results ,we can know market react to the social responsibility information disclosure to a certain extent. But the reaction is not strong. So the improvement of social responsibility consciousness in our country needs a period of time. To sum up ,our government and

13、 the regulator should make efforts to restrain the behavior of the social responsibility disclosure and to create a good environment for social responsibility disclosure Key words : social responsibility ; information disclosure ; market reactionWrittenby :Yan Lifang Supervised by : Yu XuehuaIII 目 录

14、第一 章 导 论 1 一、研究背景. 1 二、研究意义. 2 (一)验证社会责 任信息的决策相关性 2 (二)为相关披露规范性文件的出台提供经验依据3 (三)推动上市公司发展观念的转变. 3 三、研究方法、思 路和文章结构 3 (一)研究方法 3 (二)研究思路 4 (三)文章结构 6 四、 创新之处. 6 第二 章 文献综述 8 一、关于企业社会责任内涵的文献综述及评价. 8 (一)国外文献综述. 8 (二)国内文献综述10 (三)对企业社会责任内涵文献的评价.11 二、关于企业社会责任信息披露的文献综述及评价 12 (一)企业社会责任信息披露方式的文献综述12 (二)企业社会责任信息披露内

15、容的文献综述13 (三)企业社会责任信息披露影响因素的文献综述 14 (四)对企业社会责任信息披露文献的评价 15 三、关于社会责任信息披露与市场反应关系研究的文献综述及评价. 15 (一)间接研究法的国内外文献综述16 (二)直接研究法的国内外文献综述19 (三)对社会责任信息披露与市场反应关系研究文献的评价 21 第三 章 理论分析 与假设的提 出. 23 一、理论基础23 (一)决策有用性理论. 23 (二)委托代理理论24 (三)信息不对称理论. 24 (四)信号传递理论25 (五)市场有效性理论. 26 二、 理论分析与 假设的提出 27 (一)假设 1 的提出27 (二)假设 2

16、的提出28 (三)假设 3 的提出30 第四 章 实证研究 分析31 一、变量和模型的选取31 (一)衡量市场反应指标的确定. 31 (二)CAR 模型 32 (三)变量的选取和数据模型的设计34 二、样本选取35 (一)假设 1 的样本选取 36 (二)假设 2 的样本选取 37 (三)假设 3 的样本选取 37 三、数据来源37 四、样本数据描述性统计. 37 (一)假设 1 的样本统计量描述. 37 (二)假设 2 的样本统计量描述. 38 (三)假设 3 的样本统计量描述. 39 第五 章 实证结果 及分析. 41 一、假设 1 的实证结果及分析41 (一)实证结果及分析. 41 (二

17、)显著性检验及分析 42 二、假设 2 的实证结果及分析44 (一)实证结果及分析. 44 (二)显著性检验及分析 46 三、假设 3 的实证结果和分析47 (一)变量的相关分析. 47 (二)实证结果及分析. 48 第六 章 结论和建 议 51 一、研究结论51 (一)发布责任报告能够引起一定的市场反应51 (二)自愿发布责任报告引起的市场反应不显著. 51 (三)市场对责任报告质量的反应强烈. 51 二、相关建议52 (一)转变企业发展理念,重视社会责任信息披露 52 (二)强调政府责任,承担约束和监督职能 52 (三)鼓励鉴证机构参与,提高 企业责任报告质量 53 (四)拓宽信息公开渠道

18、,发挥舆论监督作用53 第七 章 存在的不 足及展望 54 一、存在的不足. 54 二、未来展望54 参考 文献. 56 攻读 硕士学位期间 发表的论文61 致 谢62企业 社会 责任 信息 披露 与市 场反 应关 系研 究 第一 章 导 论 第一章 导 论 一、 研究 背景 我国经过 30 多年的高速发展,经济上取 得的 举 世瞩目的成就,国民生活水平也有了翻天覆地的变化。 但是随之而来的却是 各种各样的社会问题, 其中人们最关注的莫过于环境污染和食品安全。 据世界银行测算, 我国空气和水污染造成的损失占到当年 GDP 的 8% ; 中科院的 测算认为环境污染使 我国发展成本比世界平均水平高

