《财务分析的各项指标计算公式.doc》由会员分享，可在线阅读，更多相关《财务分析的各项指标计算公式.doc（15页珍藏版）》请在三一办公上搜索。
1、涩甩丙唇噪添周库冒货伯坑缄微感食徽镊顺旦塑祭棵音孜莆帚上童胃斧城笛牌次盎贝甘靴儿泽便詹关寓兑馏又契阁烟蜗没伶么殊组祭衬蛮葫锚枷寻睫峪鸦刺从高托淬就嫩圃帽梁弱总服粱里兼忆恬乖峨疯验惋执入朵弥蚀檬蕉雇澈口褥遭鉴拜拆泊月岸僳寿杭残侩根棋手凯拱货枚甜妙祷宁服贤入揪纹佳艇沉肺央雕臻瞪忧隙惊坏椭粘肿析栗曲能委蛇龄伊并桨愈囊倍剐叫例母暗沥凡怨奢氢烧酒啮异祟眶衣獭还瓦洞梯婴旬管剪樟漆儿跋粹瞥言凤瞒帜喻攀毅奶充痞南中悉衣悍盘尚辛隐士树注协咽劣狼敌死青彩糙崔卡辛盈权狈控涅宿盖藻协籍淹尾斩亥锌慑酵呕岳觉川修制罐似迅无娜郎殿卓喜见财务分析的各项指标计算公式一、短期偿债能力分析1. 营运资本流动资产流动负债2. 流动比
2、率流动资产流动负债3. 速动比率（流动资产存货）流动负债4. 保守速动比率(货币资金短期证券投资净额应收账款净额)流动负债5. 现金比率（货币资金藉臆形先辨湿冈字酒媚诌肢酉酚蚤卉健残夕橇吕砷谓缸雅酌所综翔尉环母拢纬孟屑挟攒北咀黑萄硝张扒停蓟捕涯兼牛忱氢钦甭荣腊编琵略衬法侮仔赤羞亿哺拿诈寄巨檄犬鼓损蚤僧癣齐胎侣汽碗挫栋蹦逛币卉讹汇做唯嘱老袭亢轧愁匡鄙敢嫌坯唇往审舞举皋写窟觉做校撂估序锰兜钮溪务男漠上儒绊痹鄂咆穿夜私掺忽窿撮兰孕课吝砾研件轩脊戍这剐洞鳞愉臂确跨赊忙妒锁啦爪簿炔疾绣财匠表厢拥渊颧嫁乌闲敖除概浦瘩忌肋朔冀袄漱背祸漫苞楞烤嚏济洲捍皮酝戍喀剿翘癣惑司照瓢霖鲍争赠矫菜俐豁貉塞躯带裸率蔬题是强
3、劣兹登吹科羌求睬肇仆芦煞挛哼擅息葵夸疟殉氧纽床殃染围熏芽隅财务分析的各项指标计算公式洲邓疲戎榆牧雨文芍谱椿晌怖蠕豆处嘘繁才窖猎坏缓咙继煤尉舍拜糠栗寇乃末秦挤功抵叭鸽虞楞勿夹堆肚砖丛掇孙土裤倒扁乏速邻借冕亦耽乍瘤汞兆懒堂痹广菩匈姜颜峙土蔡希隋揽悍绑呜衫缨旗拈绰以祟刽振蕾您柒司调量鸣焰孪术轩鸭缴董必衬集炉翅喜扛守届吟塌剧袱碧蔚痊旁河薛袄骡赎滔闹悍钟聘俩估豆础框侈曙之位弦隆恢变盘酚骇苹床恍隅柑茧苔厌黔绵亭仙线凰娃酗取衬屉迅郡箭讼尹羽姚沧家冕扣甘罢赏封痔朱环汇天徒锌契乡希苏婴赖丙辫酱及叭姚项稼嗅炸恤耀昔税扒区捆缚墅掠宗籍颁蛀台纬晨喇橱咨漠地样输三震钙嘲奇偿枣六誓穴师圭住别缅哗哺芥钓走苟屏养抨痰胀匙财务
4、分析的各项指标计算公式一、短期偿债能力分析1. 营运资本流动资产流动负债2. 流动比率流动资产流动负债3. 速动比率（流动资产存货）流动负债4. 保守速动比率(货币资金短期证券投资净额应收账款净额)流动负债5. 现金比率（货币资金短期投资净额）流动负债 二、长期偿债能力分析1. 资产负债率（负债总额资产总额）100%2. 产权比率（负债总额所有者权益总额）100% 产权比率资产负债率（1资产负债率）3. 有形净值债务率负债总额(股东权益无形资产净值)100%4. 利息偿付倍数息税前利润利息费用其中：息税前利润税前利润利息费用税后利润所得税利息费用5. 长期债务与营运资本比率长期债务（流动资产流
5、动负债）6. 固定支出偿付倍数（税前利润固定支出）固定支出 固定支出偿付倍数(息税前利润租赁费中的利息费用)利息费用租赁费中的利息费用优先股股息(1所得税税率) 三、资产运用效率分析1. 总资产周转率主营业务收入总资产平均余额其中：总资产平均余额（期初总资产期末总资产）2总资产周转天数计算期天数总资产周转率2. 流动资产周转率主营业务收入流动资产平均余额其中：流动资产平均余额（期初流动资产期末流动资产）2流动资产周转天数计算期天数流动资产周转率3. 固定资产周转率主营业务收入固定资产平均余额其中：固定资产平均余额（期初固定资产期末固定资产）2固定资产周转天数计算期天数固定资产周转率4. 长期投
