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1、本科学生毕业论文论文题目：我国虚拟货币发展现状及监管研究学 院：信息管理学院年 级：2008级专 业：电子商务姓 名： 学 号： 指导教师： 2012年 4月 25日摘要虚拟货币作为互联网时代的新生事物，经历了较快的发展。它给广大网络用户以及网络服务提供商带来了便利，但人们对于它的认识还不成熟，论文通过对我国虚拟货币的总体分析得出虚拟货币的定义。随着虚拟货币从单向流通向双向流通的过渡，虚拟货币发展过程中出现了多种风险，通过对不同风险类型的分析，介绍了虚拟货币在运行和技术安全方面的风险，以及对商家和现实金融体系的威胁。为了规范虚拟货币市场，国家有关部门颁发了虚拟货币监管的规章制度，在结合我国虚拟
2、货币的现状以及目前监管的情况，论文从政府和企业的角度给出虚拟货币监管的建议。关键词虚拟货币定义；发展现状；风险；立法；监管Abstract As a new thing in the Internet age, virtual currency experienced a rapid development. It provides convenient to the majority of Internet users and Internet service providers while people do not know well about it. By analysis the
3、virtual currency market in our country, we draw the definition of the virtual currency. With the virtual currency transits from the one-way flow to two-way flow, there are a variety of risks in the development process of virtual currency. By the analysis of different types of risk, we introduce the
4、risks in the operational and technical security aspects as well as a threat to businesses and the financial system. In order to regulate the virtual currency market, the state authorities issued a virtual currency regulation rules. In the combination of the virtual currency and the current regulator
5、y situation, the article puts forward the recommendations in the regulation of virtual currency in both government and enterprises aspects.Key wordsDefinition of virtual currency; Development Status; Risk; Legislation; Regulatory 目录摘要IAbstractII前言1一、 虚拟货币的基本理论概述1（一）虚拟货币的基本概念11.虚拟货币的定义12.虚拟货币的分类2（二）虚
6、拟货币与传统货币比较21. 价值形成机制不同32.货币发行权属不同33.货币流通方向不同34. 风险大小及抵御风险的能力不同4二、我国虚拟货币的发展现状4（一）虚拟货币产生的原因41.互联网的发展52.服务提供商及用户的需要53.支付体系的局限性5（二）我国虚拟货币的特点61.种类多样化62.获取方式多样化63.人民币与虚拟货币的兑换比例不同74.使用范围有限75.封闭性86.虚拟货币的兑换8三、虚拟货币发展中的风险9（一）运行过程的风险91.倒卖风险92.假币风险93.残值风险10（二）技术安全风险101.存储风险102.黑客风险10（三）商家面临的风险101.资金断裂风险112.恶意挤兑风