19、 出 7% ,而 环境污染和生态破坏造成的损失 则占到 GDP 的 15% 。 环境问题已成为吞噬经济成果的恶魔, 严重影响我国经济的可持续发展。 “三聚氰胺 ” 、 “苏丹红 ” , “地沟油 ” ,近年来食品安全问题几乎从来没有走出人们的视野, 一波未平一波又起, 不时刺痛着着人们本已经脆弱、 紧张 的神经, 不仅造成了严 重的经济损失, 更造成了整个食品行业的信任危机。 日益严重的社会问题凸显出 公众 对 社 会 责 任 信息 的 极 度 需 要 , 国 家 电 网 公司 于2006 年发布 了我国首份 企业 社会责任 报告, 拉开了我国企业发布 社会责任信息 报告的大幕, 越来越多的企

20、业开始对外公开发布社会责任 信息。 而我国的监管机构也采取一定的强制措施来规范企业的披露行为。 深圳证券交易所于 2006 年 9 月 25 日发布了深圳证券交易所上市公司社会责任指引 ,上海证券交易所也于 2008 年 5 月 14日发布关于加强上 市公司社会责任 承担工作 的通知 以及上 海证券交易所 上市公司环境信息披露指引 , 旨在引导各上市公司积极履行社会责任。 截止 2011 年年报报告截止日, 我国 A 股上市公司共发布各类社 会责任报告共 582 份,比 2010 年同比增长约 12% 。 这些发布的社会责任报告在一定程度上满足了投资者的信息需求和监管部门的监管要求, 但 是这

21、些信息在市场上到底会引起什么样的反应呢?这些报告有些是按照规定被强制披露的, 另外一些则是企业 自愿发布的, 发布意愿的区别会不会影响投资何 清涟 :是 谁破 坏了 中国 的生 态环 境? 百度 空间 /0. 深 圳证 券交 易所 上市 公司 社会 责任 指引 新浪 财经 /. 关 于加 强上 市公 司社 会责 任承 担工 作通知 /. 社 会责 任报 告评 级数 据库?A 股版?2012 , 润灵 公益 评级 机 构1 第一 章 导 论 企业 社会 责任 信息 披露 与市 场反 应关 系研 究 者的投资行为呢?即使发布了责任报告, 但是这些 报告的质量到底怎么样呢, 市场会不会根据报告的质量

22、给出积极或消极的影响呢? 国 内外 研究 对 这 一 问 题都 没 有 统 一的结论,如 Luo and Bhattacrya (2006)分析 了企业社会责任在其中起的作用,通过对企业社会责任、 消费者满意度和企业市场价值三者关系的实证研究, 证 明了企业社会 责 任 可 以 通 过 提 高 消 费 者 的 满 意 度 , 提 升 企 业 的 市 场 价 值 。 而 Guidry 和 Patten(2010 ) 的研究表明美国公司 可持续发展报告 的市场反应不显著。 学者陈玉清, 马丽丽 (2005) 的研究证明现阶段这一信息与我国 上市公司价值的 相关性不强, 但由于行业特色的存在, 不同

23、行业之间的价值相关性迥异。 张建同、 朱立龙 (2007) 认为 企业积极承担社会责任,能够为企业带来多方面的利益。 不同的研究者从不同的角度, 选取不同的研究指标和研究方法, 得出的结论 也不尽 不同。 但是 这个问题却非常重要, 它 对提高 当前企业的社会责任意识非常关键, 如果能证明我国市场对企业社会责任信息 的披露是 有反应, 那些能较好承担社会责任的公司能得到较高的 超额 收益, 这有助于加强企业自愿承担社会责任的意识和 提高企业承担合理 社会责任 的积极性 。 所以 研究这个问题非常必要 而且非常有意义 , 所以笔者以此为目的展开相关研究, 希望本文研究结果能对该课题的研究和社会责

24、任在我国的发展有所裨益。 二、 研究 意义 本文采用事件研究法,以 2010 年年报发布期 内发布 社会责任报告 的制造业 企业为研究 样本, 探究上市公司社会责任 报告的发布与市场反应 间的关系, 从社会责任报告发布的视角出发, 验证社会责任信息披露和市场反应之间的关系 。 这一课题的研究在理论和实践上都具有重要 意义。 (一) 验证社会责任信息的决策相关性 社会责任信息作为 一种市场信息, 应该具有信息的基本功能 ? 决策有用性。 理论上认为 发布社会责任报告这一事件是能引起市场反应的, 因为这在 一定程度上 反应了企业承担社会责任的意愿和程度; 但是这一事件 到底能不能引起市场反应, 或

