央行加息对银行业务的影响分析论文.doc

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1、摘 要近期,对于央行将要加息的传闻愈演愈烈。2月份CPI指数2.7%,已高于目前一年期2.25%的贷款利率。国家统计局4月15日公布数据，数据显示，一季度居民消费价格同比上涨5.0%，其中3月份居民消费价格同比上涨5.4%，环比下降0.2%,央行加息迫在眉睫。那么这次加息的原因是什么？对银行业会产生哪些影响呢？通过分析近10年央行利率政策调整的效果,现阶段还不能确定是加息的最好阶段,应该确认实体经济已经回暖,使宏观经济政策能够更好的与中国经济发展形势相匹配,这才是现阶段最为重要的经济政策调整目标。今年以来，面对复杂多变的国际形势和国内经济运行出现的新情况新问题，中国政府坚持实施积极的财政政策和

2、稳健的货币政策，切实加强和改善宏观调控，有针对性地采取有力措施，更加注重发展方式转变，各项政策效应逐步显现，国民经济保持平稳运行，继续朝着宏观调控的预期方向发展。商业银行是国家实施宏观调控政策的落脚点，商业银行对宏观调控政策贯彻落实情况关系到宏观调控政策的效果和影响力。本论文立足于宏观调控政策，系统研究商业银行如何根据宏观调控政策要求、调控导向来针对性地调整业务发展策略，对商业银行经营发展和国家宏观调控政策的贯彻落实都具有现实的指导意义。关 键 词:加息 经济政策 调控政策 发展策略AbstractRecently, the central bank raised interest rates

3、 for the rumor to get worse. February CPI index is higher than 2.7%, the current one-year lending rate 2.25%. National bureau of statistics released on April 15, data, data showed that consumer prices, quarter year-on-year increase in March, including cholesterol by 5.0% compared consumer prices ros

4、e 5.4%, year-on-year, central bank dropped 0.2% period is imminent. So the rates of what be the reason? What are the effects of banking will produce? Through the analysis of nearly 10 years central bank interest rate policy adjustment effect, at the present stage is still uncertain is the best stage

5、, rates should confirm entity economy has warmed, make macroeconomic policies can better and Chinese economy development situation, this is the match at the most important economic policy adjustment target. Since this year, in a complicated and volatile international situation and domestic economic

6、operation of the new situation of the new problem appeared, the Chinese government adhere to implement the proactive fiscal policy and prudent monetary policy, strengthen and improve macroeconomic regulation, purposeful take effective measures, pay more attention to development mode change, the poli

7、cy effect gradually appear, the national economy maintained steady running, continue to move in the direction of macro-control expected. Commercial Banks are the national macro-control policies foothold, commercial Banks to macroeconomic regulation and control policy implementation in relation to ma

8、croeconomic regulation and control policy effect and influence. This paper based on the macroeconomic regulation and control policy, system research commercial bank according to the macro-control policies require, regulation will guide pointed adjustment, business development strategy of commercial

9、bank management development and national macro-control policy implementation have realistic significance. Keywords: interest rates close economic policy adjustment policy development strategy目 录摘 要IABSTRACTII目 录III绪 论11 央行的货币政策与商业银行业务的关系21.1 央行主要货币政策工具21.1.1 再贴现政策21.1.2 存款准备金政策31.1.3 公共市场政策31.2 商业银行

10、的经营业务31.2.1资产业务31.2.2 负债业务41.2.3 中间业务61.3 央行货币政策与商业银行业务之间的关系61.4 商业银行的国家经济中地位与作用61.4.1 商业银行是国家实施宏观调控政策的落脚点61.4.2 商业银行是国家经济金融的核心71.5 我国宏观经济运行状况72 央行加息的主要原因82.1 抑制固定资产投资增速过快82.2 预防通货膨胀,平抑市场物价82.3 增强居民储蓄信心,缓解银行业流动性风险82.4央行近几年加息时间表93 央行加息对商业银行的影响103.1央行加息对商业银行的有利影响103.1.1 加息有助于扩大银行利差，增加利息收入103.1.2 加息有利于