7、险11（四）对金融市场的威胁111.洗钱的风险112.通货膨胀的风险123.对金融秩序的威胁12四、虚拟货币的监管研究13（一） 我国关于虚拟货币监管的现状131.反洗钱法132.国家税务总局的批复143.关于加强网络游戏虚拟货币管理工作的通知144.网络游戏管理暂行办法15（二）虚拟货币监管的建议151.对政府方面的建议152.对企业方面的建议17结论19参考文献20致谢21前言随着我国互联网的发展和网络游戏行业的繁荣，虚拟货币这一新生事物逐渐进入广大网络用户的视野中，为网络增值服务以及网络游戏的发展带来了极大的便利。同时，虚拟货币也引起了多个行业专家学者的广泛探讨，由于虚拟货币发展时间不长
8、，市场还不成熟，人们对与虚拟货币的认识也存在这分歧。但虚拟货币的发展必将对我国互联网的未来产生巨大作用，当虚拟货币市场发展到一定程度，必将会对我国现实金融体系产生影响。我国税务总局、文化部、商务部通过颁布规章制度来规范虚拟货币市场的发展，引起了人们对虚拟货币的广泛关注。那么,虚拟货币该如何定义、有那些种类，我国虚拟货币的现状如何，虚拟货币发展过程中有何风险，我国关于虚拟货币有那些立法，作为虚拟货币监管的主体，政府和企业应如何操作。本文将从这几个方面展开讨论。一、 虚拟货币的基本理论概述（一）虚拟货币的基本概念1.虚拟货币的定义目前，对于虚拟货币尚无普遍认同的定义， 2009年6月26日，文化部
9、、商务部下发的“关于加强网络游戏虚拟货币管理工作的通知”中对网络游戏虚拟货币做出了定义：指由网络游戏营企业发行，游戏用户使用法定货币按一定比例直接或间接购买，存在于游戏程序之外，以电磁记录方式存储于网络游戏运营企业提供的服务器内，并以特定数字单位表现的一种虚拟兑换工具。网络游戏虚拟货币用于兑换发行企业所提供的指定范围、指定时间内的网络游戏服务，表现为网络游戏的预付充值卡、预付金额或点数等形式，但不包括游戏活动中获得的游戏道具资料来源：百度文库。由于网络游戏虚拟货币也只是虚拟货币的一种，所以如果用该通知中的定义来代替虚拟货币的定义是不完整也是不科学的。本文根据该通知中网络游戏虚拟货币的概念概括出
10、虚拟货币的定义：虚拟货币是指由网络服务提供商发行，一种有别于现实法定货币的一种新型货币形式，以电磁记录形式存在与网络或有关电子设备中，并通过计算机系统以数据流通的形式实现在互联网中的支付。虚拟货币主要用于兑换发行方提供的虚拟物品或服务，即在网络活动中充当一般等价物。2.虚拟货币的分类虚拟货币的分类主要依据其表现形式，目前国内研究虚拟货币的人员流行于将其分为三类 高涛.虚拟货币的性质及影响J.经济金融观察.2009,396:31-32：（1）游戏币该类虚拟货币是指玩家在游戏中使用的游戏币，如街头篮球中的积分、地下城勇士中的金币以及QQ宠物中的元宝等。游戏玩家通过完成游戏任务或积累游戏时间获得货币
11、，同时用该种游戏币购买游戏中的物品。并且在某些游戏中，玩家可以通过游戏开发商提供的平台交易游戏道具和游戏币。但目前游戏运行商所提供的服务是独立的，所以游戏币只能在本游戏中进行交易，即一种游戏币只能存在于一种游戏中，作为该游戏中的一般等价物的形式存在。（2）以Q币为代表的虚拟货币此类虚拟货币指需要用传统货币购买的，门户类网站如，搜狐、网易等或即时通讯工具服务提供商如腾讯，发行的虚拟货币，主要用来购买这类企业所提供的服务。最熟悉也是使用最广泛的是腾讯推出的Q币Q点，官方规定的汇率为1人民币=1腾讯Q币=10Q点。（3）有折价功能的购物券一些购物类网站提供给消费者的具有一定面额的购物券，如淘宝网提供
12、的红包，当当网提供的购物礼券，该类虚拟货币的功能相当于消费者在购物时商家提供的价格折扣优惠。本文所要讨论的虚拟货币，指的前两种。（二）虚拟货币与传统货币比较货币是固定充当一般等价物的商品，货币的发展有其漫长的过程，是一个即古老又现代的范畴，而虚拟货币则是在互联网发展后才出现的，是后工业化社会的范畴。如果从马克思“价值尺度和流通手段的统一就是货币潘淑娟.货币银行学M.北京:中国财政经济出版社. 2008，2: 13 ”(这句话为什么用这种方式引用)来看，虚拟货币也可以称之为货币。价值尺度：虚拟货币可以表示所购买的产品或服务的相对价值。流通手段：在用虚拟货币交易时，一般都是用户账号内的虚拟货币减少
