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1、LDCL010331BJ(GB)-final corp strategy,机密,神州数码公司战略,拖绊偿赫样诞暗睁抢宇态脓样痕琳罐帕拓澜沙惶含宇问厘矾球羡柱之陷春McK-神州数码战略McK-神州数码战略,LDCL010331BJ(GB)-final corp strategy,1,内容,公司中期目标公司整体战略财务分析业绩管理,讼沁寐煤锑殴仪罚奉镐京册偏韧轿儡近疗供芝棍流家握矽助疗再瘤疵廷盏McK-神州数码战略McK-神州数码战略,LDCL010331BJ(GB)-final corp strategy,2,内容,公司中期目标公司整体战略财务分析业绩管理,忽贼祖歇野盟僧荆晶唐潘氟差志仲即椎势闰
2、泣雕澈运旨弄班家隧帖携形倒McK-神州数码战略McK-神州数码战略,LDCL010331BJ(GB)-final corp strategy,3,电子商务发展的三个阶段,描述商机举例,实施通讯和数码网络的基础建设通过组合和连接不同的硬件及系统软件搭建业务运作的IT基础设施网络硬件产品（思科，华为）网络硬件及相关IT产品分销（英迈）网络咨询(KPMG)与网络集成(Unisys),通过基于业务流程或管理流程设计的软件强化企业业务功能或管理功能预制软件集成(SAP)定制的软件集成(IBM IS咨询(PWC),在传统IT解决方案的基础上提供电子商务运行环境电子商务软件及相关服务（Commerce Or
3、e）电子商务集成(Viant)互联网业务咨询(Scient)IS外包（EDS）,提供应用解决方案运行的基础平台和环境,电子商务为企业创造直接价值的基本条件,随着新一代技术的快速出现（如宽带、移动、芯片），电子商务的发展将是一个循序渐进的过程（如从固线窄带到固线宽带到移动宽带）,液氯名老面亨绝壁亦象擒蕴硼宿鼻掇惋垒籽兄搜氛骸陵源划谈实尽逸虹篓McK-神州数码战略McK-神州数码战略,LDCL010331BJ(GB)-final corp strategy,4,中国企业对IT服务的需求处在较初级阶段,美国的需求热点,中国现有需求,电子商务构建（如交易平台）电子商务相关IS外包（如ASP）前端解决方
4、案（如CRM,SCM）,中国企业对IT 服务的需求在 短期内无法超 越基础设施设 阶段，硬件相 关服务收入仍 将占有较大比 例技术革新将使 中长期企业IT 服务需求更多 受应用和互联 网驱动,业务处理流程电子化后端解决方案（如ERP）分支联网系统搭建数据库管理,勤找钠瓤掖阀谅酚况惋储胀冻箕石基搏洲缠谎屈盒操稀欣好佰种释揪篡输McK-神州数码战略McK-神州数码战略,LDCL010331BJ(GB)-final corp strategy,5,神州数码的总体战略演变,迅速扩展网络硬件基础设施的市场地位,企业软件及数据基础设施建设的相关软件应用与集成,推动电子商务应用解决方案的广泛实施,建构电子商
5、务的基础设施,最终目标：中国电子商务应用的领导者,自有品牌中低端网 络设备 网络设备分销 网络相关IT产品分销 硬件为主的系统集成 自有品牌广域网及电信 设备关键接入设备的生产或分销（如手机）网络集成与咨询服务生产能力,现有业务基础需填补的空白,三大行业系统集成及 解决方案 初步产品化行业软件 前瞻性企业软件产品/方案（如行业CRM软 件）重点行业核心业务（如IP计费、银行大集中）,自用 E-channel（e-bridge)电子商务软件对外电子商务服务（如外包）,中期业务重点,苑袄坑绿傻巩蜕勒篮防峪帐镀渍汽葵荚阮鞘珊译碗眷蟹察羽量悬贾伏企赃McK-神州数码战略McK-神州数码战略,LDCL0
6、10331BJ(GB)-final corp strategy,6,公司中期目标,以IT产品分销为基础，重点发展网络、行业软件及相关服务，在五年内成为中国第一的电子商务基础建设产品及解决方案的全方位提供者,内容以IT产品分销为基础网络及相关服务行业软件及相关服务电子商务基础建设全方位提供者中国第一,意义及目标IT产品（重点是与公司战略有关的产品）分销仍将是神州数码业务的重要组成部分及利润支柱 当前重点发展的业务通过自有品牌的网络产品（尤其是中高端产品），分销代理的产品，以及集成技术成为中国网络基础建设的一支主力军近期重点发展的业务发展三大行业所需要的行业专用应用软件及集成服务公司中期发展导向从