11、存款回流113.1.3 存贷差变相扩大,盈利能力相对提升113.2央行加息对银行业务的负面影响113.2.1央行加息对银行贷款存在挤出效应影响银行盈利113.2.2 银行资金运用压力将加大114 对策建议124.1 积极调整优化存款结构，提高存款收益贡献度124.2 有针对性得加快内向型中小企业信贷业务发展124.3 大力提高产品创新、市场交易和风险管理的能力，促进资金业务快速发展124.4 大力发展新兴中间业务，拓宽收入来源124.5 主动调整资产负债结构抵御利率风险134.6 在金融脱媒的进程中寻找业务发展的契机134.7 主动调控贷款投向，谨防信贷风险的增长134.8 全面推行客户价值管

12、理，扩大客户基础和调整客户结构13结 束 语15参 考 文 献16致 谢17绪 论在市场经济体制国家中，利率手段与再贴现、公开市场业务被称为宏观调控的三大手段。2011年4月，一年期存款利率为3.25%，一年期贷款利率为6.4%，存款准备金率已经突破20%。当前，中国经济发展的国内外环境仍然极其复杂，不稳定不确定性因素还不少。从国际看，主要经济体经济恢复增长，但失业率仍然处于高位，一些国家主权债务危机还在发展；主要货币汇率波动加剧，国际市场粮食、石油等大宗商品价格不断上涨，通胀压力正在从新兴经济体扩散到发达经济体；西亚北非政局动荡，推动能源价格持续攀升，对世界经济增长和通胀形成双重冲击；日本地

13、震、海啸和核辐射灾害，短期内将严重影响日本经济，不可避免要影响世界经济复苏进程。从国内看，虽然发展的有利条件较多，各方面发展的积极性很高，但面临的挑战也不少，除了一些体制性、结构性等长期存在的问题外，经济运行中的一些突出矛盾没有明显缓解，主要是物价上涨比较快、通胀预期增强，房地产市场成交量萎缩、多数城市房价还在上涨，宏观调控仍然面临较大压力。一般来说,在宏观经济调控中，国家会采取财政政策和货币政策两种政策调节经济运行，例如现阶段国家通过拉动内需，保持经济稳定增长，这就属于通过宏观财政政策手段调节。而利率政策则是货币政策中最为重要的调控手段。在典型市场经济国家,利率机制是货币政策传导机制中一条最

14、为重要的路线。本文力求联系商业银行业务经营实际，以应用于商业银行的经营管理为目的，探索商业银行实现盈利模式由传统利差依赖型向多元化服务型盈利模式转变的主要途径，促进商业银行盈利能力和核心竞争能力的全面提升。具体来说，主要包括四个目标:(l)探索商业银行应对利率风险管理策略。利率风险是市场风险的一个重要组成部分，但长期以来我国商业银行利率风险意识薄弱，利率风险管理手段和技术落后，利率风险管理能力根本无法适应利率市场化和盈利能力提升的需要。本论文研究提出的利率风险管理策略，旨在对我国商业银行的利率风险实现从辨识、测度到控制、防范和预测。(2)探索商业银行在加息周期防范风险扩张的信贷投放政策。从历史

15、的经验看，伴随着通胀加息周期的出现银行不良贷款上升压力将逐步显现。而且，随着金融脱媒的推进，优质客户将逐步疏离银行体系转向直接融资市场，滞留在银行体系的客户群体质量将趋于下降，这更加剧了银行信贷经营风险。本文通过对加息周期不同行业风险特点分析，旨在实现商业银行扩大信贷投放与有效控制信贷风险的协调一致。(3)探索建立有利于盈利能力提升的收入结构调整策略。随着利率市场化的推进，商业银行依赖利差的单一收入来源结构将难以维系。为此，本文结合加息周期的经济特征及金融变化趋势，指明了商业银行收入结构调整应关注的关键要素。(4)探索建立多元化服务型盈利模式的实现途径。实现盈利模式由传统利差依赖型向多元化服务