13、并获得虚拟产品或服务。只不过此时的流通只是单向的即虚拟货币虚拟产品或服务。下面我们通过虚拟货币与传统货币的比较来更好的认识这一新生事物。1. 价值形成机制不同 传统货币与虚拟货币的价值基础不同，在马克思的政治经济学中，货币被称为一般等价物，这是商品内在矛盾即使用价值和价值的矛盾推动的结果。而虚拟货币由于其使用范围有限，在我们现实世界来看，它并不能作为一般等价物，虚拟货币中不具备内在价值，而是价值相对性的表现形式，也可称之为网络世界中价值的表现符号。传统货币与虚拟货币的共性在于都是表现相对价值的符号，不同的是所表现的价值不同，所处的市场不同。2.货币发行权属不同传统法定货币的发行权只属于一国的央
14、行，央行综合多方面的因素以及宏观调控的目标确定货币的发行量。然而，虚拟货币的发行主体是网络服务提供商，而此时企业仅根据自身的盈利目标来确定虚拟货币的发行量，而不用考虑其他的因素，如对货币政策的影响，对现实金融体系的冲击等。可以看出两者的发行主体及考虑因素差异很大，这也就确定了虚拟货币的非权威性，不能作为传统货币来流通。3.货币流通方向不同 传统货币在漫长的发展过程中，克服了物物交换在时空上的局限性。由于货币有国家信用的担保，可以实现商品和货币的双向流通，即商品货币商品的流通。目前，我国几乎所有虚拟货币都不能从官方渠道回兑为人民币（如图1-2），即人民币向虚拟货币单向流通。货币虚拟货币虚拟产品或
15、服务购买交换图1-2 虚拟货币流通4. 风险大小及抵御风险的能力不同 传统货币处于国家经济体系这个宏观环境中，相对稳定，虚拟货币则处于网络服务提供商的微观环境中，变化因素较多，所以虚拟货币的风险较大。另外，传统货币是以一国的央行和国家信用做担保的，由国家维持货币政策的稳定，而虚拟货币由于是单个企业即网络运行商发行的，其要依靠该货币发行者自身的资产和信用来维持虚拟货币的运行，所以传统货币要大于虚拟货币抵御风险的能力。二、我国虚拟货币的发展现状随着我国互联网和电子商务产业的发展成长以及大量网络游戏的出现，各服务提供商以及游戏开发商根据公司的利益、运行的便利和用户多样性的需求，纷纷推出了用于自己服务
16、平台的虚拟货币，并且在互联网增值服务以及网络游戏的带动下快速发展着。国内互联网每年几十亿元的虚拟货币市场已经初具规模，并且这个市场仍在以每年15%-20%的速度快速发展着 肖林.数十亿虚拟货币带来的现实危机N.中国财经报.2007,1,23:008。目前市场上“流通”的网络虚拟货币不下十种，各服务提供商都拥有自己的网络虚拟货币体系，并且通过创新在网络增值服务及网络游戏中虚拟货币的应用，使各企业在经营中获得良好的效果。（一）虚拟货币产生的原因在我国虚拟货币从产生到发展已经历了十几年的时间，虚拟货币的产生是互联网发展到一定阶段的必然产物，那么我国虚拟货币的产生也具有一定的必然性。1.互联网的发展众
17、所周知，互联网在最近几十年的快速发展发展要归功于互联网由军事用途发展到民用，如果当初互联网只用于军事上，那么，现在我们看到的将是另外一种景象。在民用方面，互联网的发展主要依靠各大网络公司的发展与创新，而企业并不会为了互联网的发展而发展互联网，而是为了企业的盈利，那么网络公司就需要向用户收费。由于互联网上用户的信息是保密的，当向用户收取实际货币时就会暴露用户的个人信息，为了避免这种情况的发生，虚拟货币就走入了广大用户的网络生活中，所以互联网的发展是虚拟货币产生的根本原因。2.服务提供商及用户的需要服务提供商作为虚拟货币的发行者，可以说是虚拟货币产生的直接原因。由于互联网的普及使各网络服务提供大量
