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1、第三章 个人和家庭财务管理,本章主要内容:,第一节 个人与家庭财务管理的特点与基本原则 第二节 个人与家庭财务报表的编制 第三节 个人与家庭财务分析,第一节 个人与家庭财务管理的特点与基本原则,家庭财务管理的原理和方法与企业财务管类似。但是，个人与家庭财务管理也有自身特点，需要从实际应用出发，对家庭财务管理方法加以调整。,一、个人与家庭财务管理的特点,信息不必对外公开，供家庭成员了解不受国家会计准则和会计制度约束不要求计提资产减值准备不必计列折旧资产负债表和损益表不要求严格对应不进行收入、支出的资本化,二、个人与家庭财务管理的基本原则,借贷相等原则流量与存量相对应原则收付实现制原则成本价值与市
2、场价值双重度量原则,第二节 个人与家庭财务报表的编制,一、资产负债表二、损益表（现金流量表）说明：个人和家庭一般采用收付实现制，假设交易与现款收付同时发生，所以损益表也就是现金流量表。三、预算表,一、家庭资产负债表,一、家庭资产负债表,其他贷款,流动负债,应付租金,应付保费,应付电话费,应付所得税,长期负债,家庭净资产（资产负债）,家庭资产负债表的内容,家庭资产金融资产/生息资产（现金、存款、股票）个人使用资产/自用资产（住房、家具）奢侈资产（珠宝、别墅、收藏品）家庭负债按期限分类：流动负债（信用卡透支、应付租金）长期负债（住房贷款、消费贷款）按用途分类：自用资产负债、投资负债、消费负债家庭净
3、资产家庭净资产=家庭资产-家庭负债,家庭资产负债表的编制方法,各项资产负债的计价方式历史价值：成本价格，按最初购买的价格计算，一般需要计提折旧。市场价值：交易活跃的资产，按公允价值计算。重置价值：在新的条件下，重新购买这一资产的价格。,家庭资产负债表的编制方法,资产负债的编制依据现金存款证券类资产房地产其他耐用消费品保单现金价值负债余额,二、家庭损益表（现金流量表）,二、家庭损益表（现金流量表）,其他支出,消费支出,教育,文化娱乐,医疗,交际,债务利息偿付支出,保费支出,财产转让收入,家庭损益表（现金流量表）的内容,收入工薪收入：工资、薪金、奖金、年终加薪、劳动分红、津贴、补贴等人力资本创造的
4、收入投资收益/理财收入：利息、股利、资本利得、房租等以金钱或已有资产衍生出的收入其它收入支出消费支出：衣食住行、教育、娱乐、医疗理财支出：债务利息偿付支出、投资手续费、保障型保险支出资产负债调整支出：偿还债务、投资现金流出、投资型保险支出其它支出盈余/赤字盈余/赤字=收入-支出,损益表的编制依据,工资收入及扣除额理财收入其它工作收入消费支出债务偿付支出保费支出,损益表编制应注意的要点,对开支分类可自行决定的开支：支出上有较大弹性，美容、健身、渡假旅游、高档加剧、高档消费品不能自行决定的开支：债务偿还、基本的衣食住行支出。大额支出作特殊处理例如，住房和汽车购买可不计入当期损益表企业财务中，需要进
5、行费用资本化，计入固定资产区别对待资本损益已实现资本利得：计入损益表未实现资本利得：直接计入资产负债表，不计入损益表。,损益表编制应注意的要点,根据需要选定编制日注意对账调整贷款本息偿付处理将房贷、车贷每月还款划分为本金和利息利息计入损益表中的“债务利息支出”项目本金计入资产负债表，作为负债的冲减项目区别保险费用支出无储蓄性质的保险：保费支出直接列入保险支出项目（财产险、健康险）储蓄性质的保险：保单现值增额作为资产项目，实缴保费减去保单现值增额，列入保险支出项目。,三、家庭预算表,编制家庭预算表的目的以现有财务状况为基础，对未来收支进行合理计划，以实现各项生活目标。家庭预算编制程序设定财务目标
