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1、2006-2007年 江苏省信用担保行业发展报告二00七年四月前 言随着江苏民营经济的迅速发展及国家对中小企业扶持力度加大，江苏省信用担保行业近几年得到快速成长，各地区担保机构如雨后春笋般涌现，为解决当地中小企业融资难困境做出重要贡献。为了进一步规范全省担保行业发展，揭示和防范担保业务风险，同时贯彻国家发改委中小企业司关于加强中小企业信用服务体系建设及在全国开展中小企业信用服务体系建设试点工作的指示精神，江苏省经济贸易委员会、中国人民银行南京分行联合江苏省中小企业局从2005开始，正式启动江苏省中小企业信用担保机构评级试点工作。2005年8月江苏省信用评级专家组正式成立，并通过公开演示、现场打
2、分的方式筛选出联合资信、中诚信、大公国际3家实力较强的评级机构参与本次试点工作。随后，在各地中小企业局、人民银行中心支行的精心组织下，评级机构先后在南京、苏州、无锡、常州、镇江、泰州和连云港7个地区对共计29家担保机构进行了信用评级工作。基于2005年的良好基础，江苏省中小企业局、人民银行南京分行又于2006年8月18日联合发文关于继续开展中小企业信用担保机构信用评级工作的通知，明确注册资本2000万元以上、经营业务一年以上的担保机构为重点评级对象；并指出担保机构信用评级情况将作为监管和扶持的重要依据，信用级别较高、业绩良好的担保机构可认定为省级示范服务机构，同时江苏省中小局和人民银行南京分行
3、将积极向商业银行推介评级结果。截止2006年12月底，3家评级机构完成了对南京、苏州、无锡、常州、镇江、泰州、淮安、徐州、连云港、盐城、扬州、南通12个地区118家担保机构的信用评级工作。“2006-2007江苏省信用担保行业发展报告”在总结2005年信用试点评级工作的基础上，以2006年参与评级的118家担保机构为统计样本，结合信用评级现场采集的第一手资料，采用定性与定量、单个样本与总体分析相结合的方法，以期客观、公正、科学地揭示江苏省担保行业发展现状及风险，为相关主管部门及时有效监管提供依据。 目 录 一、基本情况概述1二、经营环境分析5三、竞争能力分析11四、担保业务风险管理分析16五、
4、担保组合信用质量分析19六、财务状况分析23七、相关建议27八、附录30 2006-2007江苏省信用担保行业发展报告一、基本情况概述随着江苏民营经济的迅速发展及国家对中小企业扶持力度加大，江苏省信用担保行业近几年得到快速成长，为解决当地中小企业融资难困境做出重要贡献。本行业发展报告是在总结2005年信用试点评级的基础上，以2006年参与评级的118家担保机构为样本，对江苏省担保行业发展现状进行分析总结。通过对118家样本数据统计分析，发现具有如下特征： 地区分布：地区分布广泛，涉及了省内除宿迁市以外的所有地区，包括南京、苏州、无锡、常州、南通、徐州、淮安、扬州、泰州、连云港、盐城、镇江等12
5、个地区，各地区选取担保机构样本数量见图1。 注册资本金从420万元至20000万元不等，平均规模5322.04万元，118家担保机构中，中小型担保机构比例较高，注册资本金规模以5000万元以下的为主，具体分布见图2。 资产规模从469.98万元至40832.59万元不等，平均规模7035.83万元，资产规模差异较大，具体分布见图3。 2005年营业收入从0.27万元至3102.15万元不等，平均规模222.32万元。担保机构收取的担保费率普遍较低，致使营业收入规模相对较小，具体分布见图4。2 2006-2007江苏省信用担保行业发展报告 利润总额从-706.88万元至1947.97万不等，平均