18、出现，企业之间竞争激烈且残酷。服务提供商为了在竞争中存活就需要有所创新，吸引广大用户的注意，所以虚拟货币就出现了。因为虚拟货币既可以使网络运营商对服务收费更加方便，又是一种新鲜事物，属于经营模式的创新。另外，广大网络用户对虚拟货币的普遍接受也是其能继续存在的原因。网络是一个不同于现实的虚拟世界，对于期望探索网络的用户来说，虚拟货币的出现给他们带来了便利。并且在一些使用虚拟货币的游戏中，玩家可以体验拥有“万贯财产”的自豪与快乐，这可能是在现实世界中所不能体会到的。所以服务提供商及用户的需求是虚拟货币产生的主观原因。3.支付体系的局限性当用户需要购买网络运行商的虚拟产品或服务时，可以通过电子转账支
19、付一部分的人民币给服务提供商，但由于用户此时的支付行为属于小额支付，若用户需要的此种服务次数较多就要多次重复这种小额支付行为，这样不仅繁琐而且给用户的账户带来安全隐患，增大交易成本，所以使用电子银行转账并不方便。出现虚拟货币后，用户可以事先用传统货币购买一定量的虚拟货币，将其存至网络运行商提供的账户中，等到消费时再扣除相应的币值，这也就是上文所说的批量购买分次消费模式。这种消费模式使得购买商品与支付行为在服务提供商内部进行，减小了用户、企业和银行的交易成本，所以支付体系的局限性是虚拟货币产生的客观原因。 （二）我国虚拟货币的特点我国的虚拟货币具有自己的特点，下图展示了我国部分虚拟货币的基本情况
20、：表2-1部分虚拟货币基本情况 资料来源：相应发行公司网站虚拟货币介绍币种发行公司适用业务或服务汇率（1元）Q币Q点腾讯申请QQ号码、购买QQ靓号、QQ会员服务、QQ钻石会员、QQ游戏中的道具1人民币=1腾讯Q币=10Q点U币新浪购买新浪读书、财经、游戏等产品提供的增值服务1人民币=1U币百度币百度百度网络游戏、社区类游戏的充值、付费电子书的阅读1人民币=1百度币POPO币网易POPO的各项功能与活动、购买泡泡游戏部分公用道具无（通过即时通讯软件POPO获得）狐币搜狐购买搜狐所有付费增值产品和服务1人民币=1狐币1.种类多样化目前，由各网络服务提供商发行的虚拟货币种类已达几十种，如：腾讯的Q币
21、、新浪的U币、百度的百度币、搜狐的搜狐币、猫扑的MM币等，还有像街头篮球、地下城勇士等游戏中的虚拟货币。由于各服务提供商为了提供网络增值服务的便利性，都采用了自己的网上虚拟货币支付方案，使目前市场呈现一种“百花齐放”的虚拟货币景象。2.获取方式多样化目前，虚拟货币可以通过银行卡、网上银行、汇款、手机、固定电话等多种方式购买，同时也可以通过服务提供商或个人赠送以及网络用户私下交易等方式获得 潘登科.虚拟货币的现状及发展趋势分析J.消费导刊.2008,3:70。图2-1以Q币为例，说明虚拟货币的获取途径。Q币财付通固定电话宽带移动/联通/电信手机手机充值卡PayPal支付QQ卡经销商图2-1 Q币
22、的获取途径 资料来源：腾讯充值中心(在正文中标注，不要在这里标注)3.人民币与虚拟货币的兑换比例不同如表2-1所展示的那样，不同的虚拟货币对人民币的汇率是不同的，这是由于目前提供虚拟货币发行的企业较多，每个企业都有适合于自己业务开展的虚拟货币制度。并且，由于虚拟货币出现时间不长，虚拟货币市场发展还不成熟，还没有一种普遍被人们认同的虚拟货币，现在呈现多种虚拟货币独立并存的局势，这也是导致不同虚拟货币与人民币兑换比例不同的原因。4.使用范围有限目前，网络提供商为了使其提供网络增值服务更加便利而建立了虚拟货币的支付体系，如表2-1所展示它的使用范围有明确的规定的，一般只用于本企业所提供的服务，并且企
23、业对自己的虚拟货币安全及本虚拟货币市场的稳定性负责。虚拟货币能力的大小一般取决于它的使用范围以及通用性。举一个例子，在一个游戏厅里，一般游戏币不会被看作是货币，因为它只能在游戏厅里使用。但是，对于常去这个游戏厅的学生来说，游戏币在他们这一群体中是有公认的价值的，即可以换取游戏时间，此时游戏币可以充当货币用来在学生之间交换。再假设，全国所有的游戏厅都使用同一种游戏币，那么会把游戏币当作货币的群体就会扩大。此时游戏币的使用范围由一家游戏厅扩展到全国游戏厅，相应的在更多的群体里这一游戏币具有价值，人们用游戏币进行交易实际上就是价值的交换 邱强.浅析虚拟货币J.理论经济学.2011,9:27-28.。