16、型盈利模式转变是现代商业银行经营转型的必然选择。本文研究提出的多元化经营方向，旨在打造全新的服务型理财银行，形成商业银行新的经营方式和盈利模式。1 央行的货币政策与商业银行业务的关系1.1 央行主要货币政策工具货币政策是指中央银行管理一国货币供给的条件下，为了指导、影响经济活动，保证国家宏观经济目标得以实现，而由国家制定、通过中央银行付诸实施的有关控制货币发行和信贷规模的方针、政策与措施的总称。中央银行为实现货币政策目标，必须通过一系列与中央银行业务相联系的措施和手段来完成，这些措施或手段称为货币政策工具。中央银行的货币政策工具可分为一般性政策工具和选择性政策工具，传统的三大货币政策工具就属于

17、一般性政策工具的范畴，也就是我们通常所说的“三大法宝”：再贴现政策、存款准备金政策和公开市场政策。1.1.1 再贴现政策商业银行或其他金融机构以贴现所获得的未到期票据向中央银行所作的票据转让，被称为再贴现(Rediscount)；再贴现政策是指中央银行通过直接调整或制定对合格票据的贴现利率，来干预和影响市场利率以及货币市场上的供给和需求，从而调节市场货币供应量的一种货币政策。1.1.2 存款准备金政策存款准备金政策是指中央银行在法律所赋予的权力范围内，通过调整商业银行交存中央银行的存款准备金比率，来改变货币乘数、控制商业银行的信用创造能力，间接地控制社会货币供应量的活动。1.1.3 公共市场政

18、策所谓公开市场政策是指中央银行在证券市场上公开买卖各种政府证券以控制货币供应量及影响利率水平的行为。商业银行的主要业务由资产业务、负债业务和中间业务组成。1.2 商业银行的经营业务1.2.1资产业务 资产业务，是商业银行的主要收入来源。放款业务-商业银行最主要的资产业务。1.2.1.1 信用放款指单凭借款人的信誉，而不需提供任何抵押品的放款，是一种资本放款。 1.2.1.2 抵押放款抵押贷款有以下几种类型： 存货贷款。存货贷款也称商品贷款，是一种以企业的存贷或商品作为抵押品的短期贷款。 客帐贷款。银行发放的以应收帐款作为抵押的短期贷款，称为“客帐贷款”。这种贷款一般都为一种持续性的信贷协定。

19、证券贷款。银行发放的企业借款，除以应收款和存货作为抵押外，也有不少是用各种证券特别是公司企业发行的股票和债券作押的。这类贷款称为“证券贷款”。 不动产抵押贷款。通常是指以房地产或企业设备为抵押品的贷款。 1.2.1.3 保证书担保放款 保证书担保放款，是指由经第三者出具保证书担保的放款。保证书是保证为借款人作贷款担保而与银行签订的契约性文件，其中规定了银行和保证人的权利和义务。 银行只要取得经保证人签字的银行拟定的标准格式保证书，即可向借款人发放贷款。所以，保证书是银行可以接受的最简单的担保形式。 1.2.1.4 贷款证券化 贷款证券化是指商业银行通过一定程序将贷款转化为证券发行的总理资过程。

20、具体做法是：商业银行将所持有的各种流动性较差的贷款，组合成若干个资产库（Assets Pool）， 出售给专业性的融资公司（Special Purpose Corporation）， 再由融资公司以这些资产库为担保，发行资产抵押证券。这种资产抵押证券同样可以通过证券发行市场发行或私募的方式推销给投资者。出售证券所收回的资金则可做为商业银行新的资金来源再用于发放其它贷款。 1.2.1.5 投资业务商业银行的投资业务是指银行购买有价证券的活动。投资是商业银行一项重要的资产业务，是银行收入的主要来源之一。 商业银行的投资业务，按照对象的不同，可分为国内证券投资和国际证券投资。国内证券投资大体可分为三

21、种类型，即政府证券投资、地方政府证券投资和公司证券投资。 政府发行的证券，按照销售方式的不同，可以分为两种，一种叫作公开销售的证券，一种叫作不公开销售的证券。 商业银行购买的政府证券，包括国库券、中期债券和长期债券三种。 国库券是政府短期债券，期限在一年以下。中长期债券是国家为了基建投资的资金需要而发行的一种债券，其利率一般较高，期限也较长，是商业银行较好的投资对象。1.2.2 负债业务 负债是银行由于受信而承担的将以资产或资本偿付的能以货币计量的债务。存款、派生存款是银行的主要负债，约占资金来源的80以上，另外联行存款、同业存款、借入或拆入款项或发行债券等，也构成银行的负债。 1.2.2.1