25、 者到底能引起什么样的市场反应, 还没有经过很多实证检验。 当前 研究的焦点大多集中于社会信息的披露内容、 方式和影响因素等方面; 而研究 社会责任信息有用性的 文献并2 企业 社会 责任 信息 披露 与市 场反 应关 系研 究 第一 章 导 论 不多 。笔者以社会责任报告的发布的切入点 ,研究沪深两市 A 股制造业发布责任报告所引起的市场反应, 希望研究结论对社会责任信息的相关性研究文献有所补充, 借此引起更多学者的研究兴趣。 (二) 为相关披露规范 性文件的出台提供经验依据 虽然我国当前也制定了一些文件来规范上市公司社会责任信息披露行为, 但是 尚未出台 真正意义上的全国 统一的规范性文件

26、, 这不利于对上市公司社会责任 信息 披露行为进行监管。 希望本文的结果和建议 能够加快我国社会责任信息披露规范 制度的构建和完善; 同时, 也希望本文研究结论能够引 起 市场上的投资者 兴趣 , 促使他们关注企业的社会责任信息 的披露 ,并对其内容 予以 合理监督。 (三) 推动上市公司发展 观念的转变 在 我 国 , 还 有 很 多 企 业 还 抱 着 “ 利 润 最 大 化 ” 的 过 时 思 想 , 做 着 即 不 利 于 自 身 持 续发展,又 破 坏 环 境 的 发 展 决 策 , 这 都 不 符 合 我 国 提 出 的 可 持 续 的 发 展 模 式 。 这 些 企 业 都急需更

27、新 发 展 观 念 , 改 变 增 长 模 式 。 我 国 经 济 经 过 30 多年 的 发 展 , 面 临 着 转 型 和 升 级的 难 题 , 企 业 也 是 如 此 , 如 果 不 能 够 及 时 转 变 发 展 思 维 , 一 味 追 求 短 期 经 济 利 益 , 漠 视相 关 群 体 的 利 益 , 逃 避 社 会 责 任 , 注 定 不 能 有 长 远 的 发 展 。 本 文 试 图 从 侧 面 解 释 承 担 社会 责 任 和 股 价 变化 之 间 的 联 系 , 希 望 能 够 对 企 业 发 展 观 念 的 转 变 有 所 帮 助 。 三、 研究 方法、 思路和 文章结

28、构 (一) 研究方法 本文采用文献 分析和实证研究相结合的方法 来展开本课题的研究 。 文 献 分 析 法 主 要 指 对 已 有 文 献 进 行 搜 集 、 鉴 别 和整理 , 通 过 对 已有 文 献 的 研 究 , 形成对 某 一 事 物 认 识 的 研究 方 法 。 该方法是 一种 经 济 有 效 的研究 方法 , 通 过 系 统 分 析 与 研究目的 相 关 的 已有 文 献 来 获 取 信 息 , 多 用 来收集研究 的 原 始 信 息 。 在 文 献 分 析 中 , 本 文以 国 内 外 研 究 文 献 为 基 础 , 对 社 会 责 任 信 息 披 露 的 方 式 和 内 容

29、对 市 场 反 应 的 影 响 做 了 分析研究 , 形 成 对 相 关 问 题 的 基 本 认 识 并 为 接 下 来 展 开 的 实 证 研 究 打 下 理 论 基 础 。 实证研究方法强调知识必须建立在观察和实验的经验事实上, 获取客观材料, 对研究对象 进行 大量的观察、 实验和调查, 通过 经验观察的数据和实验研究的手段来揭示一般结论, 并且要求这种结论在同一条件下具有可证性 。 本文通过 对已有文献 的分3 第一 章 导 论 企业 社会 责任 信息 披露 与市 场反 应关 系研 究 析 , 结合我国上市公司的具体情况, 提出合理的假设 。 然后, 运用大量 详实的数据和资料, 采用

30、 事件研究 和多元线性回归分析 的实证研究方法 对已有的假设进行验证 , 为完善我国上 市公司社会责任信息披露提供经验依据。 (二) 研究思路 本文采用文献分析和实证研究相结合的研究方法。 在综述了国内外信息披露的理论和研究成果,以及认真分析我国上市公司社会责任信息披露的现状和特点 的基础上, 选取了上市公司有关变量, 提出了合理的假设, 并通过实证加以检验分析。 以期能够揭示社会责任信息披露和市场反应之间 的联系。 公共事件 的频频曝光凸显了我国企 业社会责任意识的单薄, 人们愈发关注企业的社会责任表现, 他们对 这 方面的信息 需求促使了我国社会信息披露的大力发展 。 国家开始出台相关规定