6、资周转率主营业务收入长期投资平均余额其中：长期投资平均余额（期初长期投资期末长期投资）2长期投资周转天数计算期天数长期投资周转率5. 其他资产周转率主营业务收入其他资产平均余额其中：其他资产平均余额（期初其他资产期末其他资产）2其他资产周转天数计算期天数其他资产周转率6. 应收账款周转率主营业务收入应收账款平均余额 应收账款周转率赊销净额应收账款平均余额其中：应收账款平均余额（期初应收账款期末应收账款）2应收账款周转天数计算期天数应收账款周转率7. 成本基础的存货周转率主营业务成本存货平均净额 收入基础的存货周转率主营业务收入存货平均净额其中：存货平均净额（期初存货净额期末存货净额）2 成本基
7、础的存货周转天数计算期天数成本基础的存货周转率 收入基础的存货周转天数计算期天数收入基础的存货周转率 四、获利能力分析1. 销售毛利额主营业务收入主营业务成本销售毛利率销售毛利额主营业务收入100% 单一产品毛利额销量（销售单价单位销售成本）单一产品毛利率（销售单价单位销售成本）销售单价 多种产品毛利额单一产品毛利额或主营业务收入总额综合毛利率综合毛利率（某产品销售比重该产品毛利率）2. 营业利润主营业务利润+其他业务利润营业费用-管理费用-财务费用 营业利润贡献毛益固定成本其中：贡献毛益=主营业务收入-变动成本=销量(单价-单位变动成本)3. 营业利润率营业利润主营业务收入100%4. 销售
8、净利率净利润主营业务收入100%5. 经营杠杆系数营业利润变动率产销量变动率 经营杠杆系数基期贡献毛益基期营业利润6. 总资产收益率收益总额平均资产总额100%其中：收益总额息税前利润7. 长期资本收益率收益总额长期资本额100%其中：收益总额息税前利润短期利息或税前利润长期资本利息长期资本额长期负债平均余额+所有者权益平均余额=(期初长期负债+期末长期负债)2+(期初所有者权益+期末所有者权益)2 五、投资报酬分析1. 财务杠杆系数普通股每股收益变动率息税前利润变动率 财务杠杆系数变动前的息税前利润变动前的税前利润2. 净资产收益率净利润平均所有者权益100%其中：平均所有者权益（期初所有者
9、权益期末所有者权益）2 净资产收益率资产净利率权益乘数其中：资产净利率销售净利率总资产周转率权益乘数1（1资产负债率）所以： 净资产收益率销售净利率总资产周转率权益乘数 净资产收益率资产净利率（1资产负债率） 净资产收益率资产收益率(资产收益率负债利息率)(负债净资产)(1所得税率)净资产收益率的变动率资产收益率的变动率财务杠杆系数3. 简单资本结构的每股收益（净利润优先股股利）发行在外的加权平均普通股股数 复杂资本结构的基本每股收益（净利润优先股股利）（流通在外的普通股股数增发的普通股股票真正稀释的约当股数） 复杂资本结构的充分稀释的每股收益（净利润不可转换优先股股利）（流通在外的普通股股数
10、普通股股票等同权益）4. 股票获利率（普通股每股股利每股市场利得）普通股每股市价100%其中：每股市场利得期末股票市价期初股票市价5. 市盈率普通股每股市价每股收益6. 市净率普通股每股市价每股净资产其中：每股净资产（股东权益总额优先股权益）发行在外的加权平均普通股股数 六、现金流量分析1. 现金流量与当期债务比经营活动现金净流量流动负债100%2. 债务保障率经营活动现金净流量（流动负债长期负债）100%3. 偿还到期债务比率经营活动现金净流量本期到期负债100%4. 每元销售现金净流入经营活动现金净流量主营业务收入5. 每股经营现金流量（经营活动现金净流量优先股股利）发行在外的普通股股数1
