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1、1,第二章 商业银行的资本管理,银行资本的筹集和管理是银行业经营中最核心的问题之一，它是银行稳健经营的基础。2.1 银行资本的性质与作用2.2 银行资本的构成2.3 资本充足与银行稳健2.4 资本的筹集与管理,2,第一节 银行资本的性质与作用,2.1.1 银行业面临的主要风险（1）信用风险：违约的潜在可能性、信用下降（2）利率风险：金融市场利率的波动（3）汇率风险：汇率的波动（4）经营风险：自然灾害、意外事故；突发性（5）流动性风险：其他各类风险长期隐藏和积 累的结果保持一定规模的银行资本是规避风险的策略之一,3,2.1.2 银行资本的多种功能 吸收意外损失，消除银行的不稳定因素 1、缓冲器，
2、吸收经营亏损，保证正常经营2、银行正常经营之前的启动资金3、显示银行实力，维持市场信心4、为银行扩张和业务拓展提供资金5、适应监管当局的需要，保证银行的持续增长,4,第二节 银行资本的构成,2.1 银行资本的一般来源：（1）商业银行创立时所筹措的资本（2）商业银行的留存利润具体形式：实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润、重估储备、权益准备金、次级债务（书P24-25）,5,补充阅读材料：重估储备(revaluation reserve),重估储备是指商业银行经国家有关部门批准，对固定资产进行重估时，固定资产公允价值与账面价值之间的正差额为重估储备。重估储备是由于一些国家按照本国的监管会计条
3、例允许对某些资产重估，以便反映它们的市值，或其相对于历史成本更接近市值。这类资本一般包括对计入资产负债表上的银行自身房产的正式重估和来自于隐蔽价值的资本的名义增值。重估储备以两种形式出现。第一种形式，在一些国家，允许银行和其他商业公司不时地重估它们的固定资产（一般是它们自己的商业楼宇，以和变化的市值保持一致）。这种类型的重估，作为一种重估储备反映在资产负债表上。第二种形式，隐藏的价值或潜在的重估储备可能是以历史的成本价格反映在资产负债表上的长期持有的股票证券。这两种类型的重估储备都可包括在二级资本内，但条件是必须慎重估价资产，并充分反映价格波动和被迫抛售的可能性。在潜在的重估储备中，对历史成本
4、的帐面价值与市值的差额要打的折扣，以反映这种形式的虚拟资本潜在的变化（风险）和象征性税收费用。,6,补充阅读材料：次级债务（Subordinated Debt）,次级债务是指固定期限不低于5年（包括5年），除非银行倒闭或清算，不用于弥补银行日常经营损失，且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。次级债券在清偿顺序上排在存款和高级债券之后，优先股和普通股之前的债券。作为债券持有人只能获得发行条件载明的固定利息和本金金额，即次级债券的持有人不能分享银行的超额收益，但却承担了较大的违约风险。,7,2.2 对银行资产与银行资本关系的认识（1）80年代中期以前，西方发达国家的银行监管当
5、局基本上将银行的最低资本额与银行的总资产相联系，与各银行资产的质量及风险没有直接的联系（2）1986年，美国金融当局首先提出了银行资本额应反映银行资产的风险程度（3）1988年，国际清算银行（BIS）通过了关于统一国际银行资本衡量和资本标准的协议，规定12个参加国应以国际间可比性及一致性为基础制定各自的银行资本标准,8,补充阅读材料：银行资产,银行资产是指银行所拥有的资财，它体现商业银行的资金占用和银行对客户的债权。银行资产的质量涉及银行债券能否及时收回，能否保持较强的流动性、维持正常的营业，并为股东带来较多的收益。商业银行的资产主要包括现金资产和银行贷款。现金资产是指商业银行占用的现金形态上