6、规模79.81万元。尽管大多数担保机构进行了积极的投资运作，但由于担保费率较低、相当部分资金被存入银行用作收益率低的保证金以及担保机构主动提取风险准备金等因素，致使担保行业盈利水平普遍较低，具体分布见图5。 截止评级日累计担保额从1200万元至734713万元不等，平均规模达到65858.13万元，具体分布见图6。受到资金实力与经营历史的制约，118户样本担保机构中，累计担保额在1亿元以下的占11.02%。不过，从整体来看，累计担保额平均超过5亿元，说明省内的担保机构为中小企业发展创造了较为有利的经营环境，发挥了显著的社会效应。 2005年担保发生额从426万元至151817万元不等，平均规模
7、达到22395.47万元，具体分布见图7。短期限为主的担保时间分布和较高的放大倍数使得担保机构的担保发生额保持在较高水平。 截至评级日在保余额从650万元至170273万元不等，平均规模22857.2万元，已超过2005年担保发生额平均值，可见担保机构总体业务规模呈现出明显扩张趋势。依据江苏省担保机构资信评级标准，118家参评机构中AA级1家，AA-级3家，A+级9家，A级13家，A-级33家，BBB+级22家，BBB级22家，BBB-级9家，BB+级1家，BB级2家，BB-级2 家，B级1 家，占比分布见图。从2006年江苏地区参评担保机构信用等级分布结果来看，A-级及以上级别的担保机构占样
8、本总量的50%，与2005年全国担保机构A-级及以上级别约占30%的情况相比，参与评级试点的担保机构在担保资金实力、担保业务规模、经营管理水平和风险控制能力等方面都处于全国较领先的水平，在控制总体风险的前提下，为当地中小企业的发展做出了较大贡献。下面具体从经营环境、竞争能力、担保业务风险管理、担保组合信用质量和财务状况五个方面对江苏省担保行业现状进行统计分析。30 二、经营环境分析1、江苏省经济、金融发达，中小企业发展迅速，为担保业提供了较好的行业和区域环境改革开放以来，江苏经济迅速发展，全省GDP总量自1992年开始已连续15年保持两位数快速增长，超过全国平均增速约3个百分点。经相关部门初步
9、核算，2006年全省实现生产总值21548.4亿元，比上年增长14.9%，首次突破2万亿元大关。其中，第一、第二、第三产业增加值分别为1544.9亿元、12186.5亿元和7817.0亿元，分别增长5.0%、16.0%和15.5%。全年完成同口径财政收入3936亿元，比上年增长26%，其中，一般预算收入1657亿元，比上年增长25.3%。在金融方面，良好的经济发展前景以及外商投资企业在江苏的聚集，不仅吸引了国内股份制商业银行的关注，越来越多的外资银行总行也瞄准江苏市场。截至2006年末，全省银行业存款余额26722亿元，贷款余额19383亿元，江苏已成为全国银行业资金最富余的省份；2006年全
10、省金融机构人民币贷款余额15396.59亿元，比年初增加2141.61亿元；其中短期贷款增加686.28亿元，同比多增24.46亿元。江苏省经济快速增长，民营经济功不可没。截止2006年底，全省中小企业约74万家，占全省企业数的99%，私营个体从业人员617万人，占全省企业就业人员的91%；2006年民营工业完成增加值4029.4亿元，比上年增长22.3%，占同年工业增加值的33%；全社会固定资产投资10063.7亿元，其中私营个体经济投资3110.7亿元，增长36.6%。中小企业是江苏省经济发展的重要支柱、劳动力就业的主要渠道，是城乡居民收入的重要来源。良好的经济和金融环境，加之发达的中小企
11、业经济状况为江苏省中小企业信用担保机构的发展提供了较好的行业和区域环境。2、江苏省经济金融环境地区差异性较大，造成苏南、苏北担保业发展不平衡状况明显。苏南苏北地区由于自然环境、地理位置、政府政策等因素的不同，经济总量及发展速度差距较大，成为江苏省经济金融发展独有特色，而担保业发展和当地经济金融环境有着密切联系，从表1可以看出，各地区担保机构业务规模和当地经济金融发展情况基本成正比。以苏州为例，全市2006年实现地区生产总值4820.26亿元，总量稳居江苏省首位，按可比价计算增长15.5%；截止2006年末，全市私营企业和个体经营户达到10.94万家和24.98万户，分别比上年末增加1.7万家和
