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1、第五章 资本金业务,第一节 银行资本第二节 银行资本的衡量第三节 我国银行资本的衡量,第一节 银行资本,一、银行资本的构成(一)银行资本的一般构成股本：普通股、优先股 商业银行普通股和优先股是银行股东持有的主权证书。银行通过发放普通股和优先股所形成的资本是最基本、最稳定的银行资本。它属于银行的外源资本。,资本盈余：又称资本溢价，是指股票发行价格高于票面金额所形成的溢价收入法定公积金：商业银行根据法律规定每年从盈利中提取的盈余留存收益：即未分配利润，是银行历年积累的尚未分配的税后利润资本票据与债券：是银行的债务性资本,（二）我国商业银行的资本构成 1、实收资本 2、资本盈余 3、盈余公积 4、未
2、分配利润 5、各项准备金,二、银行资本金的功能,保护功能防御功能经营功能,第二节 银行资本的衡量,一、银行角度的资本衡量（一）最佳资本需要量的确定（如下图所示）从银行财务管理角度出发，银行的最佳资本量应当是满足成本最低、盈利最高的经营目标所需要的资本量,资本成本r（%）,资本成本曲线,C0/A0（最佳资本量）,r0,C/A资本占资产的比重（%）,0,资本成本曲线受银行信誉、资产负债结构和资产质量的影响。一般来说，小银行由于信誉较低、不占有广泛的负债市场而且需要保持较高的流动性准备和贷款损失准备，因此资本成本曲线远离原点，资本需要量大，资本成本也较高，大银行则相反,资本成本r（%）,C/A资本/
3、资产,C2/A2中型银行,C1/A1大银行,C3/A3小银行,r3,r2,r1,0,（二）影响银行资本需要量的因素经济发展状况 经济周期；金融市场的发达程度银行所处的竞争环境银行经营管理水平法律制度,二、政府监管角度的资本衡量,（一）美国标准根据银行所处地区人口数量确定资本比率资本与存款比率（10%）资本与资产比率：资本对总资产的比率（7%）资本对风险资产的比率（15%20%）分类计算的比率综合分析法:资产管理质量、资产流动性、历史收益等统一资本管理（1985年）,（二）英国标准,英格兰银行将资本定义为：股本、储备、少数权益、呆账准备、永久性债券和次级债务齿轮比率：即总资本与公共负债的比率 齿
4、轮比率=总资本/公共负债 其中：公共负债=总资产-股东权益-长期债务=总债务-长期债务该比率由于没有考虑到资产风险，被认为是粗略和不准确的风险资产比率：将银行资产按不同的风险权重换算成风险资产，计算出资本对加权风险资产的比率其中主要考虑了资产的信用风险、投资风和被迫出售时的风险。并规定了07个风险权重,三、资本衡量的国际标准巴塞尔协议,巴塞尔协议的诞生与发展1974.9十国集团成立巴塞尔委员会1975.2巴塞尔契约1988.7月发表巴塞尔协议，全称：关于统一国际银行资本衡量和资本标准的协议,巴塞尔协议-内容,资本的分类；风险权重的计算标准；1992年资本与资产的标准比例和过渡期的实施安排；各国
5、监管当局自由决定的范围。体现协议核心思想的是前两项。,1、提出了统一的银行资本的定义双重资本：核心资本、附属资本2、据加权风险资产计算资本充足率 根据资本与风险对称的规律，银行的最低资本限额应建立在资产的风险等级之上。,巴塞尔协议关于资本构成的规定,巴塞尔协议对资本的划分,普通股 永久非累积性优先股,股票发行溢价 未分配利润 公积金等,也称一级资本，代表了银行真实的资本实力。特点是资本的价值相对稳定，同银行的盈利率和竞争能力密切相关，是衡量资本充足率的基础。,也称二级资本,资本充足率的计算把银行资产按风险程度划分为0%、10%、20%、50%、100%四个等级，风险越大的资产，权重越大。计算风
6、险资产计算资本充足率,表内资产风险等级的划分即权数给定 1、0%现金以一国货币计价并以该货币融资的、对中央政府和中央银行的债权对经合组织中央政府和中央银行的其它债权以经合组织中央政府证券作为抵押或由经合组织中央政府担保的债权对国内公共部门（不包括中央政府）的债权和由此类机构担保或以此类机构所发证券作为抵押的贷款,2、20%对多边开发银行（国际复兴开发银行、泛美开发银行、亚洲开发银行、非洲开发银行、欧洲投资银行）的债权，以及由这类银行提供担保或以这类银行所发债券作为抵押的债权对经合组织(OECD)国家注册银行的债权，以及由经合组织国家注册银行提供担保的贷款对经合组织以外国家注册银行剩余期限在1年