22、 活期存款 活期存款是相对于定期存款而言的，是不需预先通知可随时提取或支付的存款。 活期存款构成了商业银行的重要资金来源，也是商业银行创造信用的重要条件。但成本较高。商业银行只向客户免费或低费提供服务，一般不支付或较少支付利息。 1.2.2.2 定期存款 定期存款是相对于活期存款而言的，是一种由存户预先约定期限的存款。定期存款占银行存款比重较高。因为定期存款固定而且比较长，从而为商业银行提供了稳定的资金来源，对商业银行长期放款与投资具有重要意义。 1.2.2.3 储蓄存款 储蓄存款是个人为积蓄货币和取得利息收入而开立的存款帐户，储蓄存款又可分为活期和定期。 储蓄存款的活期存款，或者称为活期储蓄

23、存款，存取无一定期期限，只凭存折便可提现。存折一般不能转让流通，存户不能透支款项。 1.2.2.4 可转让定期存单（CDs） 可转让定期存单存款是定期存款的一种主要形式，但与前述定期存款又有所区别。可转让存单存款的明显特点是：存单面额固定，不记姓名，利率有固定也有浮动，存期为3个月、6个月、9个月和12个月不等。存单能够流通转让，以能够满足流动性和盈利性的双重要求。 1.2.2.5 可转让支付命令存款帐户 它实际上是一种不使用支票的支票帐户。它以支付命令书取代了支票。通过此帐户，商业银行既可以提供支付上的便利，又可以支付利息，从而吸引储户，扩大存款。 开立这种存款帐户，存户可以随时开出支付命令

24、书，或直接提现，或直接向第三者支付，其存款余额可取得利息收入。由此满足了支付上的便利要求，同时也满足了收益上的要求。 1.2.2.6 自动转帐服务存款帐户 这一帐户与可转让支付命令存款帐户类似，是在电话转帐服务基础上发展而来。发展到自动转帐服务时，存户可以同时在银行开立两个帐户：储蓄帐户和活期存款帐户。银行收到存户所开出的支票需要付款时，可随即将支付款项从储蓄帐户上转到活期存款帐户上，自动转帐，即时支付支票上的款项。 1.2.2.7 掉期存款掉期存款指的是顾客在存款时把手上的由名义上兑换成其所选择的外币，作为外币定期存款存入银行。到期满时顾客先将外币存款连本带息兑回本币后才提取。存款期限由一个

25、月至一年不等。1.2.3 中间业务 中间业务又称表外业务，其收入不列入银行资产负债表。1.3 央行货币政策与商业银行业务之间的关系存款准备金制度作为一般性货币政策工具，对货币的调控和影响是非常大的。法定存款准备金率的提高或降低，将带来商业银行和其他金融机构资产业务规模的变化，从而对货币供给有重大影响。也就是说，中央银行通过调整存款准备金率，可以影响金融机构的信贷扩张能力，从而间接调控货币供应量。一般来说，在其他条件不变时，中央银行提高法定存款准备金率，则金融机构缴存中央银行的法定准备金增加，可供自主运用的资金减少，其放款和投资能力削弱，全社会货币供给随之减少；相反，中央银行降低法定存款准备金率

26、，金融机构向中央银行缴存的法定准备金存款减少，可用资金增加，其放款和投资能力增强，货币供给随之扩张。利率是价格型货币政策工具。通过加息，可调控资产价格，令过热的股市和房屋市场降温。自2010年以来，央行出台了包括加息和提高存款准备金率等在内的多种调控措施。政策组合的推出，有利于增强政策的综合效应，加大调控的力度，综合治理经济偏快。上调准备金率旨在降低货币乘数与银行可贷资金规模，抑制货币信贷增速；贷款利率上调以及降低银行存贷利差意在抑制信贷需求，同时从供给和需求两端为信贷减速；存款利率上调有助于修正过低的实际利率，长期存款利率上调幅度超过短期以及活期存款利率不变有助于减缓存款活期化和储蓄分流的趋