12、1.9万户。个体私营累计注册资金突破2400亿元，达2405.8亿元。其中私营注册资金为2297.88亿元，比上年末增长35%；个体注册资金107.92亿元，增长14%。苏州地区发达的经济金融环境，为担保机构的迅速发展创造了有利的经营环境，担保机构平均注册资本、资产总额、累积担保金额、担保责任余额都名列各地区第一位。 表1 各地区经济环境及担保机构业务规模对比表 项目苏州无锡常州南京南通淮安均值2005年GDP总量（亿元）4026.5228051302.224131472.08561.812096.768民营个体经济完成投资规模（亿元）568.52495.91482.2242.87586.56
13、76.24408.72人民币贷款全年增加额（亿元）615.09283.43165.2458160.2138.44286.73注册资本（万元）10330.685511.34572.733310.423467.342064.085322.04资产总额（万元）13181.987892.675395.684942.234738.812422.857035.89累积担保金额（万元）104431.72100978.4753453.3035772.8436472.9321103.1865858.13担保责任余额（万元）39133.9232741.9512677.7610737.399179.176840.1
14、321333.34注：表格所列示经济金融统计数据均摘自各地区国民经济与社会发展统计公报；其他数据均来自此次参评的118家担保机构数据统计结果。值得注意的是，无锡地区担保机构各项业务规模指标名列第二位，除了归功于快速发展的民营经济外，和当地独特的金融环境密切相关：无锡地区个人住房及商业用房购置贷款具有一定特殊性，发放贷款的银行在借款人提供购置房产抵押的情况下，普遍要求再提供担保公司担保；无锡特有的“苏南模式”使得无锡相当部分企业都由集体乡镇企业改制而来，而其集体性质的土地使用权并不符合商业银行抵押贷款的条件，在其他抵质押物有限的情况下，无锡地区大部分商业银行不得已接受了第三方担保的借款方式，时至
15、今日，无锡地区主要商业银行对担保借款的形式相对较为认同；而随着信贷管理的加强，以往的互保、联保方式逐步不被接受，银行要求质地好的第三方担保，但大多数企业随着法律风险意识的增强不愿意对外提供担保。这些都为无锡地区担保机构创造了有利的经营环境。相比较而言，苏中、苏北地区由于相对落后的经济金融环境，担保机构的规模尚处于起步阶段。以南通和淮安为例，两地区担保机构平均资本金规模分别为3467.34万元和2064.08万元，而118家担保机构平均注册资本金达5322.04万元；两地区担保机构平均累积担保金额分别为36472.93万元和21103.18万元，和苏州无锡累积均值达10亿元以上相比还有一定差距，
16、不过就目前的发展速度来看，还有较大发展空间。3、江苏省中小企业促进条例及各地区担保机构扶持办法先后颁布，政府支持力度较大为了促进中小企业的健康发展，江苏省积极扶持中小企业信用担保体系的建立。2004年江苏省委、省政府“关于进一步加快民营经济发展的若干意见”（苏发20047号）中提出加快中小企业信用担保体系建设，“对中小企业信用担保和再担保机构从事担保业务的收入，按照国家有关规定3年内免征营业税；从2004年起，省财政连续3年每年安排2亿元，用于增加省级中小企业担保机构的注册资金。”2005年12月1日，江苏省人大常委会审议通过了江苏省中小企业促进条例，其中明确指出：一方面充分发挥财政资金引导作
17、用，规定省中小企业发展专项资金将部分用于支持信用担保体系建设、“县级以上地方人民政府应当安排中小企业信用担保专项资金用于担保机构的建立、风险补偿和补贴”；另一方面“鼓励民间资本和境外资本投资设立商业性信用担保机构和企业互助性担保机构”，鼓励金融机构、信用担保机构与中小企业合作采用多种方式扩大中小企业的信用担保范围。同时要求政府及有关部门推进信用担保体系建设，落实相关优惠和扶持政策，完善信用评估和风险控制制度，加强对信用担保机构的监管。2006年3月，江苏省财政厅下发江苏省财政厅关于申报2005年度省中小企业信用担保机构专项补助资金的通知。按照通知精神，对符合条件的中小企业信用担保机构，根据20
