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1、2013年上半年银行业资产质量分析报告i=jI三m摘要1一、银行业资产质量整体情况1二、不良贷款机构分布1三、不良贷款区域分布2四、不良贷款行业分布3五、资产质量真实性6六、资产质量预测7七、资产质量改善措施8*商业银彳亍风险管理部摘要2013年上半年，在宏观经济面临不确定因素较多的背景下，银行业资产质量整体呈现出 不良贷款余额和不良贷款率双升的态势，其中不良贷款余额更是从2011年四季度开始连续7 个季度上升。在整体资产质量下滑的趋势下，大型商业银行的表现好于股份制商业银行和城 市商业银行；部分行业和区域的信用风险也逐渐凸显出来，从经营区域来看，长三角地区的 信贷资产质量相对较差,不良贷款增
2、长较快；从贷款行业来看，制造业和批发和零售业是不良 率较高的行业，外向型行业和部分小微企业的信贷资产风险状况同样引人关注。一、银行业资产质量整体情况截至2013年6月末，商业银行不良贷款余额和不良贷款率分别为5,395亿元和0.96%， 较2012年末分别上升了 466亿元和0.01个百分点，不良贷款余额较3月末增长130亿元， 环比少增206亿元，不良率与3月末持平，资产质量整体有所下滑，但不良贷款增速有所放 缓。不良贷款上升成为A股上市银行半年报中的普遍现象，16家A股上市银行，不良贷款 余额全线上升，除农行、中行、建行、北京银行外，其余上市银行不良贷款率也均出现不同 程度的上涨，同时，受
3、不良贷款余额上升的影响，拨备覆盖率也由2012年末的295.51%下降 到2013年6月末的292.50%。另外，上半年，逾期贷款余额较年初增长21.83%,逾期贷款率 也较年初上升了 0.15个百分点。由于不良贷款额有所上升，银行业金融机构加大了贷款损失准备的计提力度，6月末商 业银行提高贷款损失准备至15781亿元，较3月末增长411亿元；拨备覆盖率为292.5%。从 上半年商业银行的经营情况看，尽管息差在进一步收窄，但是资产质量并没有显著恶化，银 行拨备压力并不是太大。二、不良贷款机构分布从不同类型的银行来看，尽管大型商业银行不良贷款余额也有所上升，但其上升速度明 显低于股份制商业银行和
4、城市商业银行，其不良贷款率反而有所下降。2013年上半年分机构不良贷款情况单位：亿元，%不良货款2013年上半年2012年上半年余额比例余额比例商业银行53950.9C4564D.94大型商行32540.97一祚：）1.C1股份商行950.80570/5城市商行4960.S6403D.S2农村曲行6251繇4261闩外资银行6一30.6058D.58三、不良贷款区域分布从不良贷款的区域分布来看，不良贷款率较高的区域主要集中于长三角地区（普遍高于 国内商业银行0.96%的平均不良贷款率），并且近几年该地区的不良率呈现明显走高趋势。主要原因在于长三角地区的民营经济、外向型经济较为发达，受国内宏观经
5、济增速放缓、 欧美等发达国家需求不足影响较大，以外向型经济为主的中小企业出现了经营困难。且长三 角地区集中了较多的钢贸、造船、光伏企业，而这些企业也恰恰是今年出现经营困难较多的 行业。部分上市银行不皂率较高区域分布银肖不良率辕高区域不良贷国行不良拳赖高区域不良贷东区（上海、温州、杭州、宁波、南京、 无得、福州、泉州、in、义乌、常州、 台州、章州）_L银行中部地区（山西，河南，湖北，湖南，安 徽，江西，海南）1.06长三角她区（上海，还苏，浙江，宁巡， 苏州）DJ&1 1总行1主长三角地区（上海，浙江和江苏）1.37株二角出区广东，深刖，程建，原门）0.91夏行华东地区（江苏、上海、浙江、安徽
