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1、互联网金融对传统金融市场的影响摘要：近年的互联网金融飞速发展，出现了P2P、第三方支付和众筹平台等一系列新的金融方式。互联网金融本身具有传统金融不具有的相对更低的成本、便捷以及较强的风险控制能力的优势，在这些优势下，互联网金融对传统金融运行产生了深远影响。关键词：互联网金融 传统金融 影响近年来，随着新技术的发展，互联网金融以前发展所面对的各种诸如信息处理、支付安全以及支付方式等技术方面的制约条件逐渐消失，互联网金融出现了诸如P2P、第三方支付等一系列新的金融方式，大大影响了传统的金融格局。目前国务院已经对互联网进行规范和支持这样的态度，是一个比较宽容的态度，在这种情况下，互联网金融成为金融领
2、域不可或缺的一部分已是不争的事实。商业银行必须高度关注互联网金融的发展态势，同时进行深刻反思，积极应对，创造新的竞争优势。一、关于互联网金融1.互联网金融的现状互联网金融，目前业界并没有明确定义，一种说法为“电商或第三方支付机构所提供的基于互联网或移动网络的各类金融服务”；也有将其描述为“包括互联网、大数据、云计算、移动支付等等现代的信息技术，在金融领域的运用”。从以上描述来看，前者注重实施者，后者则强化金融手段的延展，淡化执行者身份特征。不过无论如何定义，互联网金融成为金融市场的一部分是毋庸质疑的。 互联网金融最初源于互联网电商企业为应付自有电商平台的支付需求，与银行合作，提供网关接口，实现
3、支付功能，但随着电商业务发展，互联网企业利用电子商务平台积累了庞大的用户及交易数据，开始不满足只提供单一支付功能，继而开展转账汇款、小额信贷、现金管理、资产管理等多种金融服务，逐渐渗入传统商业银行领域。12.互联网金融的主要类型1.互联网渠道金融。互联网渠道金融的代表为网上银行、手机银行和基金超市等。1997年招商银行第一个推出网上银行，而后经历了近二十年的快速发展后，网上银行如今已对传统柜台业务产生了巨大的冲击和替代。从整体来看，银行业的互联网业务规模仍远大于支付宝等第三方支付机构。2013年，中国网上银行市场交易额达到1066万亿元，是同期支付宝交易额的一千倍以上。大量的银行也积极通过互联
4、网营销、网络财富管理与支付、建立金融信息门户网站和电子商务平台来进一步服务用户；证券和基金公司则不断探索网上商城、交易和理财通道、网上开户及金融产品网上销售等；保险公司正积极构建电子商务平台，尝试通过互联网进行销售和理赔服务等。2如今对于银行理财产品网上银行几乎占据了销量的大部分，而各种各样的基金超市、理财超市等移动理财终端也大量涌现，并通过记账软件来了解客户的需求，这些网上平台和渠道对传统的以柜台为主的渠道起到了较为显著的资金分流和服务替代作用。2.互联网小微金融。互联网小微金融以P2P和众筹为代表。国内的P2P平台最早产生于2006年，并在2011年后得到快速发展，截至2014年第1季度至
5、少已有超过150家P2P借贷机构。P2P借贷的特点，一是双方的广泛参与使之呈现一种散点网络状的“多对多”形式，且针对非特定主体；二是交易的高效性和灵活性，极大地满足了供求双方多样化的需求。2“网贷之家”最新发布的P2P行业数据显示，2013年行业总成交量1058亿元，贷款存量268亿元。但在P2P业务飞速扩张的背后，大量诸如高利贷、非法集资、庞氏骗局、欺诈等突出问题也不容忽视。据统计，截至2013年年底，已有74家P2P平台出现提现困难或关停。同时，国内还出现了以点名时间、3W咖啡、淘梦网、众筹网、大家投等为代表的众多“众筹”平台。众筹融资的特色在于使“多数人资助少数人”和社交网络有机结合，并
6、可分为“凭证式”、“会员式”和“天使式”三类典型模式。由于受法律的限制，这些平台一般只能以实物而非现金和股权等形式对投资者进行回报，致使众筹目前的发展规模还相对较小(截至2013年年底，平均每个项目筹资额仅3万元左右)。该模式吸引的主要是具有这方面爱好的特定投资者，且进一步发展还面临着信誉、知识产权、盈利模式等诸多关键性问题。3.纯互联网金融。纯互联网金融主要包括第三方支付、阿里巴巴的线上小微贷款和余额宝等。该类模式是近年来发展最为迅速的，特别是第三方支付发展尤为迅猛。第三方支付最早产生于2003年，主要是为了解决网购的信誉问题而产生的。截至2013年年底，我国第三方支付市场规模已超过19万亿