27、势；1.4 商业银行的国家经济中地位与作用1.4.1 商业银行是国家实施宏观调控政策的落脚点商业银行对宏观调控政策贯彻落实情况关系到宏观调控政策的效果和影响力。宏观调控政策，系统研究商业银行如何根据宏观调控政策要求、针对性地调整业务发展策略，对商业银行经营发展和国家宏观调控政策的贯彻落实都具有现实的指导意义。1.4.2 商业银行是国家经济金融的核心商业银行的稳健发展对国民经济健康运行都将发挥稳定器的作用。目前我国境内共有12家上市商业银行，这些商业银行在资本市场中占有十分重要的位置。从这个角度看，商业银行的稳健发展对我国整个资本市场的平稳健康发展都具有十分重要的作用。1.5 我国宏观经济运行状

28、况今年以来，面对复杂多变的国际形势和国内经济运行出现的新情况新问题，中国政府坚持实施积极的财政政策和稳健的货币政策，切实加强和改善宏观调控，有针对性地采取有力措施，更加注重发展方式转变，各项政策效应逐步显现，国民经济保持平稳运行，继续朝着宏观调控的预期方向发展，实现了良好开局。一季度，国内生产总值96311亿元，按可比价格计算，同比增长9.7%。其中第一产业增加值5980亿元，增长3.5%；第二产业增加值46788亿元，增长11.1%；第三产业增加值43543亿元，增长9.1%。表：2009-2011年一季度中国宏观经济主要指标 单位：%当前，中国经济发展的国内外环境仍然极其复杂，不稳定不确定

29、性因素还不少。从国际看，主要经济体经济恢复增长，但失业率仍然处于高位，一些国家主权债务危机还在发展；主要货币汇率波动加剧，国际市场粮食、石油等大宗商品价格不断上涨，通胀压力正在从新兴经济体扩散到发达经济体；西亚北非政局动荡，推动能源价格持续攀升，对世界经济增长和通胀形成双重冲击；日本地震、海啸和核辐射灾害，短期内将严重影响日本经济，不可避免要影响世界经济复苏进程。从国内看，虽然发展的有利条件较多，各方面发展的积极性很高，但面临的挑战也不少，除了一些体制性、结构性等长期存在的问题外，经济运行中的一些突出矛盾没有明显缓解，主要是物价上涨比较快、通胀预期增强，房地产市场成交量萎缩、多数城市房价还在上

30、涨，宏观调控仍然面临较大压力。2央行加息的主要原因2.1 抑制固定资产投资增速过快 中央银行公布的2010年第二季度货币政策报告中指出，前半年，新增贷款额已占央行全年放贷目标的87。央行据此指出，贷款增速依然过快，固定资产投资高速增长。与此同时，未来面临通胀压力。央行在7月和8月份连续两次上调存款准备金率之后，尽管固定资产投资增速有所放缓，但流动性仍面临很大压力，因此政府采取了紧缩性货币政策。加息表达了政府宏观调控的态度，这是很好的抑制投资的举措。这次调整，长期贷款利率上调幅度明显大于短期贷款利率，也充分体现了重点限制跟固定资产投资有关的中长期贷款的政策意图。2.2 预防通货膨胀,平抑市场物价

31、2011年初以来,我国居民消费价格指数(CPI)处于较高水平，一直在警戒线5%左右徘徊。从国家统计局公布的数字来看，2010年1月至9月，CPI比去年同期上升41%，其中9月份同比增长52%,较上月有所回落。粮食、食品价格上升，是推动CPI上涨的主要力量。目前，我国秋粮丰收,由粮价主导的CPI上升趋势，有望在秋收后缓解,但新一轮国际油价上涨，电力、煤炭等能源供应紧张,已通过多重传导机制传导于居民消费品价格，CPI可能仍将保持高位，需要通过加息来预防通货膨胀。 2.3 增强居民储蓄信心,缓解银行业流动性风险从2010年以来,我国的储蓄存款利率已连续9个月为负值，特别是近三个月来，由于CPI一直处

