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1、第十章 银行资本与银行利润,第一节 借贷资本与利息,1.借贷资本的形成,借贷资本是一种生息资本，它是为了取得利息而暂时贷给职能资本家（包括产业资本家和商业资本家）使用的货币资本。借贷资本先于产业资本出现,资本主义借贷资本是从职能资本运动中独立出来的特殊的资本形式？,在资本主义再生产过程中，一方面会发生大量的暂时闲置的货币资本，另一方面又会产生对货币资本的补充需要。于是形成了货币资本的借贷关系。,从职能资本循环中游离出来的暂时闲置的货币资本是：暂时闲置的固定资本折旧费暂时闲置的流动资本暂时闲置的用于资本积累的剩余价值,由于各个单个资本的循环是相互交错进行的，某些资本家在资本循环过程中有暂时闲置的
2、货币资本时，另一些资本家在资本循环中却对货币资本有需求。,在商品为出售之前就需要购进原材料和支付工资。在设备的寿命到期之前更新固定资本。由于市场扩大，需要及时扩大生产经营规模或投资新企业、上新项目。,有闲置货币资本的所有者,急需资本的商品生产者,货币资本市场,借贷资本所有者,借贷资本使用者,利 息,借贷资本,因此，拥有暂时闲置货币资本的资本家，就可以把这些货币资本贷给需要补充货币资本的资本家使用。所以，从职能资本运动过程中暂时游离出来的货币资本，为获取利息而借贷出去时，就转化为借贷资本。,借贷资本是适应于资本主义生产和流通的需要而产生的，它是从职能资本运动中产生出来，并服务于职能资本的独立资本
3、形式。,专门从事货币资本借贷并从中谋取利息的借贷资本家是随着借贷资本的形成和发展逐渐职能化的。,借贷资本一方面体现着资本家剥削雇佣工人的关系，另一方面又体现着借贷资本家和职能资本家之间的关系。,2.借贷资本的特征,借贷资本是一种资本商品作为借贷资本的货币具有双重的使用价值转让了资本的使用价值采取了借贷的形式,借贷资本是一种所有权资本转让的是借贷资本的使用权所有权仍然掌握在借贷资本家手中所有权与使用权分离,借贷资本是最具有拜物教性质的资本借贷资本的特殊运动形式借贷资本的实际运动形式,借贷资本的运动公式：,GGWPW G G,借贷关系,还本付息,3.利息、利息率与企业主收入,借贷资本家凭借对货币资
4、本的所有权，在收回货币资本时取得利息收入。,利息就是职能资本家使用借贷资本而让给借贷资本家的平均利润的一部分。,职能资本家获得平均利润分割为两部分：一部分是借贷资本家出让货币资本的使用权而获得的利息，另一部分是职能资本家所获得的企业利润。,借贷关系条件下,平均利润,企业利润,利 息,归企业,归借贷资本所有者,企业利润是指存在着利息的情况下产业利润和商业利润的总称，它在数量上就是平均利润和利息的差额。,利息是平均利润的一部分，而平均利润是剩余价值的转化形式。因此，利息就是剩余价值的特殊转化形式。,平均利润分割为利息和企业利润，实质上是剩余价值在借贷资本家和职能资本家之间的分割。利息的来源，归根结
5、底是生产部门的雇佣工人所创造的剩余价值的一部分。,利息既体现着借贷资本家和职能资本家共同剥削雇佣工人的经济关系，又体现着借贷资本家和职能资本家之间共同瓜分剩余价值的经济关系。,借贷资本为什么不参与平均利润率的形成？,利息率是一定时期内利息量和借贷资本总额的比率。用公式表示：利息率一定时期的利息量/借贷资本总额。利息量取决于借贷资本总额和利息率的高低，用公式表示：利息量借贷资本总额利息率。,利息率的高低可在一定范围内变动。利息率的最高界限不能等于平均利润率，更不能高于平均利润率。利息率的最低界限不能等于零。利息率总是在平均利润率和零之间浮动。在一般情况下，利息率低于平均利润率。,影响利息率高低的