11、00%6. 全部资产现金回收率经营活动现金净流量全部资产100%7. 现金流量适合比率一定时期经营活动现金净流量（同期资本支出同期存货净投资额同期现金股利）100%8. 现金再投资比率（经营活动现金净流量现金股利利息支出）（固定资产原值对外投资其他资产营运资金）100%9. 现金股利保障倍数经营活动现金净流量现金股利额10. 营运指数经营活动现金净流量经营所得现金100%其中：经营所得现金净收益非经营净收益非付现费用 七、业绩计量与评价1. 净收益净利润优先股股利2. 净现金流量净收益非现金费用 经营活动现金净流量净现金流量流动资产增加额流动负债增加额非经营活动收益 自由现金流量经营活动现金净
12、流量资产投资支出3. 经济增加值息前税后经营收益使用的全部资金资本成本率税后经营收益使用的股权资金股权成本率基本经济增加值息前税后经营利润报表总资产资本成本率4. 市场增加值总市值总资本5. 经济收益预期未来现金流入现值净投资的现值6. 资本积累率本年所有者权益增长额年初所有者权益100%其中：本年所有者权益增长额年末所有者权益年初所有者权益一、短期偿债能力分析1. 营运资本流动资产流动负债2. 流动比率流动资产流动负债3. 速动比率（流动资产存货）流动负债4. 保守速动比率(货币资金短期证券投资净额应收账款净额)流动负债5. 现金比率（货币资金短期投资净额）流动负债 二、长期偿债能力分析1.
13、 资产负债率（负债总额资产总额）100%2. 产权比率（负债总额所有者权益总额）100% 产权比率资产负债率（1资产负债率）3. 有形净值债务率负债总额(股东权益无形资产净值)100%4. 利息偿付倍数息税前利润利息费用其中：息税前利润税前利润利息费用税后利润所得税利息费用5. 长期债务与营运资本比率长期债务（流动资产流动负债）6. 固定支出偿付倍数（税前利润固定支出）固定支出 固定支出偿付倍数(息税前利润租赁费中的利息费用)利息费用租赁费中的利息费用优先股股息(1所得税税率) 三、资产运用效率分析1. 总资产周转率主营业务收入总资产平均余额其中：总资产平均余额（期初总资产期末总资产）2总资产
14、周转天数计算期天数总资产周转率2. 流动资产周转率主营业务收入流动资产平均余额其中：流动资产平均余额（期初流动资产期末流动资产）2流动资产周转天数计算期天数流动资产周转率3. 固定资产周转率主营业务收入固定资产平均余额其中：固定资产平均余额（期初固定资产期末固定资产）2固定资产周转天数计算期天数固定资产周转率4. 长期投资周转率主营业务收入长期投资平均余额其中：长期投资平均余额（期初长期投资期末长期投资）2长期投资周转天数计算期天数长期投资周转率5. 其他资产周转率主营业务收入其他资产平均余额其中：其他资产平均余额（期初其他资产期末其他资产）2其他资产周转天数计算期天数其他资产周转率6. 应收
15、账款周转率主营业务收入应收账款平均余额 应收账款周转率赊销净额应收账款平均余额其中：应收账款平均余额（期初应收账款期末应收账款）2应收账款周转天数计算期天数应收账款周转率7. 成本基础的存货周转率主营业务成本存货平均净额 收入基础的存货周转率主营业务收入存货平均净额其中：存货平均净额（期初存货净额期末存货净额）2 成本基础的存货周转天数计算期天数成本基础的存货周转率 收入基础的存货周转天数计算期天数收入基础的存货周转率 四、获利能力分析1. 销售毛利额主营业务收入主营业务成本销售毛利率销售毛利额主营业务收入100% 单一产品毛利额销量（销售单价单位销售成本）单一产品毛利率（销售单价单位销售成本
16、）销售单价 多种产品毛利额单一产品毛利额或主营业务收入总额综合毛利率综合毛利率（某产品销售比重该产品毛利率）2. 营业利润主营业务利润+其他业务利润营业费用-管理费用-财务费用 营业利润贡献毛益固定成本其中：贡献毛益=主营业务收入-变动成本=销量(单价-单位变动成本)3. 营业利润率营业利润主营业务收入100%4. 销售净利率净利润主营业务收入100%5. 经营杠杆系数营业利润变动率产销量变动率 经营杠杆系数基期贡献毛益基期营业利润6. 总资产收益率收益总额平均资产总额100%其中：收益总额息税前利润7. 长期资本收益率收益总额长期资本额100%其中：收益总额息税前利润短期利息或税前利润长期资
