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1、存款准备金率,目录,1.概念2.考核方法3.相关名词4.上调影响因素5.下调影响因素6.存款准备金率-计算公式7.存款准备金率的作用8.上调和下调产生的影响和起到的作用9.调整存准率的副作用10.历次调整存款准备金率对股市影响一览,存款准备金率的概念,存款准备金也称为法定存款准备金或存储准备金（Deposit reserve），是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款，中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率（deposit-reserve ratio）。中央银行通过调整存款准备金率，可以影响金融机构的信贷扩张能力，从而间接调控货币供应量。RDR，
2、即RMB Deposit-reserve Ratio，全称为人民币存款准备金率。,考核方法：对各金融机构法定存款准备金按旬考核,针对金融机构的人民币存款，按旬考核其法定存款准备金；按上旬末一般存款余额来确定计提基数。当旬第五日至下旬第四日每日营业终了时，各行按统一法人存入的准备金存款余额，与上旬末该行全行一般存款余额之比，不低于。金融机构按法人统一存入人民银行的准备金存款低于上旬末一般存款余额的8%，人民银行对其不足部分按每日万分之六的利率处以罚息。金融机构分支机构在人民银行准备金存款帐户出现透支，人民银行按有关规定予以处罚。金融机构不按时报送旬末一般存款余额表和按月报送月末日计表的，依据中华
3、人民共和国商业银行法第七十八条予以处罚。上述处罚可以并处。金融机构准备金存款利率由缴来一般存款利率和备付金存 款利率（加权平均）统一下调到。,备付金率（Cash reserve ratio）也称超额准备金率（Excess reserves rate），是指保证存款支付和资金清算的货币资金占存款总额的比率。,相关名词,存款准备金利率水平是指人民银行为金融机构存款准备金支付利息所执行的利率水平。2010年末人民币法定存款准备金利率为1.62%，超额存款利率金利率为0.72%。对外汇存款准备金不计付利息。,上调因素,一般地，存款准备金率上升，会使得利率被迫上升，这是实行紧缩的货币政策的信号。存款准备
4、金率是针对银行等金融机构的，对最终客户的影响是间接的；利率是针对最终客户的，比如你存款的利息，影响是直接的。原因：1.因为流动性过剩造成的通货膨胀，上调准备金率可以有效降低流动性。2.因为现在美国的信贷危机，上调准备金率可以保证金融系统的支付能力，增加银行的抗风险能力，防止金融风险的产生。,下调因素,国家通过降低准备金率，来释放市场货币流动性，刺激消费和投资。这是可能实行宽松的货币政策的信号。存贷利率也会下调。原因：1.因为流动性过少造成的市场货币可流动少，下调准备金率可以有效提高流动性。2.由于欧洲债务危机恶化，国家担心未来我国的经济增长会被拖累，所以通过这样操作。3.受到全球经济发展不好的
5、同时，各国为了提升本国的经济，就会对本国实行宽松政策，使本国货币贬值来吸引投资；为了巩固自己本国的利益，也会跟随实行宽松政策来使本国达到竞争的目的。,存款准备金率-计算公式,中央银行调整法定准备率对金融机构以及社会信用总量的影响较大。从直观上看，中央银行规定的存款准备金率越高，商业银行等上缴的存款准备金就越多，其可运用的资金就越少，从而导致社会信贷总量减少；反之，如果中央银行规定的存款准备金率低，商业银行等上缴的存款准备金就少，其可运用的资金来源就多，从而导致社会信贷量增大。进一步分析，法定准备率与派生存款的关系为：D=E*（1/r）式中D为派生存款；E为原始存款；r为法定准备率；1/r为存款
