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1、,第3章 家庭财务报表编制及分析,知己知彼才能百战百胜。要想制定出合理的家庭理财规划方案，必须理清家庭资产负债和收入支出状况，要想使理财规划得到切实有效的执行，必须做好日常记账和预算控制，这些都是家庭财务管理工作内容。,第一节 家庭财务报表编制特点,信息不必对外公开不受准则、制度约束不要求计算提资产减值准备不必计列折旧两表不必严格对应不进行收入、支出的资本化,家庭财务报表编制基本参照已经发展相当完善的企业会计和财务报表但比企业简单,借贷相等原则李先生出售10万元的股票，用来支付保障型保费3万元，提前还清房屋贷款6万元，还清本年度利息1万元。李先生的以上经济活动记账如下：,家庭财务报表编制的基本
2、原则,家庭财务报表编制的基本原则,流量与存量相对应原则期初存量本期流入本期流出期末存量；期初净资产+本期收入-本期支出+资产价值增减额=期末净资产王先生2012年年初，有银行存款3万元，股票15万元，价值50万元的房屋一套。201年王先生获得工作收入10万元，利息及股息收入5000元，生活支出6万元。2012年末股票价格跌至12万元，房屋价格涨至60万元。请问王先生2012年末有多少净资产？,案例分析,期初净资产有银行存款3万元，股票15万元，房屋50万元，共计68万元。2012年收入为工作收入10万元，利息及股息收入5000元，共10.5万元；2012年支出6万元；本期净流入为4.5万元。2
3、012年股票减值3万元，房屋升值10万元，因此2012年资产价值增减额是7万元。因此，李先生2012年期末净资产为：68+4.5+7=79.5万元。,家庭财务报表编制的基本原则,收付实现制原则权责发生制又称应计制，即只要有经济流量发生，不论是否有现款收付，都要及时记账，交付货物或劳务时未收到现款就记“应收款”，收到货物或劳务时为支付现款就记“应付款”。收付实现制又称现金制，即有现金流入或流出时才记账。家庭财务管理中一般使用收付实现制。比如刷卡消费时不记支出，缴付信用卡款时才记支出。,家庭财务报表编制的基本原则,市场价值度量原则市场价值去衡量，更能真实地反映家庭的财富水平案例:王小姐曾以每股20
4、元的价格购入某股票2000股，价值4万元，但该股票的市价现已跌为10元。另外，王小姐年初购买了住房，购买价100万元，王小姐从房屋中介了解到，该区域同类型房屋近期涨价喜人，以达到130万元。如果王小姐编制个人财务报表，按市场价值入账，则股票应记值为2万元，房屋应记值为130万元。,第二节 家庭资产负债表的编制,家庭资产负债表的主要项目,家庭资产负债的编制方法,生息类资产一般按市场价值计价 自用资产一般也按市场价值计价，但对于难以找到同类资产报价的自用资产，例如位于乡下偏僻的住房，则可以考虑采用成本价值计值。对于处于成熟、完善市场的奢侈资产，如别墅、珠宝首饰，很容易找到市场价值，则应该按照市场报
5、价计值。对于收藏品，如果有权威机构的认定，则按权威机构的评估价计值，但特殊且单一的收藏品，市场评估价格差距较大，则比较适合采用成本价保守计值。负债应该按照所欠金额的“当前价值”来计价。,案例,黄女士家庭2011年12月31日的资产负债表如下：,案例,2012年黄女士家庭发生了以下经济活动：（1）2012年家庭所有成员的工作收入为20万元，生活支出10万元；获得的利息和股息、基金分红共3万元，全部以活期存款方式持有；（2）2012年11月卖掉所有股票，共25万元，卖掉一半基金，共11万元，并将所有买的现金作为首付款，购买了一套价值80万元的房屋，向银行申请贷款44万元。该房屋拟出租，如果未来有较
