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1、西南财经大学金融学院,1,家庭财务报表与预算的编制与分析,西南财经大学金融学院,2,课程内容,家庭财务分析的基础知识家庭资产负债表的编制与分析家庭收支储蓄表的编制与分析家庭资产负债表与收支储蓄表的关系现金流量表的编制家庭预算的编制和控制家庭综合财务比率分析与情景分析综合案例,西南财经大学金融学院,3,家庭现金流量表编制与分析,家庭现金流量表的编制家庭现金流量表结构分析 现金流量勾稽方法,西南财经大学金融学院,4,家庭现金流量表的编制根据资产负债表和收支储蓄表整理出现金流量表,西南财经大学金融学院,5,家庭现金流量表的编制案例,收支储蓄表项目相关资料,另：当期实际发生投资赎回2万元。,西南财经大
2、学金融学院,6,家庭现金流量表编制案例,单位：元,新增投资,根据公式：期初投资余额+新增投资-投资赎回=期末投资余额新增投资=期末投资余额-期初投资余额+投资赎回,西南财经大学金融学院,8,家庭现金流量表结构分析,工作收入,理财收入,理财支出,生活支出,工作储蓄,理财储蓄,期末现金=期初现金+现金流入-现金流出=期初现金+工作储蓄+理财储蓄+资产负债调整现金净流量,资产负债调整现金流入,资产负债调整现金流出,资产负债调整现金净流量,结构分析的要点,应从长期趋势来分析，短期内意义不大生活现金流量净值是较稳定的源头，不能长期为负投资现金流量净值是长期积累的结果，到中后期也不能长期为负。,西南财经大
3、学金融学院,10,家庭综合财务比率分析与情景分析,家庭综合财务比率分析情景分析,西南财经大学金融学院,11,家庭综合财务比率分析,收支平衡点收入安全边际率应有净值与净值成就率财务自由度资产增长率净值增长率,西南财经大学金融学院,12,收支平衡点收入,收支平衡点收入,固定负担,工作收入净结余比例,=,工作收入净结余比例：（工作收入-税保费-交通费用-外食费-置装费）/工作收入,如果把应有储蓄列入收支平衡点，则：,收支平衡点收入,固定负担,工作收入净结余比例,=,每月应有储蓄,西南财经大学金融学院,13,收支平衡点收入的计算案例,小王每月的固定负担为5,000元，每月工作收入为 8,000元，需要
4、缴纳各项税保费共1,300元，每月交通支出500元，外出用餐支出为300元，置装支出为300元，另外每月应有储蓄为500元。,不考虑应有储蓄的收支平衡点的收入,收支平衡点收入,5,000,(8,000-1,300-500-300-300)/8,000,=,收支平衡点收入,5,000,(8,000-1,300-500-300-300)/8,000,=,500,考虑应有储蓄的收支平衡点的收入,=,7,143元,7,857元,=,西南财经大学金融学院,14,安全边际率,安全边际率,当前收入收支平衡点收入,当前收入,=,=,8,000-7,143,8,000,=,10.7%,安全边际率：测算的是当收入
5、减少或者固定费用增加时有多大的缓冲空间,安全边际率,接上例资料：,西南财经大学金融学院,15,应有净值与净值成就率,应有净值=工作年数目前年储蓄额,净值成就率,=,实际净值,应有净值,假设前提：储蓄增长率=投资报酬率,原始储蓄额,储蓄利息,工作年数,年储蓄额,西南财经大学金融学院,16,财务自由度,财务自由度,当前净值,当前的年支出,=,投资报酬率,当前年储蓄 工作年数,当前的年支出,=,投资报酬率,(S N)R,C,=,当前净值愈多财务自由度越大,投资报酬率越高财务自由度越大,当前年支出越低财务自由度越大,西南财经大学金融学院,17,财务自由度计算案例,当财务自由度=1时，意味着只靠理财收入