32、于5%以上的高位,存款负利率水平更是处于较高水平。受此影响，居民储蓄存款增幅逐步减缓,甚至出现了负增长的局面。居民手中的钱开始大量流向房地产等市场。同时,储蓄存款的分流,致使银行业可用信贷资金减少，“短存长贷”的矛盾进一步突出,流动性风险增大。央行希望通过此次加息的导向作用,引导居民增加长期储蓄存款，进一步增强储蓄存款的稳定性，缓解银行业流动性风险压力。2.4央行近几年加息时间表2011年4月5日 中国人民银行决定，自2011年4月6日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点2011年2月8日 中国人民银行决定，自2011年2月9日起上调金融机构

33、人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点，其他各档次存贷款基准利率相应调整。2010年12月25日 中国人民银行决定，自2010年12月26日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点，其他各档次存贷款基准利率相应调整。2010年10月19日自2010年10月20日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存款基准利率上调0.25个百分点，由现行的2.25%提高到2.50%；一年期贷款基准利率上调0.25个百分点，由现行的5.31%提高到5.56%；其他各档次存贷款基准利率据此相应调整。2008年11月27

34、日 从2008年11月27日起，下调金融机构一年期人民币存贷款基准利率各1.08个百分点，其他期限档次存贷款基准利率作相应调整。同时，下调中央银行再贷款、再贴现等利率。2008年10月29日从2008年10月30日起，一年期存款基准利率由现行的3.87%下调至3.60%，下调0.27个百分点；一年期贷款基准利率由现行的6.93%下调至6.66%，下调0.27个百分点；其他各档次存、贷款基准利率相应调整。个人住房公积金贷款利率保持不变。2008年10月8日 从2008年10月9日起下调一年期人民币存贷款基准利率各0.27个百分点；从2008年10月15日起下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.

35、5个百分点。2008年9月15日 从2008年9月16日起，下调一年期人民币贷款基准利率0.27个百分点；从2008年9月25日起，存款类金融机构人民币存款准备金率下调1个百分点。2007年12月20日一年期存款基准利率上调0.27个百分点；一年期贷款基准利率上调0.18个百分点。2007年9月15日上调金融机构人民币存贷款基准利率0.27个百分点。2007年8月22日上调金融机构人民币存贷款基准利率0.27个百分点。2007年7月20日上调金融机构人民币存贷款基准利率0.27个百分点。2007年5月19日一年期存款基准利率上调0.27个百分点；一年期贷款基准利率上调0.18个百分点。2007

36、年3月18日上调金融机构人民币存贷款基准利率0.27个百分点。2006年8月19日一年期存、贷款基准利率均上调0.27%。2006年4月28日金融机构贷款利率上调0.27%，提高到5.85%。3央行加息对商业银行的影响3.1央行加息对商业银行的有利影响3.1.1 加息有助于扩大银行利差，增加利息收入 加息将有助于提高贷款平均利率水平。在宏观经济快速发展，投资需求较为旺盛的情况下，贷款需求不会因加息而受到影响，贷款平均利率上浮水平不会因为加息而缩小。加息对于存款平均利率上调影响弱于贷款。央行数次加息没有调整活期存款的利率，仅仅提高了银行定期存款的成本，在目前存款利率存在法定上限的条件下，加息对于

37、银行存款平均成本的影响主要由银行定活期存款结构决定。尽管加息使定期存款与活期存款利率的差距有所扩大，可能使企业和居民选择期限更长的存款，进而提高银行的资金成本。但实际上，由于居民和企业选择定期存款的主要目的是获得利息收入，而选择活期存款是为了满足流动性需要，投资和消费支出的增加才是驱动活期存款比重上升的主要因素。在目前股票市场火爆，企业投资增长较快的情况下，加息不会降低银行活期存款的比重，银行存款仍将呈现明显活期化的趋势，加息对银行存款成本影响不大。 由于加息使商业银行平均存款利率有所提高，但要明显低于贷款平均利率的提高，将使银行利差收入得到扩大。加息对宏观经济紧缩作用有限，并不足以降低信贷的