6、主要因素是：平均利润率的高低，利息率与平均利润率同方向变化。借贷资本的供求关系。借贷资本供不应求，利息率就上升；反之，借贷资本供过于求，利息率就下降。,在一定的平均利润率水平和借贷资本供求平衡时，利息率由一个国家的习惯和法律传统来决定。,利息率的高低还受预期价格变动率、国家财政货币政策、借贷资本风险、借贷时间等因素的影响。在一个国家的既定时期内，利息率是确定的，在每次借贷行为中，都预先确定了利息率的高低。,随着资本主义的发展，平均利息率有逐渐下降的趋势平均利润率下降的趋势借贷资本供大于求,第二节 银行资本和银行利润,1.银行资本的构成、职能及其性质,银行是专门经营货币资本的企业。银行充当货币资
7、本的所有者和使用者的信用中介和资本家相互之间的支付中介。,银行,中央银行,商业银行,专业银行,是一国金融体系的核心，是发行的银行、银行的银行、政府的银行。,是银行体系中的骨干，是以经营存、放款，办理转帐结算为主要业务，以盈利为主要经营目标的金融企业。,专门经营指定业务、提供某些专业金融服务的银行。,银行的主要职能：一是吸收存款，即把社会上大量闲置的货币资本集中到银行；二是发放贷款，即把货币资本贷给职能资本家使用。,银行资本是指银行资本家为经营银行获得利润所投入的自有资本和通过各种渠道集中到银行的货币资本，它是银行资本家从事货币资本实际贷出活动的基础。,从资本所有权看自有资本吸收存款形成的资本从
8、资本表现形态看现金有价证券,银行业务资本业务负债业务中间业务,2.银行利润及其来源,银行资本家投资于银行业的目的是为了获取利润。贷款利息和存款利息之间的差额，扣除经营银行业务的费用后，便形成银行利润。,银行利润=贷款利息存款利息费用,贷款利息,贷款,职能资本家,平均利润,利息,企业利润,银行,存款,存款人,存款利息,银行利润,费用,银行资本家所获得的利润应相当于平均利润。它在数量上相当于银行资本家自有资本所获得的平均利润。,银行利润的来源是生产部门的雇佣工人所创造的剩余价值，它是由向银行借款的职能资本家将其剥削雇佣工人所获得的剩余价值的一部分作为利息付给银行而形成的。,银行资本家能以银行利润形
9、式瓜分到一部分剩余价值，是依靠银行雇员的劳动实现的。银行雇员的劳动并不创造价值与剩余价值，但他们的劳动也分为必要劳动和剩余劳动，并在剩余劳动时间内为银行资本家实现银行利润。,所以，银行资本家也参与了剩余价值的瓜分，银行资本家既剥削生产部门的雇佣工人，又直接剥削银行雇员的剩余劳动。,第四节 资本主义信用,信用，信用一词起源于拉丁词“credo”，表示“信任”。在经济学上，信用这个范畴是指借贷行为。信用是一种借贷行为，是以偿还为条件的价值运动的特殊形式。,信用是一个很古老的经济范畴。,一.信用形式,资本主义信用是在商业信用的基础上发展起来的，商业信用、银行信用和现代的国家信用是资本主义信用的基本形
10、式。,直接信用和间接信用（直接融资和间接融资）在银行信用中，银行等金融机构是信用活动的中间环节，是媒介。至于货币资金的所有者同货币资金的需求者，两者之间并不发生直接的债权债务关系。所以，这种资金筹集方式称为间接融资或间接金融。,与之相对应的是直接融资或直接金融，这是指公司、企业在金融市场上从资金所有者那里直接融通货币资金，其方式是发行股票或债券。,（一）商业信用,商业信用是职能资本家之间以赊销商品的形式彼此相互提供的信用。亦即买卖商品时，商品卖者允许买者延期支付货款而形成的借贷关系。棉花厂纺纱厂织布厂服装厂,商业信用的形成过程是买卖行为和借贷行为的统一。贷出的资本不是闲置资本,赊销商品的价格一
11、般高于现金买卖的价格。商业信用不是资本主义社会所独有的现象。,商业信用成为资本主义经济发展不可或缺的条件。各种商品的生产时间和流通时间长短不一商业资本家的货币资本总是有限的,因此，职能资本家之间互相提供商业信用，是促进资本主义商品生产和流通、加速资本周转、保持产业资本循环的客观要求。,商业信用的作用商业信用能够克服流通当中货币量不足的困难，促使商品的流通和周转。商业信用能够促使滞销商品的销售，避免社会财富的浪费。商业信用能加速短缺商品的生产，尽快实现生产的均衡。,商业信用也可作为一种牟利的手段郑百文“信用销售”的成败,“郑百文”曾与四川长虹、建设银行之间建立三角“信用销售”关系。即：由河南省建