6、收入、支出的初步测算根据初步测算结果与原定目标（财务目标）的差异，进行预算调整,（一）设定财务目标,长期目标拥有自己理想的住房给子女准备足够的教育费用有充分的医疗保障积累足够的退休金短期目标增加储蓄，分解和实现长期目标,（二）收入、支出的初步测算,紧急备用金的初步测算收入的初步测算支出的初步测算,紧急备用金的初步测算,紧急备用金用于应付收入突然中断或支出突然暴增。收入中断的情况失业因意外伤害或身心疾病导致无法工作满足3-6个月固定支出固定支出=月生活费支出+月应偿负债本息紧急备用金的形式活期存款，短期定期存款备用贷款额度,收入的初步测算,收入的测算：对家庭收入未来增长状况的预测。普通雇员，国家
7、机关工作人员、大企业的工薪阶层收入稳定，增长率不能设定太高，通常比通货膨胀率高3%公司业务人员、个体经营者、自由职业者、企业主根据经济发展前景、经济周期、行业景气度进行预测,支出的初步测算,支出的测算在收入测算基础上，根据储蓄目标，对家庭收入支出状况的预测。基本支出：在基本、平均和满意的水准下维持日常生活需求的支出不可控支出：按照过去的承诺或规定必须进行的支出贷款的每月摊还、保费的每年缴纳、房租和管理费、所得税,（三）预算控制与差异分析,先总后细先大后小重点改善年月结合增加收入注意：使用情景分析方法,第三节 个人与家庭财务分析,一、财务报表结构分析（一）资产负债结构分析（二）收入支出结构分析二
8、、财务比率分析（一）常见财务比率分析（二）综合财务比率分析,一、财务报表结构分析,（一）资产负债结构分析（二）收入支出结构分析,（一）资产负债结构分析,三个公式：资产-负债=净资产以成本计的期初净资产-期末净资产=当期储蓄额以市价计的期初期末净资产差异=储蓄额+未实现资本利得（-损失）+资产评估增值（-资产评估减值）现金和准现金，至少满足家庭三个月开支家庭总负债要小于总资产，净资产应为正,（二）收入支出结构分析,工作收入通常较为稳定，但有丧失劳动能力的风险理财收入通常随金融环境变化，存在投资风险年轻人工作收入比重大，老人理财收入比重大随着年龄增长，应以理财收入逐步替代工作收入生活支出理财支出资
9、产负债调整支出不影响净资产，不影响损益表,（二）收入支出结构分析,工作收入-生活支出=生活储蓄理财收入-理财支出=理财储蓄现金流量变动=生活储蓄+理财储蓄+资产负债调整的现金流入,二、财务比率分析,（一）常见财务比率分析（二）综合财务比率分析,（一）常见财务比率分析,资产负债比率收入负债比率支出保障比率支出比率收支平衡点收入储蓄比率净资产投资比率,1、资产负债比率,总资产负债比率,大于1表示财务上已经破产，该比率应控制在0.5以下。,净资产比率,该比率应控制在0.5以上。,1、资产负债比率,分解的资产负债比率,2、收入负债比率,收入负债比率,偿债的支出可以抵扣应纳税所得额的时候，使用税前收入。
10、否则，使用税后收入，我国属这种情况，个人所得税应纳税所得额不抵扣个人债务利息支出。年轻人收入负债比率高，中年人收入负债比率低。此比率在0.4以下，财务状况正常。要考虑收入的稳定性。,3、支出保障比率/支出保障倍数,（1）流动资产保障比率,该比率反映资产在不发生价值损失的条件下迅速变现，以应付基本支出需要的能力。流动性资产包括：现金、活期存款、可及时变现的短期债券。定期存款：浦发银行的自动“定转活”业务。金融创新：货币市场基金账户。该比率为3较适宜，即流动性资产满足3个月基本支出需要。,3、支出保障比率/支出保障倍数,（2）变现资产保障比率,当流动性资产不能满足基本支出需求时，就要动用其他需要付
11、出一定变现成本的可变现资产。可变现资产包括：流动性资产、基金、股票、定期存款、中长期债券。该比率为6较适宜。,3、支出保障比率/支出保障倍数,（3）净资产保障比率,净资产：家庭总资产 家庭总负债。当可变现资产仍不能满足家庭发生变故后的基本支出需要，有可能需要变卖部分资产（自用资产）。该比率为12较适宜。,3、支出保障比率/支出保障倍数,（4）灾变保障率,考虑参加保险的情况下，一旦发生意外和灾变，利用现有资产和保险理赔，可以维持一定时期家庭正常生活的程度。也可用来检验现有保险是否充足。该比率大于1，表明灾变承受能力较高。,4、支出比率（支出收入比率）,支出比率,理财支出：利息支出、投资的交易费用