6、大幅度的升值，则考虑出售。黄女士从中介了解到，2012年底，该房屋价值已高达到90万元。至2012年底，剩余基金总价值11万元。（3）2012年用活期存款偿还房屋贷款4万元，偿还汽车贷款2万元，偿还银行贷款利息5万元。（4）2012年12月底用活期存款购买了2万元保险，其中纯保费支出0.8万元，储蓄型保单现金价值1.2万元。（5）黄女士从中介了解到，2012年底，自用住房在二手房市场价值已达到60万元。从二手车行了解到，自用汽车当前价值约12万元。家电发生折旧约1万元。根据以上经济活动，编制黄女士2012年12月31日的资产资产负债表。,案例分析,第三节 家庭收支表的编制,家庭收支表的主要项目
7、,家庭收支表的编制依据,工资收入及扣除额。工资转账凭单一般都明列工资收入及扣除的所得税、社保基金、失业保险金、企业年金，可以据此算出拨入银行工资账户的现金净收入其他工作收入。个人经营收入可根据公司或商号的盈余配发记录记账；劳务报酬、稿酬可根据领款收据记账，若无凭据，可在领款当日做一便条，注明收入来源及金额。理财收入。活期存款利息收入根据银行结息单或刷卡查询；定期存款及债券利息收入根据取息通知单或到期结息单记账；股息、红利及资本利得（或损失）通过查询证券资金账户余额记账。消费支出额。这需要平时注意保留消费支出凭证，到时分类加总发票、收据金额即可得到。债务偿付支出。根据各种贷款缴款通知单金额分本金
8、和利息分别记账。保费支出。根据保费收据或发票记账,第四节家庭预算表的编制,设定财务目标长期理财目标短期理财目标收入、支出的初步测算收入稳定的普通雇员，增长率不能设定大高，通常比通货膨胀高3%就已经不错了；公司业务人员、个体经营者、自由职业者、企业主的收入要根据历史和当年情况预测其增减变化。清楚支出的类型以及具体支出项目，可控支出和不可控支出根据初步测算结果与原定目标的差异进行预算调整。,案例,李先生是一家金融机构的业务人员，每月税后可支配收入有5000元，年终奖金并不稳定，如果当年业务完成较好，则按业务可获得较高的奖金。他业绩最好的年份曾获得年终奖金15万元，但业绩最差的时候仅2万元。李太太则
9、是某私人企业的出纳，每月税后可支配收入有3000元，年终奖金1万元，收入比较稳定。令外，李先生有金融资产10万元，年回报率约6%。李先生夫妇育有一儿子，当前最主要的理财目标就是为其儿子准备未来的教育费用，大约每年需投资2万元。李先生家庭比较稳定工作收入是月度收入8000元，年度奖金收入如果按最差业绩估算是3万元年总收入是12.6万元，年度理财收入约0.6万元。如果每年需要投资教育金2万元，则年储蓄至少为2万元，年支出最多11.2万元。根据上述情况，并结合李先生的支出习惯，可编制未来一年的家庭收支预算表,预算及执行分析,从李先生家庭预算执行情况看，由于李先生家庭总收入比预算收入提高了22%，支出
10、也比预算提高了12%，最终储蓄比预算提高了60%，有42540元储蓄，每年能拿出2万元进行教育金投资。假若奖金部分仍为预算金额3万元，仍有22540元储蓄，满足教育金投资要求。因此实际支出超出预算支出是可以接受的。但如果李先生实际收入与预算收入相一致，为132000元，而实际支出为118460元，则仅能储蓄13540元，不能满足教育金投资的要求，因此李先生必须严格按预算控制支出。,第五节 家庭财务分析,财务报表结构分析财务比率分析,财务报表结构分析,资产负债结构分析资产项目分析 负债项目分析 净资产分析 收入支出结构分析收入结构分析支出结构分析储蓄结构分析,资产项目分析,自用资产升值性资产：房