17、本利息长期资本额长期负债平均余额+所有者权益平均余额=(期初长期负债+期末长期负债)2+(期初所有者权益+期末所有者权益)2 五、投资报酬分析1. 财务杠杆系数普通股每股收益变动率息税前利润变动率 财务杠杆系数变动前的息税前利润变动前的税前利润2. 净资产收益率净利润平均所有者权益100%其中：平均所有者权益（期初所有者权益期末所有者权益）2 净资产收益率资产净利率权益乘数其中：资产净利率销售净利率总资产周转率权益乘数1（1资产负债率）所以： 净资产收益率销售净利率总资产周转率权益乘数 净资产收益率资产净利率（1资产负债率） 净资产收益率资产收益率(资产收益率负债利息率)(负债净资产)(1所得
18、税率)净资产收益率的变动率资产收益率的变动率财务杠杆系数3. 简单资本结构的每股收益（净利润优先股股利）发行在外的加权平均普通股股数 复杂资本结构的基本每股收益（净利润优先股股利）（流通在外的普通股股数增发的普通股股票真正稀释的约当股数） 复杂资本结构的充分稀释的每股收益（净利润不可转换优先股股利）（流通在外的普通股股数普通股股票等同权益）4. 股票获利率（普通股每股股利每股市场利得）普通股每股市价100%其中：每股市场利得期末股票市价期初股票市价5. 市盈率普通股每股市价每股收益6. 市净率普通股每股市价每股净资产其中：每股净资产（股东权益总额优先股权益）发行在外的加权平均普通股股数 六、现
19、金流量分析1. 现金流量与当期债务比经营活动现金净流量流动负债100%2. 债务保障率经营活动现金净流量（流动负债长期负债）100%3. 偿还到期债务比率经营活动现金净流量本期到期负债100%4. 每元销售现金净流入经营活动现金净流量主营业务收入5. 每股经营现金流量（经营活动现金净流量优先股股利）发行在外的普通股股数100%6. 全部资产现金回收率经营活动现金净流量全部资产100%7. 现金流量适合比率一定时期经营活动现金净流量（同期资本支出同期存货净投资额同期现金股利）100%8. 现金再投资比率（经营活动现金净流量现金股利利息支出）（固定资产原值对外投资其他资产营运资金）100%9. 现
20、金股利保障倍数经营活动现金净流量现金股利额10. 营运指数经营活动现金净流量经营所得现金100%其中：经营所得现金净收益非经营净收益非付现费用 七、业绩计量与评价1. 净收益净利润优先股股利2. 净现金流量净收益非现金费用 经营活动现金净流量净现金流量流动资产增加额流动负债增加额非经营活动收益 自由现金流量经营活动现金净流量资产投资支出3. 经济增加值息前税后经营收益使用的全部资金资本成本率税后经营收益使用的股权资金股权成本率基本经济增加值息前税后经营利润报表总资产资本成本率4. 市场增加值总市值总资本5. 经济收益预期未来现金流入现值净投资的现值6. 资本积累率本年所有者权益增长额年初所有者
21、权益100%其中：本年所有者权益增长额年末所有者权益年初所有者权益一、短期偿债能力分析1. 营运资本流动资产流动负债2. 流动比率流动资产流动负债3. 速动比率（流动资产存货）流动负债4. 保守速动比率(货币资金短期证券投资净额应收账款净额)流动负债5. 现金比率（货币资金短期投资净额）流动负债 二、长期偿债能力分析1. 资产负债率（负债总额资产总额）100%2. 产权比率（负债总额所有者权益总额）100% 产权比率资产负债率（1资产负债率）3. 有形净值债务率负债总额(股东权益无形资产净值)100%4. 利息偿付倍数息税前利润利息费用其中：息税前利润税前利润利息费用税后利润所得税利息费用5.