12、、顾问费用支出；保障型寿险、产险保费支出注意：投资支出，债务本金偿还不是理财支出利息支出、投资的交易费用、顾问费用支出占总收入的比率不应超过20%保障型寿险、产险保费支出占总收入的比率不应超过10%财务负担率不应超过30%,5、收支平衡点收入,收支平衡点收入,工作收入净结余：能用于家计支出安排的工作收入。工作收入净结余的计算公式：工作收入减去所得税扣缴额、社保扣缴额、为工作所必须支付的费用（交通费、午餐费、交际应酬费等）,例子：,郭先生每月工资8000元，社保扣缴300元，所得税扣缴1000元，交通费500元，快餐费300元，交际应酬费平均300元。那么，工作收入结余=8000-300-100
13、0-500-300-300=5600元，结余率=5600/8000=70%如每月固定生活开销3000元，房贷还本付息2000元，子女教育1000元，退休储蓄1000元。那么，每月固定支出为7000元，收支平衡点收入=7000/70%=10000元，大于8000元。工作收入未能达到收支平衡点。,思考,思考1：如何才能实现收支平衡？提示：1、削减支出，但是固定支出难以削减2、增加工作收入思考2：工作收入是否需要增加到10000元？提示：不一定。因为工作收入净结余率随工作收入变动。有些工作收入扣减项比工作收入增加的速度快（个人所得税）有些工作收入扣减项比工作收入增加的速度慢（交通费、快餐费）,6、储
14、蓄比率/结余比率,储蓄比率/结余比率,反映客户控制开支、增加净资产的能力,总储蓄率,反映客户总体上积累财富的能力债务本金偿还冲减负债，构成储蓄一部分,自由储蓄率,反映客户的超额储蓄能力,6、储蓄比率/结余比率,结余比率=1-支出比率。反映家庭提高净资产水平的能力。例如：某一家庭一年的税后收入20万元，年结余10万元，则，结余比率10万/20万=0.5。说明一年下来可以留存50%的税后收入，用于投资来增加净资产规模。,7、净资产投资比率,净资产投资比率,反映客户通过投资增加财富以实现其财务目标的能力。年轻人该比率在0.2左右适宜；中年人该比率在0.5以上适宜。,（二）综合财务比率分析,理财成就率
15、资产增长率财务自由度致富公式,1、理财成就率,理财成就率说明，该公式隐含假设储蓄增长率与投资报酬率相等，因此，储蓄积累总额等于目前的年储蓄额乘已工作年数。如上述假设不成立，应该根据每年储蓄和市场的平均投资报酬率，准确计算储蓄积累总额。该比率高于1，说明理财成绩理想；该比率小于1，说明理财成就不好,例子,一个客户现在年储蓄5万元，已工作5年，目前净资产20万元，假设这个客户近5年的储蓄增长率与市场平均投资报酬率相等。因而，储蓄累计总额=5万元*5=25万元理财成就率=20万元/25万元=0.8 理财效果不太好。,2、资产增长率,资产增长率,3、财务自由度,财务自由度临近退休，生息资产（包括退休金
16、）的利息收益应足以维持退休后的各种生活开支，这时财务自由度为1工作期间，财务自由度应从较低水平逐渐提高，向1靠近。,f：财务自由度；n：工作总年数；r：收益率；C：年支出额；Y表示年收入；S=Y-C，表示储蓄（生息资产）可得：,例子1,预计一个客户退休后每年消费支出5万元，资产收益率为5%保持不变，要实现财务的完全自由，则生息资产需要：5万元/5%=100万元。净资产退休时达到100万时，可以完全依靠生息资产的利息收入生活。,例子2,在投资报酬率5%的大环境下，一位25岁的客户，刚参加工作，年收入4万元，如果想在60岁时退休，并实现财务自由（财务自由度为1）那么，应当保持的年储蓄率为：每年收入