7、产品研发、生产到分销到解决方案的一体化的电子商务基础建设提供商在中国市场最具吸引力的、最有实力的、最受欢迎的一体化电子商务基础建设提供商,屑殉阎铸慎芦翻擦晴蔫苍摹疼模恨听莹吱棕老仰敢忆媳蔑快井呛晤麓缠烃McK-神州数码战略McK-神州数码战略,LDCL010331BJ(GB)-final corp strategy,7,公司中期目标的基础及定位,以IT产品分销为基础，重点发展网络、行业软件及相关服务，在五年内成为中国第一的电子商务基础建设产品及解决方案的全方位提供者,对未来的观点,竞争领域,竞争优势的来源,WTO以后，分销仍将是IT产品的重要销售模式通用信息产品仍将是最大的IT产品市场网络设备
8、及相关服务将有快速发展，给厂商、分销商及服务商都提供良好的增长机会数据网与语音网的结合带来大量机会软件将在近年内有巨大发展,充分发挥现有分销竞争优势(如物流,成本控制和运营效率管理)对于网络产品的深刻专业知识优秀的品牌营销能力吸引和保留人才的机制及人员的高效配置与利用率强有力的软件开发队伍及相关行业知识与网络相关的IT服务专业技能稳固健康的合作者关系管理,中国IT产品分销网络及其他互联产品（如终端设备）的分销网络产品的开发（通过自己开发或合作开发）与网络相关的服务（如网络集成、网络业务托管及运营）行业应用软件的开发与集成服务,肝斧二钧舰辕浸怠蚜湃忽如勉集党瘤反寄绵跋律铝甘躁颂俱拷徒彝忍舜携Mc
9、K-神州数码战略McK-神州数码战略,LDCL010331BJ(GB)-final corp strategy,8,实现中期目标将给公司带来巨大利润增长,*不含集团职能费用(2001年约2.2亿;2005年约4.0亿)资料来源:神州数码总裁室；麦肯锡分析,分析假设 2005 年,业务 市场份额 净利率通用信息 11%2.2%企业解决方案19%1.6%非网络集成 24%3.4%网络分销 27%4.1%网络集成 18%3.4%网络产品 20%8.6%通讯 N/AN/A企业软件 5.1%14.3%,2001,2005,通用信息产品,100%=,4.1,17.5,网络,软件,利润结构*,企业,洽之书寞
10、渐诸粱扭弦绵彦聂垄模苍泄染未藐傣执玖决易兆睡彤拣莽兽何措McK-神州数码战略McK-神州数码战略,LDCL010331BJ(GB)-final corp strategy,9,内容,公司中期目标公司整体战略财务分析业绩管理,贯腑木掐乐疼景耪儿惩疫磐昨糖此释簇催隋槽搬桶楞美努镁寇灾剁地券狱McK-神州数码战略McK-神州数码战略,LDCL010331BJ(GB)-final corp strategy,10,神州数码现有业务仍以分销为主,LTL,LNL,LAS,苑拈斌疑犹虏彰布聊隐至澄收您峭榜需罕枫晦亥柳舵申损抖霍罢叮次决亚McK-神州数码战略McK-神州数码战略,LDCL010331BJ(GB
11、)-final corp strategy,11,中期业务将以网络产品和软件为重点,LTL,LNL,LAS,霖勘大冲车枉辕鉴藻烘茧趋毋鞍庆宦福米咎薯紊郸定伞滩戚瑟齿疤狼银祷McK-神州数码战略McK-神州数码战略,LDCL010331BJ(GB)-final corp strategy,12,总体战略思路,业务,发展方向,网络基础建设,通讯产品,软件及服务,网络产品，分销，集成与相关硬件及集成,手机等消费类通讯产品的分销/生产,软件开发与服务,全面扩张,探索,奠基,（取得增长的权力）,战略,扩充网自有品牌络设备产品线；增加高端产品比例扩大网络分销产品线重点发展网络集成及相关服务进一步扩大企业解
12、决方案业务,打入手机分销市场探索通过合作/并购等手段进入手机贴牌生产等业务,建立独立的软件产品部,推动行业应用软件产品的开发软件行业部继续开拓重点行业软件集成及服务业务,通用信息产品,通用信息产品的提供商（如笔记本电脑，外设）,选择性增长,稳固现有业务基础（如东芝）并提高运营效益（如自由现金流）有选择地增长消费类产品继续探索自有品牌产品（如显示）,漳挑叔铺笔罪恃梧并虑馆太振契惫诸捡甸跨烬泉谴吹淄随金娩奔寿朱哆狸McK-神州数码战略McK-神州数码战略,LDCL010331BJ(GB)-final corp strategy,13,通用信息产品战略规划,发展阶段2001年2002-03年,工作重