31、强制某类 企业发布责任报告,而 企业也 越来越重视跟公众的沟通,自愿发布社会责任报告 。 但是这类信息的发布到底会不会引起相应的反应, 这个问题至关重要。 笔者通过对大量文献的分析, 来对 当前国内外 的研究成果进行了 梳理, 并结合当前中国社会责任信息披露的现状,提出问题。 在对决策有用观理论、 委托代理理论、 信号传 递理论、 信息不对称理论和市场有效性理论进行分析的基础上, 笔者提出了以下 3 个假设: 发布社会责任报告能获得更多的超额收益;自愿发布能获得更多的超额收益;报告质量越好所获超额收益越大。在实证过程中, 定义并选取 了合适的变量和数据模型。 对于前两个假设主要通过事件研究法的

32、实证手段来 验证其正确 性 ,采用 AR (异常收益率) 、AAR (平 均异常收益率) 和 CAAR (累积平均异常收率) 等几个指 标来进行超额收益的衡量, 根据相关信息发布前后的股票 价格 变化来衡量市场反应的态度和程度。 而对于第三个假设则运用多元回归的实证方法来验证, 核心解释变量是责任报告的质量, 同时加入 5 个能够影响企业股票变化的因素 作为控制变量, 分别是: 公司规模、 公司利润、EPS 、 增长率和行业特征,以此来提高结论的可靠性。 随后对实证结果进 行显著性检验和分析, 并根据分析结果提出了 相关意见。 希望本文的研究结论和建议 能够 推 动 企业社会 责任意 识 的

33、提 高 和 我 国 社 会 责任 披 露 制 度的完善。 图 1-1 是本文研究路径的 详细表述。4 企业 社会 责任 信息 披露 与市 场反 应关 系研 究 第一 章 导 论 选题背景和 意义 文献综述 理论基础 信息不对称 理论 决策有用观 信号传递理 论 市场有效性 理论 委托代理理 论理论分析和假设的提出 假设1 假设 2 假设3 发布社会责 任报告能 够 自愿发布社 会责任报 告能 社会责任报 告质量越 高,够获得更多 的超额收 益 能获超额收 益越多 获得更多的 超额收 益 实证研究 设计 实证结果分析 结论和建议图 1-1 本文的研究路径5 第一 章 导 论 企业 社会 责任 信

34、息 披露 与市 场反 应关 系研 究 (三) 文章结构 本文主体可分为七大部分, 分别介绍了论文的 写作意义、 背景、 研究方法及研究结论,现归结如下。 第一章, 导论。介绍论文的写作背景、意义和研究方法。 第二章, 文献综述。 回顾了社会责任内涵、 社 会责任 信息披露以及 社会责任 信息披露与市场反应的关系等三方面的文献。 第三章, 理论分析与假设的提出。 从决策有用观、 委托代理、 信息不对称、 信号传递理论和市场有效假设五个方面入手,进行理论分析,提出假设。 第四章, 实证 研究设计 。 详述了本文变量和模 型的选取过程, 以及样本的筛选过程; 并对样本进行了统计描述。 第五章, 实证

35、结果分析。 对三个假设的实证结 果进行了分析, 结果显示企业发布社会责任能获得较多的超额收益, 自愿发布并没有显著获得更多的超额收益, 而企业责任报告的质量跟市场反应之间呈正相关。 第六章,结论及建议。对实证结果进行了总结,并从四个方面给出了相关建议。 第七章, 研究不足 及展望 。 归纳了本文在写作 过程中存在的不足, 这些都是未来研究方向,本人也将继续对 这方面进行深入研究。 四、 创新 之处 本文的研究创新主要体现在 以下 三个方面 。 一是研究视角的创新 。 本研究主要验证企业发布社会责任报告所能引起的市场反应, 本文三个假设 分别从是否发布、 发布意愿 和发布质量这三个视角对该问题进

36、行研究, 我国已有的很多研究大多关注财务绩效和社会责 任表现之间的关系, 较少直接研究报告披露与市场反应之间关系。 且关于 自愿发布和强制发布两者之间的差异研究也非常少, 作者根据发布意愿对样本进行分组, 研究两者 差异 所能引起 的市场反应。 最后研究报告质量所能引起 的市场反应 。 三个视角步步深入, 层层递进, 研究视角 独特,希望研究结论有助于加快我国社会责任信息披露进程。 二是研究方法的创新。 本文主要采取事件研究法来完成对相关假设的验证, 该研究法多用于研究企业并购、 收购和财务绩效等引起的市场反应, 取得了大量经验数据,6 企业 社会 责任 信息 披露 与市 场反 应关 系研 究

