产品说明书中国梦基金.doc

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1、产品说明书中国梦基金 重要提示：本材料仅供内部研讨使用。材料信息可能仍需改动，不作为定稿基金营销材料，请勿公开展示或直接提供给投资者。基金产品信息以最终公告的基金合同、招募说明书等相关法律文件为准。基金投资需谨慎。 目 录 产品名片 . 3产品特点 . 6产品问答 . 7产品投资一览 . 11 重要提示：本材料仅供内部研讨使用。材料信息可能仍需改动，不作为定稿基金营销材料，请勿公开展示或直接提供给投资者。基金产品信息以最终公告的基金合同、招募说明书等相关法律文件为准。基金投资需谨慎。 产品名片 一、 基金名称中国梦灵活配置混合型证券投资基金 二、 基金类型混合型证券投资基金 三、 基金的运作方

2、式契约型开放式 四、 基金投资目标和投资范围投资目标：以上市公司基本面研究作为基础，通过专业化研究分析，积极挖掘成长性行业和企业所蕴含的投资机会，在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争实现基金资产的长期稳健增值。投资范围：本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、资产支持证券、中小企业私募债券、可转换债券及其他经中国证监会允许投资的债券）、债券回购、银

3、行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、货币市场工具、权证、股指期货以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但需符合中国证监会的相关规定。本基金股票投资占基金资产的比例范围为0-95%。债券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、货币市场工具、权证、股指期货以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具不低于基金资产净值的5。本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。基金的投资组合比例

4、为：本基金股票投资占基金资产的比例范围为0-95%。债券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、货币市场工具、权证、股指重要提示：本材料仅供内部研讨使用。材料信息可能仍需改动，不作为定稿基金营销材料，请勿公开展示或直接提供给投资者。基金产品信息以最终公告的基金合同、招募说明书等相关法律文件为准。基金投资需谨慎。期货以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具不低于基金资产净值的5。本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。五、业绩比较基准沪深300指数收益率60%上证国债指数收益率40%。

5、六、风险收益特征本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。七、费率结构1、认购费率和申购费率本基认购费率最高不高于1.2%，申购费率最高不高于1.5%，随认购和申购金额的增加而递减：本基金赎回费率不高于1.5%，随申请份额持有时间增加而递减（其中1年为365天）。具体如下表所示：34、基金托管费率：0.25%。重要提示：本材料仅供内部研讨使用。材料信息可能仍需改动，不作为定稿基金营销材料，请勿公开展示或直接提供给投资者。基金产品信息以最终公告的基金合同、招募说明书等相关法律文件为准。基金投资需谨慎。5、其它运营费用：证券交易费用、银行划汇费用、

6、基金信息披露费用、基金持有人大会费用、与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费等按照国家有关规定可以列入的其他费用。 八、 基金销售安排1、销售渠道：本基金将通过各销售机构的基金销售网点或按基金管理人、销售机构提供的其他方式办理公开发售。2、募集期限：自基金份额发售之日起不超过3个月。3、认购金额：本基金销售机构首次认购和追加认购最低金额均为人民币1,000元，具体认购金额以各基金销售机构的公告为准。4、开放日：本基金的申购、赎回自基金合同生效之日起不超过三个月开始办理。投资人在开放日办理基金份额的申购和赎回，具体办理时间为上海证券交易所、深圳证券交易所的正常交易日的交易时间（基金管理人公告暂停申

7、购或赎回时除外）。5、基金转换：基金间转换由基金管理人另行公告。6、申购限额：本基金首次申购和追加申购的最低金额均为1,000元，基金销售机构另有规定的，以基金销售机构的规定为准。本基金不对单笔最低赎回份额进行限制，基金份额持有人可将其全部或部分基金份额赎回，基金销售机构另有规定的，以基金销售机构的规定为准。 九、 收益分配1、在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为12次，每份基金份额每次基金收益分配比例不得低于基金收益分配基准日每份基金份额可供分配利润的10%，若基金合同生效不满3个月可不进行收益分配；2、本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金