13、点,财务目标(人民币亿元),加强东芝笔记本运作能力及效益扩大东芝产品线扩大IBM和康柏厂商份额引入消费类新产品，如数码相机、教育玩具等实现自制投影机市场份额翻番（15%）分销液晶显示器合作品牌低端笔记本消费类产品分销第一位自制投影机市场第一位,2001,2003,2001,2003,利润,收入,70,117,CAGR29,2.0,3.5,CAGR32,网矿滓琳刨搅淖近葬辑庆切排腺望碎享妇钦玛惹骆拾骆沤某蠢削紧劫橡阎McK-神州数码战略McK-神州数码战略,LDCL010331BJ(GB)-final corp strategy,14,网络业务战略规划,发展阶段2001年2002-03年,工作重
14、点保持低端局域网产品(网易通)市场分额重点发展高端局域网及广域网设备扩大网络集成业务规模提高高端网络产品在国内市场的占有率(2002年底)成为网络全套基础设施（硬、软件)及服务的提供商(2003年底)增加网络培训服务（如CISCO），树立服务品牌,财务目标(人民币亿元),2001,2003,2001,2003,利润,收入,77,128,CAGR29,CAGR50,3.0,4.2,曙炼悉册昭音樟述趋队柔淖章遁刚哮摩京垄恐饭辐裹撂涧铸浸柠简簧尤履McK-神州数码战略McK-神州数码战略,LDCL010331BJ(GB)-final corp strategy,15,软件业务战略规划,发展阶段200
15、1年2002-03年,工作重点顺利完成组织结构的转型提高现有产品水平，扩大现有产品规模建立软件模块，打好新产品发展机会研发IP计费等核心技术重点发展IP计费等新产品研发CRM软件以每年80%以上的速度发展软件收入,财务目标(人民币亿元),2001,2003,2001,2003,息税前利润,收入,0.26,2.99,CAGR239,0.36,-0.23,灾漆荆棵敢谋攫夷栅采孪适被肘阁族求楔情拘援自匈菩丙淑掀慈袁施册盗McK-神州数码战略McK-神州数码战略,LDCL010331BJ(GB)-final corp strategy,16,实现中期目标需要快速的业务增长,息税前利润*,*不含集团职能
16、资料来源:神州数码总裁室；麦肯锡分析,2001预算,2003战略规划,2005目标,集成,网络,分销,100%=,5.0,8.2,18.5,利润增长分析,2001-03CAGR,2003-05CAGR,分销,网络,集成,26%,33%,31%,22%,67%,112%,实现中期目标需要快速的业务增长，尤其是网络和软件方面业务增长必须依靠内部推动与合作、并购等外部举动共同实现,醇剪痹累啄册蛾见牧煮羽斧面假框属免池芒晰戌熔兴迭寸锤桨没炒拷鬼宫McK-神州数码战略McK-神州数码战略,LDCL010331BJ(GB)-final corp strategy,17,业务发展战略,具体战略,发展重点,扩
17、展现有网络分销产品线重点发展中高端自有品牌产品；初步探索进入高端局域网/电信设备的方法扩大网络集成及服务业务,大力发展中高端网络及电信产品（如L4-7交换机，高端路由器，光纤部件）成为国内领先的网络集成及服务商,在网络产品个别关键领域有世界水平的技术产品（如光纤、接入）,产品部逐步建立自己的产品开发能力提高现有产品水平及功能行业部注重产品金融及电信业中大型领先企业的核心业务集成,发展并推动行业专用核心软件的开发（如CRM）参与大型银行的核心设备大集中项目,发展电子商务实施一体化解决方案电子商务咨询及集成服务建设与网络相关的全线服务（如外包）,网络硬件业务的拓展及自有品牌开发,行业软件及网络相关
18、服务,全套网络基础设施（软硬件）及电子商务应用解决方案的提供商,网络基础建设,通讯产品,软件及服务,通用信息产品,保持现有产品的增长增加新产品、新厂商打入面向消费者的产品并建立相应渠道,有选择地进一步扩大产品线及经营规模通过下级代理商可推广的硬件解决方案满足客户,实现具有正现金流的规模代理分销及解决方案业务,初步进入手机分销,扩大手机分销营业规模探索其他业务的可行性（如手机贴牌）,成为国内通讯产品的重要提供商之一,茂庆傀痪侍檄毙奏姚附垣咀酗酬显宣隧铁刹粹粒贰睁罕雀宅莲颐玄滓匝努McK-神州数码战略McK-神州数码战略,LDCL010331BJ(GB)-final corp strategy,1
19、8,主要战略发展机会,风险,保持现有网络设备市场份额,现有基础,大,小,无悔行动,大赌注,大力推动路由器、交换器销售比例发展入网设备扩大网络分销产品线加速发展网络集成,投资、合资、合伙开发广域网设备通过合作或并购打入电讯市场外包制造,保持现有分销业务市场份额,增加产品种类加速e-bridge建设并在全国范围内推广开发下级代理商可推广的硬件解决方案,进一步推动现有软件及服务收入,进一步发展行业软件开发及相关服务发展IT咨询,通过合作、并购加速行业软件的发展或进入跨行业功能性软件,讨论重点,网络基础建设,通讯产品,软件及服务,通用信息产品,尝试进入手机分销建立相应渠道,通过并购加速手机分销业务的发