12、设银行出面承兑，向四川长虹出具银行承兑票据，郑州百文买断四川长虹的电视产品，并以赊销方式向下游批发商供应。,好处:(1)郑百文可以在不垫付任何自有资金的情况下，达到与四川长虹、建设银行三赢的目的；（2）在彩电的经销过程中会产生巨额现金流，虽其最终流向是四川长虹，但有三个月的时间差可为郑百文利用，获得投资收益。97年公司仅投资收益一项，就增加税前利润4116万元。,但98年以来，由于家电销售竞争日益激烈，四川长虹为扩大市场份额，一再降价，导致郑州百文先期购入的存货实际价值大幅贬值，最终购销价格倒挂，同时，郑百文的货款也不能及时回流，银行便会对其逾期资金加收罚息，这使得公司98年度财务费用达到了1
13、.3亿元，同比增长了1434.27，最终形成巨亏。,商业信用也可作为一种营销的手段赊账的酒吧,美国纽约曼哈顿金融街上，有一家“地中海赊账酒吧”。这个酒吧有个奇特的经营项目：只要当日的道琼斯工业指数每下跌一点，酒吧就允许顾客赊欠50美分的酒账，一天最多可以赊欠50美元。,商业信用的特点职能资本家之间提供的信用它的对象是产业资本循环在销售阶段上的商品资本，提供信用过程的同时就是买卖商品的过程商业信用变化与产业资本运动相一致,商业信用工具商业票据商业票据是实现商业信用的工具，是商品赊销者和商品赊购者之间的债权和债务关系的凭证。商业票据是一种具有严密的格式，对金额、日期、票据关系人等事项有明确、全面记
14、载的书面契约。,商业货币可节省流通中的货币,形式期票是债务人开出的，在一定时期内向债权人支付现金的保证书。汇票是债权人向债务人发出的给持票人支付现金的命令书，须经债务人在上面签字盖章，承担付款责任后，方可生效。,商业信用的局限性信用的规模要受到职能资本家个人所支配的资本量的限制其严格的方向性使用价值流转方向限制商业信用的期限一般受企业生产周转时间的限制，期限较短，所以商业信用只能解决短期资金融资的需要。,商业信用的局限性也决定了票据流通的局限性，它只能在彼此有经常往来而且相互了解的工商企业之间流通。此外，每张票据的金额都是不同的，支付期限也不同，用以支付很不方便。,（二）银行信用,银行信用是银
15、行资本家以贷放货币的形式提供给职能资本家的信用，实质上是银行资本家与职能资本家之间结成的债权债务关系。,银行信用的特点银行资本家向职能资本家提供信用的借贷对象是从再生产过程中游离出来的货币资本。银行信用的当事人一方是银行资本家，另一方是职能资本家。,在资本主义经济周期的各个阶段，银行信用的运动同产业资本的运动并不完全一致，有时甚至背道而驰。,优点银行信用不是职能资本家个人之间相互提供的信用，而是通过银行贷放给职能资本家的信用，由于银行能够把社会上各种闲置的货币集中起来形成巨额的借贷资本，因此银行信用可以不受个别资本数量及其周转状况的限制。,银行信用的对象不是商品资本而是货币资本，因而其范围不受
16、商品流转方向的限制，可以提供给任何一个职能资本家。,银行信用工具货币银行券由某银行发行，并可用作交易媒介的一种书面承诺。银行券最早出现于17世纪，银行以商业票据或黄金为担保，发行银行券，代替金属货币作为流通工具。银行可发行不同的私人货币（银行券）。,银行券虽然可以代替金属货币作为流通工具，然而，却有发行银行倒闭的风险、旅行成本、交易成本等缺点。,（三）国家信用,国家信用是指以国家为一方的借贷活动，即国家作为债权人或债务人的信用。在现代社会中，国家信用主要表现为作为债务人而形成的负债。,以政府和国库收入作保证主要信用工具是中长期国债券和短期国库券国库券的期限通常在1年以内；国债的期限为1至10年