7、元，预计到2016年整体市场交易规模将突破50万亿元。此外，还陆续出现了互联网企业主导的支付(支付宝、财付通和盛付通等)和金融机构主导的支付(银联支付、快钱和汇付天下等)等模式。其中，最令人瞩目的是余额宝。截至2014年2月28日，仅9个月的时间其规模就已超过5000亿元。阿里小贷自2010年成立至今，也已累计发放了1700亿元贷款，其中仅2013年新增贷款就接近1000亿元，贷款余额120亿元。另外，为互联网上的经济活动提供保险支撑的众安保险在2013年成立，腾讯和国金证券推动的网上开户则把证券交易的佣金率降到了近乎零点的水平。3.互联网金融相比传统金融优势1.互联网金融具有相对更低的成本首
8、先对于客户来说，互联网金融服务具有更低的融资成本。传统金融以商业银行为媒介，资本市场以间接融资为主，即融资方必须通过银行作为中介才能向投资者融资。而在互联网金融模式下，投资者与融资方实现直接沟通，对于市场的参与主体而言，融资成本降低了。而后，对于互联网金融的企业而言，其本身具有更低的信息成本。传统金融模式下，银行等金融机构对于投资的方向前期了解需要对放贷企业有所了解，而这一般需要较大的人力、物力成本，这只是获取信息的成本，传统金融机构对于获取的信息加工处理做出决策仍然需要巨大的成本。这些都体现了一种信息成本。3而互联网金融的优势就在于其信息优势。首先互联网金融可以利用客户在网页和社交网络等留下
9、的信息作为客户前期的信息，而后期的客户信息分析，互联网金融又具有大数据和云计算等一系列技术，能够迅速处理数据做出决策。最后，相比于传统金融而言，互联网金融不需要服务网点运营的成本，包括网点人员的工资和固定资本的折旧。互联网金融需要的只是日常维护和创新。2.互联网金融能满足大众对于便捷的金融服务的需要传统金融模式下，客户必须到金融网点才能办理相应的业务，而在互联网金融下，客户在任何连入互联网的客户端都能进行相应操作，在个人电脑、智能手机和平板电脑上都能方便快捷地进行操作。互联网金融业务主要由计算机处理，操作流程完全标准化，客户不需要排队等候，业务处理速度更快，用户体验更好。如阿里小贷依托电商积累
10、的信用数据库，经过数据挖掘和分析，引入风险分析和资信调查模型，商户从申请贷款到发放只需要几秒钟，日均可以完成贷款1万笔，成为真正的“信贷工厂”。3.互联网金融的覆盖面广 互联网金融模式下，客户能够突破时间和地域的约束，在互联网上寻找需要的金融资源，金融服务更直接，客户基础更广泛。此外，互联网金融的客户以小微企业为主，覆盖了部分传统金融业的金融服务盲区，有利于提升资源配置效率，促进实体经济发展。二、互联网金融对传统金融的冲击1.目前互联网金融对传统金融业的冲击有限，但未来将可能颠覆传统金融业的发展模式 毋庸置疑，目前我国的互联网金融企业已经对传统银行业的存贷业务带来不小的冲击，未来基于互联网的竞
11、争将会愈演愈烈。互联网金融的创新理念、灵活的运营模式与更人性化的运作肯定会极大地冲击传统金融业，促使传统金融业适时改革并加快改革进程，进一步实现专业化、市场化、普惠化和服务的人性化。面对互联网金融，传统商业银行务必根据自身优势采取相关有效措施获得市场占有率，以在新的竞争格局中发挥优势，力争保护其固有市场份额。2.互联网金融将改变原有的金融生态，加速金融脱媒支付体系已经进入三国时代：中国银联、第三方支付机构和商业银行在支付领域将平分天下。当前，多家企业、电商都在构建自身的支付平台，这一局面的形成很大程度上与银联有关。中国银联由银行业协会主管，长期垄断银行卡发行和支付业务，在成为银行卡支付领域的规
12、则制定者的同时也约束商业银行线上业务的发展。商业银行线下业务遭冲击，两面受挫。网络支付机构也受到挤压，最终选择直接与银行等机构合作，对抗银联。第三方支付机构目前处于初级发展阶段，但对整个支付体系的鲶鱼效应非常明显。一般来说，传统商业银行的一个重要职能是充当资金中介。而互联网金融的加入将加快金融脱媒进程，日益边缘化传统商业银行的资金中介功能。4当前互联网金融企业已经能够为资金供需双方提供方便快捷的金融搜索平台，提供资金信息中介服务。就融资而言，资金供需双方利用搜索平台寻找各自的交易目标，而后融资交易过程完全掌握在交易双方手中。就支付而言，第三方支付平台能够安全、方便、快捷地为客户提供自动分账、收