6、1站光大银行长三角她区（上海南束、杭州、苏州、 宁买*无褊）1.64农业 银行中部地区（山西、拂北、河南、湘南、i 西、海南安徽）1.72建设银行长三角池区（上海，还苏，那江，宁逆， 苏州）东北地区（辽宁、黑龙江、吉林大连）1.92西部地区（重庆、四川、景州、云南、院 西，甘肃，青海，宁复，新疆含新疆乒团） 、西藏、内蒙古.、广西）1.44国行中银华东地区（海、江苏、苏州、浙江、T 、安徽 福建、江西腰山东）1.12中南地战诃南，湘北、祉南、广军、剥II 广西爰海南）1.41中信 银行长三角她区上海、南京、苏州、杭州、 宁波、无相和温州，以及子姑司临安村镇银 行）2.22国内商业银行网皿年B月
7、末平均不良我盈率0,咿资料来源：各银行半年报文案整理以资产规模、区域覆盖面最大的工商银行和与我行历史背景相似的农业银行为例：（一）工商银行工商银行不良货款余额分区域变化倩况工商银行不真贷款摺长率分区域姿化情乩2001801.60140120100S060K2C 0 从上图显示 增长率为负，有加速增地区的不良.蕴、匚盘，此增长贷款 ”x）9年 K，工商银行在长三角的J少，2011年末该地区，2012贷款自2010，2011 年 61葺良余额逐季区的不良地区不良 2013上半年，、企业聚集相贷款有出现良上升主吻合。I LH Ull in三角2013 年 62013与中15,非7出-待挪1,6#以来
8、总体保持下降趋 头，2013年6月瘫_贷款,其不良率上升不中小20旗年天wim年口西部也区东恤加了T, 3%-12.扭1.楠52%，5.婪-20. 735同长三角地3曲-10.5$一璀-5.1S5.1务7.1ET.弧2.9S行 区民 2。.%-0.农业银行不良腰徐额分区域变化情况 WOGC年天 aoiox 2011 年口 2CH年末 2012-r-i 2m己年天 20：年中不良贷款 2009 年末2010 年末011 年中2011 年末2012 年中2012 年末E013 年中长角0.0%-29. 03&-G. 3%0,7%7.2K23.邛-3, 北珠三角2.3%腰-3. 4%-1质-3. 5
9、%1.S%环渤海址区-7.-16.盟-12.翦2,4%-5. 2%2.654.中部地区-10.5%-12.1-11. 44.TO-B. 9%-0.6%东北地区-16. 5W-17.-10.孙-7.2%7.4W1.3%.跚世舀地区-N.诉-15.16.理-5.糊-11.邻浏俯不虞限增K率分区域变化情数盘来SE :农行射报，文蕴（二）农业银行同样，农业银行在长三角地区的不良贷款亦从2011年中开始逐步增加，2012年末比当 年年中增加了 23.7%，2013年中下降3.6%，但是2013年上半年，农行在该地区的贷款投放 占比较2012年末下降了 0.8个百分点，农行年中报亦显示，该行稳步发展东部地
10、区信贷业务， 适度向中西部和东北地区增加信贷资源配置，2013年6月末，境外及其他、中部地区以及东 北地区贷款增速均高于全行平均水平，说明农行对区域信贷政策进行了适度调整。四、不良贷款行业分布从不良贷款的贷款行业分布来看，不良率较高的行业主要集中于制造业、批发和零售业。 制造业集中了众多中小企业，这些企业抗风险能力相对较差，受宏观经济波动的不利影响较 大。且从2012年开始，货币政策整体偏紧，部分民营企业获取资金困难，导致资金链断裂。 而从批发和零售业来看，由于钢铁、造船、光伏等行业普遍陷入困境，导致从事此类批发零 售业务的贸易企业经营出现困难。部分上市银行不良率较高行业分布国行不良奉孩喜行业