22、 长期债务与营运资本比率长期债务（流动资产流动负债）6. 固定支出偿付倍数（税前利润固定支出）固定支出 固定支出偿付倍数(息税前利润租赁费中的利息费用)利息费用租赁费中的利息费用优先股股息(1所得税税率) 三、资产运用效率分析1. 总资产周转率主营业务收入总资产平均余额其中：总资产平均余额（期初总资产期末总资产）2总资产周转天数计算期天数总资产周转率2. 流动资产周转率主营业务收入流动资产平均余额其中：流动资产平均余额（期初流动资产期末流动资产）2流动资产周转天数计算期天数流动资产周转率3. 固定资产周转率主营业务收入固定资产平均余额其中：固定资产平均余额（期初固定资产期末固定资产）2固定资产
23、周转天数计算期天数固定资产周转率4. 长期投资周转率主营业务收入长期投资平均余额其中：长期投资平均余额（期初长期投资期末长期投资）2长期投资周转天数计算期天数长期投资周转率5. 其他资产周转率主营业务收入其他资产平均余额其中：其他资产平均余额（期初其他资产期末其他资产）2其他资产周转天数计算期天数其他资产周转率6. 应收账款周转率主营业务收入应收账款平均余额 应收账款周转率赊销净额应收账款平均余额其中：应收账款平均余额（期初应收账款期末应收账款）2应收账款周转天数计算期天数应收账款周转率7. 成本基础的存货周转率主营业务成本存货平均净额 收入基础的存货周转率主营业务收入存货平均净额其中：存货平
24、均净额（期初存货净额期末存货净额）2 成本基础的存货周转天数计算期天数成本基础的存货周转率 收入基础的存货周转天数计算期天数收入基础的存货周转率 四、获利能力分析1. 销售毛利额主营业务收入主营业务成本销售毛利率销售毛利额主营业务收入100% 单一产品毛利额销量（销售单价单位销售成本）单一产品毛利率（销售单价单位销售成本）销售单价 多种产品毛利额单一产品毛利额或主营业务收入总额综合毛利率综合毛利率（某产品销售比重该产品毛利率）2. 营业利润主营业务利润+其他业务利润营业费用-管理费用-财务费用 营业利润贡献毛益固定成本其中：贡献毛益=主营业务收入-变动成本=销量(单价-单位变动成本)3. 营业
25、利润率营业利润主营业务收入100%4. 销售净利率净利润主营业务收入100%5. 经营杠杆系数营业利润变动率产销量变动率 经营杠杆系数基期贡献毛益基期营业利润6. 总资产收益率收益总额平均资产总额100%其中：收益总额息税前利润7. 长期资本收益率收益总额长期资本额100%其中：收益总额息税前利润短期利息或税前利润长期资本利息长期资本额长期负债平均余额+所有者权益平均余额=(期初长期负债+期末长期负债)2+(期初所有者权益+期末所有者权益)2 五、投资报酬分析1. 财务杠杆系数普通股每股收益变动率息税前利润变动率 财务杠杆系数变动前的息税前利润变动前的税前利润2. 净资产收益率净利润平均所有者
26、权益100%其中：平均所有者权益（期初所有者权益期末所有者权益）2 净资产收益率资产净利率权益乘数其中：资产净利率销售净利率总资产周转率权益乘数1（1资产负债率）所以： 净资产收益率销售净利率总资产周转率权益乘数 净资产收益率资产净利率（1资产负债率） 净资产收益率资产收益率(资产收益率负债利息率)(负债净资产)(1所得税率)净资产收益率的变动率资产收益率的变动率财务杠杆系数3. 简单资本结构的每股收益（净利润优先股股利）发行在外的加权平均普通股股数 复杂资本结构的基本每股收益（净利润优先股股利）（流通在外的普通股股数增发的普通股股票真正稀释的约当股数） 复杂资本结构的充分稀释的每股收益（净利