6、就可维持基本生活,西南财经大学金融学院,18,资产增长率（假设无负债）,资产增长率,资产增加额,期初总资产,=,（工作储蓄+理财储蓄）,=,+,期初总资产,工作储蓄,期初总资产,理财储蓄,年收入,=,年工作储蓄,期初总资产,年收入,+,期初总资产,生息资产额,投资报酬率,=,工作储蓄率,资产周转率,+,生息资产比重,投资报酬率,快速致富,=,多储蓄,提高收入,增加投资,增加投资收益,西南财经大学金融学院,19,资产增长率计算案例,老张期初资产50万元，其中20万元投资资产，30万元自用资产，若本期工作储蓄5万元，投资报酬率10%,资产增长率,资产增加额,期初总资产,=,5万元,+,20万元10
7、%,50万元,=14%,若得知老张本期收入10万元，则用第二式计算结果相同,年收入,=,年工作储蓄,期初总资产,年收入,+,期初总资产,生息资产额,投资报酬率,510,1050,+,2050,10%,=14%,=,=,西南财经大学金融学院,20,净值增长率,净值增加额,期初净值,净值增长率,=,S工作储蓄,=,M理财收入,I理财支出,-,+,负债,资产,-,W薪资或事业所得,C消费,-,投资报酬率,负债平均利率,负债,F生息资产,+,U自用资产,流动性资产,投资性资产,F生息资产,西南财经大学金融学院,21,净值增长率计算案例,年收入10万元，生活支出7万元，期初生息资产10万元，自用房屋20
8、万元，房贷10万元，投资报酬率8%，房贷利率5%，只还利息，储蓄平均投入投资，求净值增长率?期初净值=10+20-10=20万元工作储蓄=年收入10万元-生活支出7万元=3万元理财收入=(期初生息资产+工作储蓄/2)投资报酬率=(100,000+30,000/2)8%=9,200元 理财支出=期初房贷额房贷利率=100,000 5%=5,000元本期净值增加额=工作储蓄+理财收入-理财支出=(30,000+9,200-5,000)=34,200元净值增长率=本期净值增加额/期初净值=34,200/200,000=17.1%,西南财经大学金融学院,22,情景分析,生养子女贷款购房与失业结婚成家与
9、退休离婚与彩票中奖 收入中断（有保险/无保险）,西南财经大学金融学院,23,生养子女,基本状况：夫妻双方组成的家庭，双方合计年收入10万元，年支出8万元，期初生息资产10万元。2.生养子女：假设上期期末从生息资产中变现2万元，支付生育 费用。子女生育后，每年生活支出增至10万元。3.本表及后表中，均假设投资报酬率为8%，储蓄平均投入投资。,西南财经大学金融学院,24,贷款购房与失业,1.购房：购房总价为30万元，其中上期期末变现9万元生息资产支付购 房首付款，办理房贷21万元，房贷利率为6%。购房后减少房租支出 15,000元。假设往后一年只还利息且年底付息。2.失业后只能领取失业保险金1万元
10、，生活基本支出为5万元。,西南财经大学金融学院,25,结婚成家与退休,1.结婚：假设上期期末结婚，生息资产增加4万元；婚后家庭收入增至17万元，家庭支出增至13万元。2.退休：假设上期期末退休并领取整笔退休金40万元，退休后每 年可领 取基本养老年金1万元，退休后年生活支出为5万元。,西南财经大学金融学院,26,离婚与彩票中奖,离婚：假设上期期末离婚，离婚时，夫妻双方均分生息资产每人获得 5万元；离婚后收入减少4万元，支出减少3万元。2.中头奖：假设上期期末中彩票300万元后辞去工作，中彩票后，生活 支出增加2万元。,西南财经大学金融学院,27,收入中断（有保险/无保险）,今年年末：生息资产1
11、0万元；房产30万元，贷款20万元，只还利息；年收入10万元,年支出8万元。,西南财经大学金融学院,28,收入中断（有保险/无保险）,假设期初发生保险事故，工作收入降为0，生活支出降为6万元，负储蓄6万元。若投保寿险88万元，事故发生可得88万元给付金88万元先还掉20万元房贷，使理财支出降为0。剩下68万元，加上原生息资产10万元，共78万元为期初可投资资产。未来一年负储蓄6万元，理财收入=78万元+(-6万元/2)8%=6万元，刚好抵消负储蓄。,西南财经大学金融学院,29,家庭财务预算与现金流量预估表的编制,家庭财务预算的编制家庭财务预算的控制家庭现金流量预估表的编制,西南财经大学金融学院