13、付款和转账汇款等结算支付服务，有效地代替了一部分传统商业银行的支付业务。3.促使我国商业银行不得不优化其传统运营模式互联网金融与传统金融体系是相互渗透，不是相互排斥，二者应该是市场竞争的平等主体，彼此间既有竞争也有合作。也就是说，目前商业银行要客观评价互联网金融公司的优势与不足，并结合自身优势积极应对互联网金融可能带来的挑战，以便更好地参与整个金融市场的竞争。5阿里巴巴小额信贷飞速发展的秘诀在于其拥有海量顾客数据信息与比较便利的网络交易平台。在云计算、大数据时代，传统商业银行要巩固其原有份额并拓展新兴业务，就应顺应市场发展潮流积极与互联网企业开展合作。这不仅可以有效推进银行本身累积客户数据信息
14、，而且有利于识别互联网金融风险并及时有效地控制其风险，形成互利共荣的既竞争又合作的良性循环。互联网金融的本质是金融创新，只不过其空间多在互联网平台。而互联网是一个开放的、普惠性质的平台，没有很高的进入门槛，受众群体非常广泛，甚至可以说人人都已经被互联网化了，尤其是在手机已经被普及的时代。因此，真正的金融创新无论如何都离不开已经被互联网化的一代人、几代人。传统金融机构如果不抓住发展机遇，失去互联网金融创新契机、固守大客户、垄断性地提供服务，在市场份额有限、蛋糕一定的情况下，被淘汰出局将不可避免。三、互联网金融：展望与思考 互联网金融是随着互联网技术的出现而产生的一种新金融中介，其更有效率的信息生
15、产和处理方式有效地降低了交易成本，也让企业和个人能更加自由和平等地获得金融资源与服务，从而扩大金融服务的界限，优化金融资源的配置，这将对严格垄断且低效的中国金融体系产生巨大的冲击力。1.互联网金融发展的根基在于网络基础设施的普及与完善。从现阶段来看，互联网是发展最快的行业之一，这将为互联网金融的发展提供良好的必要条件与坚实基础。2.互联网金融的发展关键在于自身的风险控制。金融中介最重要的功能之一就是风险管理。P2P企业面对的多是一些在传统金融体系中很难融资的小微企业和个人，这种逆向选择的过程使得P2P企业将面临更大的信用风险。未来风险控制将突出表现在如何保障互联网渠道和资金的安全方面，尤其是对
16、于参与金融交易并承担风险的P2P而言，有效的风控管理更为重要。而对于阿里小贷这种高度依赖于大数据和云计算，并自动判断贷款条件和金额的服务模式而言，其控制风险的关键更多地体现在算法优化，以尽可能准确地获取有价值的数据。2013年就出现了一定数量的P2P平台的破产，这表明P2P的风险控制还有待加强。此外，互联网金融的发展在很大程度上还取决于政府激励与监管约束。以余额宝为代表的互联网金融产品促进政府加快了利率市场化的进程，P2P和阿里小贷则部分解决了小微企业的资金需求问题。6目前，政府也多次申明，要积极鼓励互联网金融的创新与发展，尽管互联网金融的发展还存在着诸如监管模式缺失、监管主体和监管规则不健全
17、等远未解决的核心问题。3.制约互联网金融发展空间的一个重大不确定因素还在于传统金融机构的应对理念与策略。互联网金融的发展尽管在某些方面的确“侵蚀”了传统金融机构的既得利益(如余额宝在很大程度上就提高了传统银行的资金成本)，但传统金融机构仍具有规模大、影响力强、品牌价值明显等巨大优势。一是完全有可能利用其拥有的资源对互联网金融的发展进行制衡；二是转变理念进而积极参与和广泛布局互联网金融的发展中。互联网金融是随着互联网技术的出现而产生的新金融模式，其在2013年的迅猛发展强烈地冲击了处于严格管制中的中国金融业，这场或将深刻影响现代金融格局巨变的竞争，或许绝不仅仅只是简单的媒介革命或金融渠道的变化，
18、它必将重塑整个金融业的格局以及深刻影响互联网未来的演变。6互联网金融采用更为有效的信息生产与处理方式，来有效降低信息不对称所导致的交易成本，让更多的企业与个人能更加自由、平等地获得各种金融资源与服务，进而扩大金融服务的范围并优化资源的配置，这将对金融业及社会经济的发展产生巨大的推动作用。或许在国内金融管制逐步放松的大背景下，一场由新兴互联网巨头发起的互联网金融创新与传统金融的争夺战，将会给蓬勃发展的互联网产业打开一个全新的想象空间，由此互联网金融的发展必然会随着时间与技术进步从影响传统的金融服务方式逐渐深入到对金融业变革的全面影响。参考文献1闫海燕.互联网金融冲击下传统商业银行的对策思考 J.现代经济信息,2014,(9).21-23.2皮天雷,赵铁.互联网金融：范畴、革新与展望 J.财经科学，2014，（6）.22-31.3陈功.互联网金融及其对传统金融的影响 J.中国商贸,2014，(14).123-1254刘越,徐超,于品显.互联网金融：缘起、风险及其监管 J.社会科学研究,2014,(3).28-335谢平，邹传伟互联网金融模式研究 J金融研究，2012，(12).ll一226王倩，刘桂清我国网络金融监管的现状及政策建议 J经济纵横，2006，(3).2224