8、红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资；若投资人不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；4、每一基金份额享有同等分配权；5、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。重要提示：本材料仅供内部研讨使用。材料信息可能仍需改动，不作为定稿基金营销材料，请勿公开展示或直接提供给投资者。基金产品信息以最终公告的基金合同、招募说明书等相关法律文件为准。基金投资需谨慎。 产品特点 一、中国梦基金为投资人提供分享中国经济长期发展的投资工具目前，中国经济正处于一个重要的战略发展机遇期

9、，工业化和信息化紧密融合，城镇化和农业现代化相辅相成。2013年前三季度，我国GDP同比增长7.7%，从长期来看，中国经济将继续保持较快的增长速度，居民收入水平也将持续增加。特别是实现全面建成小康社会目标的提出，将进一步促进我国经济结构调整和社会转型，中国经济蕴含着巨大的投资空间和投资机会。本基金的设计目的就是为投资人提供一个分享中国经济长期发展的投资工具。 二、灵活配置的设计理念为投资人创造赚钱效应目前基金投资者以中小个人投资者为主，而个人投资者和客户经理普遍缺乏资产配置和择时能力，为此本基金引入了灵活配置的理念。本基金股票投资仓位为0-95%，基金经理可以主动控制仓位和精选个股，真正发挥专

10、业优势，当市场行情上涨时可增加股票仓位，当市场不配合时可以主动减仓甚至空仓，通过股票、债券和其他资产的灵活配置，力争追求超越业绩比较基准的投资回报，实现基金资产的长期稳健增值，真正为投资人创造赚钱效应，维护投资人的根本利益。 重要提示：本材料仅供内部研讨使用。材料信息可能仍需改动，不作为定稿基金营销材料，请勿公开展示或直接提供给投资者。基金产品信息以最终公告的基金合同、招募说明书等相关法律文件为准。基金投资需谨慎。 产品问答 1、本基金作为灵活配置基金，其主要投资比例限制如何？答：（1） 本基金股票投资占基金资产的比例范围为0-95%。（2） 债券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及

11、其他银行存款）、货币市场工具、权证、股指期货以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具不低于基金资产净值的5；（3） 本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5的现金或者到期日在一年以内的政府债券；（4） 本基金参与股票发行申购，所申报的金额和股票数量，将不得超过监管部门相关规定的上限。 2、本基金在投资方面有哪些特点?答：（1）仓位灵活：中国梦基金是一只灵活配置基金，股票投资仓位可以在0-95%中自由调整，使基金具有明显的运作优势：在市场行情向好时可增加股票仓位以提高收益；在看不清市场前景的时候控制仓位，追求较稳定的绝对收益。（2）专注成长：基金

12、经理彭砚先生具有7年证券从业经验，对成长风格投资有较深入的研究。投资风格特征为精选景气度高行业的龙头个股，注重风险并通过基金仓位控制基金净值的回撤，换手率较低。 3、本基金的模拟业绩？答：根据中国梦基金的投资方案，进行了如下的模拟：1、组合模拟情况构建的模拟组合从2009年1月1日开始，根据中国梦基金的投资思路和行业选择标准，配置了wind三级行业中的9个子行业，不同行业的配置比重如下，且2009年1月1日起行业配置的比例不发生变化。业绩考核基准为：沪深300指数收益率60上证国债指数40% 重要提示：本材料仅供内部研讨使用。材料信息可能仍需改动，不作为定稿基金营销材料，请勿公开展示或直接提供