12、,30,家庭财务预算的编制,家庭财务预算编制的基本原则家庭财务预算编制流程收入预算支出预算,西南财经大学金融学院,31,家庭财务预算的分类,收入预算,支出预算,可控制支出预算,储蓄预算,增加投资,不可控制支出,偿还负债,设置偿还期限算出月还目标,菜钱外食 衣着理容水电日用 交通通讯娱乐旅游 医疗维修,房贷利息 房租管理费各项税负 保障保费,从长期理财目标规划应有月投资额,投资积蓄,借款,资本支出预算购换车购换房家具装潢,可自由使用资金,西南财经大学金融学院,32,家庭财务预算的具体内容,西南财经大学金融学院,33,家庭财务预算编制的原则,按照自己最能掌控的分类来编制，记账分类要与预算分类相同，
13、以进行比较做差异分析；预算应分为月预算与年预算，分别以当月差异及年度预算达成进度来做追踪比较；预算应分为可控制预算与不可控制预算。已经安排好按固定金额支付的房贷还款、保费、定期定额投资、房租、管理费，所得税缴纳等通常不会发生差异的项目均属于不可控制预算项目；金额及用途不确定的项目均应属于可控制预算项目，要做差异分析，每月检查改进。,西南财经大学金融学院,34,家庭预算规划流程,月储蓄预算,月收入薪资 佣金 房租 利息,月支出预算食衣住行房贷利息,年储蓄预算,年度收入年终奖金红利 股利,年支出预算国外旅游学费缴税,短期借贷,短期定存,整笔投资,年缴保费,年度赠与,活期存款,个人养老金,按月还款,
14、住房公积金,基金定投,提前还款,信用卡,西南财经大学金融学院,35,收入预算收入来源的分类与特性,西南财经大学金融学院,36,城镇地区居民收入来源,资料来源：中国统计局网站,单位：元,西南财经大学金融学院,37,家庭收入预算表,西南财经大学金融学院,38,收入预算应有收入概算,应有家庭年收入=应有年消费支出+购房贷款本息摊还额+教育金储蓄+退休金储蓄应有家庭消费支出=期待水准的每人消费性支出家庭人口数购房房贷本息负担计算：20n，6i，房价贷款比例PV，0FV，PMT，可得到以房贷利率6%，贷款20年来估计的年本息摊还额。房价=期待水准的需求面积家庭人口数期待地区的单价若假设投资报酬率等于学费
15、成长率，教育金储蓄=（未成年子女数期待水准的教育费用)/距离子女上大学年数若假设投资报酬率等于通货膨胀率，退休金储蓄=（期待水准的每人退休生活费用需求2人退休后生活年数20年)/距离退休年数,西南财经大学金融学院,39,收入预算应有收入计算案例,西南财经大学金融学院,40,确定支出预算的步骤,梦想,认识自己投资性格,分析自己当前状况,设置财务目标并将之金钱化,离目标年数,期望报酬率,届时需求额,每月需储蓄金额,每月收入,每月支出预算,退休计划,购房计划,教育金计划,中长期目标,短期目标,购车计划,旅游计划,进修计划,西南财经大学金融学院,41,家庭支出预算表,单位：元,西南财经大学金融学院,4
16、2,各年度的人均消费支出与支出比率,单位：元,资料来源：中国统计局网站,西南财经大学金融学院,43,人均消费支出与支出比率 按收入阶层分,单位：元,资料来源：中国统计局网站,西南财经大学金融学院,44,家庭财务预算的控制,家庭财务预算控制方式家庭财务预算控制表家庭财务预算差异分析,西南财经大学金融学院,45,家庭财务预算控制方式,收入,现金抽屉,银行账户,自动提款机,定期定额投资账户,贷款本息缴款账户,发卡银行缴款账户,现金消费发票记录,刷卡消费签账记录,实际支出,薪资转账凭单,储蓄目标,家庭预算,差异分析,西南财经大学金融学院,46,家庭财务预算控制表,西南财经大学金融学院,47,家庭财务预