18、05年末担保责任余额按照国家有关规定已计提的风险准备金给予不高于20%的补助，补助金额最多不超过100万元；对2005年度内发生的低于2.5%标准收取的担保保费收入，按照每笔担保业务的担保额给予不高于2%的补助。在国家和省级政府部门给予优惠政策的同时，江苏各地方政府基于较强的财政基础也出台了诸多扶持措施，为担保机构营造良好的经营环境。如：南京市政府关于促进全市中小企业信用担保体系建设的意见（宁政发2004147号）明确：从2004年起，将连续三年每年安排财政专项资金2000万元，对纳入市重点扶持的、为民营企业服务的担保机构予以担保业务补贴；对纳入市政府扶持范围内的担保机构，可按有关规定和程序申
19、请免征营业税和所得税，计提一定比例的风险准备金，并根据其一年内的担保实绩，按实际累计担保额给予一定比例的补贴；行政管理部门将为担保机构提供更全面的政策信息与询证服务，延长相关抵(质)押土地、房产的有效期。无锡市中小企业信用担保机构管理暂行办法（锡政办发200561号）规定：中小企业信用担保机构积极为民营企业服务，其开展的中小企业信用担保业务超过整个公司业务总量的50%以上，运行质量较高，并且主动接受政府管理部门监管的，可优先享受国家、省、市规定的相关扶持政策；凡符合免税基本条件，且提出申请的中小企业信用担保机构，由市中小企业局审核后，按规定的程序向上推荐，经国家发改委、国家税务总局批准公布的试
20、点企业，自向主管税务机关办理免税手续起，三年内免征营业税；市各级财政中，每年安排一定额度的资金，专项用于中小企业信用担保机构的风险补贴。2003年苏州市经贸委、苏州市财政局联合出台了关于我市中小企业信用担保机构有关扶持政策的通知（苏经贸中小企200310号），规定：为进一步加大激励各类担保机构支持中小企业的力度，各级财政自今年起在三年内，每年予以一定额度的资金补助。补助金额按担保机构年担保平均余额增长部分与补助率相乘确定(2003年度以2002年度的年担保平均余额为基数)，补助率最高不超过1%。2005年淮安市市政府关于进一步加快中小企业信用担保体系建设的意见（淮政发2005162号）中规定：
21、各级政府每年在预算中安排一定额度的资金，设立中小企业信用担保专项资金，用于同级中小企业信用担保机构扩大担保规模、担保代偿损失补贴、担保体系建设的工作经费等；在担保业务开展过程中，担保和反担保涉及到的房屋、土地、设备、车辆等资产及其他权利的抵（质）押登记、检测、公证等行政性收费，按有关收费标准最低限收费，以降低中小企业融资成本；对纳入全国试点范围的中小企业信用担保机构，按有关规定，实行3年内免征营业税的优惠政策，对在主管部门备案、注册资金1000万元以上、纳入全市中小企业信用担保体系管理的担保机构，自备案起，3年内其所缴的营业税、企业所得税的地方留成部分，同级财政次年给予全额奖励。免征税款和奖励
22、资金要全部用于充实担保奖金。除此以外，在规范担保操作流程、风险准备金的提取规定及资本金运用方面也作了相关明确规定。而泰州市政府关于扶持中小企业信用担保机构建设的实施意见（泰政办发2005177号）中指出：对纳入政策扶持范围的担保机构，企业所得税地方留成部分由同级财政给予全额奖励；在确保规范运作的基础上，对担保业务形成的代偿损失及市（区）财政实行有限补偿；对新创立的中小企业信用担保机构或信用担保机构新增注册资本金，按注册资本金或新增注册资本金的4%给予补助，最高额度不超过80万元。据统计， 118家样本担保机构中，64家已享受或正在享受各级政府财政补贴，财政补贴总额高达16159.23万元，平均
