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1、生活费用的衡量,Premium PowerPoint Slides by Ron Cronovich,3,本章我们将探索这些问题的答案:,什么是消费物价指数(CPI)？怎么计算？它有什么用?CPI存在怎样的问题?它们有多严重？CPI与GDP平减指数有何区别?我们如何用CPI来比较不同年份相同数量的美元?我们为什么要做这个？我们怎样用通货膨胀来校正利率？,1,什么是CPI,CPI是居民消费价格指数（consumer price index）的简称。CPI是一个反映居民家庭一般所购买的消费商品和服务价格水平变动情况的宏观经济指标。按年度计算的CPI变动率通常被用来作为反映通货膨胀或紧缩程度的指标。
2、,MEASURING THE COST OF LIVING,3,CPI的作用,衡量普通消费者的生活成本在许多合同与社会保障中作为生活费用调整的依据满足各级政府制定政策和计划、进行宏观调控的需要，以及为国民经济核算提供参考和依据,0,MEASURING THE COST OF LIVING,4,如何计算CPI,固定“篮子”劳工统计局通过调查消费者找出普通消费者“购物篮”中的物品找出价格劳工统计局收集购物篮中所有物品价格的数据计算这一篮子东西的费用 用价格数据计算出这一篮子物品的费用,0,MEASURING THE COST OF LIVING,5,如何计算消费物价指数,选择基年并计算指数任一年的
3、CPI等于,计算通货膨胀率 从上一年以来物价指数变动的百分比,0,同比和环比,同比主要是为了消除季节变动的影响，用以说明本期发展水平与去年同期发展水平对比而达到的相对发展速度。如，本期2月比去年2月，本期6月比去年6月等。环比是报告期水平与前一时期水平之比，表明现象逐期的发展速度。如计算一年内各月与前一个月对比，即2月比1月，3月比2月，4月比3月 12月比11月，说明逐月的发展程度。如分析抗击非典期间某些经济现象的发展趋势，环比比同比更说明问题。,MEASURING THE COST OF LIVING,7,例：,篮子：4 个皮萨,10杯拿铁咖啡,$12 x 4+$3 x 10=$78,$1
4、1 x 4+$2.5 x 10=$69,$10 x 4+$2 x 10=$60,篮子费用,计算每年的CPI2007:100 x($60/$60)=1002008:100 x($69/$60)=1152009:100 x($78/$60)=130,通货膨胀率:,0,以2007年为基年,主动学习 1 计算 CPI,8,CPI篮子：10 磅牛肉,20 磅鸡肉在2004年CPI篮子的费用是120 美元，以2004年为基年,A.计算2005年的CPI B.2005年到2006年以CPI计算的通货膨胀率是多少,0,主动学习 1 参考答案,9,0,0,A.计算2005年的 CPI:,2005年CPI篮子的费
5、用=($5 x 10)+($5 x 20)=$150 2005的CPI=100 x($150/$120)=125,CPI 篮子:10 磅牛肉,20 磅鸡肉2004年CPI 的篮子费用是120 美元，以2004年为基年。,主动学习 1 参考答案,10,0,0,CPI 篮子:10 磅牛肉,20 磅鸡肉2004年CPI篮子的费用是120 美元，以2004年为基年,B.2005年到2006年以CPI计算的通货膨胀率是多少,2006年CPI篮子的费用=($9 x 10)+($6 x 20)=$210 2006年的CPI=100 x($210/$120)=175CPI通货膨胀率=(175 125)/125
6、=40%,MEASURING THE COST OF LIVING,11,美国CPI的篮子中有些什么?,0,中国CPI“篮子”的构成,我国居民消费价格指数的商品分类按用途划分为八大类：即食品、烟酒及用品、衣着、家庭设备用品及维修服务、医疗保健及个人用品、交通和通讯、娱乐教育文化用品及服务、居住。根据近13万户城乡居民家庭（城镇近6万户农村近7万户）的消费习惯，在这八大类中选择了262个基本分类。每个基本分类下设置一定数量的代表规格，目前约有600种左右的商品和服务项目的代表规格，作为经常性调查项目。规格品的选择和每个基本分类所占的权重，随着居民消费支出的结构变动而相应调整，五年调整一次，每年进
7、行适当微调。,中国CPI代表规格品的确定原则,消费数量较大，供应相对稳定，价格易于采集。例如某调查点常年销售力士洗发液，销售资料显示该洗发液销量较大，因此选取该洗发液作为个人用品类中的洗发用品的代表规格品。价格变动趋势和变动程度有较强的代表性，即选中规格品的价格变动特征与未选中规格品之间价格变动的相关性愈高愈好。例如食用植物油制品中选中金龙鱼牌食用调和油，未选中福临门牌食用调和油，但是市场反映这两种商品的价格上涨一般是连动的，一种价格上涨就会带动另一种价格上涨。选中的工业消费品必须是合格产品，产品包装上有注册商标、产地、规格等级等标识。,CPI中“居住”的说明,中国的居住消费不包含商品房，主要