6、的资产。这部分资产具有极强的流动性，银行随时可以加以运用。商业银行现金资产主要包括下列项目：处于清算过程中的现金资产，在代理行和其他存款机构的存款余额，在中央银行的存款余额，以及库存现金。银行贷款是商业银行的最主要业务活动。商业银行的贷款主要包括工商业贷款、消费信贷、不动产贷款、对金融机构的贷款、对农场主贷款、对购买及持有有价证券者的贷款和其他贷款。其中，工商业贷款包括备用承诺、营运资金贷款、交易贷款、周转信用、定期贷款、项目贷款、信用证、共同放款；消费信贷包括汽车贷款及其他消费品贷款和周转性贷款。,9,2.2.1 巴塞尔协议对商业银行资本的规定1、巴塞尔协议的主要思想 商业银行的最低资本由银
7、行资产结构形成的资产风险所决定，资产风险越大，最低资本额越高；银行的主要资本是银行持股人的股本，构成银行的核心资本；协议签署国银行的最低资本限额为银行风险资产的8%，核心资本不能低于风险资产的4%；国际间的银行业竞争应使银行资本金达到相似的水平,10,2.2.2 巴塞尔协议对商业银行资本的分类1、核心资本：（1）股本：普通股、永久非累积优先股（2）公开储备：股票发行溢价、未分配利润等附属资本：（1）未公开储备：没有公开，但反映在损益账上并为银行的 监管机构所接受的储备（2）重估储备：对记入资产负债表上的银行自身房产的正 式重估和来自有隐蔽价值的资本的名义增值（3）普通准备金：防备未来可能出现的
8、一切亏损而设立（4）混合资本工具：带有一定股本性质又有一定债务性质的 一些资本工具（5）长期附属债务：资本债券与信用债券的合称,11,补充阅读材料：永久非累积优先股,返回,具有债券和普通股的双重特点（1）只支付固定股息，且没有定期支付股息和到期偿还 本金的义务（2）银行没有法律义务支付累积未分配的股息（3）优先股股息不能从税前盈余中扣除（4）优先股股息支付义务先于普通股,12,补充阅读材料：混合资本,混合资本是由公司发行的混合要求权资本工具，它兼有债务和股权两者之属性。混合资本工具起源于20世纪90年代初西方国家发行的信用优先股（Trusted Preferred Stock）。世界上第一只信
9、用优先股由美国TEXCO公司于1993年10月27日发行。发行人在外成立一家“导管”公司，其发行的优先股以发行人对“导管”公司发行的次级债和“导管”公司拥有的发行人的股权为信用担保，因此这种优先股兼具有债券和股票两种属性，成为了当今混合资本工具的鼻祖。,13,2.2.3巴塞尔协议对资本扣除的规定：（1）商誉是一种无形资产，它通常能增加银行的价值，但它又是一种虚拟资本，价值大小比较模糊（2）从总资本中扣除对从事银行业务和金融活动的附属机构的投资。其目的是：避免银行体系相互交叉控股，导致同一资本来源在一个集团中重复计算的“双重杠杆效应”；避免跨国银行利用自己的全球网络巧妙调拨资金，规避管制或进行投
10、机活动,14,2.2.4 银行规模与资本构成,1、不同规模银行的成本构成 规模较大的银行其资本构成中股票溢价和未分配利润占有较大比重，其次是银行发行的长期债务和普通股的股票 规模较小的银行而言，其资本的组成更主要地是依赖于自身的未分配利润 原因：大银行和小银行通过金融市场筹资的难易程度不同 注意:从某种程度上讲，小银行更注重自有资本的充足程度的提高，因而资本充足性更高,15,2.2.5 我国商业银行的资本构成分析商业银行资本充足率管理办法(2004)对我国商业银行资本的规定：（一）核心资本：实收资本或普通股；资本公积；盈余公积；未分配利润；少数股权（二）附属资本：重估储备；一般准备；优先股；可
11、转换债券；长期次级债务（三）资本的扣除项：商誉；商业银行对未并表银行机构的资本投资；商业银行对非自用不动产、对非银行金融机构和企业的资本投资,16,补充阅读材料4：一般储备,财政部解释(2001年）：一般准备，是指从事存贷款业务的金融企业按一定比例从净利润中提取的一般风险准备。人民银行（2002年）解释：一般准备是根据全部贷款余额的一定比例计提的、用于弥补尚未识别的可能性损失的准备。,17,商业银行资本充足率管理办法(2004)对我国商业银行资本的规定较1997年中国人民银行对我国商业银行资本规定的改进：（1）核心资本中增加了少数股权项目。少数股权是指子公司净经营成果和净资产中不以任何直接或间