11、不良贷,聿景行不良聿孩高行业不良贷款聿工商银行制造业1.66平安银行制造业（轻工业）215批发和零售业2.33商业1.79光大银行制窗业09浦发银行制鱼业1.23批发和零售业2.24批发和零售贸易、餐饮业U2建设银行制造业2.62华夏银行居民服务、俺理和其他服务业2.39批发和耍售业5.S3批发和耍售业193信息传输、软件和信息技术耶势业414制鱼业1.57中国银行制造业1.65招商银行制造业1.19商业及服务业1J9批发和零售业1.22交通运输、仓赭和却政业1.S1制造业141史背景相批发和零售业1261资产规模最大的工商银行2归与我行历1似的农业银行为期：业1.83农业银行制造业2.6S制
12、造业fl.S批发和零售业2.27国内商业银行项奔6月末平均不良货款率。.锵i电力、燃气度水的生产和供应业1.3J从上图可看出，工行不良贷款主要分布在制造业、批发零售业以及交通运输、仓储和邮政 业。制造业不良贷款自2009以来逐年下降，到2012年末，开始出现反弹，今年年中不良贷 款和不良率较年初“双升”，不良贷款增加了 6.85%，不良率上升了 0.05个百分点。如下图， 对该行制造业不良率变化的归因分析显示：工行制造业不良率变化的归因分析（半年环比）归因分解分析旦ML项目 日期不良率环 比增速归因结果不良贷款 余额环比 增速贷款余额 的环比增 速不良贷款余额 变化的贡献贝林余出贡缺F=-(4
13、)Tr(4)=(3) / 二-/(2)20102Q-1S.踏-戏 41%-13.24%6. m34. 4瓯20104Q-19. 27%-21.36-10.5010. 86%49.1 A50.剖20112Q-13.翊-14. 65%-3. 68%5. m5.25%40.75%20114Q-15.03%-16. 9顶-4.41%12. 5魂26.。勰73.物20122Q-11.85-13.3 翊-0.61%12. ?!4. 57%. 43%20124Q-12. 49%-13.倾-3. 64%10. 1 观26.44%73.56%20132Q6.85%3. 74%64. m-35.测（一）工商银行工
14、商银行不良贷款主要分布行业工倒1W雌零售业不良率成情况30025020015010050350制造业储住水业 仓授及应水利、环境和/ 共设施管理业制连业批技、零售自2011年4季度开始，制造业不良率下降主要依赖于行业贷款规模的快速增长，尤其是 2012年2季度，不良率下降11.85%中贷款余额的增加贡献了 95.43%，另外，工行自2010年 起即严格控制“两高一剩”行业信贷投放，制造业贷款环比增速逐年下降，2013年6月制造 业贷款余额环比仅增加3.74%，同比少增9个百分点，由于今年上半年制造业不良贷款逆转 下降趋势较年初增加了 6.85%，工行因此大幅压缩了对制造业的信贷投放。2013年
15、上半年， 工行新增贷款主要集中在装备制造业、电子信息制造业以及农产品加工等先进制造业中龙头 骨干企业和优质中小企业。工行批发和零售业自2011年末出现开始“双升”，从2011年末到2013年6月末，该行业 不良贷款半年环比增速为31.24%，25.18%，32.87%，截止2013年6月末行业不良率已经达 到2.23%，批发和零售业资产质量恶化的主要原因是受经济增速放缓影响，批发业下游需求不振，钢贸等部分批发领域企业资金紧张，零售业企业收入和利润下滑。（二）农业银行农业粮行不良贷款主要分布行业资料来源：农行半年报文案整理农业银行制造业不良贷款增长明显，自2011年6月到2013年6月农行制造业