8、指建房和装修材料价格变化、房租的变化、房贷利率和物业费的变化，以及水电、燃料的价格。若将“家庭设备用品及服务”类与“居住”类汇总以便同其他国家比较，则中国CPI构成中与“居住”相关的商品及服务价格占16.95%。美国住房所占权重超过40%。“住房”中又具体包括：房租、外出居住支出、房屋保险、自有住房的虚拟租金四项，这四项中“自有住房的虚拟租金”所占比重最大（超过20%），所谓自有住房的虚拟租金，是指居民若没有自有住房而另租同等条件住房所支付的等值租金。欧盟CPI构成中，与“居住”费用支出相关的类别有两项，即“居住和水电燃气及其他燃料”（占15.35）和“家具、家庭设备及房屋维修”（占7.57）
9、，二者所占权重之和为22.92。显然，其中并不包括购房成本或“虚拟租金”。加拿大CPI的构成 中，“居住”类所占比重为26.62%，包括：租房（房租、保险、维修及其他费用），自有住房（抵押贷款利息、房屋置换成本、财产税、保险费、维修费、其他居住费用），水电燃气，三类价格所占比重分别为5.36%、16.48%和4.77%。从中可见“自有住房”所占比重最大，为16.48%，其所含“房屋置换成本”和“财产税”为加拿大所特有，是该项比重较高的原因所在。,房屋价格为什么没有纳入CPI,第一种理由，房产是投资品而不是消费品，所以不应该包括在消费价格指数CPI中，殊不知，绝大多数的中国老百姓至少把第一套房作
10、为必需的消费品，并且，老百姓关注的是他们持币的购买力(当然包括对于房产的购买力)而不是被有些专家们设定的对于(专家们认为的)消费品的购买力。第二种理由，房产是一次性购买，长久使用的物品，不同于通常的消费品，殊不知，很多包括在CPI统计中的消费品(大多数的家电)都是一次性购买，长久使用的。第三种理由，房价金额很大，波动也可能很大，统计在CPI中会扭曲CPI数据，殊不知，房价是可用一些方式分摊在使用年限中的，并不一定在购买当年一次性计入价格指数。第四种理由，CPI不包括房价是世界各国的通常做法，是统计实践中的常识，老百姓对物价的感觉是错误的，殊不知统计是为经济现实服务的，而不能本末倒置地要求中国的
11、现实和老百姓的感受去顺应数字。,从中国CPI构成权重体系中，食品占了34%。在目前统计指标中，食品是所有八大类商品中权重最大的分类项。而猪肉又是食品分类中最重要的子项目，约占CPI整体9%的权重。猪肉价格对CPI影响过大，给公众感觉是“猪”操控CPI。中国的CPI指数不是包括房产作为固定资产的价格的，而所谓“居住”仅仅是指房屋装修等附加消费。无怪乎房子飞涨CPI水平还能维持在10%以下，按照书本上说的，这个叫“缓慢的通货膨胀”。,近年来中国的CPI,MEASURING THE COST OF LIVING,20,CPI存在的问题:替代偏向,当价格年复一年地变动时，一些物品的价格上升得比另一些快
12、一些消费者用那些变得不太昂贵的物品来替代CPI没有考虑这种替代，因为它使用了一篮子固定不变的物品 因此CPI高估了生活费用的增加,0,CPI 篮子：10 磅牛肉,20 磅鸡肉2004-5:家庭购买CPI篮子2006：家庭买 5 磅牛肉,25 磅鸡肉,主动学习 2 替代偏向,21,A.计算2006年家庭购买篮子的费用B.以2006年家庭篮子费用来计算增长率，并与CPI通货膨胀率比较,0,主动学习 2 参考答案,22,A.计算2006年家庭购买篮子的费用($9 x 5)+($6 x 25)=$195,CPI 篮子：10 磅牛肉,20 磅鸡肉家庭在2006年购买篮子：5 磅牛肉,25 磅鸡肉,主动学
13、习 2 参考答案,23,B.以2006年家庭篮子费用来计算增长率，并与CPI通货膨胀率比较增长率：($195$150)/$150=30%由问题1得出的CPI通货膨胀率=40%,CPI 篮子：10 磅牛肉,20 磅鸡肉家庭在2006年购买篮子：5 磅牛肉,25 磅鸡肉,MEASURING THE COST OF LIVING,24,CPI存在的问题:新产品的引进,新产品的引进增加了产品的种类，允许消费者选择那些更满足他们需求的产品从而每一美元变得更值钱 由于CPI使用的是一篮子固定的物品，它没有考虑到这种影响因此CPI高估了生活费用的增加,0,MEASURING THE COST OF LIVI
14、NG,25,CPI存在的问题:无法衡量的质量变动,篮子中物品质量的提高增加了每一美元的价值劳工统计局试图统计质量的变动，但还是漏掉了一些，因为质量是难以衡量的因此CPI高估了生活费用的增加,0,MEASURING THE COST OF LIVING,26,CPI存在的问题,上述的这些问题都使CPI高估了生活费用的增加 劳工统计局已经进行了一些技术调整，但 CPI仍然可能每年高估了0.5%的通货膨胀这很重要，因为社会保障补助以及许多合同都会根据CPI进行通货膨胀调整,0,MEASURING THE COST OF LIVING,27,通货膨胀的两个衡量指标：1950-2007,0,MEASUR