23、每家担保机构达145.4万元。不过江苏省级政府及各地区政府给予担保机构的扶持政策大多仅限于资金支持，在更为重要的担保业务开展和规范、与金融机构及行政部门的关系协调等层面则缺乏系统、成熟的制度框架，无锡地区在此方面起到良好的带头作用。2006年1月，无锡市经贸委、中小企业局和人行于共同下发关于推进无锡市信用担保机构信用评级工作的指导意见，提出商业银行要合理运用评级结果，与担保机构签订合作协议，并就信用级别与担保放大倍数提出指导性意见：AA级及AA级以上的，放大倍数在8-10倍，最高不超过10倍；A级的，放大倍数在7-8倍，最高不超过8倍；BBB级的，放大倍数在5-6倍，最高不超过6倍等。信用评级
24、结果和该指导意见在无锡地区金融系统引起较大反响，各商业银行纷纷在其银保合作中积极使用评级结果，并参照执行信用级别与担保放大倍数的对应关系。2006年9月1日无锡市银保合作签约大会顺利召开。2005年参与评级试点的8家担保机构与14家商业银行举行了银保合作签约仪式；由于担保机构信用评级工作得到了商业银行的高度认可，此次签约的平均担保倍数达到了6.2倍；按平均注册资本测算，这8家担保机构的担保规模可达49.7亿元；其中被评为AA-级的两家担保机构获得了8倍的高放大倍数，信用评级的社会效应得到了充分体现。4、股东较强的财务实力和资源背景为担保机构的发展提供了业务和资金保障，但也存在一定的干预除财政出
25、资外，江苏地区担保机构的股东大多为当地国有（控股）企业或者知名民私营企业，普遍具有广泛的关系渠道和较强的财务实力，为担保机构的发展、尤其是初创时期的业务开展提供了有力支持。如苏州地区的一家担保公司成立初期，大股东从集团总部为其抽调了具有丰富金融业经验的负责人和熟悉当地人脉的业务骨干，利用其在当地企业界的影响力积极争取优质客户源，并和税务部门积极协调获得了税前提取准备金和免征所得税的优惠政策，从而取得了良好经营环境和业务、管理基础，使得该担保机构迅速发展成为当地的佼佼者。不过，股东在提供积极支持的同时，由于自身利益的驱动，对担保机构的运营管理、业务开展和财务运作等进行了或多或少的干预，表现较为明
26、显的特征是：国有控股的担保机构大股东对担保业务选择上存在一定干预，对资本金的使用干涉较少；而对于民营资本控股的担保机构，大股东对资本金的运作存在较多干预。如苏南一家政策性担保机构主任由经贸局分管副局长兼任，重大经营决策须由常务副市长、经贸局局长和财政局局长讨论决定，担保客户的选择和担保业务的运作也按政策化而非市场化原则，一定程度上增加了担保业务管理的非技术性风险。在资金使用上，苏中一家民营担保机构的注册资本金达5200万元，但报表显示其有4700余万元被大股东及关联企业以短期借款的方式长期占用，致使可运用担保资金远低于注册资本。以上这些股东在业务及资本金使用上干预给担保机构运营带来了一定的风险
27、。5、各地区担保行业协会相继建立，为促进担保机构之间互动交流做出较大贡献为加强苏州市中小企业信用担保体系的建设，维护担保市场秩序，促进融资担保行业健康发展，2004年3月30日苏州市工商业联合会融资担保业商会正式成立，成为江苏省第一家成立的担保业商会，随后南通、无锡、常州、南京、徐州、连云港、盐城等地区担保业协会陆续成立。各地区担保业协会的建立，对规范担保业务行为、宣扬国家担保行业最新政策、推动各地区内部及地区之间担保机构交流学习等都起到积极作用，同时及时收集整理担保行业发展数据，为相关政府监管部门政策出台提供依据。例如，常州市中小企业信用担保行业协会虽然成立时间不长，工作中积极及时对入会担保
28、机构进行业务考核，并把考核结果和地区财政补贴挂钩，对常州市担保机构做大做强起到积极推动作用；同时，组织担保机构主要管理人员进行业务培训，从根本上提高担保行业从业人员整体素质，降低担保业务风险。总的来看，苏南地区，特别是苏州、无锡、常州三地担保业协会把对担保机构的考查结果和市级财政补贴金额挂钩，同时积极开展同行交流，及时制定有利于担保行业发展的各项政策规定，对当地担保机构良性发展起到较明显地的推动作用。相比较而言，苏中及苏北地区担保业协会的成立对推动当地担保行业发展所发挥的积极作用有限，协会和担保机构之间的沟通协调工作有待增强。三、竞争能力分析表2 各地区担保机构业务规模对比表项目苏州无锡常州南
