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1、货币银行学教学课件,主讲：李颖山东大学经济学院金融系,参考书目,1、现代货币银行学教程，胡庆康，复旦大学出版社，2006年8月第3版。2、现代金融理论 陈雨露主编，中国金融出版社，2000年9月第1版。3、货币金融学（美）米什金著，中国人民大学出版社，1998年8月第1版。,主要章节,第一章：货币基本理论；第二章：货币制度的形成与演化；第三章：信用与信用工具；第四章：利息与利率；第五章:金融体系概述；第六章：商业银行：业务与管理；第七章：中央银行；第八章：其他金融机构；第九章：金融市场；,主要章节,第十章：货币供需理论；第十一章：货币政策：目标、工具和操作；第十二章：通货膨胀与通货紧缩第十三章
2、：金融自由化与金融发展,第一章 货币基本理论,第一节 货币起源及作用 第二节 货币的定义、职能与形式*,第一节 货币的起源及作用,一、货币的起源 二、货币的作用（略）,一、货币的起源,货币的起源有以下几种学说：1.“救灾说”。这是中国西周时期周厉王的大臣芮乃夫提出来的。2.“君王创造说”。这是古罗马法学家提出的一种学说。3.“聪明人发明说”。这是古典经济学的代表人物亚当斯密及其继承者提出的一种学说。4.“国定说”。这是德国近代经济学家克耐普首倡的。,马克思关于货币起源的论述：,原始社会末期，出现最初的产品交换。随着生产力的发展，产品交换的地域逐渐扩大，产品交易种类增多，参与产品交易的人也多起来
3、，这时，货币才逐渐地出现。最初的商品交换是偶然的，价值表现的形式也是偶然的。原始社会崩溃以后，私有制开始形成，伴随着第一次社会大分工的发展，产品交换活动逐渐频繁，不过此时的直接交换的不便性并没有构成尖锐的问题。,第二次社会大分工后，交换品种大大增加，交换次数更加频繁，社会上有了一些专门从事商品生产的人们，这促使间接交换的出现。价值的表现形式由偶然的、个别的形式过渡到总和的价值形式，进而发展到一般形式。商品交换过程中产生了一种为大众普遍接受的媒介物，这个被大众普遍接受的“媒介物”就是充当一般等价物的特殊商品。这个充当一般等价物的特殊商品，就是最初的货币形态。,第二节 货币的定义、职能与形式,一、
4、货币定义可以从现象和本质两个角度来分析。（一）马克思的货币定义.本质定义：货币是一个能够充当一般等价物的特殊商品。第一，货币是一种商品，具有价值和使用价值；第二，货币具有以自身的使用价值形态表现商品价值的能力，即一般等价物；第三，交换领域之所以接受货币，首先因为货币是一种商品。,职能定义（现象定义）：货币是价值尺度和流通手段的统一。,（二）西方货币银行学的货币规定性,西方经济学的货币定义，一般都从货币职能（现象）入手进行分析：货币是在支付商品和劳务或偿还债务时被普遍接受的任何东西。1.凯恩斯：货币是一种流动性极大，而收益率为零的资产。2.弗里德曼：货币是购买力的暂栖所。3.钱德勒：货币是任何一
5、种被普遍接受为交易媒介、支付工具、价值储藏和计算单位的物品。,（三）现实存量定义,货币与财富、收入的区别 人们把具有某些货币功能的信用工具列为货币，将货币的概念大大延伸了。现在各国衡量货币和准货币的标准，公认为是流动性。流动性是指金融资产转换为交易媒介的难易和快慢程度。,二、货币的职能,（一）价值尺度（计算单位）货币作为表现和衡量其他一切商品价值的尺度，执行价值尺度职能。这是货币的第一职能，也是最基本、最重要的职能，或叫本质职能。货币之所以能充当价值尺度，是因为货币本身就是商品，也有价值。货币作为价值尺度，可以大大降低交易成本。（举例）,货币在执行价值尺度职能时，不需要有现实的货币，“只是想象
6、的或观念的货币”。货币发挥价值尺度职能时又两个派生职能：1、价格 价格是商品价值的货币表现。货币执行价值尺度职能，就是把商品的价值表现为一定的价格。2、价格标准 价格标准是国家通过法律规定含有一定金属重量的货币单位及其等分部分。,价值尺度与价格标准的关系：,货币在执行价值尺度时，必须借助于价格标准。价格标准是为货币执行价值尺度职能而规定的。价值尺度与价格标准的区别：（1）价值尺度是人类劳动的社会化身，作为价格标准，它规定的是金属重量；（2）价值尺度用来衡量各种商品的价值；价格标准则是国家规定的货币计量单位，代表一定的金属重量。,（二）流通手段（交易媒介，medium of exchange）,
7、在商品交换过程中，货币发挥交易媒介作用时，执行流通手段职能。货币执行流通手段职能，可以大大节约交易时间，提高经济效率。货币执行流通手段职能，必须是真实的货币或现实的货币。,货币流通规律：,社会的商品流通客观需要一定数量的货币，马克思把这个因果关系称之为货币流通规律。其基本模型为：M=PQV（M表示一定时期的商品流通所需的流通手段总量；P表示社会商品价格的平均水平；Q表示社会商品总量，V表示一定时期的货币流通的平均速度）一定时期的商品流通所需的货币流通总量与社会商品总量、商品平均价格水平成正比，与该时期的货币流通的平均速度成反比。,（三）贮藏手段,货币退出流通领域，被人们当作独立的价值形态和社会