12、接方式归属于母银行的部分（2）对附属资本进行了重新分类和定义（3）资本的扣除项进行了合并与调整，并增加了商誉项目,18,我国国有商业银行的资本构成（1）我国国有商业银行资本的主要来源是实收资本（2）银行盈利规模的差异，使得未分配利润构成资本的比例不同（3）在我国国有商业银行的资本构成中基本没有附属资本,19,我国股份制商业银行的资本构成（1）实收资本占资本比例差异悬殊，如中信实业银行为72.92%，招商银行为35.60%（2）未分配利润占资本比重今年来有所下降，但总体水平仍然高于国有商业银行股份制商业银行有较强的内部融资能力,20,2.2.6 我国商业银行资本的构成,1、国有商业银行资本构成（
13、2002）,返回,21,返回,2、我国股份制商业银行的资本构成（2002）,22,第三节 资本充足与银行稳健,思考：当一家银行的资本规模没有达到国际银行业的最低要求，或银行的资本规模远远高于最低标准时，是否就一定意味着其经营不稳健或非常稳健呢？,23,2.3.1 资本收益与倒闭风险银行面临的两难抉择,请同学们仔细阅读书P32 表格（1）在资产收益率一定时，资本/资产比率的提高会降低资本的收益率（2）在风险条件相同时，资本/资产比率的降低会使银行无法承担经营亏损，加剧银行的倒闭风险,24,2.3.2 资本充足与银行稳健,资本充足只是相对于银行的资产负债的状况而言，资本充足并不意味着银行没有倒闭的
14、风险 比较A、B两个银行的资产负债情况：(见下页表格）,A银行的资本资产比例=资本/资产=20/240=8.3%B银行的资本资产比例=资本/资产=30/240=12.5%,25,返回,26,A、B银行资产规模相同，A的资本资产比低于B银行，但从资产的结构来看，A银行资产资产流动性强，负债稳定，B银行资产流动性弱，负债稳定性差，所以，相比而言，A银行的稳定性更高。,27,美国银行监管当局曾向社会公众建议帮助判别银行资本充足程度的辅助性方法，它包括八个方面的因素：管理质量；资产的流动性；银行的历史收益及收益留存额；银行股东的情况；营业费用；经营活动效率；存款的变化；当地市场行情。银行资本规模再加上
15、以上因素，会帮助社会公众对银行经营作出较为准确的判断。,28,2.3.3 新巴塞尔资本协议对资本充足的测定,1、新巴塞尔资本协议的最低资本要求（1）核心资本（一级资本）与风险加权资产的比率不得低于4%，即：核心资本比率核心资本/风险加权资产100%4%（2）总资本（一级资本与二级资本之和）与风险加权总资产的比率不得低于8%，即：总风险资本比率总资本/风险加权资产100%8%国外主要商业银行资本充足率（2003年7月）我国主要商业银行的资本充足率（2003年7月）,29,返回,30,返回,31,2、资本充足率的计算（P36案例）（1）信用风险加权资产的计算（2）操作风险资本的计算（3）市场风险的
16、计算（4）资本充足率的计算,32,补充阅读材料5：,净多头或净空头是对一个帐户而言的。对一个帐户来说,在一个月份和约上可能会同时拥有多头和空头,但多头和空头手数相减的绝对值,被称为净多头或净空头。对整个市场有一手多头就有一手空头对应.两者并不矛盾,只是说的对象不是一个。,33,银行风险监管的三大支柱（1）第一支柱：最低资本要求。论述如何计算信用风险、市场风险和操作风险总的最低资本要求（2）第二支柱:监管当局的监督检查.保证银行有充足的资本应对业务中的所有风险，鼓励银行开发并使用更好的风险管理技术来监测和管理市场风险和操作风险（3）市场纪律：对第一支柱和第二支柱的补充.,2.3.4 新巴塞尔协议
17、的主要精神,34,2.3.4巴塞尔协议III,2010年09月12日，世界主要经济体银行监管部门代表当日就巴塞尔协议III达成一致。根据该协议1、全球各商业银行的核心一级资本充足率将提升至7%，是现行标准2%的三倍多。2、截至2015年1月，全球各商业银行的一级资本充足率下限将从现行的4上调至6。该规定将在2016年1月至2019年1月间分阶段执行。其中：（1）由普通股构成的核心一级资本占银行风险资产的下限将从现行的2提高至4.5（2）各银行还需增设“资本防护缓冲资金”，总额不得低于银行风险资产的2.5，,35,第四节 资本的筹集与管理,2.4.1 银行资本规模的衡量方法（1）账面资本GAAP