13、给投资者。基金产品信息以最终公告的基金合同、招募说明书等相关法律文件为准。基金投资需谨慎。权益资产的仓位WIND三级行业 电子设备、仪器和元件 媒体 软件能源设备与服务 食品 饮料 制药 建筑与工程 房地产管理与开发 组合模拟时间从2009年1月1日开始。 行业代码 882253 882226 882250 882200 882233 882232 882240 882209 882247 75%10% 5% 5% 5% 5% 10% 10% 10% 15% 从上图可以看出，从2009年1月1日设定为1000点开始，截至2013年9月30日，组合指数1780.5点，累积收益率78.05%；基准

14、组合点数1293.5点，累积收益率29.35%。 按季度统计组合的收益率和基准的收益率，及二者的差：重要提示：本材料仅供内部研讨使用。材料信息可能仍需改动，不作为定稿基金营销材料，请勿公开展示或直接提供给投资者。基金产品信息以最终公告的基金合同、招募说明书等相关法律文件为准。基金投资需谨慎。 模拟组合和沪深300走势分析图： 可以看出从2009年1月1日至今，中国梦基金模拟组合明显跑赢沪深300指数。重要提示：本材料仅供内部研讨使用。材料信息可能仍需改动，不作为定稿基金营销材料，请勿公开展示或直接提供给投资者。基金产品信息以最终公告的基金合同、招募说明书等相关法律文件为准。基金投资需谨慎。 2

15、、风险收益特征根据组合业绩的变化情况，我们测算了组合波动率情况。有良好的超额收益。 3、流动性分析由于该组合的模拟组合采用行业指数收益率来进行测算，因此不存在小股票效应及小股票流动性问题。 4、归因分析在中国梦基金的模拟分析中，我们主要侧重的是股票部分模拟组合，没有考虑债券部分，在测算的公式上相当于75%*权益仓位收益率+0%*债券仓位收益率，相比较业绩基准而言，这样的测算更加严格。由于是历史回溯，我们对于资产配置采用了行业指数的配置方法，避免了由于某些个股的突出表现而主观夸大模拟业绩收益，我们的模拟组合业绩超越业绩基准的主要来源来自于行业选择。同时在时间区间的选择上，我们规避了2007年大牛

16、市，而是金融危机后的2009年1月1日开始测算，这样所得出的年化收益率更加有说服力。我们设定2009年1月1日为1000点开始，截至2013年9月30日，组合指数1780.5点，累积收益率78.05%，年化收益率为12.91%；基准组合点数1293.5点，累积收益率29.35%，年化收益率为5.57%。 重要提示：本材料仅供内部研讨使用。材料信息可能仍需改动，不作为定稿基金营销材料，请勿公开展示或直接提供给投资者。基金产品信息以最终公告的基金合同、招募说明书等相关法律文件为准。基金投资需谨慎。 产品投资一览 一、 投资目标以上市公司基本面研究作为基础，通过专业化研究分析，积极挖掘成长性行业和企

17、业所蕴含的投资机会，在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争实现基金资产的长期稳健增值。 二、 投资范围本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、资产支持证券、中小企业私募债券、可转换债券及其他经中国证监会允许投资的债券）、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、货币市场工具、权证、股指期货以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具，

18、但需符合中国证监会的相关规定。本基金股票投资占基金资产的比例范围为0-95%。债券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、货币市场工具、权证、股指期货以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具不低于基金资产净值的5。本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 三、 投资策略1、资产配置策略本基金通过定性与定量相结合的方法分析宏观经济和证券市场发展趋势，评估市场的系统性风险和各类资产的预期收益与风险，据此合理制定和调整股票、债券等各类资产的比例，在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争投资组合的稳定增值。此外，本基金将持续地进行定期与不定期的资产配置风险监控，适时地做出相应的调整。2、股票投资策略本基金通过定性分析和定量分析相结合的办法，主要投资受惠于我国社会主义经济建重要提示：本材料仅供内部研讨使用。材料信息可能仍需改动，不作为定稿基金营销材料，请勿公开展示或直接提供给投资者。基金产品信息以最终公告的基金合同、招募说明书等相关法律文件为准。基金投资需谨慎。