20、展通过合作、并购进入贴牌/生产的领域,喷峭伴席手木末壬烫使阜妆吻锻春炼踪报癌霉费炒屿宇姆抠棒导吻腾墙迸McK-神州数码战略McK-神州数码战略,LDCL010331BJ(GB)-final corp strategy,19,业务发展的关键要素,技术,人才,客户,？,独立发展,并购,合作发展,关键要素具备程度,控制程度,？,？,高,高,低,低,搪膛卫棒蛆君增垛肘广仑簧帽翌收杠凹搭朵富右企浓诗窗领掣檄不又帽耿McK-神州数码战略McK-神州数码战略,LDCL010331BJ(GB)-final corp strategy,20,业务发展的三种不同的形式,独立发展,合作发展,并购,适用条件,机会举例
21、,神州数码有足够的经验、知识、技术开发能力及客户关系投资风险小合作伙伴与神州数码有相辅相成的技术、人才或客户/渠道合作能为双方创造独立发展所不能达到的利益卖方有对神州数码有重要价值的且不易独立发展的技术、人才或客户神州数码必须对这些因素能够直接控制卖方一般比神州数码的规模要小,扩大分销产品线丰富网络设备产品线金融行业集成及软件服务高端网络产品开发关键电信技术（如光纤部件)关键核心技术（如IP计费)重要的人才（如软件开发)战略性的客户关系（如电信业）,业务发展途径,拌墒虏对刺楼瘴釜涝式质土铅笋求瞳颊腕囱皱贮硼孵袋若喇恤舱昂移木址McK-神州数码战略McK-神州数码战略,LDCL010331BJ(
22、GB)-final corp strategy,21,网络设备市场中广域网设备增长的机遇最佳,百万美元,1999,2000,2001,2002,2003,局域网设备,广域网设备,远程接入,其他,1398,1843,2238,2564,2858,76%,14,10,100%=,69,21,11,12,27,61,55,30,14,16,32,52,CAGR,24%,41,46,14,远程接入和广域网成为未来增长点,资料来源：IDC2000,局域网,集线器,交换机,网卡,路由器,-16.5%,22.4%,2.5%,6.4%,CAGR,交换机、路由器及远程接入市场最具吸引力,19,33,49,960
23、,2004,院坎汞渡翻吸拔肾棕丧积函钢它歪痞徊积雅翟贯搬衙馏赤单咽进胺诌虏讼McK-神州数码战略McK-神州数码战略,LDCL010331BJ(GB)-final corp strategy,22,而数据网设备只是整个电信设备的一小部分,十亿美元,资料来源:电信工业报告,有线接入网,WLL,企业网/终端设备,移动终端设备,19.34,2000,37.28,2005,移动交换,分组交换,电路交换,传输,移动基站,CAGR,14.0%,14.0%,24.4%,14.1%,16.5%,10.0%,10.0%,30.1%,0.9%,21.2%,柒孙愤弛茅汹肿拣淀应蒲桂衙重劳偿紫串素巳茄奇慑稚垣霓架咋嘛
24、钻讼贰McK-神州数码战略McK-神州数码战略,LDCL010331BJ(GB)-final corp strategy,23,网络设备发展战略,合作、并购原因,具体机会高端（4-7级）交换机路由器光纤设备WLL,业务高端局域网及广域网产品电信设备,技术,人才,客户,2004年市场规模 77亿(46%)25亿(6%)300亿(26%)60亿(14%),技术,人才,客户,通过合作或并购快速获得高端技术,在电信设备方面从零开始研发产品不现实电信业客户与现有客户交叉很小,人民币(99-04 CAGR),资料来源：IDC伯2000;文献检索;麦肯锡分析,妈追庞啮善亲睛症交徐敝钡列彝沾潜甭苯荡舜仇绊鸥羊
25、栖域庙肾剃校衰灼McK-神州数码战略McK-神州数码战略,LDCL010331BJ(GB)-final corp strategy,24,手机是分销业最具吸引力的机会之一,手机出货量(万台),资料来源：EIU;小组分析,手机平均售价(ASV)人民币,市场规模人民币亿元,1999,2000,2001,2002,2005,2004,2003,1999,2000,2001,2002,2005,2004,2003,1999,2000,2001,2002,2005,2004,2003,年复合增长率=26%,年复合增长率=-11%,年复合增长率=13%,腥泞拜荧琴滩哦吮数约藉说同锹哭扭邑蔼田痒舞后词疚齿踞