17、；公债的期限在10年以上。,国家信用的作用直接用途是用于弥补政府财政赤字 用于支持某些重要产业和企业的迅速发展 调节经济的作用,我国的国家信用改革开放前我国利用国家信用的历史1950年，发行人民胜利建设公债。19541958年发行国家经济建设公债。,改革开放后的国家信用第一阶段：19811988年，国债期限为五年。特征：摊派购买；国债期限结构单一；国债市场开放后，黑市交易猖獗，国库券的形象受到影响。,第二阶段：19891993年，国债期限为三年特征：国债的市场化建设处于探索阶段；二级市场发展缓慢；国债市场监管与清算制度不完善。,第三阶段：1994年以后的国家信用。1994年，国库券的期限结构实
18、现多样化。1995年，国库券规范为三种：凭证式、无记名式和记账式。,（四）消费信用,涵义：指为消费者提供的、用于满足其消费需求的一种信用形式。特点：现代市场经济的消费信用是与商品和劳务，特别是住房和耐用消费品的销售紧密联系在一起的。,方式：赊销；分期付款；消费贷款。作用：为消费者提供提前消费的条件，刺激人们的消费，促进商品的销售和生产，推动技术进步和经济增长。,二、信用工具,信用工具又称融资工具或金融工具，泛指一切融资活动中的票据、存单以及媒介资金流动的其他债务凭据。其中最主要的是股票和债券。,（一）股票,股份公司 股份公司是通过发行股票的方式合资经营的企业。股票的持有者是向股份公司投资的股东
19、。,股份公司的产生和发展生产社会化程度的提高，生产规模和企业规模不断扩大，要求通过集资的方式，把单个资本及社会上的闲散资本联合起来组成股份公司。,股票是它的持有者向股份公司投资入股并有权取得股息收入的凭证。它是股份资本所有权的凭证，是股份资本分配收益的权利证书，属于有价证券中的资本证券。,以股东的权利为标准，可以把股票划分为两类：普通股票和优先股票。,股息是股票持有者根据股票的票面金额，定期从企业利润中分得的收入。它是股份公司将所获得的利润的一部分分配给股东，作为对股东投资的报酬。资本主义股份公司的利润是剩余价值的转化形式，股息实质上是雇佣工人所创造的剩余价值的转化形式。,股票价格是资本化的股
20、息收入。用公式表示：股票价格股息/利息率。,（二）债券,债券是一种有价证券，是筹资者（债务人）向投资者（债权人）出具的承诺在一定时期支付约定利息和到期偿还本金的债务凭证。,按发行人划分可分为公司债券和政府债券两大类 公司债券是股份制公司为了筹集资金而按一定程序向社会大众发行的一种债务契约，公司承诺在未来的特定日期，偿还本金并按事先规定的利率支付利息。,债券与股票的区别持有者的权利和责任不同。债券所表示的只是对公司的一种债权，而股票所表示的则是对公司的所有权。权属关系不同，就决定了债券持有者无权过问公司的经营管理，而股票持有者，则有权直接或间接地参与公司的经营管理。,期限和风险程度不同。是债券到
21、期可回收本金，对企业经营不承担任何责任与风险，而股票本金一旦交给公司，就不能再收回，只要公司存在，就永远归公司支配，其必须承担企业经营风险。,政府债券是政府为筹集资金，根据信用原则以承担还本付息责任为前提发行的债券凭证。政府债券一般是以政府的税收能力作为还本付息的担保。,政府债券按其发行主体不同可分为国债和地方债。国债一般是由中央政府发行。,地方政府债券是指有财政收入的地方政府及地方公共机构发行的债券。地方政府债券一般用于交通、通讯、住宅、教育、医院和污水处理系统等地方性公共设施的建设。,债券价格也是资本化的收入 债券价格=债券利息/银行利息率,复习题,概念题借贷资本、利息、银行资本、商业信用、银行信用,简答题借贷资本是怎样形成的？借贷资本的特征利息率的界定及影响利息率的因素？,商业信用的特点及局限性银行信用的特点及优点,