29、京南通淮安全省平均经营历史（年）2.75 3.36 3.89 3.38 3.83 3.40 3.39人员规模13.00 10.33 8.09 12.24 8.25 7.50 10.17注册资本（万元）10330.68 5511.30 4572.73 3310.42 3467.34 2064.08 5322.04资产总额（万元）13181.98 7892.67 5395.68 4942.23 4738.81 2422.85 7035.84股东权益总额（万元）10114.31 6031.71 4614.00 3472.59 3655.17 1560.98 5325.97累计担保户数（户）378.2
30、1 1721.09 177.64 56.13 233.50 178.56 565.76累计担保笔数（笔）453.47 1849.91 348.18 138.44 340.42 379.92 716.73累计担保金额（万元）104431.72 100978.47 53453.30 35772.84 36472.93 21103.18 65858.132005年担保业务发生额（万元）33855.76 34175.35 27404.95 10629.28 11341.65 6841.45 22395.4706年截至评级日月均担保业务发生额（万元）4924.20 3047.34 1818.17 107
31、9.78 1476.87 1590.25 4292.17目前在保余额（万元）42465.89 35064.65 13311.30 11376.81 10284.45 6999.09 22857.2其中：中小企业类在保余额（万元）38725.04 13265.94 9831.42 9615.34 9299.03 5584.64 15311.09在保户数（户）163.71 411.81 52.36 74.00 85.58 75.20 160.40注：各地区均值以联合资信、中诚信、大公三家评级机构采集的样本计算，部分苏中、苏北地区由于样本量不足，不计算地区均值。1、118家样本担保机构普遍具有一定的
32、经营历史和资金规模，各地区资本金规模和资产规模实力呈阶梯状分布，差异主要集中在苏南、苏南与苏中城市之间，与各地经济发达程度相对应；担保机构业务的开展为中小企业融资做出了重要贡献118家担保机构，平均经营历史3.39年，经营历史最长的达8年，经营历史5年以上的占比22.8%，说明全省范围内担保机构普遍具有一定的经营历史。不过，担保机构经营历史在1-3年之间的占比最高，达到39.83%，说明相当部分的被评机构在管理经验、风险控制等方面仍欠缺相关的经验，而担保机构的经营风险往往在持续经营3-5年以后才能够体现出来，因此该类担保机构的风险防范和承受能力在未来几年内可能面临一定的市场考验。表3 担保机构
33、经营历史分布表期限1年以下1-3年3-5年5年以上数量5473927占比4.24%39.83%33.05%22.88%江苏省是全国的经济大省，快速的经济发展也促使了一批资金规模较大，经济实力较强的担保机构的出现。根据数据统计，118家担保机构注册资本金总额达62.8亿元，平均资本金5322.04万元，资本金规模最大的达2亿元，共三家，分别位于苏州市和无锡市，均为国有独资担保机构，政府对其支持的力度较大。从各地区平均值以及最大值横向比较来看，江苏境内各市资本金规模和资产规模实力呈阶梯状分布，差异主要集中在苏南城市、苏南与苏中城市之间，与各地经济发达程度相对应。如苏州地区注册资本地区均值高达103