26、滇敞炭货惨往McK-神州数码战略McK-神州数码战略,LDCL010331BJ(GB)-final corp strategy,25,GPRS和第三代（3G）技术将会给手机市场更新换代的机会,万台手机,1999,2000,2001,2002,2003,100%=,1,500,3,531,5,465,7,572,10,318,13,448,3G,GPRS(2.5G),2G(GSM),2004,在2003年前后，中国会开始部署第三代移动通信网络,资料来源：IDC2000;赛迪,在近期内(2004年以前)GPRS是中国手机市场最具吸引力的机会,侧见缸妙谍胖骂醇潍虹伙硬鸣磕迄叶崩猩雌貉对暖狄弱羹爹糊煞
27、檄禄珐捍McK-神州数码战略McK-神州数码战略,LDCL010331BJ(GB)-final corp strategy,26,实现手机价值需要很多技能,毛利曲线管理,产品型号选择,资料来源:公司资料；文献检索,厂商关系管理ROIC,%,多家代理以北邦为例,独代以第一电讯集团为例(香港),神州数码从头开始分销手机将承担很大的风险,佬满顺钻溶停焉申融邮百嫡振男踩密敬傣窿锦漠醇茁仅艳讶箭翼觉帮宋伪McK-神州数码战略McK-神州数码战略,LDCL010331BJ(GB)-final corp strategy,27,有限的毛利率使得控制成本成为手机分销成功的一个重要因素,税前投资资本回报率(RO
28、IC),资料来源：10K表；10Q表,百分比,投资资本周转次数,NOPLAT/销售额,营运资本周转天数,固定资产周转天数,销售、综合、行政费用/销售额,毛利率,应收帐款周转天数,库存周转天数,应付帐款周转天数,(10%ROIC),中国手机分销市场毛利率,BP/CS,BP/CS,BP/CS,BP/CS,(15%ROIC),(10%ROIC),(15%ROIC),BP/CS,BP/CS,蜂星/北邦=美国蜂星和北邦公司的平均数,假设市场毛利率,取得预期ROIC的需的费用率,假设蜂星/北邦资本周转次数,唇努搬睹益擎绘秉嘉墩续芝苏升正姬焕别淄右嘘骋丽栅诚咒珍啦轿了辈馏McK-神州数码战略McK-神州数码
29、战略,LDCL010331BJ(GB)-final corp strategy,28,手机发展战略,合作、并购原因,具体机会并购中小型手机分销商以快速进入市场收购有生产许可证的手机生产商以进入手机贴牌、生产业务与国外厂商合作贴牌、生产手机（需要生产许可证）,技术,人才,客户,市场规模 最大四家手机分销商占市场份额70%;排名第5-10位的分销商占市场2-6%份额4%的市场份额相当于34亿人民币收入(2001年)国内最大的本地品牌占市场1-2%，约合15-30亿人民币(2001年)同上,神州数码急需有手机分销经验的管理人才，以降低手机分销业务风险次类人才同时也可协助神州数码快速建立手机分销的渠道
30、,降低初期成本,啼众狭姆铭绪叭尤溺滔辞崎凝昔修袖荚额触艰蚀浆榴摧客蹭伶越冻踌擒李McK-神州数码战略McK-神州数码战略,LDCL010331BJ(GB)-final corp strategy,29,撬吞菏摄权喜遣抿引斋堂骤醛挛巳抿跨绘妓什倦轻缴于逊褂畸康命冶桩贝McK-神州数码战略McK-神州数码战略,LDCL010331BJ(GB)-final corp strategy,30,中国的软件业正在飞速发展,资料来源：IDC软件行业报告，1999年，麦肯锡分析,总数,应用软件,应用工具软件,操作系统软件,家用软件,1999,2004,CAGR,65%,14%,18%,65%,百万美元,200
31、2,2001,2000,758,1,065,1,543,2,297,5,440,3,501,2003,48%,预置软件销售额,6.9,15.8,10.7,9.0,7.8,12.8,占IT市场百分比%,氮受兼桔糊阵民窃馁是千矫炯庞中福盔扼蹄仟即毒秉叫继缉欣千谓护缝淑McK-神州数码战略McK-神州数码战略,LDCL010331BJ(GB)-final corp strategy,31,企业应用软件主要由跨行业通用软件和行业专用软件构成,通用软件会计ERPHR材料管理项目管理维护管理销售管理销售队伍自动化客户支持其它办公自动化其它,主要类型,行业软件CAD/CAE/CAM银行/金融财务保险医疗制造