24、从上面的例子中可以看出，当虚拟货币流通范围扩大到一定程度，它的用途可能会超过发行方开始设计的用途，因此，现在Q币是目前公认的购买能力最大的虚拟货币，Q币能够购买除腾讯提供的服务之外的其他服务或实物，并且可以购买一些软件的下载服务。5.封闭性我国大多数的虚拟货币还只是用于购买网络运行商提供的服务，一般以单个网站为依托，相对封闭性的处于网络世界的价值交换过程中。并且在2009年6月26日，由文化部、商务部下发“关于加强网络游戏虚拟货币管理工作的通知”也对网络游戏虚拟货币的使用范围做出了规定，即只能购买发行企业所提供的网络增值服务。这也就规范了虚拟货币的使用只限于在网络世界以及单个网络提供商的体系中
25、，体现出了虚拟货币与传统货币相比的封闭性。6.虚拟货币的兑换目前，大多数服务提供商发行的虚拟货币在官方渠道只支持人民币购买，不能用虚拟货币回兑成人民币。其原因在于，一方面是由于国家的规定，防止虚拟货币与人民币相互兑换会对人民币造成不稳定因素，另一方面是发行者可以将用户为虚拟货币支付的人民币算作自己的收入使用，而不是用户在企业中的“储蓄”，企业可将资金用于其他用途。实际上，由于消费某种虚拟货币的用户量很大，用户之间由于需求的多样性使得总有一些用户愿意付出一定人民币获得虚拟货币或虚拟物品，所以虚拟货币和人民币的双向兑换是存在的，只不过这一过程不是在服务提供商官方所提供的平台上进行的，而是在第三方平
26、台上或用户之间私下进行的。例如，目前在淘宝网上就有Q币的交易行为，用户可以在淘宝网上购买到比官方渠道价格便宜的Q币。再比如，在游戏地下城勇士中，有的玩家会用人民币购买其他玩家的游戏装备或游戏币，一般玩家都是在私下进行的，并且兑换的比率是在游戏玩家之间自发形成的。三、虚拟货币发展中的风险虚拟货币作为互联网时代的一种新生事物，在我国从产生到发展至今短短十几年，已经得到了众多网民的认可。并且，随着我国虚拟货币市场的不断发展，其作用范围不仅仅局限于虚拟货币发行者对其设计的领域，流通方式也正从单向流通向双向流通过度。正是由于虚拟货币快速发展又缺少相应管理部门的监管，使其在发展过程中产生了一系列的风险和问
27、题。本章主要讨论虚拟货币这一新生事物发展过程中所出现的风险。（一）运行过程的风险1.倒卖风险由于前文提到虚拟货币的特点之一就是获取方式多样性，购买方式不同虚拟货币与人民币的比率也可能不同，这样就会有投机者从低价市场买进虚拟货币，然后在以某种方式高价卖出，从中赚取差额。例如，用户在购买Q币时可以选择用网上银行支付，也可以用腾讯旗下的财付通支付，一般经常使用的人可能会发现，用财付通购买Q币或者向腾讯运行的游戏中充值时折扣更多，即用财付通购买Q币价格更便宜，这样通过倒卖虚拟货币的人就可以低价获得Q币再高价卖出，这种行为会扰乱虚拟货币市场的稳定和秩序。2.假币风险该种风险主要针对的是目前市场上存在的各
28、种虚拟货币的充值卡，如QQ卡或网络游戏点卡等，不法分子可能通过伪造该类充值卡获利。传统货币中经常出现假币，但我们可以通过货币的一些防伪标识进行辨别，但虚拟货币充值卡由于缺少防伪标识，这就使用户无法从外观上分辨真伪，从而增加了用户遭受损失的可能性。例如，现在很多网络游戏都有游戏点卡，一般在网吧中就可买到，如果用户买到一张游戏点卡充值时发现无法在游戏中充入，那么这就应该属于虚假的虚拟货币，用户的损失是必然的 朱烨辰.当前虚拟货币的运行风险分析J.经济研究参考.2011,60:18-19。另外，由于虚拟货币在互联网中以数据的形式存在于物理介质中，电脑黑客可以利用其系统安全漏洞生产假币，而黑客所做的仅
29、仅是在虚拟货币存储的服务器中更改一些数据而已。3.残值风险由于虚拟货币的面值一般不大，用户对于虚拟货币的需求也是随机性的，例如腾讯运行的一款游戏穿越火线，用户购买游戏道具需要向游戏账号内充入CF点，其与人民币的兑换比例为1元=100CF点。如果用户账号内还有100CF点，由于游戏内的道具没有低于200CF点的，那么用户只能选择继续向账户内充值或者废弃这一部分虚拟货币。废弃的这一部分货币将长期存在网络中，在某种情况下，用户废弃游戏账户则其中的虚拟货币便会归为商家的利润。（二）技术安全风险虚拟货币在互联网中以数据的形式存储和存在于物理介质中，既然是存在与物理介质中那么就会涉及其技术安全问题。1.存