34、30.68万元，资产总额均值达到13181.98万元，无锡地区注册资本地区均值为5511.3万元，资产总额均值为7892.67万元，苏北城市淮安注册资本地区则为2064.08万元，资产总额均值为2422.85万元。表4 各地区担保机构资产规模对比表地区名称苏州无锡常州南京南通淮安注册资本地区均值10330.68 5511.30 4572.73 3310.42 3467.34 2064.08 地区最大值20000200001200010000105187000资产总额地区均值13181.98 7892.67 5395.68 4942.23 4738.81 2422.85 地区最大值25453.8
35、123270.4413334.9811815.2714236.676082.93随着担保机构业务的开展，其在改善企业融资环境、解决中小企业融资难问题中发挥的积极作用也逐一体现。此次统计的118家担保机构累计为53181户中小企业提供融资担保多80274笔，累计担保总额777亿元以上，累计在保余额269.7亿元，其中累计为中小企业担保余额179.1亿元。从各地区来看，中小企业担保余额占整体担保余额规模的比例普遍较高，苏州、南京地区都在90%以上，说明担保机构为中小企业发展做出了显著的贡献。而由于地区行业经济发展的特殊性，无锡地区个人类担保业务发展较为充分，而中小企业担保占比相对较低，只占到担保总
36、额的37.83%。被担保的企业在担保机构协助下发展壮大，其中不乏目前在国内十分知名的企业，例如无锡市某担保公司2003年为无锡尚德太阳能电力有限公司（以下简称“尚德太阳能”）贷款200万元进行担保，解决其当时原料采购时资金严重紧缺、面临停工停产的困难。2005年尚德太阳能经过几年快速发展，成为中国首家在纽约证交所挂牌上市的高科技民营企业。担保机构在科技型企业成长初期给与的融资支持，其杠杆放大机制可能带来巨大的经济效应。不过也应看到，此次选取的118家样本担保机构，基本满足人民银行和中小企业局规定的注册资本2000万以上、经营条件满1年等评级准入条件，对担保机构的经营历史、资金实力进行了一定的筛
37、选，因此样本均值显示普遍具备一定的经营历史和规模实力。综观江苏省担保行业现状，中小规模的担保机构其资金实力和风险防范能力仍有待加强，行业格局有待进一步整合。2、国有、民营优势互补，投资主体的多元化带来了各担保机构营运机制和经营策略的相对多样化据统计， 118家担保机构中完全国有资本出资的有22家、以国有资本为主出资的有23家，以民营资本为主出资的有13家，纯民营资本的有60家，基本形成国有、民营优势互补的局面。国有资本累计注入总额23.46亿元，造就了一批资产规模较大、抗风险能力较强的担保机构，担负起引领当地担保行业规范经营的作用，充分显示出当地财政部门在改善中小企业发展的金融环境、解决中小企
38、业融资难题等方面所做出的努力。民营资本占股比例超过半数的担保机构占比达50.85%，可见民营经济近年来发展较快，成为担保机构主要的资金来源，在某些大型国有控股或参股担保机构中，还出现国有资本逐步撤出、民营资本逐步进入的趋势。预计随着担保行业市场需求的增加，市场发展的逐步完善以及金融环境的改善，注入担保行业的民营资本将进一步增加。 表5 担保机构控股类型一览表控股类型全民营国有参股国有控股国有独资数量60132322占比50.85%11.02%19.49%18.64%不同类型的投资主体有着不同的投资理念，国有资本大多追求保值增值和社会效益，因而往往要求担保机构稳健经营、注重政策性和高社会效益的业
39、务；民营资本则大多追求产业协同和利益最大化，因而往往要求担保机构快速扩张、关联担保、资金转移和注重高经济效益的业务。各投资主体不同的投资理念必然造成担保机构运营机制和经营战略的多样化，并形成不同的经营风格和发展模式。政府背景的担保机构由于国有资本的介入，使其在经营过程中往往坚持以服务中小企业、促进本地区经济发展为主，将服务放在首位，注重社会效应，不要求客户缴存保证金，收费相对较低；民营出资的担保机构则往往要求市场化运作，对风险的控制比较到位，大多期望低资金运作担保业务，将银行要求其缴存的保证金转嫁给客户。在资本金运作上，国有出资的担保机构，坚持服务为主，对资金回报大致无明确要求；民营资本则注重