38、增长，因此加息后银行净利息收入增长会有所提高。3.1.2 加息有利于存款回流 央行加息，尤其是加大中长期存款的利率水平，使存款的增值收益增加，投资性功能增强，有利于存款回流，资金的回流，有助于降低银行流动性风险，在信贷放松时，增加银行资金运营的空间。3.1.3 存贷差变相扩大,盈利能力相对提升 由于我国银行的主要利润来源仍然是通过发放贷款来赚取利息收入，至于加息对银行的真正影响，还要看存贷利差调整的幅度。存贷款利差为贷款收益率和存款付息率的差额,是用来衡量存贷款业务的盈利能力的指标。央行公布的利率浮动区间调整中规定,贷款利率原则上不再设定上限,贷款利率下浮幅度不变允许存款利率下浮,但不能上浮，

39、这等同于银行存贷差的提高。此次,短期存款的利率变化不大,就意味着银行的贷款资金成本几乎没有变动,而中长期贷款的比重相对要高,使得贷款收益率得到相对于资金成本更大的提升,具有一定的盈利放大效应,无疑会提升银行的盈利能力,但预计影响不会很大。3.2央行加息对银行业务的负面影响3.2.1央行加息对银行贷款存在挤出效应影响银行盈利目前商业银行的资金运用主要有贷款、有价证券投资和外汇占款等三部分。由于央行加息对银行贷款挤出将对银行盈利产生负面影响。而央行加息，在于抑止贷款的过快增长，经济发展过热，对银行盈利负面影响更大。 3.2.2 银行资金运用压力将加大随着外汇占款和市场流动性不断提高，银行体系存款规

40、模将不断增加，加息等紧缩性货币政策将起到抑制银行信贷扩张作用，加上股票市场和债券市场的发展对企业信贷起到分流影响。银行体系存差规模将持续提高，存贷比趋于下降，资金运用压力将会增加。 综上所述，当前紧缩性的货币政策对商业银行的影响利弊共存，有利之处在于：一是银行资金面宽松的环境不会改变；二是增加银行利差和资金业务收益率；三是有利于银行调整资产结构，优化资产质量。弊端在于贷款快速增长势头将有所放缓，对利息收入总额存在一定的负面影响。 4对策建议 4.1积极调整优化存款结构，提高存款收益贡献度 在市场流动性持续宽松的情况下，资本市场快速发展将推动同业存款快速发展以及企业和居民存款活期化倾向。由于股票

41、、房地产等资产价格持续上升，银行信贷增幅居高不下，CPI高位运行，未来央行加息的可能性较大，并有可能成为今后紧缩性货币政策的主要选择工具之一。在加息周期中，商业银行活期存款占比越高，加息得到的收益将越大。对此，商业银行应认清当前金融发展形势，抓住机遇，加快低成本活期存款业务较快发展。特别是应从强化品牌形象，加快产品开发，提升服务入手，加快企业、个人活期存款业务发展；同时应加强金融机构同业的市场营销力度，积极吸收金融机构的同业存款，改善自身的存款结构来提高存款对银行收益的贡献度。4.2有针对性得加快内向型中小企业信贷业务发展 紧缩性的货币政策不会影响银行存款快速增长的整体趋势，但是银行的信贷扩张

42、受窗口指导等政策影响将有所放慢，而资本市场发展带来的金融脱媒使优质大企业客户，进而优质中型企业客户的贷款迅速分流，因此商业银行将长期面临资金宽裕、存贷差持续扩大的局面。在银行利差保持上升趋势的情况下，拓展中小企业信贷业务，获取利息收入将是商业银行增加收入的重要途径之一。商业银行应加强对市场资金供求结构的研究，重点加快资金压力较大、具有较好发展潜力、盈利情况良好的内向型中小企业客户信贷业务发展，达到较好的营销效果。4.3大力提高产品创新、市场交易和风险管理的能力，促进资金业务快速发展随着商业银行存差的不断扩大，银行的资金运用压力将增加，但是金融市场产品创新的加大以及市场利率的逐步走高，为银行资金