18、：由帐面价值计量的银行资本，总资产账面值-总负债账面值（2）管理资本RAP：按照监管会计原理计量的资本量 股东股权永久优先股贷款与租赁损失储备 可转换次级债务其他（3）市场价值资本MVC：银行资产的市场价值（MVA）-银行负债的市场价值（MVL）,36,补充阅读材料6:可转换债券（ConvertibleBond),又称为可转股、可兑股债券或可转换公司债券。它是指可转换为企业股票的债券，即：以一种企业债券为载体，允许持有人在规定时间内，按规定的价格转换为发债公司或其它公司股票的金融工具。可转债已成为多数发达国家金融资产的重要组成部分，不含可转债的投资组合被认为是不完善的投资组合。次级债是指偿还次
19、序优于公司股本权益、但低于公司一般债务(包括高级债务和担保债务)的一种特殊的债务形式。次级债的次级只是针对债务清偿顺序而言。,37,2.4.2 影响银行资本需要量的因素（1）相关法律规定（2）宏观经济形势：形式好则资本需要量小。（3）银行的资产负债结构：负债的流动性越高，资 产的质量越差，需要的资本量越大。（4）银行的信誉：信誉越好，需要的资本量越小。,38,银行资本的最低需要量 银行资本过高会降低财务杠杆比率，增加筹集资金的成本，影响银行的利润；资本过低会增加对存款等其他资金来源的需求，迫使银行增加成本，边际收益下降,KCC,资本成本,资本量,资本成本曲线,0,最低成本,最佳资本量,银行资本
20、量与资本成本之间的关系,39,银行的资本成本曲线要受到银行的资产规模、资产负债结构及其面临的市场状况所影响。即不同的资产规模、资产负债结构和所面临的市场状况会决定不同的资本成本曲线,资本量,资本成本,0,小银行,中银行,大银行,银行最佳资本需要量与银行规模的关系,40,银行的资本计划,41,2.4.3 银行资本的内部筹集,优点：筹资成本较低，避免股东控制权的削弱缺点：筹资数量在很大程度上受限于银行自身，如政府对银行适度资本金规模的控制、银行的盈利水平、银行的股利分配政策,42,银行内源资本支持资产增长模型（戴维贝勒1978）,银行资产持续增长率=（计算期银行总资产-基期银行总资产）/基期银行总
21、资产=银行资产增加额/基期银行总资产=银行股本增加额/基期银行总股本 即：银行资产持续增长率=银行资本增长率（见P56公式2-2）（此时，银行能保持不变的经营状态）目的：使银行保持稳定的资本-资产经营状态,43,2.4.4 银行资本外部筹集,银行资本外部筹集的主要方式（1）出售资产与租赁设备（2）发行普通股（3）发行优先股（4）发行中长期债券（5）股票与债券的互换等,44,中长期债券 中长期债券能够成为银行的补充资本 优点：该债券的持有者在发行银行倒闭时，其求 偿权排在各类存款之后，而且债券的平均期限 长（巴塞尔协议规定必须超过5年以上）缺点：其还本付息是法定的，过多发行会增加银行成本负担；且
22、利率是浮动的，可能存在利率风险。银行发行的主要有：资本票据、资本证券、可转换债券、浮动利率长期债券、选择性利率指数。,45,中长期债券的种类（1）资本票据：以固定利率计息的小面额债券，原始到期期限一般为7年15年（2）资本证券：面额较大；期限为15年以上（3）可转换债券：债券投资者可以按预先规定的价格、在持有一定时间后将其转换为银行的普通股股票（4）浮动利率长期债券：计息方法采用浮动利率，往往表现为若干市场利率的加权指数（5）选择性利率指数：起初利率为固定利率，一定时期后可由持有者选择转换为浮动利率计息,46,补充阅读材料7：我国商业银行的资本构成,1、财政拨付的信贷基金（我国商业银行由原来的
23、专业银行专制而来，专业银行的资本金主要靠财政拨付，现在的商业银行仍保有这块基金）2、银行自身积累基金（包括上缴盈利后由总行按比例下拨的补充信贷基金，银行按规定比例提留的补充信贷基金，银行固定资产折旧基金）3、待分配盈余4、贷款损失准备金（按1993年初银行贷款余额的6提留，1994年起每年增加1，直到达到1%）5、股份资金（股份制或集体性质银行向公众筹集的资金）,47,本章复习题,银行资本对银行的经营有什么意义？巴塞尔协议对银行资本的构成是怎样规定的？怎样理解资本充足？资本充足是否意味着银行在稳健经营？银行资本的需要量与哪些因素相关？怎样测定最佳资本规模？银行资本筹集的主要渠道有哪些？我国商业银行资本管理中存在哪些问题？应该如何解决？,