8、财富的一般代表保存起来时，货币就会执行贮藏手段职能。货币执行贮藏手段职能，使我们可以将取得收入的时间和花费收入的时间区分开。,人们贮藏货币的五个原因：,1、货币拜物教导致人们对货币的贮藏。货币质的无限性和量的有限性矛盾。2、为了正常购买必须有一定的货币准备金。3、为履行在某一时期支付货币的义务，必须事前实行货币贮藏。,4、储藏货币还有投机的目的。5、为平衡国际收支所需要的货币贮藏。这是上述几种情况在国际范围内的延展。信用货币制度下,货币作为价值贮藏的优劣依赖于物价水平的高低。,其他价值贮藏手段的优缺点：,优点：它们通常会以利息、利润、地租、房租等形式产生一笔收入，或者具有一定用途。这是贮藏手段
9、形式发生变化的经济原因。缺点：(1)它们以货币计算的价值可能跌落；(2)它们在不同程度上缺乏“货币性”或“流动性”。,（四）支付手段,当货币作为独立的价值形式进行单方面转移时，起到延期支付的作用，即执行支付手段职能。,支付手段的作用：,在商品经济中，产与销的空间、时间上的差异，客观上要求使商品的让渡同商品的价格的实现在时间上分离开来。货币作为支付手段，扩大了商品经济的内在矛盾。,货币流通规律模型的修正：,把支付手段作为重要的经济变量考虑进来，货币流通规律模型改为：M=（PQ+D1-D2-D3）/V（D1表示到期需要支付的货币数量，D2表示延期支付量，D3表示相互抵消的债务总额）,（五）世界货币
10、,货币在世界市场上发挥一般等价物作用时，执行世界货币职能。作为世界货币，它具有三个职能：1.在世界范围内，执行价值尺度职能；2.充当一般购买手段，以平衡国际收支差额；3.充当一般财富的绝对形式，从一国转移到另一国。,三、货币形式的演进,（一）货币材料的选择标准 货币材料应具有如下特点：()普遍接受性()价值稳定性()稀缺性()便于携带和分割。,（二）货币形式的发展阶段,1.商品货币，发展过程有如下几个阶段：（1）实物货币，这是货币的最早形态。（2）铸币。实物货币与铸币的共同特点是，作为商品的价值与作为货币的价值是等同的，区别在于，实物货币是天然的，铸币是加工的。（3）劣质铸币，实体货币的衰败，
11、其价值大大低于规定的价值。,2.代用货币，是指商品货币的代用物，严格讲是铸币的代用。特点：作为货币的价值远远大于其造币材料的价值，比较典型的形态是可兑换银行券。3.信用货币，就是以信用作为保证，通过信用程序发行和创造的货币，包括流通中货币和银行存款。信用货币是代用货币进一步发展的产物。,信用货币造币材料本身价值远远低于其票面价值，甚至造币材料的价值微不足道。要维持信用货币的购买力或面值稳定，各国政府和金融机构就必须采取有力措施，控制货币供应量。信用货币的特点：（1）在法律上割断了与金属货币的联系；（2）通过信贷程序发行与流通；（3）是国家或中央银行对大众的负债。,信用货币的形式：(1)硬辅币多
12、以贱金属铸造。作为货币的价值大大超过它本身所含的金属的价值。硬辅币是有限法偿的，即法律规定，每次支付有最高限额，超过此额，债权人有权拒绝接受。(2)硬辅币的替代物通常是纸制的辅币，它的货币价值绝对高于造币材料的价值。,(3)纸币目前世界上绝大多数国家使用纸币作为流通手段。各国政府或金融当局独占钞票发行权。(4)银行存款。银行存款中，作为支付手段，银行活期存款最为重要。,（三）现代货币的特点,1、各国已普遍采用纸币制度，价值符号成为经济生活中占统治地位的流通手段和支付手段。2、各国采用不兑现纸币制度，并且许多国家不规定纸币的含金量。3、银行券和其他信用票证等信用工具和流通工具不断创新，构成现代信
13、用货币体系。,五、货币的未来,近年来，出现了“电子货币”，也就是电子资金传递系统。电子货币成为一种完全的符号货币。,六、货币层次划分与计量,（一）货币层次划分与计量1.货币层次划分的必要性 各国中央银行或货币当局为了有效地管理和调控货币供给量，需要对流通中的各种货币形式进行分类，将它们划分为不同的层次，使货币供给的计量和调控有较为科学的口径。,2.信用货币层次划分的依据 主要依据是金融资产的“流动性”。3.IMF对货币层次的划分：M0(现钞)：是指流通于银行体系以外的现钞，即居民手中的现钞和企业单位的备用金，不包括商业银行的库存现金。M1(狭义货币)：由M0加上商业银行活期存款构成。各种统计口
14、径中的“货币”，通常是指M1。,M2(广义货币)：由M1加准货币构成。所谓准货币，一般是由银行的定期存款、储蓄存款、外币存款，以及各种短期信用工具构成。4、美国中央银行货币供应量统计由M1、M2和M3三个层次组成。M1=流通中现金+支票账户存款+旅行支票；M2=M1+居民储蓄存款、定期存款+居民在货币市场存款帐户中(MMDAs)的存款；M3=M2+货币市场基金机构存款（MMMFs）和负债管理工具，即大额定期存单，回购协议和欧洲美元。L=M3+银行承兑票据+商业票据+储蓄债券+短期政府债券,我国货币的划分口径是：M0：流通中现金；M1：M0+企业、机关、团体、部队、学校等单位在银行的活期存款 M2=M1+企业、机关、团体、部队、学校等单位在银行的定期存款和城乡居民个人在银行的各项储蓄存款以及证券客户保证金（2001）2002年，第二次修订，加入外资合资金融机构的人民币存款。2011年，加入非存款类金融机构在存款类金融机构的存款和住房公积金存款。,