11、地产和收藏品，折旧资产：汽车、家具等。生息资产：财务规划的重点 现金和准现金：36个月的开支金融及实物投资资产：理财收入的重要来源。持有比例应根据经济情况合理调整。随年龄的增加，比重逐渐增加。奢侈资产,负债项目分析,原则：家庭总负债总资产 长期负债反映了对客户的总体财富的要求，通常情况下。客户的总资产要大于其总负债，如果小于，则财务状况相当糟糕，应建议客户立即采取措施(增加收入、减少开支)来改善状况，否则面临破产的威胁短期负债则反映对客户流动性的要求，这些债务都需要客户一个月偿还，一旦客户流动性不足，则可能引起暂时性财务危机。,净资产分析,增加因素：收入增加，支出减少取得投资收益接受一笔礼物或
12、遗产由于某种原因，过去债务无需再还。假定某客户的收入处于该地区的中上水平，并已工作多年：净资产为负，说明财务状况糟糕，应尽快偿还近期债务，同时尽快增加收入。净资产低于年收入的一半，说明有必要控制开支，更多地进行储蓄和投资，并注意增加收入。净资产相当于半年到三年的收入，如果客户年轻，则其财务状况良好，如果客户即将退休，则仍要采取措施增加净资产。净资产相当于三年以上的收入，说明财务状况良好，年轻家庭可以进行一些负债投资。,资产负债总体结构的动态分析,（1）资产负债净资产（2）期初净资产+本期收入-本期支出+资产价值增减额=期末净资产增加资产和减少负债都会使净资产增加，增加储蓄、资产发生增值同样可增
13、加净资产。值得注意的是，但储蓄或净资产不变的情况下，资产负债也会发生变化，如将到期存款偿还债，使资产负债同时减少；借一笔钱来投资，资产负债同时增加；用现金购置资产等经济活动也只会改变资产负债内部结构，而不会改变净资产数额。,收入结构分析,工作收入工资、薪金、奖金、年终加薪、劳动分红、津贴、补贴等人力资本创造的收入较为稳定，但有失业和丧失劳动那里的风险 理财收入利息、股利、资本利得、房租等以金钱或已有资产衍生出来的收入随金融环境而变化，存在投资风险 资产负债调整的现金流入 借入款、资产变现款及债权回收款等,支出结构分析,生活支出衣食住行、文化娱乐、医疗健身等日常生活方面理财支出借款利息、投资手续
14、费、保险费等 资产负债调整支出偿还债务和投资置产方面的现金流出 固定支出和临时支出可控支出和不可控支出,储蓄结构分析,收入-支出=储蓄差额为盈余（或赤字），它反映当期的储蓄规模。在人的一生收支总是不平衡，但在大多数工作期间，收入应是大于支出，才能形成一定的储蓄结余，从而弥补漫长退休生涯养老支出的不足。,财务比率分析,资产负债比率收入负债比率支出保障比率储蓄比率投资与净资产比率投资回报率,资产负债比率,总资产负债比率总负债/总资产反映家庭债务负担状况和还债能力。这一比率的数值范围为01，如果大于1，理论上讲，该家庭已经破产。一般情况下应将其控制在0.5以下，以减少由于资产流动性不足而出现财务危机
15、的可能。净资产比率净资产/总资产净资产比率也称自有权益比率或净资产偿付比率，用来反映家庭自有资产对总资产的支撑程度。这一比率的数值范围也是01。接近0，意味着目前的生活主要是靠借债来维持的，一旦收入下降或利率提高，很可能陷入资不抵债的破产境地。接近1，则意味着财务比较安全。对于进入退休阶段的家庭而言，一般不宜负债，净资产比率越高越好。但是对于很多理财目标尚未实现的年轻家庭而言，高净资产比率则意味着没有充分利用自己的信用额度，其财务结构还有通过负债进一步优化的空间。一般情况下，该比率应高于0.5。,收入负债比率,收入负债比率当期应偿债本息/当期收入我国比较适合使用税后收入这一比率反映家庭的偿债能