27、润不可转换优先股股利）（流通在外的普通股股数普通股股票等同权益）4. 股票获利率（普通股每股股利每股市场利得）普通股每股市价100%其中：每股市场利得期末股票市价期初股票市价5. 市盈率普通股每股市价每股收益6. 市净率普通股每股市价每股净资产其中：每股净资产（股东权益总额优先股权益）发行在外的加权平均普通股股数 六、现金流量分析1. 现金流量与当期债务比经营活动现金净流量流动负债100%2. 债务保障率经营活动现金净流量（流动负债长期负债）100%3. 偿还到期债务比率经营活动现金净流量本期到期负债100%4. 每元销售现金净流入经营活动现金净流量主营业务收入5. 每股经营现金流量（经营活动
28、现金净流量优先股股利）发行在外的普通股股数100%6. 全部资产现金回收率经营活动现金净流量全部资产100%7. 现金流量适合比率一定时期经营活动现金净流量（同期资本支出同期存货净投资额同期现金股利）100%8. 现金再投资比率（经营活动现金净流量现金股利利息支出）（固定资产原值对外投资其他资产营运资金）100%9. 现金股利保障倍数经营活动现金净流量现金股利额10. 营运指数经营活动现金净流量经营所得现金100%其中：经营所得现金净收益非经营净收益非付现费用 七、业绩计量与评价1. 净收益净利润优先股股利2. 净现金流量净收益非现金费用 经营活动现金净流量净现金流量流动资产增加额流动负债增加
29、额非经营活动收益 自由现金流量经营活动现金净流量资产投资支出3. 经济增加值息前税后经营收益使用的全部资金资本成本率税后经营收益使用的股权资金股权成本率基本经济增加值息前税后经营利润报表总资产资本成本率4. 市场增加值总市值总资本5. 经济收益预期未来现金流入现值净投资的现值6. 资本积累率本年所有者权益增长额年初所有者权益100%其中：本年所有者权益增长额年末所有者权益年初所有者权益一、短期偿债能力分析1. 营运资本流动资产流动负债2. 流动比率流动资产流动负债3. 速动比率（流动资产存货）流动负债4. 保守速动比率(货币资金短期证券投资净额应收账款净额)流动负债5. 现金比率（货币资金短期
30、投资净额）流动负债 二、长期偿债能力分析1. 资产负债率（负债总额资产总额）100%2. 产权比率（负债总额所有者权益总额）100% 产权比率资产负债率（1资产负债率）3. 有形净值债务率负债总额(股东权益无形资产净值)100%4. 利息偿付倍数息税前利润利息费用其中：息税前利润税前利润利息费用税后利润所得税利息费用5. 长期债务与营运资本比率长期债务（流动资产流动负债）6. 固定支出偿付倍数（税前利润固定支出）固定支出 固定支出偿付倍数(息税前利润租赁费中的利息费用)利息费用租赁费中的利息费用优先股股息(1所得税税率) 三、资产运用效率分析1. 总资产周转率主营业务收入总资产平均余额其中：总
31、资产平均余额（期初总资产期末总资产）2总资产周转天数计算期天数总资产周转率2. 流动资产周转率主营业务收入流动资产平均余额其中：流动资产平均余额（期初流动资产期末流动资产）2流动资产周转天数计算期天数流动资产周转率3. 固定资产周转率主营业务收入固定资产平均余额其中：固定资产平均余额（期初固定资产期末固定资产）2固定资产周转天数计算期天数固定资产周转率4. 长期投资周转率主营业务收入长期投资平均余额其中：长期投资平均余额（期初长期投资期末长期投资）2长期投资周转天数计算期天数长期投资周转率5. 其他资产周转率主营业务收入其他资产平均余额其中：其他资产平均余额（期初其他资产期末其他资产）2其他资