17、算的差异分析,实际支出记账科目与预算科目统计基础需完全一致才有比较意义；未归类的其他收入或其他支出的比例应不超过10%；如实际与预算差异超过10%以上，应找出差异的原因；最好能依照家庭成员分类，看谁应该为差异负责任；如果差异的原因的确属于开始预算低估，此时应重新检讨预算的合理性并修正，但改动太过频繁将使预算失去意义；要达成储蓄或减债计划，需严格执行预算；若某项支出远高于预算，可订达成时限，逐月降低差异；若同时有多项支出差异，可每个月找一项重点改进；出现有利差异时，也应分析原因，并可考虑提高储蓄目标。,西南财经大学金融学院,48,家庭现金流量预估表的制作,模拟未来3至5年按月份的现金流量；除薪资
18、外，估计可领奖金、红利的月份及金额；需掌握一年中保费与学费的支出月份；可就短期目标（如国外旅游/购车购房/结婚/子女出生等），估计达成月份和金额进行模拟；理财收入以当前实际收入为准，保守估计；若模拟的生息资产在某一段时期内为负数，表示需借钱周转才能完成原定短期目标。,西南财经大学金融学院,49,现金流量预估表的制作案例,彭先生有一个刚上幼儿园的3岁小孩。在2008年12月底时做3年现金流量规划至2011年12月底，期初现金余额为4万元。每月彭先生扣缴所得税与三险一金后的收入为5,000元，配偶为4,000元。每年1月份，彭先生会领到公司加发的相当于其两个月工资的奖金，但配偶的一年奖金仅为其一个
19、月的工资。未来3年内，彭先生预计在每年7月调薪，每月在上一年基础上增加500元，配偶预计在每年1月调薪，每月在上一年基础上增加500元。月支出方面，一家三口生活费3,000元，房租1,700元。每学期要缴幼儿园学费4,000元，分别在2月与8月缴纳。同时，一家每年计划在五一假期出国旅游，预算15,000元；十一假期国内旅游，预算5,000元。除旅游预算外，其他支出都假设每年会增加5%。当前每月定期定额投资基金1,000元。每年4月年缴保费7,000元。期初现金余额40,000元，彭先生打算在三年内花100,000元购车，何时可在完成所有其它计划下以现金购车?现金余额至少要维持三个月含基金定投的
20、月支出。,西南财经大学金融学院,50,未来3年的现金流量预估表（单位：千元）,西南财经大学金融学院,51,西南财经大学金融学院,52,综合案例：家庭财务报表与预算编制案例,案例基本资料编制2008年12月收支储蓄表和储蓄运用表编制2009年年收支预算表编制2008年12月31日的资产负债表编制2009年月消费支出预算表执行预算,西南财经大学金融学院,53,案例基本资料,张浩先生当前30岁，与25岁的王琳小姐3年前结婚，1年前生一个小男孩张强，上班时间由祖母免费照顾。张先生5年前购自住房一套。截至2008年12月31日剩余住房公积金贷款200,000元，房价300,000元，剩余贷款年限20年，
21、假设住房公积金贷款利率4.59%，按月等额本息平均摊还。2008年12月还款本金508元，利息767元。2008年12月31日的资产中有现金460元，活存10,000元，国内股票型基金40,000元，国债50,000元，按照当前的投资组合，预期投资报酬率为6%。张先生2008年12月税前工资收入为4,000元，张太太税前工资收入为3,500元，生活支出为4,000元。失业保险金为工资的1%。个人养老保险金账户缴存为工资的8%，当前张先生与张太太的个人养老金账户余额分别为10,000元与8,000元。住房公积金单位与个人缴存额各为工资的6%，住房公积金缴存额都用来支付房贷本息。张先生与张太太的医
22、疗保险金个人账户余额分别为3,000元与2,000元。医疗保险金个人账户缴存额为工资的2%，单位缴存额为工资的1.8%，都用来作为大额医疗准备。,西南财经大学金融学院,54,案例基本资料,夫妻于2008年底共同商议的理财目标如下：30年后退休。两人合计届时准备现值每月3,000元的退休金，退休后余寿20年。在儿子张强18岁时，准备好现值50,000元的高等教育基金。10年后，张强念初中时，换一套更大的房子，预计新房现值500,000元。5年后，购置现值100,000元的轿车自用。,西南财经大学金融学院,55,案例基本资料假设条件,预期年终奖金均为两个月工资，2009年1月发放。年度性支出包括：