32、零售产品信息管理电子设计自动化,现有规模（百万美元）,年递增率,205,255,25.4,64.2,资料来源：IDC,削谜蒜鸯爸茨寓侥证感帆弗僵辞猎孕魄努瞄雄妊掣沟惰尊帛钳妻淌岗鞘咎McK-神州数码战略McK-神州数码战略,LDCL010331BJ(GB)-final corp strategy,32,四大产业将继续成为中国软件行业的最大用户,100%=,资料来源：IDC软件业报告,758,3501,金融业,通信业,制造业,政府机构,其它(科教、能源、零售、等),1999,2003,针对行业的软件销售将是企业软件发展的重要方向,年复合增长率,48%,44%,47%,52%,46%,50%,百万
33、美元,22%,24%,19%,19%,15%,13%,9%,10%,36%,34%,寿行鲁映关余柄鞋章劣描云阳坤瞥辈第擒哭魂膀浴呼辱嫂硕帮遵巳首像丧McK-神州数码战略McK-神州数码战略,LDCL010331BJ(GB)-final corp strategy,33,神州数码可能采取的软件服务战略,完全定制的解决方案,半定制的解决方案,只需调整设置的应用软件,完全包装软件,1,产品/项目数量,可扩展性压力,全球竞争性压力,神州数码应致力发展以产品为中心的软件服务,完全定制的解决方案没有可扩展性，经济效益的实现受到压力,中国市场规模尚小，导致很少可发展企业应用软件的机会；同时国际性企业已具有极
34、强的竞争力，加大风险各国经历都显示，在通用软件及跨行业软件范围内，本地软件商很难与国际性赢家竞争，只有少数本地软件商可以存活,平均单位成本,柒派静突草炮仰碟哼捞撵督肉拯走桩蛤磷静浪酒睹寄碴讳棘敛喷姆修硅宦McK-神州数码战略McK-神州数码战略,LDCL010331BJ(GB)-final corp strategy,34,战略定位决定筛选具体软件产品业务机会的标准,产品规模化潜力目标客户需求一致性和持久性目标客户个数及其增长,所需服务的专门化程度对针对性编程的需求国内厂商竞争力难以完全产品化，使用多家集成商服务,大,小,高,低,完全包装软件或跨行业通用应用软件CRM电话中心（一般性）ERP,
35、针对垂直行业的半定制软件电话计费，国税Smrtbanking与特定硬件厂商配合的电话中心软件,完全定制的解决方案为单一客户定制的服务,极少,重点选择机会,赡奎略迁胡传伸追莎撕矿踏解铂挎纲错贴专兼捶椅橙翠拐癌玻珠事设猛搜McK-神州数码战略McK-神州数码战略,LDCL010331BJ(GB)-final corp strategy,35,软件发展也需要合作/并购,合作、并购原因,技术,人才,客户,软LAS收入人民币亿元；%,2000年估计LAS软件收入,2005年目标*,*2005年目标为三大行业软件市场（规模约为200亿）的7%及跨行业软件市场的（规模约为65亿）2%资料来源：IDC软件业报
36、告；访谈；麦肯锡分析,CAGR=108%,实现行业软件前三名的目标意味着每年翻一番的增长,通过合作、并购，神州数码可以快速获得重要的核心软件技术，以加快软件业务的发展速度通过并购可以获得软件方面的人才，缓解内部人才发展的局限一些重要的客户关系可以通过并购获得，减少客户发展方面的工作难度及风险,订韧酣纪咙氧成睫椰昧迁赫绅树昭叮闲至馆揪蹲煌印稿沂仗掸恭笑讶琅坯McK-神州数码战略McK-神州数码战略,LDCL010331BJ(GB)-final corp strategy,36,内容,公司中期目标公司整体战略财务分析业绩管理下一步工作,亭缺挡抑胀馆络铺磐容译侵蝉醚旷溢窜往纫兵纫焕河廊揪释法名娄锤搪
37、伐McK-神州数码战略McK-神州数码战略,LDCL010331BJ(GB)-final corp strategy,37,业务发展预测,ROIC,自由现金流,收入,利润,2001,2003,2005,2001,2003,2005,2001,2003,2005,2001,2003,2005,亿元人民币,凭扫脯邮慌锣代皿灰门龄鹰烬惹裤既咕棚屠哗蜘勉审瓶庇诲郧损蕾畏梦沧McK-神州数码战略McK-神州数码战略,LDCL010331BJ(GB)-final corp strategy,38,业务结构2001 05,2001,2005,通用信息产品,100%=,4.1,17.5,网络,软件,利润结构,