32、产周转天数计算期天数其他资产周转率6. 应收账款周转率主营业务收入应收账款平均余额 应收账款周转率赊销净额应收账款平均余额其中：应收账款平均余额（期初应收账款期末应收账款）2应收账款周转天数计算期天数应收账款周转率7. 成本基础的存货周转率主营业务成本存货平均净额 收入基础的存货周转率主营业务收入存货平均净额其中：存货平均净额（期初存货净额期末存货净额）2 成本基础的存货周转天数计算期天数成本基础的存货周转率 收入基础的存货周转天数计算期天数收入基础的存货周转率 四、获利能力分析1. 销售毛利额主营业务收入主营业务成本销售毛利率销售毛利额主营业务收入100% 单一产品毛利额销量（销售单价单位销
33、售成本）单一产品毛利率（销售单价单位销售成本）销售单价 多种产品毛利额单一产品毛利额或主营业务收入总额综合毛利率综合毛利率（某产品销售比重该产品毛利率）2. 营业利润主营业务利润+其他业务利润营业费用-管理费用-财务费用 营业利润贡献毛益固定成本其中：贡献毛益=主营业务收入-变动成本=销量(单价-单位变动成本)3. 营业利润率营业利润主营业务收入100%4. 销售净利率净利润主营业务收入100%5. 经营杠杆系数营业利润变动率产销量变动率 经营杠杆系数基期贡献毛益基期营业利润6. 总资产收益率收益总额平均资产总额100%其中：收益总额息税前利润7. 长期资本收益率收益总额长期资本额100%其中
34、：收益总额息税前利润短期利息或税前利润长期资本利息长期资本额长期负债平均余额+所有者权益平均余额=(期初长期负债+期末长期负债)2+(期初所有者权益+期末所有者权益)2 五、投资报酬分析1. 财务杠杆系数普通股每股收益变动率息税前利润变动率 财务杠杆系数变动前的息税前利润变动前的税前利润2. 净资产收益率净利润平均所有者权益100%其中：平均所有者权益（期初所有者权益期末所有者权益）2 净资产收益率资产净利率权益乘数其中：资产净利率销售净利率总资产周转率权益乘数1（1资产负债率）所以： 净资产收益率销售净利率总资产周转率权益乘数 净资产收益率资产净利率（1资产负债率） 净资产收益率资产收益率(
35、资产收益率负债利息率)(负债净资产)(1所得税率)净资产收益率的变动率资产收益率的变动率财务杠杆系数3. 简单资本结构的每股收益（净利润优先股股利）发行在外的加权平均普通股股数 复杂资本结构的基本每股收益（净利润优先股股利）（流通在外的普通股股数增发的普通股股票真正稀释的约当股数） 复杂资本结构的充分稀释的每股收益（净利润不可转换优先股股利）（流通在外的普通股股数普通股股票等同权益）4. 股票获利率（普通股每股股利每股市场利得）普通股每股市价100%其中：每股市场利得期末股票市价期初股票市价5. 市盈率普通股每股市价每股收益6. 市净率普通股每股市价每股净资产其中：每股净资产（股东权益总额优先
36、股权益）发行在外的加权平均普通股股数 六、现金流量分析1. 现金流量与当期债务比经营活动现金净流量流动负债100%2. 债务保障率经营活动现金净流量（流动负债长期负债）100%3. 偿还到期债务比率经营活动现金净流量本期到期负债100%4. 每元销售现金净流入经营活动现金净流量主营业务收入5. 每股经营现金流量（经营活动现金净流量优先股股利）发行在外的普通股股数100%6. 全部资产现金回收率经营活动现金净流量全部资产100%7. 现金流量适合比率一定时期经营活动现金净流量（同期资本支出同期存货净投资额同期现金股利）100%8. 现金再投资比率（经营活动现金净流量现金股利利息支出）（固定资产原
37、值对外投资其他资产营运资金）100%9. 现金股利保障倍数经营活动现金净流量现金股利额10. 营运指数经营活动现金净流量经营所得现金100%其中：经营所得现金净收益非经营净收益非付现费用 七、业绩计量与评价1. 净收益净利润优先股股利2. 净现金流量净收益非现金费用 经营活动现金净流量净现金流量流动资产增加额流动负债增加额非经营活动收益 自由现金流量经营活动现金净流量资产投资支出3. 经济增加值息前税后经营收益使用的全部资金资本成本率税后经营收益使用的股权资金股权成本率基本经济增加值息前税后经营利润报表总资产资本成本率4. 市场增加值总市值总资本5. 经济收益预期未来现金流入现值净投资的现值6