23、每年1月给双方父母红包每人各1,000元，商业保障型保险保费年缴4,000元，计划5月份国内旅游预算5,000元。假设住房公积金的投资报酬率为3%，个人养老金账户的投资报酬率为6%。每月的消费支出预算分配暂时依照2006年全国平均比率估计。假设通货膨胀率为3%，学费年增长率为5%，居住地区当前平均工资为2,000元。2009年工资免税额为2,000元。预计房价年增长率3%，并假设收入不增长。当地住房公积金贷款的上限为200,000元。,西南财经大学金融学院,56,编制2008年12月收支储蓄表,计算2008年12月可支配收入编制2008年12月收支储蓄表,西南财经大学金融学院,57,计算200
24、8年12月可支配收入,依照各地区实际的三险一金费率计算每月三险一金的实际支出。本例中三险一金合计17%。工作收入包括薪资、工作奖金、年终奖金等，双薪家庭可分别估计夫妻收入再加总。本例中，夫妻双方工作收入合计=4,000+3,500=7,500元。张先生当前的月税前工资收入4,000元，所得税=4,000(1-17%)-2,000 10%-25=107元。张太太当前的月税前工资收入3,500元，所得税=3,500(1-17%)-2,000 10%-25=66元。家庭可支配月收入=工作收入-医疗保险费-失业保险费-养老保险费-住房公积金-所得税支出=7,500-150-75-600-450-173
25、=6,052元。,西南财经大学金融学院,58,月可支配收入计算表,单位：元,西南财经大学金融学院,59,编制2008年12月的月收支储蓄表和储蓄运用表,单位：元,收支储蓄表,储蓄运用表,西南财经大学金融学院,60,编制2009年年度收支预算表,单位：元,西南财经大学金融学院,61,编制2008年12月31日的资产负债表,单位：元,西南财经大学金融学院,62,编制2009年月消费支出预算表,计算每月应该储蓄的总额计算月消费总额编制月消费支出预算表,西南财经大学金融学院,63,计算每月应该储蓄的总额 现有贷款部分所需月储蓄额,2008年12月底贷款余额200,000元，贷款期限20年，公积金房贷利
26、率4.59%，还清贷款也是理财的目标之一，月本息摊还：20g n，4.59g i，200,000PV，0FV，PMT=-1,275元。因为利息支出算是非消费支出，不是储蓄目标，要把利息扣除。2009年1月利息=200,0004.59%/12=765元，月归还本金=1,275-765=510元。住房公积金缴存额900元，不足以支付房贷本息摊还额1,275元，900元支付房贷利息765元后，只剩下135元可以付本金，因此每月还需另行储蓄510-135=375元来支付本金。,西南财经大学金融学院,64,换房目标自备款部分所需月储蓄额,换房目标现值为500,000元10年后届时需求：10n，3i，-5
27、00,000PV，0PMT，FV=671,958元届时旧房贷款余额：10g n，4.59g i，-1,275PMT，0FV，PV=122,510元届时旧房出售额：10n，3i，-300,000PV，0PMT，FV=403,175元换房时还需投入自备款：671,958-(403,175-122,510)=391,293元若10年后住房公积金月缴存额仍为900元，则届时可借款：20g n，4.59g i，-900PMT，0FV，PV=141,173元。届时应自己准备的换房自备款：391,293-141,173=250,120元每月还需储蓄：10g n，6g i，0PV，250,120FV，PMT=