16、力，是衡量家庭财务状况是否良好的重要指标。对于收入和债务支出都相对稳定的客户，可以年度为计算周期，不稳定的客户，以月度为计算周期。一般收入负债比值在0.4以下时，财务状况正常，也有学者认为，为保持财务的流动性，收入负债比值保持在0.36左右较为合适。,支出保障比率,流动资产保障率生息资产保障率净资产保障率灾变保障率,流动资产保障率,流动资产保障率流动性资产/月均支出反映资产在不发生价值损失的条件下迅速变现，以应付家庭支出需要的能力。流动性资产包括现金、活期存款及可以及时变现的短期债券等。经验值为3，即流动性资产可以满足3个月家庭支出需要。,生息资产保障率,生息资产保障率生息资产/月均支出生息资
17、产包括现金类资产、金融性投资资产和实物投资资产等。当流动性较好的现金类资产不能满足家庭支出需求时，就需要变现投资类资产比率的经验值为6，即生息资产至少能保障6个月的家庭支出需要。,净资产保障率,净资产保障率净资产/月均支出净资产是扣除负债后家庭自有资产，包括自用资产。当可变现资产仍不能满足家庭发生变故后的基本支出需要，有可能需要变卖部分自用资产，所以，这一保障月数应更长比率的经验值为12，即所有资产变现并扣除家庭债务后的资金应至少能保障1年的家庭支出需要。,灾变保障率,这一比率是考虑到已参加各类保险（比如失业保险、工伤保险、残疾收入保险、医疗保险、人寿保险、财产保险）的情况下，一旦发生意外和灾
18、变，利用现有资产可保险理赔可以维持一定时期家庭正常生活的程度，也可以用来检验现有保险是否充足。不管是亲人突然亡故，还是因自然灾害导致房屋损毁，都会影响到家庭财务的顺利运作，要准备几年的生活费，短则5年，长则10年，以实现家庭重建。如果这一比率大于1，表明该客户的灾变承受能力较高，小于1，需要尽快提高灾变承受力，最快的改善方式增加保险。合理的保险保额应等于510年生活费加现有负债减可变现资产。,灾变保障率,案例,李先生家庭有生息资产20万元；自用资产100元，其中自住房屋80万元；负债50万元。每年家庭生活支出大约需要4万元。李先生购有一份定期寿险，保额10万。李先生想知道，万一他身故，此份寿险
19、能否保障他家庭10年的基本生活？可见，李先生家庭灾变承受能力较低，要提高灾变保障率至1，保险理赔金额度应达到70万元，因此在现有保险基础上，还应增加60万元保额的寿险。,储蓄比率,储蓄比率家庭储蓄/家庭税后收入 储蓄比率反映了家庭控制其开支和增加其净资产的能力。储蓄比率的高低和储蓄观念、社会福利水平以及收入及家庭所处阶段等都有一定的关系。分析合理的储蓄比率，应该结合一个家庭的实际情况进行分析,净资产投资比率,净资产投资比率投资资产/净资产该比率反映客户通过投资增加财富以实现其财务目标的能力。随着家庭的成长，这一比率应不断提高，以保证净资产有合理的增长率。一般认为净资产投资比率应保持在0.5以上
20、，才能保证净资产有较为合适的增长率。而对于较年轻的家庭来说，由于财富积累年限尚浅，一般在0.2以上较为合适。,投资回报率,投资回报率=理财收入/投资资产投资回报率的高低反映了一个家庭通过投资让财富增值的能力对于一个风险承受能力较高的家庭，例如一些年轻家庭，要让财富更快速的增长，则可以投资一些风险较高、回报较大的投资品种；但对于一个迈入退休阶段的家庭，投资风险承受能力较低，追求过高的投资回报率显然不合适。,案例分析,晋升为新爸新妈以后，王先生夫妇喜悦之余也不免有些担忧未来。“养个娃贵过一套房”的理念已经在他们的周边普遍被证明了，养育孩子的花费已经不小，还要考虑孩子的不菲的教育费，另外，结婚时刚买