17、中的36%要用来储蓄，才能在退休时实现财务自由为1,4、致富公式,净资产增长率尽快致富的方法：提高生活储蓄率s提高投资报酬率r提高生息资产比重f逐步降低工薪收入相对于理财收入的比率w降低资产负债率l降低净资产占总资产的比重e（充分利用财务杠杆效应）,案例1:普通家庭理财,郑先生夫妇共同拥有固定资产自用房现值63万，银行存款现值10万，价值6万元的汽车。实物投资方面，拥有价值79,200元的22亩林木。同时，有债务住房贷款6万元。郑先生夫妇年收入共84000元，租金收入20400元。支出见损益表。,个人资产负债表（单位：人民币元）,个人损益表/现金流量表,财务指标分析,净资产比率净资产总资产=7
18、19200779200=0.92资产负债比率负债总额总资产=60000779200=0.08净资产投资比率投资资产净资产=79200719200=0.11收入负债比率偿债支出税后收入=15600104400=0.15流动资产保障率流动性资产每月支出=10000(4060012)=2.96结余比率结余税后收入=63800104400=0.61,财务分析结论:,家庭资产负债结构较为稳健收入负债比例合理，负债支出有保障。现金流量比较充足，支出保障情况较好净资产投资比率不高，家庭闲置资金过多,案例2:部门经理王先生的家庭理财,客户基本情况：王先生，男，45岁，任某公司部门经理，月工资8000元，年底一
19、次性奖金30000元。妻子40岁，注册会计师，在物流公司当财务主管，月工资5000元，年底一次性奖金20000元。儿子18岁，在私立国际学校读高三，年教育费用支出45000元。现有一套住房，价值60万元，还欠银行公积金贷款10万元，每年需偿还2万元。他们还贷款买了一辆车，价值20万元，每年偿还19000元，尚欠95000元。有古玩收藏品5万元，银行活期存款5万元，定期一年存款10万元。股票现值10万元，三年期国债15万元。一年的膳食费用3万元，通讯费用1万元，医疗费用7000元，水、电、煤气费支出8000元。另外，衣物购置花费1万元，维修费用1000元，旅游费用3万元。,个人资产负债表（单位：
20、人民币元）,个人现金流量表（年）（单位：人民币元）,资产负债结构不尽合理，活期存款与国债等低风险资产比例偏高，影响了资产的增值能力。=(50000+100000+150000)1055000=28%资产流动比率偏高，超出了应付每月支出的需要，影响资产的收益性。流动资产保障率=(50000+100000)(18000012)=10收支管理较为混乱，家庭收支结余较少，家庭支出项目过多，容易导致家庭财务发生危机。结余比率=(206000-180000)206000=12.6%,分析结论:,案例3:典型中产之家庭理财,客户家庭收入情况：先生30岁，工作8年，个人年收入约25万元，稳定趋升，其中工资及奖
21、金20万元左右，单位股份红利每年约5万元。配偶年收入2万左右。以上均为税后收入。儿子3岁多，父母都有退休工资和劳保，年收入三、四万，其他无负担。全家都有社保。本人及儿子各有98年购买的保额5万元的寿险，年交保费各1800左右，交费期20年。无其他商业保险。拥有140平米住房一套，距市中心8公里，市价约40万，无贷款。无其他负债。,家庭资金运用和投资情况：持有的单位股份对应的实际净资产约50万元，变现需7折（投资成本约20万元）；借给亲戚8万元（2年左右可还）；上市股票一支，市值约5万元（2001年起陆续购进，成本约10万元）；偏债平衡型开放基金1支，5万元；货币基金18万元；银行活期存款1万元。因日常开销大部由父母承担，其他开销不超过2万元。,案例3:典型中产之家庭理财,家庭资产负债表（单位：人民币元）,家庭资产负债表（续）（单位：人民币元）,家庭年现金流量表（单位：人民币元）,