7、期内的债权和由经合组织以外国家注册的银行提供担保的、剩余期限在1年之内的贷款对非本国的经合组织国家公共机构（不包括中央政府）的债权，以及由这些机构提供担保或以其所发证券作为抵押的贷款托收中的现金,3、50%个人住房抵押贷款 4、100%对私人部门的债权对在经合组织国家之外注册银行的债权，剩余期限在1年以上对经合组织以外中央政府的债权（以本国货币计价和融资的除外）对公共部门所属的商业公司的债权办公楼、厂房设备和其它固定资产不动产和其它投资（包括未并表的对其它公司的投资）由其它银行发行的资本工具（从资本中扣除的除外）所有其它资产,计算公式：,3、规定资本充足率比率,1993年补充协议表外项目的信用
8、转换及风险加权 表外风险资产=表外资产*信用转换乘数*表内相对性质资产的风险权数对市场风险的资本要求测量与监视利率风险扩展银行交易安全网，当银行与其他银行存在安全网措施时，银行资本金要求可以降低,转换系数为100%的表外业务直接信用替代（对一般债务的担保，包括对贷款和债券起担保作用的备用信用证）银行承兑业务及其参与的直接信用替代（也就是备用信用证）回购协议（sale and repurchase agreement）和有追索权的资产出售，该资产出售并没有包括在资产负债表中购买资产的远期性协议（forward agreements）,转换系数为50%的表外业务与某些交易相关的或有业务（conti
9、ngencies）（即投标保证金、履约保证金、担保书和与特殊业务相关的备用信用证）未被使用的初始期限在1年以上的承诺，包括证券承销承诺和商业贷款限额承诺循环证券承销服务（RUFs）和票据发行服务（NIFs）,转换系数为20%的表外业务商业信用证有自行偿付能力的与贸易有关的或有项目转换系数为0%的表外业务未被使用的期限在1年或1年以下的，可以在任何时候无条件取消承诺,风险加权资产的计算单位：万元,（1）首先计算表外项目的信用对等额，将表外项目转变为对等数量的银行贷款，以衡量银行的风险。表外项目账面价值转换系数对等信贷额银行提供的 备用信用证150 1.00 150 对企业的长 期信贷承诺 300
10、 0.5 150 300,（2）将表内资产和表外资产的对等信贷额乘以相应的风险权数，结果如下。风险权重为0%类现金75短期政府债券+300 375 0=0,风险权重为20%类 国内银行存款 75 备用信用证的 信用对等额+150 225 0.2=45,风险权重为50%类 家庭住宅抵押贷款 75 0.5=37.5 风险权重为100%类 对企业的贷款 975 对企业长期信贷 承诺对等额+150 1125 1=1125风险加权总资产：0+45+37.5+1125=1207.5,(3)计算该银行的资本充足率。资本充足率8.28%该银行的资本充足率已达到巴塞尔协议规定的8%的要求。,总资本,风险加权总资
11、产,100,1207.5,2003年巴塞尔资本协议,为什么要修改资本协议？1997年爆发的东南亚金融危机，波及全世界，而当时的巴塞尔协议机制却没有发挥出应有的作用，在这样的背景下，1999年6月，巴塞尔委员会发布第一次建议，决定修订1988年协议，以增强协议规则的风险敏感性。,核心内容：三大支柱核心是通过监管资本激励促使银行积极采用现代风险计量技术和风险缓释手段提高银行经营管理的稳健性 1、最低资本要求风险范畴扩展新协议在原来只考虑信用风险的基础上，进一步考虑了市场风险和操作风险。总的风险加权资产等于由信用风险计算出来的风险加权资产，再加上根据市场风险和操作风险计算出来的风险加权资产。,核心资
12、本比率=核心资本/风险加权资产100%=核心资本/（信用风险加权资产+12.5市场风险+12.5操作风险）100%4%总风险资本比率=总资本/风险加权资产100%=总资本/（信用风险加权资产+12.5市场风险+12.5操作风险100%8%,2、监管部门的监督检查 要求监管机构应该根据银行的风险状况和外部经营环境，保持高于最低水平的资本充足率，对银行的资本充足率有严格的控制，确保银行有严格的内部体制，有效管理自己的资本需求 3、市场约束 核心是信息披露，要求银行提高信息的透明度，使外界对它的财务、管理等有更好的了解，让市场力量来促使银行稳健、高效地经营以及保持充足的资本水平。,巴塞尔协议III,
13、产生背景2007年由美国次贷危机引发的全球金融危机，给国际社会造成巨大的恐慌，这场全球性金融海啸，引发了全球的经济危机。本次金融危机的产生和发展深化，充分暴露出此前的银行业监管体系中存在的诸多不足。旧有的银行业监管规则中，对于核心资本充足率的要求过低，使得银行体系难以抵御突如其来的全球性金融系统风险。,因此2009年年初，美国银行监管业者就提出了回归于最为原始也是最为有效的监管规则，即强调提高银行业的核心资本充足率，以使银行体系有充分的自有资金应付可能出现的系统性金融风险2010年12月16日，巴塞尔委员会正式颁布了巴塞尔III，对原有的银行监管标准和体系实施全面改革，改革的根本目的在于提高银