28、-1,526元。,西南财经大学金融学院,65,退休目标所需月储蓄额,夫妻两人离退休还有30年，退休后每个月需要现值3,000元的生活费。假设基础养老金可提供该地区20%生活水准=2,00020%2=800元，需用个人养老金账户或自筹退休金的部分=3,000-800=2,200元。生活费以3%成长30年，刚退休时月生活费终值：30n，3i，-2,200PV，0PMT，FV=5,340元 折现率i=(1+6%)/(1+3%)-1=2.91%，刚退休时需要的整笔退休金用期初年金计算：g BEG，20g n，2.91g i，-5,340PMT，0FV，PV=973,081元。投资报酬率设为6%，有30
29、年时间可准备，当前养老保险金账户余额为18,000元，缴存率8%，7,5008%=600元，有30年时间可准备，刚退休时可累积：30g n，6g i，-18,000PV，-600PMT，FV=711,115元。退休资金缺口=973,081-711,115=261,966元，光靠基础养老金与个人养老金账户的累积额不足以准备退休所需。每月应自己准备的退休金储蓄：30g n，6g i，0PV，261,966 FV，PMT=-261元。,西南财经大学金融学院,66,购车目标所需月储蓄额,5年后购车目标现值100,000元，时间较近，可以将活存、国债和股票型基金共100,000元中的85,000元配置在
30、此目标上。5年后购车目标终值：5n，3i，-100,000PV，0PMT，FV=115,927元85000元整笔投资以6%报酬率届时可累积额：5n，6i，-85,000PV，0PMT，FV=113,749元资金缺口=115,927-113,749=2,178元每月应准备的购车目标储蓄：5g n，6g i，0PV，2,178FV，PMT=-31元,西南财经大学金融学院,67,子女教育目标所需月储蓄额,子女17年以后上大学，大学教育金现值目标50,000元，学费增长率5%，17年以后届时需求：17n，5i，-50,000PV，0PMT，FV=114,601元。剩下15,000元整笔投资以6%报酬率
31、届时可累积额：17n，6i，-15,000PV，0PMT，FV=40,392元。资金缺口=114,601-40,392=74,209元。每月应准备的子女教育金目标储蓄额：17g n，6g i，0PV，74,209FV，PMT=-210元。,西南财经大学金融学院,68,2009年的月储蓄目标计算表,单位：元,西南财经大学金融学院,69,计算月消费总额,将各项目标每月的储蓄额加总，可以算出为了达到上述五项目标，每月所需的储蓄额=261+210+1,526+375+31=2,403元。可支配收入6,052元-月储蓄目标2,403元=消费支出预算3,649元。因此要达到上述所有的理财目标，月消费支出要
32、由当前的4,000元降至3,649元，相差351元。,西南财经大学金融学院,70,编制2009年月消费支出预算表,单位：元,西南财经大学金融学院,71,预算的执行,现金日记账汇总月收入和支出编制消费支出总额年度追踪表,西南财经大学金融学院,72,现金日记账,单位：元,西南财经大学金融学院,73,汇总月收入及支出,单位：元,西南财经大学金融学院,74,编制消费支出总额年度追踪表,单位：元,西南财经大学金融学院,75,2009年以成本计价的分月资产负债相关项目,单位：元,西南财经大学金融学院,76,案例总结,两期的净值差异=230,700-223,460=当月储蓄7,240元，表示资产负债表与收支储蓄表可以互相勾稽，记账无误。由制作预算开始，每日做现金收支账；在月底汇总现金支付、刷卡支付与转账支付记录，制作当月收支储蓄账，并进行当月差异分析；每月再逐月汇总，作收支趋势的追踪；最后，在年底制作年度家庭会计报表。,西南财经大学金融学院,77,See you next time！,