15、ING THE COST OF LIVING,28,进口消费物品：包含在CPI内不包含在GDP平减指数内,篮子：CPI用固定的篮子GDP平减指数用一篮子现期生产的物品和劳务如果不同物品与劳务价格的变动量不同，我们对各种价格加权的方法对于整个通货膨胀率就是至关重要的,资本商品:不包含在CPI内 包含在GDP平减指数内(如果是在国内生产),CPI与GDP平减指数的对比,0,在下列情况下，说出对CPI和GDP平减指数的影响 A.星巴克提高了法布奇诺咖啡的价格B.卡特彼勒提高了它在伊利诺伊州工厂生产的工业拖拉机的价格C.亚曼尼提高了它在美国销售的意大利牛仔的价格,主动学习 3 CPI与GDP平减指数,
16、29,A.星巴克提高了法布奇诺咖啡的价格CPI和GDP平减指数都上升了 B.卡特彼勒提高了它在伊利诺伊州工厂生产的工业拖拉机的价格GDP平减指数上升,CPI不变 C.亚曼尼提高了它在美国销售的意大利牛仔的价格 CPI上升，GDP平减指数不变,主动学习 3 参考答案,30,MEASURING THE COST OF LIVING,31,根据通货膨胀的影响校正经济变量：比较不同时期的美元数字,通货膨胀使比较不同时期的美元数字变得更加困难 例如：最低工资在1964.12是$1.15在2007.12是$5.85最低工资在1964年12月还是在2007年12月有更强的购买力？为了方便比较，我们用CPI把
17、1964年的数字转换为“今天的美元”,0,MEASURING THE COST OF LIVING,32,在我们的例子中,T年=12/1964,“今天”=12/2007最低工资=$1.15(T年)CPI=31.3(T年),CPI=211.7(今天),根据通货膨胀的影响校正经济变量：比较不同时期的美元数字,0,0,今天美元的数量,T 年美元的数量,=,x,$7.78,$1.15,=,x,1964的最低工资在今天（2007）是$7.78,MEASURING THE COST OF LIVING,33,根据通货膨胀的影响校正经济变量：比较不同时期的美元数字,研究人员，商业分析师和政策制定者经常使用这
18、种方法把一个时间序列的当期美元数字（名义）转换为不变美元（真实）数字 他们可以看到一个变量在根据通货膨胀的影响校正后是如何变化的 例如：最低工资，从1950年1月转换到2007年12月.,0,用目前的美元和2007年的美元计算美国的最低工资，1950-2007,每小时工资,$0,$1,$2,$3,$4,$5,$6,$7,$8,$9,1950,1955,1960,1965,1970,1975,1980,1985,1990,1995,2000,2005,美国普通的公立四年制学院与大学每年的教育费用：1986-87:$1,414(1986的CPI=109.6)2006-07:$5,834(2006的
19、CPI=203.8)经过通货膨胀校正，学生在哪一年会支付更多的费用，1986年还是2006年？将1986年的数字转化为 2006年的美元进行比较,主动学习 4 转换为“今天的美元”,35,主动学习 4 参考答案,36,解决办法：把1986的数字转换为“今天的美元”$1,414 x(203.8/109.6)=$2,629即使经过了通货膨胀校正，1986年的学费仍比2006年的学费低得多！,美国普通的公立四年制学院或大学每年的教育费用：1986-87:$1,414(1986的CPI=109.6)2006-07:$5,834(2006的CPI=203.8),MEASURING THE COST OF
20、 LIVING,37,根据通货膨胀的影响校正经济变量：指数化,比如,CPI的增加会自动调整：许多长期劳动合同的COLA 社会保障补助和联邦所得税等级的调整,当某一美元根据法律或合同自动地按物价水平的变动校正时，这种美元量就称为通货膨胀的指数化,0,MEASURING THE COST OF LIVING,38,根据通货膨胀的影响校正经济变量：真实利率与名义利率,名义利率：未根据通货膨胀的影响校正的利率存款或债务的美元价值的增长率真实利率:根据通货膨胀的影响校正过的利率存款或债务的实际购买力的增长率真实利率=(名义利率)(通货膨胀率),0,MEASURING THE COST OF LIVING,39,根据通货膨胀的影响校正经济变量：真实利率与名义利率,例如：存入一年期限的1000美元存款名义利率为9%该年的通货膨胀率是3.5%真实利率是=名义利率 通货膨胀率=9.0%3.5%=5.5%1000美元存款的购买力增加了5.5%,0,MEASURING THE COST OF LIVING,40,美国的真实利率和名义利率：1950-2007,0,内容提要,消费物价指数是生活费用的一种衡量指标，衡量普通消费者购买的一篮子物品与服务的费用 用CPI来进行生活费用调整和校正通货膨胀影响的经济变量 真实利率是经过通货膨胀校正的利率，等于名义利率减去通货膨胀率,41,