43、业务发展提供机遇。商业银行应积极提升自身的资金产品创新、市场交易和风险管理能力，增强资金业务获利能力。重点在于培育和引进资金交易人员，大力提高交易能力，提升盈利水平。增强营销意识和营销力度，加快本外币资金产品的创新能力，拓展资金交易产品品种，以更好得把握业务发展机遇，增加业务收入。4.4 大力发展新兴中间业务，拓宽收入来源 应对流动性以及市场资金面长期宽松的局面，在贷款增长受限的情况下，商业银行应尽快调整经营思路，着力发展理财、代理基金、保险等各类中间业务，以及短期融资券承销、境外上市为主的投资银行业务，将之成为业务收入的主要来源之一。大力推动中间业务发展，降低资金依赖型业务的比重是未来盈利模

44、式调整的必然选择。4.5 主动调整资产负债结构抵御利率风险加息预期中，对于利率敏感性缺口为正的商业银行相对有利，商业银行应当主动研究适合当前经济形势的资产负债结构的动态管理模式。一是强化主动负债意识，通过调整存款期限结构，特别应注意对公客户存款期限结构的调整，使付息成本稳定在一个较低的水平。二是在一定的贷款期限结构下动态调整贷款利率期限结构，如在与客户签订合同中，有意识地提高按季、按半年等短时间重定价贷款的比重。4.6 在金融脱媒的进程中寻找业务发展的契机金融脱媒是指在国民储蓄转化为投资过程中，更多地采用直接融资方式，而不是通过银行。商业银行要在金融脱媒的市场环境中实现业务的快速发展和效益的稳

45、步提升，就必须在金融脱媒的进程中寻找和把握业务发展的契机。首先，应把握同业存款、企业机构大额存款业务发展契机。资本市场发展在分流银行储蓄存款的同时，相当一部分将以金融机构同业存款以及企业存款的形式回流至商业银行。其次，应把握金融脱媒对商业银行贷款业务的创新机遇，为企业收购兼并、企业和券商承销业务、基金公司融资、机构的新股申购业务等提供过桥贷款等其他融资服务。4.7主动调控贷款投向，谨防信贷风险的增长在当前的加息周期和国家宏观调控的政策背景下，商业银行信贷投放应把握三个重点：首先，应研究与投资密切相关、融资需求过于旺盛行业的信贷政策。加息的目的之一是抑制投资过热，因此对与投资密切相关、融资需求过

46、于旺盛的房地产、建筑建材、电力类行业的影响更大。其次，应高度关注资金密集型行业的负债率和利润率状况。连续加息增加了企业的间接融资成本，特别是将增加资金密集型高负债行业的资金成本，对其盈利预期将形成压力。 4.8 全面推行客户价值管理，扩大客户基础和调整客户结构客户是商业银行价值创造的源泉。一方面应重点做好存量客户的深度开发。针对当前市场上高端客户资源稀缺性及高客户流失率问题，各商业银行市场拓展中不应忽视对存量客户的维护及深度挖掘工作，而应创立一种基于特定客户定制的融智服务模式。另一方面应建立对大型客户的综合经营服务。对大型客户的金融服务，应逐步从单纯的存、贷和结算业务，过渡到为其直接融资提供增

47、值服务的综合业务经营上，为他们进行全面的理财规划，满足其投资、交易、风险管理的需求，帮助其实现资产的保值增值，与他们建立“关系客户”和“关系银行”的关系。结 束 语总体来看，央行实施的以加息为主的紧缩性货币政策主要目的在于控制银行体系流动性过剩问题，不会对经济增长和金融环境产生严重的冲击，不会改变银行资金面持续宽松的局面，对银行经营环境的负面影响有限。商业银行不应过分担心央行紧缩性货币政策，而应抓住经济快速发展、金融环境较为宽松的良好发展环境，加快各项业务又好又快发展。 但是，央行上调利率等政策会对银行贷款增长、资金运作、资产质量、净息差和利润产生一些影响，商业银行应正视这些影响，抓住机遇，迎接挑战。商业银行由传统利差依赖型向多元化服务型的战略转型，是社会服务体系功能完善的必然选择。商业银行依托先进的信息技术，将经营模式由经营产品向经营服务转型，将经营触角由金融领域向非金融领域延伸，这不但是商业银行自身发展的需要，更是社会服务体系功能完善的必然选择。因此，商业银行必须积极调整优化存款结构，提高存款收益贡献度、有针对性得加快内向型中小企业信贷业务发展、大力提高产品创新、市场交易和风险管理的能力，促进