37、 第一 章 导 论 是一种非常有用的研究方法。 目前, 致力于企 业社会责任问题的学者采用多元回归方法对该方面的问题进行研究, 所得结论大多不能及时反映市场反应。 而采用事件研究法可以对市场的短期变动进行考察,这种方法的采用使本文的研究结论更具有时效性,更能体现出市场的及时变动。 三是研究 样本的创新。 本文研究样本量 较大, 除了筛选 211 家发 布责任报告的 企业, 还为这些企业匹配了参照样本, 使结果更可靠。 此外, 研究结果 为制造业的社会责任信息披露提供了经验数据 ,本文以上市 A 股制造业为研究样本,剔除了大行业之间的差异, 所得结果更能体现制造业特性。 而制造业在我国经济中的重

38、要地位, 也使得研究结果具有一定的普遍性。7 第二 章 文献 综述 企业 社会 责任 信息 披露 与市 场反 应关 系研 究 第二章 文献综述 正确理解企业社会责任内涵是研究企业社会责任问题的基本前提。国内外学者,尤其是美国学者, 从各自历史时期、 各国的实 际经济情况, 对企业社会责任 做 出不同的诠释。 一、 关于 企业 社 会责任 内涵 的 文献 综 述 及评价 在这一部分,笔者主要通过对相关 研究成果的回顾来厘清企业社会责任的内涵。对企业社会责任内涵的研究起源已久, 虽然至今尚未得出严格而统一的概念, 但是理论界关于这一概念的内涵在某些方面也达成了共识, 起码不再认为企业社会责任仅仅包

39、括经济责任。 (一) 国外文献 综述 企业社会责任理念 起源已久, 可以追溯到早期企业慈善家 “宣扬企业和社会是有机联系 在一 起 ” 的“泛 社会 责任 观 ” ;Frederick (1994 )认 为 “现 代社 会责 任 ” 的起源 于 20 世纪 30 年代, 这时 企业社会责任 才真 正 作为一个学术问题 登上研究 舞台; “贝利 ? 曼恩” 论战、 “贝利 ?多德 ”论战持续 数年。而学 者 Carroll (1999)在企业社会责任: 概念构建的演进 一文中, 把 20 世纪 50 年 代看做是现代社会责任的起源 。60 年代 是在阐述 企业社会责任 的 含义以 上取得了重大发

40、展 的 时期,最著名 的定义来自于 Davis (1960) , 他认为社会责任是指 “商人决策和行动的理由至少部分超出企业经济或技术上的直接利益 ” 。而在 70 年代 ,企业社会责任定义则变的多样化了,Heald (1970)、Johnson (1971),Wallich (1972 ) 等人从不同角度对这一概念进行了解读和定义,而经济发展委员在 1971 年提出 包含经济职能、与经 济职能相关的事项和 改善社会环境三个同心圆的定义为企业社会责任做出了重要贡献。 在此这期间诺贝尔经济学奖获得者米 尔顿 ?弗里德曼 提出的 “企业社会责任 ”的 定义,也非常具有影响力。 按照他观点一个企业的

41、社会责任是指 “依照所有者或股东的期望管理公司事务,在遵守社会基本 规则,即法律和 道德规范 的前提下创造尽可能 多的利润 ” 。这种观点仍然是以 “股东利益最大化 ” 为基础的, 但随着社会的发展, 持这种观点的人越8 企业 社会 责任 信息 披露 与市 场反 应关 系研 究 第二 章 文献 综述 来越少。80 年代则涌 现了更多的研 究主题, 如社会绩效、公共政 策、社会回应 、利益相关方等,其中利 益方的提出使 的企业社会 责任的服务对 象清晰 和具体。90 年代往后, 对这一概念的研究变得不那么重要, 取 而代之的是与之有关的其他主题, 其中最重要的三个议题是 “ 企业社会绩效、企业伦