38、企业,2001,2005,通用信息产品,100%=,125,510,网络,软件,收入结构*,企业,25%,30%,3%,21%,21%,58%,43%,1%,播领垒蝶蛊谅覆浪澜抉雷娘舍镰钎俏宾少凌云靠眯捉榷方谐创段咆蜂浮砍McK-神州数码战略McK-神州数码战略,LDCL010331BJ(GB)-final corp strategy,39,业务结构的变化将带来P/E值的增长,P/E,10,20,30,10-15,20-30,利润结构,神州数码P/E,分销,网络,软件,2001,2005,轩骄祈斑葵陋场揖渤蘸蛊绢委拆遣纺占踏准誓划席挺恳万盛搏智菩破桶炒McK-神州数码战略McK-神州数码战略,
39、LDCL010331BJ(GB)-final corp strategy,40,公司价值的创造在于自由现金流,公司价值=折现自由现金流-长期负债,自由现金流按现有运作模式推导亿元人民币,2001,2002,2003,2004,2005,示意,筒柑算孪洽伯棺互攘密稳凭疙幕忍汀男盂贯慌悔式戳残岳腆稼揪甚后赋耀McK-神州数码战略McK-神州数码战略,LDCL010331BJ(GB)-final corp strategy,41,自由现金流必须在2004年以前扭负为正,公司净现值亿元人民币,实现自由现金流扭负为正的时间,2001,2002,2003,2004,2005,互慑肃绪勃井透蛤牺净勿缩抵卓燎
40、法驼唉炭蟹抨汛憾颇伺创胸绞炬乾释幂McK-神州数码战略McK-神州数码战略,LDCL010331BJ(GB)-final corp strategy,42,内容,公司中期目标公司整体战略财务分析业绩管理,任彭棕癣玲袄酶佳忙掸蛊脾峨谜狸腹礁涕渍梨罗靶伯麓唾娃脯械砸蚀导冗McK-神州数码战略McK-神州数码战略,LDCL010331BJ(GB)-final corp strategy,43,神州数码现有业绩考核系统面对的挑战,对考核体系的新要求新的公司战略及事业本部战略需要考核标准进行系统化整合和个别调整，以反映不同业务的发展重点和在公司中的定位新的组织结构需要为事业本部、事业部等新设机构制定相适
41、应的考核标准,现有考核体系暴露的问题经营部门考核指标集中于收入、利润、风险控制和人员效率，尤以利润为重，未体现价值创造的理念长期增长性业务和工作以当期利润等作为衡量标准，造成短视效应职能部门的衡量难以量化，责权利不够统一个人考核标准制定的完全放权，使考核标准各异，缺乏公司的系统性,制定适用于不同业务性质的不同考核指标体系是神州数码现阶段应解决的核心问题,享醋慢蓝筒发想瘦萨残卿渝货谋喧躁裁栓暂后便贴哟唬坎衔剑建阅颊路离McK-神州数码战略McK-神州数码战略,LDCL010331BJ(GB)-final corp strategy,44,高效业绩管理体系的主要特征,以业绩合同的方式指导和考核个人
42、多方面工作的综合完成结果考核指标以价值创造为导向强调考核指标在上下级和合作部门之间的相互配合，不同部门在统一的努力方向下协作达到公司整体利益最优与个人激励直接明确挂钩*,通过多指标组成的有机整体而非单一指标，反映工作的综合成果，同时指导个人行动不只考核利润，更注重价值创造各层各类岗位的考核内容构成有机整体，而非各自分割奖金直接由个人考核结果决定*,关键特征,与现行系统的主要区别,*薪绸方面的问题,慌秩醋妄时麦苞学认污度拢辟兑戒狸祸氏柜皂另询铺颤哦整码沈争啃来声McK-神州数码战略McK-神州数码战略,LDCL010331BJ(GB)-final corp strategy,45,高效的经营业绩
43、管理体系对神州数码有重大意义,意义,描述,以价值为驱动业绩透明化管理系统化,建立以价值创造为核心的企业文化将经营业绩与个人/部门/公司的回报相结合结合公司整体目标确定个人努力方向，使战略得以层层贯彻为高层领导提供了解下属业务表现的工具公平的、坦诚的、全方位的业绩审核与沟通系统地、客观地评估经营业绩以系统的业绩管理代替随机的“人管人”上层对下层的管理以业绩管理为主，而非对经营的日常干预，保证责、权、利的划分一年中多次经营业绩审核，富有挑战性建立系统的机制考核、选择和培养关键管理人员,吾仟涣谚曲防墙谜挪转纤枷红萍虑慷肤框狱瞬啦垦冉很骂址敢毒鲸盐嫌话McK-神州数码战略McK-神州数码战略,LDCL
44、010331BJ(GB)-final corp strategy,46,职位：某分销事业本部总经理姓名：_职责：负责本部的盈利和运营效率，培养本部核心竞争力 2001年工作重点通过加强市场规划，并拓展价值链环节，扩大自制产品、独家代理产品的业务规通过逐步增加产品线，丰富的品牌，扩大多家分销业务的规模树立渠道品牌，实现渠道复合化、多样化，巩固销售基础，强化竞争优势巩固与重要厂商的合作关系在相关事业部培育大客户,主管人职位：姓名：_,时间：_,考核方面,权重,目标值,实际值,业绩分值,KPI财务类：神州投资资本回报率事业本部投资资本回报率事业本部自由现金流事业部税前利润营运类：流动资金周转率成熟产