16、不良贷款半 年环比增速分别为 1.22%，7.32%，12.02%，14.40%。我行不良贷款行业分布告期不良J行业、2010 年报2011 中报2011 年报2012 申报2012 年报2013 中报公司管款14. 86212. 04210. 4089. 7999. 3926. 2543.1202. 4742. 1071.9622.8151.&66力、燃氧及水的 生走和供雁棠0. 2060.1900. 1120.1040. L9S0.288房地镣6.1615. 3S04. 5254. 50S4. 03S2.276租管及商桨服矜装1.4240. 3230. 3170.2570. 20S0.05
17、8水剥、璟境和公共 畿施管理棠0. 0240. 0240. 0040. 0040. 0040. 004建篥棠0. 2480. 2110. 2400. 2400.15S0. 265批螫和零售装0. 3000. 7000. 4970.4430. 2U0. 213其他2. 8792. 7402. 6062.2831.7611.4841固人管款14. 25114. 40910. 4139.7057.5637. S11票29.11326. 51120. 82119.50416.95514.065单位：亿元我行房地产和制造业不良额和不良率继续保持下降势头，不良额分别较上年末减少1.76 亿元和1.15亿元
18、，不良率分别较上年末下降0.96和0.44个百分点，批复零售业不良贷款与 上年末基本持平。五、资产质量真实性从下图分析可见，和我行有着类似历史渊源的农业银行，因为其2008年重组时进行了不良 资产剥离，所以自2010上市到2011年末，该行逾期90天以上贷款与不良贷款比例保持在 54%左右的优良水平，2012年开始，新发生贷款逐步出现逾期，该指标值仍然控制在合理水 平。东方证券研究报告显示，上半年农行逾期贷款生成率仅有31BP，是已经披露中报的全国 性银行中最低的，同时上半年该行不良贷款生成率也只有13BP，逾期减值比为109%，资产质 量真实性较为可靠，曾因历史不良而被市场诟病的风控，在信用
19、风险管理体系重造之后，已 经得到实质上改善。四家眼行逾期瞒值比变化情况我行工行农行宁波银行农行75.43S80. 9%84. 1%100.6%102.435109.飒宁波银行90.3%106.2107.5%100. 5JS96.4%101. 3JS工行139.1%155. 6%147.1%188.5%168. 535179. 135我行157. 1%175. 1%177. 2%179.1%169.9%211. 0%四彖银行逾期9次以上贷款气不良 g余诙比变化情况注：逾期减值比指逾期贷款除以不良贷款所计算得到的比例。它是银行信贷资产在新老两种不同分类方法之间的一个交叉比 例，反映逾期贷款和不良贷
20、款之间的对应关系。可以间接地反映五级分类的合理性。类似的，逾期90天以上贷款与不良贷 款比例也具有同样作用，一般来说，逾期90天以上贷款应列入不良贷款，因此该指标通常会小于100%。以上两个指标越低， 说明银行对不良贷款的认定更趋于谨慎和严格。上市之初，我行不良贷款认定标准的把控还不够严格，随着近年来对五级分类制度的进一 步推广和强化，资产质量基础得到了进一步夯实，但是逾期减值比长期高悬，6月末达到了 211%，信用风险可能在关注类贷款中积聚；逾期90天以上贷款与不良贷款比例虽然下降到了 1以内，但是仍然处于高位，和同业水平还存在一定差距，对未逾期已减值贷款的识别和认 定力度还不够，账面不良贷