40、资金的盈利性，往往要求担保机构积极进行资本金运作，以满足民营资本的收益要求。江苏国有控股参股担保机构典型的大致有以下3类：（1）、风向标型担保机构：此类担保机构受政策引导而成立，资本金规模较大、成立时期较早，在当地担保行业中具有较大的影响力，往往是地区性财政部门重点关注和支持的对象，合作银行认可度高。因此其在开展担保业务、解决中小企业融资问题的同时，被赋予了更多的政策性职能，例如受政策支配为当地优质或政策扶持的企业进行融资担保；承担失业人员小额贷款的审核发放等。与此同时，其规范的运营、强化的风险防范机制、充足的资金实力也成为各地区担保行业中政策推崇的典型模式。例如：苏州国发中小企业担保投资有限
41、公司、江阴信联担保有限公司、无锡市联合中小企业担保有限公司、南京中融信佳担保有限公司、南通众和担保有限公司、泰州市国信担保有限公司、淮安市中小企业信用担保有限公司、盐城市中小企业贷款担保有限公司都属于此类型的担保机构。（2）、区县的政策性担保机构：此类担保机构往往由各区县政府在各自担保基金的基础上，适当吸引社会资本组建，经营历史普遍较长，高管大都由当地中小企业主管部门人员兼任，以本地区的业务为主，因其拥有的政府背景，也较易得到银行的认可。此类担保机构为解决各区县内中小企业融资问题发挥了较好的社会效益，推动了经济的发展。例如：例如苏州高新区中小企业担保有限公司，无锡市扬名投资担保有限公司，南京市
42、栖霞区中小企业贷款担保有限责任公司，淮安市清浦企业信用担保投资有限公司等。（3）、行业扶持型政策性担保机构：此类担保机构成立目的和经营模式具有明显的针对性，由该行业的管理部门统一筹措担保基金，专门解决管辖范围内部企业（主要为国有性质的企业）的融资问题，担保范围较小，但由于系统内信息沟通便捷的优势，能够较好的控制担保业务风险。担保机构与企业之间具有一荣俱荣、一损俱损的联系，因此彼此间信任程度也较高，担保风险主要来自于行业系统性风险。不过，随着国有企业改制的逐步完成，此类担保机构的政策性职能有所削弱，也将逐步向市场化转变。江苏民营担保机构典型的大致有以下3类：（1）、新兴民营担保机构：此类担保机构
43、往往由有一定实力的民营企业、金融业高管投资组建，高管人员大多具有丰富的金融系统工作经验和一定的风控能力，在担保业务上相对规范稳健，市场化程度高。但其受自身利益的驱使，均存在积极运作资本金的现象，担保业务所用资金多为其要求客户存入的保证金。有的担保机构的资本金被大股东及关联企业长期占用，个别担保机构的资本金投向高风险的不规范操作的项目，以获取高收益。（2）、互保互助型：此类担保机构往往由多个民营企业自发成立，共同出资，以解决成员自身的融资问题为目的，通过多个企业的信用叠加获得金融机构的认可。为避免风险，担保对象仅为内部成员，并且设立一定的担保准入或限制条件，既保证机构内部成员都能有条件享有担保融
44、资的权利，又能够保证担保资本金的安全。（3）、业务拓展型：开展中小企业担保的同时，有些担保机构将担保业务开拓至新的领域，在评级调查的过程中，我们发现设备租赁贷款、工程履约担保、仓单质押担保等新兴的担保经营品种正在起步发展；个人住房消费、个人汽车消费贷款担保在无锡地区已有较长的发展历史；拍卖或者物资贸易等担保衍生的产业也出现在一些担保机构中，如江苏诚泰投资担保集团有限公司下设担保、典当、不动产代理等子公司，并参股拍卖行和商业银行，可见江苏担保行业正在向更加完整化、多元化的方向发展。3、大多担保机构人力资本有待提升，组织架构和法人治理亟需完善118家担保机构的平均总人数在2-56人之间，其中专门从事中小企业信用担保的机构人数最多达42人，为苏州诚泰集团有限公司；平均人员规模在10人以上，但由于少数个人消费类贷款、设备租赁、工程履约担保机构人员规模整体高于中小企业信用担保机构，如单纯计算中小企业信用担保机构的人
