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1、洽洽食品2020年财务分析报告目录一、总体雌2二、资产规模增长匹配度3三、负债规模增长4四、收入利润增长5五、现金流量情况6六、指标波动对比61 .营运能力62 .盈利能力73 .偿债能力84 .发展能力8七、异动科目分析9一、总体概述从这三年来看，洽洽食品的资产总计持续增长。2020年资产总计为697,898.46万元，比2019年增长29.03%,这一增长速度是在2019年增长5.47%的基础上取得的。洽洽食品2020年负债总计为277,109.99万元，从这三年来的变化情况来看，负债总计基本保持稳定，没有较大变化。从这三年来看，洽洽食品的营业收入一直保持增长态势，但2020年的增长速度比
2、上一年有所下降。2020年的营业收入为528,930.4万元，比2019年增长9.35%,低于2019年15.25%的增长速度。从这三年来看，洽洽食品的净利润一直保持增长态势，但2020年的增长速度比上一年有所下降。2020年的净利润为80,504.69万元，比2019年增长33.40%,低于2019年36.67%的增长速度。近三期资产负债率分别为39.71%、32.42%.34.49%。经营性现金净流量近三期分别为59,685.44万元、64,628.48万元、74,682.09万元。2000001000002018年2019年2020年2017年02016 年实产总计 负俵合计营业收入关键
3、财务指标表项目2018年2019年2020年行业均值总资产（万元）512,813.15540,870.45697,898.46496,499.5流动资产（万元）342,529.28366.356.1509,111.96264,539.11总负债（万元）176,891.07175,370.96277,109.99248,555.07流动负债（万元）171,973.71168,849.19145,630.41196,143.78所有者权益（万元）335,922.08365,499.49420,788.47247,944.43资产负债率R）34.4932.4239.7143.55流动比率（%）199
4、.18216.97349.59157.41银行贷款（万元）59,532.4229,765.158,813.23140,860.06带息负债（万元）65,260.9335,555.15139,515.51159,691.35营业收入（万元）419,704.56483,725.23528,930.4527,918.96投资收益（万元）8,720.395,368.554.152.385,633.2净利润（万元）44,157.0460,347.7180,504.6933,235.22净利率（%）10.5212.4815.223.37总资产报酬率R）11.5714.2415.695.75经营性现金流净额
5、（万元）74,682.0964,628.4859,685.4428,049.55投资性现金流净额（万元）-29,185.19-15,262.31-17,816.28-62,786.93筹资性现金流净额（万元）-32,434.33-63,495.625L720.7156,858.15二、资产规模增长匹配度2020年资产与负债不匹配，资产增长29.03%,负债增长58.01%o收入与资产变化不匹配，收入增长9.35%,资产增长29.03%。净利润增长率与资产增长率差距不大，净利润增长率为33.4队资产增长率为29.03%o资产规模增长匹配情况表2018年2019年2020年项目名称实际值增长率（%
6、）实际值增长率R）实际值增长率（%）应收账款17,972.53-5.2822,456.2124.9521,753.52-3.13存货120,913.713.14138,952.3114.92168,729.9821.43营业收入419,704.5616.5483,725.2315.25528,930.49.35应收账款与销售收现比0.04-20.000.0400.040当期存货占收入比0.29-3.330.2900.3210.34三、负债规模增长2018年-2020年，负债呈波动上升趋势。总负债分别为176,891.07万元、175,370.96万元、277,109.99万元，2020年较20
7、19年增长了58.01%,主要是由于应付债券等科目增加所至。2018年-2020年，营业收入呈持续增长趋势。营业收入分别为419,704.56万元、483,725.23万元、528,930.4万元，2020年较2019年增长了9.35%o2020年现金流入为1,148,182.18万元，与2019年的604,643.54万元相比有较大增长，增长89.89%。负债总额大幅度增长的同时，营业收入也有所增长，经营活动现金流入也在增加。负债、收入、现金流增长同步，负债增长快于收入增长。带息负俵营让收入一经营活动产生的现金流里净额负债规模增长匹配情况表项目名称2018年2019年2020年实际值增长率巡