21、的住房太小（一房一厅），随着孩子的出生，当前还要考虑换一个至少三居室的住房。未来充满各种不确定性，如何才能把握得更好呢？王先生现年30岁，王太太31岁，小孩刚1岁，王太太的母亲帮忙照看小孩。王先生夫妇都是某市同一家私营企业的员工。王先生从事网络技术服务工作，月税后收入约5000元，王太太是办公室文秘，月税后收入约3500元；王先生公积金账户每月收入1400元，王太太公积金账户每月收入900元。王先生年终奖金有2万元，王太太有1万元；去年获得存款利息收入3000元。夫妇俩过着朝九晚五的普通白领生活，基本没有时间从事其他兼职工作。在支出方面，夫妇俩平日不是紧巴巴过日子的人，王先生衣食住行方面的基本
22、生活开销约3000元/每月，休闲娱乐支出约3000元/月，孩子的奶粉尿布等支出约1500元/月，房屋贷款尚有20万元分15年等额本息还清，贷款年利率5.5%,每月需偿还贷款约1600元，其他支出约1000元/月。,家庭资产方面，王先生一家目前居住的住房是2年前结婚时花费35万元购置的，总面积60平方米，现在总市值约45万元。夫妇俩手里现金及活期存款约3万元，定期存款8万元。家具家电等价值大约8万元。纵观朋友和同事的情况，王先生估计女儿3岁后每年在学费、才艺等方面的支出需要20000元，直至大学毕业。另外，他希望近期内能够换一个面积90平方米，三房一厅的住房，新房大约8000元/平方米。针对上述
23、案例，试诊断王先生的财务状况，是否存在可以改进空间，理财目标能否实现？,编制王先生资产负债表及收支表,财务结构分析,资产负债结构分析资产方面，王先生家庭持有现金及活期存款30000元，此类几乎没有任何回报，对于收入比较稳定的家庭而言，一般保留三个月的现金类资产即可，王先生当前家庭支出约12万元，持有现金及活期存款3万元是比较合理的。王先生生息资产中的定期存款可产生一定的回报，但一般定期存款的回报较低，不利于资产的快速积累，建议王先生可以根据长远的理财目标，重新配置这笔投资资金，适当选择稳健型基金进行投资。另外，要实现未来理财目标，必须重视投资资产的积累，当前投资资产才8万元，占总资产的12.5
24、%，比重过低，未来应加大储蓄力度，并提高投资效率，从而加快投资资产积累的速度。王先生自用资产53万元，其中保值性资产住房的占比为85%，说明王先生家庭的资产保值能力较强。负债方面，主要是房屋贷款20万元未还，占总资产的31.25%，说明王先生的财务是比较安全的。,财务结构分析,收支结构分析从家庭的收入来源来看，如果收入来源较为多元化，那么家庭收入就具备了一定的稳定性，不用担心因为某一项收入的中断而给家庭带来的风险。如果一个家庭收入来源过于单一化，这个家庭就面临着一定的风险。王先生家庭的大部分收入是从工作中获得的，占总收入的98%以上。可见家庭收入来源过于单一化，王先生未来应重视提高理财收入比重
25、，分散自己的单一收入风险。支出方面，王先生难以压缩的支出包括基本生活支出、小孩养育支出及房屋贷款支出，三项合计7.32万元，占总支出60%，可压缩的支出包括休闲娱乐及其他支出，共计4.8万元，占40%，可见王先生支出有一定压缩空间，可根据实际理财目标需要进一步压缩支出。王先生净储蓄4.14万元，占总收入的25.5%，对于王先生未来有不少理财目标有待实现，建议王先生应尽可能提高储蓄率。,财务比率分析,（1）总资产负债比率=31.25%，净资产比率=68.75%，说明王先生的负债率适中，财务比较安全。（2）收入负债比率=19200/162600=11.8%，一般收入负债比值在0.4以下时，财务状况