30、储风险由于虚拟货币摆脱了实物的形态，以数字的形式存在于服务器中，如果虚拟货币发行商的服务器遭受破坏那么虚拟货币的信息也将不复存在，例如一些自然灾害，地震、洪水、冰雹等，可能会对这些服务器产生破坏。由此可见，虚拟货币是有的存储风险。2.黑客风险主要是虚拟货币的发行商会面临该种风险 5。在虚拟货币运行过程中，货币发行商的服务器可能收到来自黑客的攻击，包括黑客篡改数据，增加或减少虚拟货币的数量；黑客窃取用户的信息等，使虚拟货币发行商蒙受损失，即有财产方面的也有声誉方面的损失。（三）商家面临的风险目前，大多数发行虚拟货币的网络运营商都不提供虚拟货币回兑服务，使得市场上的虚拟货币缺乏退出机制。但Q币在某
31、些领域已取代现金，成为被人们认可的“货币单位”，所以随着虚拟货币的发展，将会在网上成为真正的货币。那时，人民币与虚拟货币之间将可以双向兑换，此时虚拟货币发行商则变成了发行有法定流通权货币的信用机构，这对于企业来说会将面临较大的风险 李少尉.虚拟货币的三大风险J.电子商务世界.2006,10:39-40。1.资金断裂风险除贵金属货币外，纸币或其他电子形式的货币都表示一种信用，虚拟货币也是如此。网络运营商通过自己的信用来发行一定量的虚拟货币，将会获得用户的传统货币，如果发行商仅仅保管这部分货币来等候用户的兑换，那么一方面会减少流通中的货币，不利于经济的发展，一方面浪费了一部分可以升值的资本。发行商
32、将会把这些货币投资其他项目或贷给其他使用者，如果投资周期过长或者没有收回借款者的偿还，就有可能发生资金的断裂。2.恶意挤兑风险挤兑经常发生在银行内，当一国政局不稳定或经受战乱或其他重大的变故，人们对银行信用产生动摇，纷纷撤出存款。同样，当虚拟货币与人民币可以双向流通后也会发生在企业身上。如果一些投机者或者发行商的对手暗中囤积大量的虚拟货币，之后在同一时间兑换人民币，或者市场中存在发行商的负面消息，使得虚拟货币的用户对发行商失去信心，也将会把虚拟货币兑换成人民币，若企业手中没有足够的现金，那么就是加大企业破产的风险。（四）对金融市场的威胁1.洗钱的风险目前，在我国虚拟货币的获得与流通是相当随意的
33、，通常，只需在虚拟货币发行商处注册一个账号就可以购买虚拟货币或者进行虚拟货币的交易。又因为现在虚拟货币的流通也正从单向流通向双向流通过度，用户可以很容易的将虚拟货币变为人民币。但由于在我国网络虚拟财产的法律地位还不明确，现阶段有关部门对个人财产的审查更注重的是现实财产，而对网络虚拟财产监管不严格，这样就使的一些贪污腐败分子可以通过虚拟货币交易的方式转移贪污所得的收入，由于在虚拟货币方面我国的监管还不完善，这样就破坏了金融市场的秩序，增加了我国反腐倡廉的难度。2.通货膨胀的风险通货膨胀，指在一定时期货币过多而引起商品和劳务的货币价格总水平的持续上涨现象 潘淑娟.货币银行学M.北京:中国财政经济出
34、版社. 2008,2: 208-210。由虚拟货币引起的通货膨胀包括两个方面，即在网络游戏世界中的通胀以及在现实世界中的通胀。一般在虚拟游戏世界中通货膨胀是很难避免的，这是由于作为虚拟游戏世界管理者与主宰的游戏运营商没有能力来控制经济。在现实世界中货币的发展经历的上千年的时间，一个国家的货币政策由一国的央行来统一制定，央行每发行一元钱都要有相应的黄金储备，以此来抑制通货膨胀。在游戏世界中，游戏运营商就相当于一国的央行，但让游戏运营商为游戏世界中的每一个金币都有对应的人民币的储备显然是不现实的。而且，网络游戏中存在着大量的“打金者”，即玩家通过一些外挂程序或其他的一些作弊手段获得虚拟物品或虚拟货
35、币，而这部分虚拟货币是游戏运营商所分辨不出的。随着游戏中虚拟货币越来越多，就会造成货币汇率的不稳定，虚拟货币贬值，这就如同央行发行了过多的货币，使单位货币购买力降低，引起通货膨胀。 另外，虚拟货币也可能会造成现实世界的通货膨胀。由于目前，对虚拟货币的发行还没有明确的监管行为，网络运营商可能为了促进自己虚拟货币的发展，大规模的发行虚拟货币，则会引起虚拟世界的通货膨胀。尽管，目前各虚拟货币的经营企业都不接受虚拟货币回兑成人民币，但虚拟货币与人民币的双向交易在众多第三方平台上以及用户私下正进行着。虚拟货币变得有利可图，又会刺激更多的人使用私服外挂等手段获得更多的虚拟货币。例如目前Q币正在成为某种程度