8、)实际值增长率(%)实际值增长率(%)带息负债65,260.93-13.4735,555.15-45.52139,515.51292.39营业收入419,704.5616.5483,725.2315.25528,930.49.35经营活动产生的现金流量净额74,682.09154.9564,628.48-13.4659,685.44-7.65企业长期资金来源为552,268.05万元，长期资金占用为188,786.5万元。企业经营活动需要资金86,248.32万元。企业长期资金来源能够满足长期资金占用的需求，并且也能够满足经营活动的资金需求。企业不存在短借长投问题。长短期负债与资产匹配情况表项
9、目名称2018年2019年2020年实际值增长率R)实际值增长率(%)实际值增长率(%)经营性资产304,887.6512.32223,902.54-26.56215,190.5-3.89经营性负债107,245.243.76133,294.0424.29128,942.18-3.26货币性资产37,641.6360.62142,453.56278.45293,921.46106.33货币性负债64,728.51-13.7835,555.15-45.0716,688.23-53.06长期融资340,839.447.28372,021.269.15552,268.0548.45长期投资170,2
10、83.87-1.29174,514.352.48188.786.58.18现金支付能力-27086.89-47.54106,898.41-494.65277,233.23159.34营运资金需求197,642.450.4190,608.5-54.1686,248.32-4.81营运资本170,555.5717.46197,506.9115.8363,481.5584.03四、收入利润增长净利润呈持续增长趋势，2020年为80,504.69万元，同比增长33.4%o其中：2018年-2020年，营业收入呈持续增长趋势。营业收入分别为419704.56万元、483,725.23万元、528,930
11、.4万元，2020年较2019年增长了9.35%o2018年-2020年，营业成本呈持续增长趋势。营业成本分别为288,915.51万元、322,846.74万元、360,251.62万元,2020年较2019年增长了11.59%。2020年期间费用为73,426.79万元,同比减少18.28虬期间费用占营业收入的比重为13.88%,同比减少4.69个百分点。2020年利润总额为99,715.21万元，同比增长30.18%。其中非经常性损益占利润总额的比重为12.02%,同比减少4.83个百分点。该公司收入主要来自于营业收入，其次为营业外收入。在营业收入增长的同时净利润也在增长，营业净利率也在
12、上升。营业收入增长和净利润增长较为匹配，且净利润增长幅度大于营业收入。收入构成表(万元)项目名称2018年2019年2020年实际值占比最)实际值占比作)实际值占比(%)营业收入419,704.5697.01483,725.2397.19528,930.497.57营业外收入4,222.170.988,636.021.749,011.221.66投资收益8,720.392.025,368.551.084,152.380.77其他业务收入000000合计432,647.11100497,729.79100542,094100五、现金流情况经营性现金流:近三期分别为59,685.44万元、64,6
13、28.48万元、74,682.09万元，保持了正向净流入，较上年，金额小幅下降。投资性现金流：近三期分别为T7,816.28万元、-15,262.31万元、-29,185.19万元，保持了负向净流出，较上年，金额小幅下降。筹资性现金流：近三期分别为51,720.71万元、-63,495.62万元、-32,434.33万元，较上年，由净流出转变为净流入。现金流量变化图150000-15OO2016年2017年2018年2019年2020年狡营运动产生的现金光里：争额投奥运动产生的现金流里:余额筹奥运动产生的现金流里:争额现全及现金等价物净增加额六、指标波动对比1 .营运能力2020年应收账款周转
14、率为23.93次，同比没有变化，比行业均值高12.63次。2020年存货周转率为2.34次，同比减少0.14次，比行业均值低1.59次。2020年流动资产周转率为L21次，同比减少0.15次，比行业均值低0.3次。2020年固定资产周转率为4.7次，同比增加0.2次，比行业均值高。56次。2020年总资产周转率为0.85次，同比减少0.07次，比行业均值低0.08次。营运能力指标表项目2018年2019年2020年行业均值存货周转率（次）2.542.482.343.93应收账款周转率（次）22.7223.9323.9311.3应付账款周转率（次）6.866.086.811.28流动资产周转率（
15、次）1.321.361.211.51固定资产周转率（次）4.134.54.74.14总资产周转率（次）0.860.920.850.932 .盈利能力2020年毛利率为31.89%,同比减少1.37个百分点，比行业均值高16.96个百分点。2020年净利率为15.22%,同比增加2.74个百分点，比行业均值高11.85个百分点。2020年总资产报酬率为15.69%,同比增加1.45个百分点，比行业均值高9.93个百分点。2020年净资产收益率为20.48%,同比增加3.27个百分点，比行业均值高12.69个百分点。盈利能力指标表册)项目2018年2019年2020年行业均值营业毛利率(%)31.