21、款率与实际信贷风险相比可能存在小幅低估。六、资产质量预测（一）银行业不良贷余额与不良贷款比率继续小幅反弹基于今年以来信贷风险的变化态势，以及当前经济金融走势，我们认为，本轮经济减速对 银行资产质量的考验将比上轮要严峻一些，总体上2013年信贷风险将出现温和上升，全年核 销后不良率不会超过1%，仍处于可承受和可控制范围。依据一：经济增速下行将带来银行业不良贷款的增加。银行资产质量具有顺周期性。当经 济下行压力逐渐增大、积累的结构性矛盾逐渐凸显，银行业的资产质量就会面临考验。而2 季度我国实现国内生产总值同比增长7.5%，增速比上年同期低0.1个百分点。依据二：上轮货币政策极度宽松的情形难以重现。
22、新一届政府执行稳健货币政策的态度明 确，即使在市场资金偏紧的情况下，央行大规模释放流动性的概率很小。国务院总理李克强 近日在会见委内瑞拉总统马杜罗时即已表示，今年以来面对经济下行压力，中国选择既利当 前、更惠长远的策略，坚持不扩大赤字，既不放松也不收紧银根。自2012年人民币信贷增速 回归常态后，依靠信贷超常增长对分母的稀释与摊薄已经不可持续，在信贷规模增长缓慢， 而不良规模不断增加的情况下，不良率必然会出现反弹。依据三：信贷资产结构持续优化，组合管理能力有所提升。一是个人信贷领域投放加快， 个人贷款在全部贷款规模中的占比持续提高。二是公司信贷领域结构持续优化，今年以来各 家银行积极主动清理相
23、关领域的信用风险，将地方融资平台、房地产行业和产能过剩行业相 关贷款作为信贷风险管理的重点，对项目已经进行了风险排查，风险已经部分暴露。依据四：目前社会融资规模扩张情况要好于银行贷款增长情况。这显示借助于直接融资方 式，实体经济实际获得的融资支持高于银行信贷水平，有助于缓解实体经济流动性紧张的状 况，将贷款违约率控制在合理范围内。（二）房地产投资升温，贷款风险有所暴露自从2011年楼市调控升级以来，监管部门就收紧了房地产开发贷款，要求银行严防房产 贷款风险，并减少对房地产开发商的贷款。政策延续至今，房地产贷款质量明显转好，2012 年公布不良贷款数据的9家银行涉房贷款平均不良率为0.52%，较
24、2011年降低了约0.45个 百分点。进入2013年，房地产市场加速回暖，上半年，全国商品房销售面积5.1亿平方米， 同比增长28.7%，增速较1季度回落8.4个百分点；全国完成房地产开发投资36828亿元， 同比增长20.3%，增速比1季度提高0.1个百分点。房地产市场回暖带动房地产贷款快速增 加，截至6月末，金融机构房地产贷款余额13.6万亿元，同比增长18.1%，增速比3月末高 1.7个百分点，上半年新增房地产贷款1.3万亿元，占各项贷款新增额的27.1%，比第1季度 高0. 1个百分点。房地产贷款快速增加的同时，贷款风险有所暴露，出现不良贷款的可能性 在加大。这主要是由于，一方面房地产
25、上下游企业贷款以及抵押物价格下跌对银行风险敞口 的暴露，另一方面房地产信托的兑付风险对银行理财产品产生一定冲击。综合预计2013年银 行业房地产平均不良贷款率为0.55%左右。七、资产质量改善措施（一）通过更加有效的行业研究和前瞻性分析，顺应我国经济结构发展的大趋势，进一步 明确信贷投向，优化存量结构。加大对战略性新兴产业、节能环保、科技创新、现代服务业 等领域企业的支持力度。（二）进一步严格贷款分类标准的执行，强化对风险分类偏离的检查和考核。对于潜在高 风险客户加强动态调整，客观及时地反映客户资产质量及其变动状况。（三）加强风险排查和“跟踪”，建立完善风险监控预警制度，对重点风险客户、行业和 地区紧密跟踪督导，尽早识别、控制和化解风险。（四）强化系统技术支撑，加大本息逾期的监测和预警力度。（五）建立完善非不良贷款主动压缩退出机制，对潜在减值贷款逐户制定防控措施和退出 政策，并督促贯彻落实。（六）加强追惩机制，加大对不良贷款清收处置力度。除了传统的法律手段追索、抵押资 产拍卖外，积极探索通过资产证券化等方式来化解已有不良贷款。