26、正常，王先生的收入负债比率为11.8%，说明王先生的偿债压力不大。,（3）支出保障方面，流动资产保障率=30000/（12120012）=2.97，一般流动资产保障率保持3即可，即现金资产能满足3个月开支，王先生流动资产保障率接近3，说明保留3万元现金类资产是比较合适的。王先生生息资产保障率=110000/（12120012）=10.89，生息资产一般应至少能保障6个月的家庭支出需要，因此生息资产额度不会太低。净资产保障率=440000/（12120012）=43.56，一般净资产应至少能保障1年的家庭支出需要。王先生净资产能保障3年以上的家庭支出需要，说明保障力度较高。对于王先生而言，王先生
27、孩子尚幼，且王先生夫妇是家庭的主要劳力，因此王先生人生风险对家庭财务的影响较大，如果人身风险一旦发生，按保障5年家庭基本生活计算，王先生家庭灾变保障率=（110000-200000）/5（36000+18000）=-0.33,说明王先生家庭灾变承受能力较低，要提高灾变保障率至1，一般是购买寿险，提高保险理赔金，因此王先生有必要购买保额达到36万元以上的寿险，才能给以家庭5年的有效保障。,财务比率分析,（4）储蓄比率=41400/162600=25.5%结合王先生支出来看，王先生可压缩的支出包括休闲娱乐及其他支出，共计4.8万元，占总支出的40%，可见王先生支出有一定压缩空间。由于王先生未来比较
28、迫切的理财目标是教育和换房，都比较重要，且金额较大，因此建议王先生现在尽量压缩支出，提高储蓄比率。如果王先生投资回报率按6%（稳健投资）计算，学费增长率按5%计算，从3岁上幼儿园至21岁大学毕业，19年时间，王先生共需投入资金现值34.28万元。如果从现在开始计划每年年末定期定额投资，且投资18年，则每年需要投资3.17万元。王先生旧房价值45万元，换一个90平方米的住房，8000元/平方米，则总价大约需要72万元。王先生如果卖掉旧房，偿还旧房贷款后，尚有25万元作为新房首付款。因此仍需贷款47万元，如果仍按15年偿还，则每月需偿还贷款3766元，每年需偿还贷款45192元，比之前增加2599
29、2元。如果换房，王先生的储蓄将降低至15408元。因此换房后，储蓄仅15408元，不能满足3.17万元的教育金投资需求，王先生必须压缩开支，每年需压缩开支1.63万元,因此建议休闲娱乐支出压缩至1.97万元，即每月休闲娱乐控制在1640元以内。综上所述，建议王先生换房前的储蓄率应至少为（41400+16300）/162600=35.5%，换房后储蓄率则至少为31700/162600=19.5%,才能实现教育及换房两项理财目标。,（5）净资产投资比率=80000/440000=18.2%,比率较低，王先生未来应注重投资资产的积累，尽可能提高储蓄比率，才能更快增加财富并实现各种理财目标。（6）投资
30、回报率=3000/80000=3.75%,投资回报率较低。王先生属于年轻家庭，具有一定的风险承受能力，再者王先生的一些理财目标，如教育投资，属于较长阶段的投资，能够冒一定得风险，因此建议王先生可以结合自身的风险承受能力及理财目标的特点，重新进行投资配置，提高投资的效率。例如王先生未来每年年末的教育投资3.17万元，可以配置在稳健型的基金上，获得年均5%以上的投资年回报率是相对容易的。,财务改进,首先必须控制支出，提高储蓄比率，从而增加投资资产的比重，才能进一步提高理财收入的规模，更有效的实现理财目标。其次是王先生的投资回报率较低，投资过于保守，也不利于财富的增长及理财目标的实现。建议王先生结合风险承受能力以及理财目标重新配置投资资产，可将投资资产适当投资于稳健型的投资产品，如稳健型基金上，从而提高投资效率。最后是王先生的收入来源单一，收入的中断而给家庭带来的风险较大，因此建议王先生家庭应该考虑一定额度的寿险的购买，为家庭财务提供有力的保障。,