36、上取代现金，被很多人认可的“货币单位”，如果腾讯无节制的发行Q币并且没有足够的人民币储备，那么必将对现实金融体系产生影响。不过以目前的虚拟货币状况来看，虚拟货币引发现实世界的通货膨胀还不太可能，但若不加管制，待虚拟货币市场发展壮大后必将引起该种危机。3.对金融秩序的威胁如上文所说，几乎所有虚拟货币经营企业都不接受将虚拟货币或虚拟物品兑换成人民币，但第三方电子商务平台却在这一过程中起到了推波助澜的作用。现在用户可以在网上低价买到一些来源不明的虚拟货币，由于有些电子商务平台并不对这些虚拟货币的来源进行审查，这就使得该平台成为了那些非法获得的虚拟货币、游戏道具等的销赃场所。在2006年12月，深圳警
37、方曾打掉一个在网上利用木马病毒盗窃QQ号、Q币等虚拟财产的犯罪团伙，该团伙已盗窃QQ号、游戏账号达数百万个，涉案金额百万元，并在一些虚拟货币交易平台上销赃非法获利70多万元 撰述.“虚拟货币”引发现实风险N.亚太经济时报.2006,12,28:A10。这种行为严重破坏了网络秩序以及现实金融秩序，不利于网络文明的建设。可见，虚拟货币对现实金融市场冲击是确实存在的，只不过因为目前虚拟货币市场发展还不成熟、不完善，所以影响还不显著。但我国虚拟货币市场在以每年15%-20%的速度发展着，如果任由其自由发展而不管制的话，最终虚拟货币的影响将是惊人的。四、虚拟货币的监管研究从虚拟货币发展过程中的风险可以看
38、出，应该采取措施对虚拟货币市场进行规范。本章节从我国虚拟货币市场监管的现状入手，分别从政府和网络运营商的角度给出虚拟货币的监管建议。（一） 我国关于虚拟货币监管的现状在我国虚拟货币发展的过程中，国家有关部门颁布了几项关于虚拟货币监管的规章制度，并且在虚拟货币监管方面进行了积极的尝试。1.反洗钱法由于在我国虚拟货币的获得和流通随意，用户可以通过第三方交易平台或用户之间私下交易，很容易的将虚拟货币兑换为人民币，这就使一些贪污者通过虚拟货币转移非法所得，带来洗钱的风险。在2006年12月20日，中央银行反洗钱局局长刘连舸曾表示，打击用虚拟货币洗钱是2007年工作重点之一，也是反洗钱法的一个重点，并且
39、央行还会对经营虚拟货币业务的机构和发行虚拟货币的企业实施监管 王占波.虚拟货币引发监管诉求J.记者观察.2007,6:12-13。可以看出有关部门已经意识到虚拟货币带来的洗钱风险，并表示将进行监管，但是由于虚拟货币交易范围广、数量大、互联网匿名性等特点，还是会给监管给来重重挑战的。2.国家税务总局的批复2008年9月28日，国家税务总局公布了北京市地方税务局关于个人通过网络销售虚拟货币取得收入计征个人所得税问题的请示的批复资料来源：国家税务总局，内容有：个人通过网络收购玩家的虚拟货币，加价后向他人出售取得的收入，属于个人所得税应税所得，应按照“财产转让所得”项目计算缴纳个人所得税。该批复引起了
40、媒体和网游等相关行业的讨论，在全国进行的针对虚拟货币征税的调查显示，有61%的接受调查者不同意征税，说明这项政策还不能得到网民的认可。在还没对虚拟货币认识清楚就对其征税，显得过于仓促，不利于虚拟货币市场的发展与稳定，关于对该政策的评论将会在下文的建议中给出，这里就不再重复。3.关于加强网络游戏虚拟货币管理工作的通知2009年6月26日，经中国人民银行等部门同意，文化部、商务部下发“关于加强网络游戏虚拟货币管理工作的通知资料来源：百度文库”，该通知可以说是我国关于虚拟货币监管最具有代表性的规章。通知提出了网游虚拟货币监管的基本策略，首先要严格市场进入，明确企业责任，这一规定可以说从源头上就对虚拟
41、货币的经营进行了监管，使得以后市场上存在的虚拟货币都是由一些有稳定、成熟虚拟货币经营能力企业运作，这样就保证了虚拟货币市场的稳定；其次，通知规定了虚拟货币的不得购买实物，其目的是加强虚拟货币管理，这是由于目前虚拟货币市场发展还不成熟，如果可以购买实物就增加了虚拟货币的流通范围，使更多的人利用非法手段获取虚拟货币，而且，还会引起通货膨胀，破坏金融秩序。文化部和商务部制定这一规定无疑是看到了这种潜在威胁；再次，要打击利用虚拟货币从事的赌博活动，因为赌博历来是我国法律所禁止的行为，不仅有碍个人发展、破坏家庭幸福，而且还危害社会秩序。同样，在网络环境下也存在利用虚拟货币从事的赌博活动，其危害也是显而易