16、1633.2631.8914.93净利率(%)10.5212.4815.223.37成本费用利涧率R)15.4118.3522.754.14总资产报酬率R)11.5714.2415.695.75净资产收益率R)13.6117.2120.487.793 .偿债能力2020年资产负债率为39.71%,同比增加7.29个百分点，比行业均值低3.84个百分点。2020年流动比率为349.59,同比增加132.62,比行业均值高192.18o2020年速动比率为233.73,同比增加99.05,比行业均值高148。2020年已获利息保障倍数为-38.41倍，同比增加9.11倍，比行业均值低42.76倍。
17、偿债能力指标表项目2018年2019年2020年行业均值流动比率(%)199.18216.97349.59157.41速动比率R)128.87134.68233.7385.73利息保障倍数-101.2-47.52-38.414.35资产负债率(%)34.4932.4239.7143.554.发展能力2020年销售增长率为9.35%,同比减少5.9个百分点，比行业均值高4.99个百分点。2020年资本保值增值率为115.13%,同比增加6.33个百分点，比行业均值高5.82个百分点。2020年销售利润增长率为32.89%,同比增加4.6个百分点，比行业均值高34.89个百分点。2020年总资产增
18、长率为29.03%,同比增加23.56个百分点，比行业均值高19.58个百分点。发展能力指标表项目2018年2019年2020年行业均值销售增长率R)16.515.259.354.36资本保值增值率(%)107.27108.8115.13109.31销售利润增长率(%)47.7228.2932.89-2总资产增长率(%)9.725.4729.039.45七、异动科目分析异常变化科目表科目名实际值增长率作)变化趋势变化原因销售费用51,647.6-22.45I财务费用-2,529.95-60.25I投资收益4,152.38-22.65I营业利润92,341.2132.89利润总额99,715.2
19、130.18净利涧80,504.6933.4货币资金126,706.92398.23t交易性金融资产167,214.5442.89t存货168,729.9821.43t其他流动资产20,987.83-63.36流动资产合计509,111.9638.97t长期股权投资2,577.63-83.51I资产总计697,898.4629.03t短期借款8,813.23-70.39预收款项0-100I非流动负债合计131,479.581,916.01t负债总计277,109.9958.01t所有者权益合计420,788.4715.13t负债和所有者权益总计697,898.4629.03t其他综合收益6,1
20、18.64164.17t收到的税费返还1,301.2493.12处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额257.94-57.41收到其他与投资活动有关的现金4,482.3853.35投资活动现金流入小计347,916.113,522.75投资支付的现金344,737.364,509.4投资活动现金流出小计365,732.391,370.82投资活动产生的现金流量净额-17,816.28-16.73取得借款收到的现金63,860.8985.16筹资活动现金流入小计197,860.89473.68偿还债务支付的现金84,543.0832.1分配股利、利润或偿付利息支付的现金38,691.2645.15支付的其他与筹资活动有关的现金22,905.85212.49筹资活动现金流出小计146,140.1949.14筹资活动产生的现金流量净额51,720.71181.46汇率变动对现金及现金等价物的影响-325.82-117.76现金及现金等价物净增加额93,264.05858.58期初现金及现金等价物余额24,752.21-32.01期末现金及现金等价物余额118,016.26389.51