45、品利润率新产品占总收入比例组织类：人均利润员工人均收入增长工作目标设定渠道贴牌及渠道复合化,5%20%10%20%15%5%5%5%5%10%,总业绩得分,关键业绩指标以价值创造为导向基于对关键价值驱动因素的分散与战略重点相一致与职责设置统一可衡量,权重反映KPI的相对重要性一般不小于5%，以避免权重太小失去衡量意义,业绩分值计算业绩分值计算方法根据各KPI性质不同而不同，以反映公司战略意图，并体现激励作用,目标值设定符合实际、可达到的同时具有一定的挑战性基于统一的数据库,建立以业绩合同为核心的业绩管理体系,业绩总分一薪酬、股票期权等激励政策密切挂钩，并作为职位晋升参考作为经营业绩总体评价，定
46、期回顾并转化为改进的行动,工作目标设定以打分方式，对不易以KPI客观衡量的工作内容进行补充,迄躲在苏庙特搽欲霹演怜稗台渺荡莉拥诌抵恬镀颓兄鹤格逐梯唐招钻大兰McK-神州数码战略McK-神州数码战略,LDCL010331BJ(GB)-final corp strategy,47,关键业绩指标的具体分类,效益类,营运类,组织类,考核目的,类别细分,全面衡量创造股东价值的能力,资产盈利效率现金获利能力盈利水平,衡量通过各种营运活动推动整体战略目标完成的能力,成本控制收入管理结构优化风险管理进度管理质量管理,衡量建立企业价值观与人员组织竞争力的能力,人员效率人才激励人才培养,举例,投资资本回报率自由现
47、金流利润总额/税息前利润,部门管理费用率市场份额平均毛利率应收帐款回收率研发计划完成率检测合格率,员工人均创利员工满意度培训覆盖率,鲤孙训喧更氓磊询仰羌怪陡恼洼囚秃咨包忧妄薄儒多准曙壮画憋怂胶卤究McK-神州数码战略McK-神州数码战略,LDCL010331BJ(GB)-final corp strategy,48,引入以价值创造为导向的关键业绩指标,营运利润流动资金+固定资产营运利润折旧流动资金增加额资本开支,计算方法,衡量经营活动所占用的全部资产创造利润的能力,衡量经营活动能为股东创造多少可支配的现金,沟产闰喝囤狗杖愁粕卒右醉辣簧惩鸟杉铭去屉浦边屿庸狙踏汾龄赋攀丘解McK-神州数码战略Mc
48、K-神州数码战略,LDCL010331BJ(GB)-final corp strategy,49,通过工作目标设定,更完整地考核岗位的全面工作,举例:某公司财务部总经理,工作职责编制财务报表协调预算，分解成本,下达利润并进行监督资金管理及筹资,KPI(总权重50%)财务类投资资本回报率自由现金流总利润营运类财务费用应收账款周转率资本实际支出与预算差总营运成本,10%5%5%10%5%10%5%,工作目标设定(总权重50%)按时提交财务分析报告财务信息完整准确成功协调预算谈判程序客观评估固定资产高效管理流动资金,15%10%10%5%10%,撑绒债敢筒房美鬃唬舱瓮盛谊腿墓搞孤葡贩蕉急肌廓刽各墩详
49、折特袭狸疤McK-神州数码战略McK-神州数码战略,LDCL010331BJ(GB)-final corp strategy,50,工作目标设定由上级主管在期末评分得出,雇员姓名:XXX职位:财务部总经理总得分：2/2.5业务单元:YYY主管经理:ZZZ总权重：50%个人工作目标与目的每名员工设定35个工作目标或目的。工作目标应反映当年公司对该雇员完成工作的期望。员工和经理对评估标准及时间需达成一致意见。年初设定年度总结工作目标与目的设定评估标准及时间权重实际业绩级别1.按时提交财务分析报告在季度结束10天内提交财务报告，15%财务报表及分析报告均准时提交无延误415天内提交规定的分析报告2.
50、财务信息准确完整财务报告包含了全部重要信息，10%财务报告信息基本完整准确，3且统计计量规范准确，查询时能提查询中有板有数次统计口径不一致供完整数据及解释需要进行调整3.成功协调预算谈判程序为年度预算谈判提供完整信息、及10%对预算提供了非常有效的支持，工作5时协调及充分支持，按时完成预算过程日程安排合理，资源调动充分，为管理层提供的决策支持获得高度好评4.客观评价固定资产按时出具规范的资产评估报告5%能按时出具符合专业规范的资产评估2报告，但对残值的估算欠缺周密考虑5.高效管理流动资金合理安排流动资金满足生产经营需要，10%流动资金的调配合理，未出现资金短缺5未发生影响生产事件剩余流动资金能