42、见的，同样应当禁止；最后，通知体现了保护广大用户的权益，由于之前从事虚拟货币服务的某些企业的规定中往往存在一些“霸王条款”，使用户的合法权益得不到保障。4.网络游戏管理暂行办法2010年8月1日生效的网络游戏管理暂行办法资料来源：中国普法网涉及到了对虚拟货币的监管。其中第二十条第2款“网络游戏虚拟货币交易服务企业不得为未经审批或者备案的网络游戏提供交易服务”。这样该条款就间接禁止了淘宝等网站提供境外游戏点卡交易服务，说明我国有关部门监管虚拟货币市场和整顿网络游戏市场的决心，以及避免境外虚拟货币对我国市场造成影响。（二）虚拟货币监管的建议我国政府是管理国家一切事务的主体，同时在虚拟货币监管方面政
43、府也应该承担主要的责任；而网络运营商则是虚拟货币的发行者以及虚拟货币交易的中介，则在虚拟货币监管中也同样担负着重要的责任。本节的建议主要是从政府以及网络运营商方面给出的。1.对政府方面的建议从我国虚拟货币监管的相关立法可以看出，政府在对规范虚拟货币市场方面做出了尝试，并制定了相关的规章制度。政府应该在以下方面有所改进：明确监管权的归属、尝试建立单独的监管部门及配套设施、完善相关法律法规以及改善现阶段的监管措施。（1） 明确监管权的归属虚拟货币从网络运营商发行、用户购买使用、用户在第三方平台或私下交易等过程，管理部门主要涉及央行、通信管理部门、工商行政管理部门 杨丽.虚拟货币对现实金融影响的分析
44、J.企业科技与发展.2009,18:261-263等，然而目前这几个部门在我国虚拟货币的监管中作用并不明显，而政策也多是由文化部和商务部颁布的，这样的话不利于监管权的发挥，同时有碍于从宏观经济方面采取有力的监管措施。政府方面应明确与虚拟货币市场相关的各部门的职责，不要让该市场出现监管的漏洞。（2） 尝试建立单独的监管部门及配套设施目前，我国在虚拟货币市场理论及实践方面还不成熟，同时在虚拟货币的监管方面也是刚刚起步，主要由虚拟货币问题涉及的部门分散监管，这样在虚拟货币发展初期是可以的。但为了适应虚拟货币的以后发展，政府应该尝试建立一个单独的监管部门，该部门应由金融专家、网络信息专家等组成，负责对
45、虚拟货币发行、虚拟货币理论方面的研究，将各发行商发行的虚拟货币进行备案，同时，该监管部门应配有一个可以监测全国各虚拟货币交易平台的管理系统，跟踪监管日常虚拟货币的交易情况，对出现大宗的、可疑的虚拟货币交易行为报告给相关部门查证。并定期对虚拟货币的发行量与使用量进行审核，确定是否有“假币”出现。（3）完善相关法律法规尽管我国在虚拟货币方面已出台了相关的规章制度，但还没有一部法律明确的对虚拟货币的性质、法律地位做出定义，使得关于虚拟货币的犯罪案件无法可依。同时，对于提供虚拟货币运营服务的企业所给出的格式合同进行监管，防止“霸王条款”对用户合法权益的侵害。应建立法规明确虚拟货币从发行到流通交易涉及的
46、参与者的权利和义务，使虚拟货币运行的各个环节能够有法可依。（4）重点对虚拟货币的发行和使用范围监管虚拟货币的发行是该市场的源头，发行企业的信用状况、资本大小、经营情况都关系到整个市场的发展与稳定。在“关于加强网络游戏虚拟货币管理工作的通知”中，规定了企业申请应有的材料及步骤，这就需要有关部门严格审核申请者的资本规模、信用状况、经营模式等方面。同时，为了防止虚拟货币对现实金融体系的冲击还应对虚拟货币的使用范围进行监管，对于出现不符合规定的虚拟货币应及时责令发行企业停止该虚拟货币的使用，并给予处罚。（5）改善现阶段监管措施该项建议主要针对国家税务总局对虚拟货币交易征税的批复，在没有完全认清虚拟货币交易和其本质的前提下，便要求对其征税必将对虚拟货币市场交易的产生不良的影响。并且征税的可操作性也是该过程的一大障碍，由于用户间进行的虚拟货币交易大多金额较低，如果进行虚拟货币交易的个人不申报，让税务部门对每笔交易都进行监测是不现实的。总之，税务部门应谨慎对待虚拟货币这一新生事物，在目前虚拟货币发展还不成熟，税务部门应当暂缓征收或暂时免