6、货币的扩张乘数,它与法定准备率呈反比变化法定准备率越低，存款货币扩张乘数越大；反之，则越小。,派生存款指银行由发放贷款而创造出的存款。是原始存款的对称，是原始存款的派生和扩大。是指由商业银行发放贷款、办理贴现或投资等业务活动引申而来的存款。派生存款产生的过程，就是商业银行吸收存款、发放贷款，形成新的存款额，最终导致银行体系存款总量增加的过程。法定准备率是指以法律规定的商业银行对于存款所必须保持的准备金的比例。准备率的高低因银行类型、存款种类、存款期限和数额等不同而有所区别，如城市银行的准备率高于农村银行的准备率、活期存款的准备率高于定期存款的准备率。,所谓货币乘数也称之为货币扩张系数或货币扩张
7、乘数是指在基础货币(高能货币)基础上货币供给量通过商业银行的创造存款货币功能产生派生存款的作用产生的信用扩张倍数，是货币供给扩张的倍数。在实际经济生活中，银行提供的货币和贷款会通过数次存款、贷款等活动产生出数倍于它的存款，即通常所说的派生存款。货币乘数的大小决定了货币供给扩张能力的大小。其基本意义是表示中央银行创造或消灭一单位的基础货币，能使货币供给量增加或减少的数额。或者说，货币乘数就是货币供给量对基础货币的倍数。,存款准备金率的作用,法定存款准备金率，是金融机构按规定向中央银行缴纳的存款准备金占其存款的总额的比率。这一部分是一个风险准备金，是不能够用于发放贷款的。这个比例越高，执行的紧缩政
8、策力度越大。当中央银行提高法定准备金率时，商业银行可提供放款及创造信用的能力就下降。因为准备金率提高，货币乘数就变小，从而降低了整个商业银行体系创造信用、扩大信用规模的能力，其结果是社会的银根偏紧，货币供应量减少，利息率提高，投资及社会支出都相应缩减。反之，亦然。,银根 指金融市场上的资金供应。因中国1935年法币改革以前曾采用银本位制，市场交易一般都用白银，所以习惯上称资金供应为银根。银根有紧松之分，判断依据是资金供需状况。如果市场上资金供不应求，称为“银根紧俏”或“银根紧”；市场上资金供过于求，称为“银根松疲”或“银根松”。,第一，缓冲职能。可以将金融机构分散保管的准备金集中起来，防止存款
9、人集中、大量挤提存款而导致支付能力削弱，对经济金融产生破坏性影响，保证金融机构的清偿力和金融业的稳定；第二，流动资产管理职能。用于调节和控制金融机构的信用创造能力和贷款规模，控制货币供应量；第三，货币控制职能。增强中央银行资金实力，使中央银行不仅有政治实力，还有强大的经济实力作后盾。,存款准备金率-作用过程,在存款准备金制度下，金融机构不能将其吸收的存款全部用于发放贷款，必须保留一定的资金即存款准备金，以备客户提款的需要，因此存款准备金制度有利于保证金融机构对客户的正常支付。当中央银行降低存款准备金率时，金融机构可用于贷款的资金增加，社会的贷款总量和货币供应量也相应增加；反之，社会的贷款总量和
10、货币供应量将相应减少。当中央银行提高法定准备金率时，商业银行可提供放款及创造信用的能力就下降。因为准备金率提高，货币乘数就变小，从而降低了整个商业银行体系创造信用、扩大信用规模的能力，其结果是社会的银根偏紧，货币供应量减少，利息率提高，投资及社会支出都相应缩减。,例如：,打比方说，如果存款准备金率为7%，就意味着金融机构每吸收100万元存款，要向央行缴存7万元的存款准备金，用于发放贷款的资金为93万元，倘若将存款准备金率提高到7.5%，那么金融机构的可贷资金将减少到92.5万元。,上调产生的影响和作用,1、银行：由于资金减少，贷款利润会减少，这对于目前仍然以存贷利差为主要利润来源的银行的业绩有