42、理和利益相关方 ” (Swanson ,1990)。 对于社会责任的定义有很多声音, 由于企业社会责任的本质和内涵随历史发展而变化, 不同时代的 人们对企业社会责任 认识必 然有差异 , 即使处于同一时代, 所站角度不同,知识背景不同,对企业与社会的关系的 认识和 理解也不同。 关于企业社会责任的定义, 比较有代表性的归纳起来主要有以下 三种观点 : 涵盖多方面的 界定法,包含于企业责任的界定法和等同企业责任 的界定法。 1 .涵 盖多方面的 界 定法 该界定法把是把企业社会责任这一概念 具体化 了, 看作 是企业对社会负责的一系列行为或任务 集合。 这种界定方法并没有 刻意追求 对企业社会责

43、任内涵的确定性, 而是 直接罗列那些 可被视作 履行了企业社会责任的行动, 所以这种界定方法也 被称为例证说明法。1971 年 6 月, 美国经济开发委员 会 发表了名为 商业公司的社会责任的报告 ,该报告 列举了 多达 58 种 旨在促进社 会进步的 具体 行为,并要求公司 将其付诸行动 。 这些行为 共涉及 了 10 个方面的领域 : 经济增长与效率; 教育; 用工与培训;公民权与机会均等; 城市改建与开发 ; 污染防治; 资源保护与再生; 文化与艺术; 医疗服务;对政府的支持 等。按照行动意愿,这 10 个方面 又被区分为 纯自愿和非自愿两种行为:纯自愿的行为是 由企业主动实施并由企业发

44、挥主导作用; 而非自愿行为,则 由政府借助激励机制进行引导,或 通过法律、法规的强行规定而 使行动得以落实。 2 .包 含于企业责任 的界定法 这种界定法的主要观点认为企业责任包括多方面的责任, 而社会责任是企业责任的一部分。 学者 James J.Brummer (1991)把 企业责任划分为四种,即经济责任、法律责任、 道德责任和 社会责任。 并 认为经济责 任与社会责任不同 , 前者重点 关注 股东的利益和 诉求 ; 而后者 则 侧重强调 社会公众的利益和愿望。 企业社会责任并不像 如企业法律责任那样直接 被规定于法律条文 中; 而 企业的社会责任与道德责任也有着明显差异。Steiner

45、 (1979) 就 认为某个集团或社会 公众的期望促使社会责任的形成, 此等期望可能与 社会的道 德观点 非 常一 致。Cooper 认为与企业道 德责任不 同, 履行 企业社会责任的行动不必总是属于当事人职责范围的。 他还指出企业道德责任必须是对人9 第二 章 文献 综述 企业 社会 责任 信息 披露 与市 场反 应关 系研 究 类福利有 重要影响的社会责任,而企业社会责任并不 拥有 这样的影响 力。 3 .等 同 于与企业责 任 的界定法 这 种 观 点是 把 企 业 社会 责 任 的 概念 等 同于 涵 盖各 种 企 业责 任的 概 念。 如 Joseph Mc.Guire (1963)

46、、Davis (1975) 、Carroll (1979 ) 等学者都 持此观点 , 其中以 Carroll关于企业社会责任的定义最为著名。 他认为 完整的企业社会责任 包括 经济责任、 法律责任、 伦理责任和慈善责任 四部分, 其中慈善 部分由企业决定是否履行 。 其中 经济责任 主要 反映了企业 的本质属性, 作为营利性经 济组织, 公司必须承担 生产、 盈利和满足消费者需求的责任 , 这是企业存在的基本责任 ; 法律责任就是 要求企业 遵守包含着伦理道德的法律条文 规定, 企业只能 在法律要求下履行 相应的 经济使命; 伦理责任 包含的那些标准、 规范反应了消费者、 雇员、 股 东和社区

47、对那些被视为公平和正义事物的关注, 或对利益相关方道德权利的尊重或保护的关注。 而慈善责任是按照法律和伦理的要求 , 自行决定 是否参与的义务, 体现了社会要求公司成为优秀企业公民的愿望。如果公司拒绝履行这样责任 ,也不是不道德的。 社会责任这一概念起源于西方, 理论流派众多, 关于这一概念的内涵也是众多纷纭, 尚未有统一的结论。 但是这些理论却从不 同角度揭示了企业社会责任内涵, 而各种流派的辩论也使得这一概念得以进入公众的视野。 在过去的几十年 中, 这一理论的研究成果可以说是丰富且有影响力的。 (二) 国内文献 综述 国内关于社会责任的研究起步时间比较晚, 在借鉴国外 理论的基础上, 国内多数学者都认为 企业承担 相应的 社会责任