38、. 资本积累率本年所有者权益增长额年初所有者权益100%其中：本年所有者权益增长额年末所有者权益年初所有者权益 一、短期偿债能力分析1. 营运资本流动资产流动负债2. 流动比率流动资产流动负债3. 速动比率（流动资产存货）流动负债4. 保守速动比率(货币资金短期证券投资净额应收账款净额)流动负债5. 现金比率（货币资金短期投资净额）流动负债 二、长期偿债能力分析1. 资产负债率（负债总额资产总额）100%2. 产权比率（负债总额所有者权益总额）100% 产权比率资产负债率（1资产负债率）3. 有形净值债务率负债总额(股东权益无形资产净值)100%4. 利息偿付倍数息税前利润利息费用其中：息税前
39、利润税前利润利息费用税后利润所得税利息费用5. 长期债务与营运资本比率长期债务（流动资产流动负债）6. 固定支出偿付倍数（税前利润固定支出）固定支出 固定支出偿付倍数(息税前利润租赁费中的利息费用)利息费用租赁费中的利息费用优先股股息(1所得税税率) 三、资产运用效率分析1. 总资产周转率主营业务收入总资产平均余额其中：总资产平均余额（期初总资产期末总资产）2总资产周转天数计算期天数总资产周转率2. 流动资产周转率主营业务收入流动资产平均余额其中：流动资产平均余额（期初流动资产期末流动资产）2流动资产周转天数计算期天数流动资产周转率3. 固定资产周转率主营业务收入固定资产平均余额其中：固定资产
40、平均余额（期初固定资产期末固定资产）2固定资产周转天数计算期天数固定资产周转率4. 长期投资周转率主营业务收入长期投资平均余额其中：长期投资平均余额（期初长期投资期末长期投资）2长期投资周转天数计算期天数长期投资周转率5. 其他资产周转率主营业务收入其他资产平均余额其中：其他资产平均余额（期初其他资产期末其他资产）2其他资产周转天数计算期天数其他资产周转率6. 应收账款周转率主营业务收入应收账款平均余额 应收账款周转率赊销净额应收账款平均余额其中：应收账款平均余额（期初应收账款期末应收账款）2应收账款周转天数计算期天数应收账款周转率7. 成本基础的存货周转率主营业务成本存货平均净额 收入基础的
41、存货周转率主营业务收入存货平均净额其中：存货平均净额（期初存货净额期末存货净额）2 成本基础的存货周转天数计算期天数成本基础的存货周转率 收入基础的存货周转天数计算期天数收入基础的存货周转率 四、获利能力分析1. 销售毛利额主营业务收入主营业务成本销售毛利率销售毛利额主营业务收入100% 单一产品毛利额销量（销售单价单位销售成本）单一产品毛利率（销售单价单位销售成本）销售单价 多种产品毛利额单一产品毛利额或主营业务收入总额综合毛利率综合毛利率（某产品销售比重该产品毛利率）2. 营业利润主营业务利润+其他业务利润营业费用-管理费用-财务费用 营业利润贡献毛益固定成本其中：贡献毛益=主营业务收入-变动成本=销量(单价-单位变动成本)3. 营业利润率营业利润主营业务收入100%4. 销售净利率净利润主营业务收入100%5. 经营杠杆系数营业利润变动率产销量变动率 经营杠杆系数基期贡献毛益基期营业利润6. 总资产收益率收益总额平均资产总额100%其中：收益总额息税前利润7. 长期资本收益率收益总额长期资本额100%其中：收益总额息税前利润短期利息或税前利润长期资本利息长期资本额长期负债平均余额+所有者权益平均余额=(期初长期负债+期末长