11、一定影响；另一方面，会催促银行更快向其他利润来源跟进，比如零售业务、国际业务、中间业务等，这样也会进一步加强银行的稳定性和盈利性。2、企业：资金紧张，银行会更加慎重选择贷款对象，倾向于规模大、盈利能力强、风险小的大企业，这会给一部分非常依赖于银行贷款的大企业和很多中小企业的融资能力造成一定影响。强者更强。,3、股市：影响非常有限，幅度比预期低，而且就目前大部分银行的资金来说，都还比较充裕，这个比例对其贷款业务能力相当有限；另一方面，市场很早就已经预期到人民银行的紧缩性政策，所以股市在前期已经有所消化，只是在消息出台时的瞬间反映一下而已。4、基金：没什么影响，基本上是随股市个债市走的。5、期货：
12、短期有利空影响，对一些商品期货会有较大利空影响，我国目前还未有这种类型的金融期货，呵呵，所以基本上影响不大。,6.存款：银行会加大力度推陈出新吸引存款，但对于老百姓而言，没什么影响7.上调金融机构人民币准备金率和存贷款基准利率，旨在加强银行体系流动性管理，引导货币信贷和投资合理增长，保持物价水平的基本稳定。8.目前中国经济存在通货膨胀有抬头的风险。央行系列政策能做到“防患于未然”，有效防止通货膨胀，防止资本市场过热，防止过多的外汇流入，达到防止经济过热的目标。9.有效缓解决由于流动性过剩等诸多矛盾的存在，中国经济中已存在资产价格增长过高，股票市场火热，物价上涨存在压力等现象。10.提高存款准备
13、金率将进一步抑制投资性购房,下调产生的影响和作用,1.对短期股市是利好，对地产来说还不能说完全利好，但是算是寒冬中的一点炭火，地产的问题还是在于价格，而国家对于物价的调控已经明显取得的成效，但是国家不会放松调控，对于物价和楼市，国家的调控已经会很严，对于银行，中小企业都是利好.2.降低存款准备率，可使银行增加贷款投放量，使更多的货币投放市场，扩大社会投资和消费。如果降低这一比率，则银行可以增加放贷数量，而且这个增加的比率是存款准备率降低比率的N倍。,3.在市场货币流动性比较少，或市场经济不好，尤其受多方面国际货币宽松政策或贬值时；有利于增加市场货币流动性，刺激消费和市场货币投资，增大市场消费群
14、体。同时也可以起到对外汇因素产生的影响。4.保证复杂形势下国内经济的稳步增长，而实体经济企业正是响应国家号召，促进经济稳步发展的推动力量。5.信贷投放上，下调一次存款准备金率释放的资金虽然不能彻底解决企业的融资难现状，但至少能够起到暂时缓解的作用。,6.下调存款准备金率对缓解企业融资难现状具有紧密的关系。成千上万亿资金解冻流入市场对金融机构的信贷投放起到了支持作用，为此企业将能从银行等金融机构获取部分贷款，从客观层面上缓解融资压力。但企业在解决经营中融资难题时，除了要充分利用银行信贷工具之外，完善自身资产债务结构，寻求多方融资渠道对于加快企业发展也有着重要的意义。,调整存准率的副作用,虽然法定准备率的调整对社会货币供应总量有较大的影响，但很多国家尤其是西方国家的中央银行在实施货币政策时往往把重点放在再贴现率的调整和公开市场业务操作上。因为调整法定准备率虽然能带来在调整货币供应总量政策上事半功倍的效果，但它给社会带来的副作用也是很明显的。法定准备率的微小变动也会引起社会货币供应总量的急剧变动，迫使商业银行急剧调整自己的信贷规模，从而给社会经济带来激烈的振荡。尤其是当中央银行提高法定准备率时，导致社会信贷规模骤减，使很多生产没有后继资金投入，无法形成生产能力而带来一系列的问题。因此，各国中央银行在调整法定准备率时往往比较谨慎。,历次调整存款准备金率对股市影响一览,