14、行业应对来自金融和经济压力冲击的能力和吸收损失的能力，从而减少金融风险向实体经济的溢出。,核心内容1、资本充足率方面 一级资本充足率下限将从现行的4%上调至6%。“核心”一级资本占银行风险资产的下限将从现行的2%提高到4.5%。新一级资本规定在2013.1月至2015.1执行。总资本充足率要求在2016年以前仍为8%。,增设总额不得低于银行风险资产的2.5%的“资本防护缓冲资金”，在2016年1月至2019年1月之间分阶段执行。此后，“核心”一级资本、一级资本、总资本充足 率分别提升至7.0%、8.5%和10.5%。提出银行在信贷增长过快时必须建立0-2.5%的逆周期资本缓冲区间，由各国根据情
15、况自行安排，未明确具体实施安排。,2.设定了杠杆率和流动性比率降低银行杠杆率，有利于限制银行同业负债和同业资产的扩张能力，约束银行控股集团中不受资本充足率约束的子公司的快速扩张，提高银行业稳健经营水平，控制系统性风险 在流动性监管方面，巴塞尔对短期及中长期流动性设定了不同的监管指标。,一是短期流动性指标，它规定银行的30天流动性覆盖比率应大于等于100%，目的是保证银行有充足的流动性资产以应对短期流动性冲击；二是中长期流动性指标应大于等于100%，它用于衡量银行在未来1年内用稳定资金支持表内外资产业务发展的能力，目的是控制银行的流动性错配，鼓励银行使用稳定的融资渠道,3.强调宏观审慎监管 巴塞
16、尔的另一个重大改革是强调了宏观审慎监管，明确提出对系统重要性银行或系统重要性金融机构需要计提额外的资本,巴塞尔协议III的影响总体影响（1）巴塞尔协议III大幅提升了对于银行业的一级核心资本充足率的要求水平，以有效防范在经济繁荣时期过度放贷而产生大量的隐性坏账风险，并帮助银行在经济下行周期抗击亏损，这显示出银行监管业者更加重视加强银行体系在顺境下的资本缓冲储备，这为未来进一步的金融监管规则修订指明了方向,（2）由于巴塞尔3提案对资本金监管框架进行了较大的调整，尤其大幅提高了核心一级资本充足率，这将带来全球银行业的融资需求，并从中长期抑制银行的信贷创造和风险资产增长；杠杆率的下降同时也造成银行权
17、益回报率的下降,对欧洲银行业的影响 由于其监管规则最松，在金融危机后没有进行大规模的资本补充，此次受到的影响最大，在欧洲商业银行中一级资本充足率最高的为德意志银行的10.8%，该行已表示将增发98亿欧元的股票来避免由于资本短缺而带来的负面影响，其他的大型银行也将面临着巨大的资本补充要求。,对美国银行业影响 美国的24家银行中有包括花旗和美洲银行在内的7家银行面临一级资本充足率不足的问题，这一比例显著小于欧洲银行业者，不过一些小型银行的压力或许会更大。,巴塞尔协议III对中国银行的影响,中国根据巴塞尔III进行监管标准的调整核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别不低于5%、6%、8%
18、，建立2.5%的留存超额资本和02.5%的逆周期超额资本。新标准实施后，正常情况下系统重要性银行和非重要性银行的资本充足率分别不低于11.5%和10%，核心资本充足率大型银行要达到10，中小银行8。,杠杆率我国2010年商业银行杠杆率管理办法 杠杆率是指商业银行持有的、符合有关规定的一级资本与商业银行调整后的表内外资产余额的比率 商业银行并表和未并表的杠杆率均不得低于4%。贷款拨备率（贷款损失准备占贷款的比例）不低于2.5%，拨备覆盖率（贷款损失准备占不良贷款的比例）不低于150%，原则上按两者孰高的方法确定贷款损失准备监管要求。流动性风险监管短期流动性指标和中长期流动性指标应大于等于100%
19、新标准自2012年1月1日开始执行,对中国银行业的影响短期来看，巴塞尔协议III对中国银行业影响相对欧美银行而言较小，但其长远影响却不容忽视。1、长期存在充实资本的压力短期对资本充足率影响中国内地银行核心资本充足率多数在9%以上.截至2010年6月30日，工行、中行、建行和交行的核心资本充足率分别达到9.41%、9.33%、9.27%和8.94%，7月上市的中国农业银行核心资本充足率也在10%左右.。印尼和新加坡的银行资本实力最为强劲，平均核心一级资本比例分别约在12.5%和11.9%。,长期影响（1）一方面我国商业银行盈利模式主要还是以净息差为主。另一方面我国是一个发展中国家，预计在今后很长
20、一段时间内，我国国民经济都将保持一个较快的经济增速，国内资本市场还不够发达，经济持续增长和经济结构转型对银行信贷的依赖还很严重，一个以间接融资为主的国家，特别是经历了2009年信贷扩张的大幅资本消耗以后并且为持续达到新的监管要求，银行不可避免地面临巨大的资本补充压力，特别是国内系统重要性银行。,（2）在经济上行期的时候，银行大规模融资会比较顺利，但经济进入到震荡下行期，银行暗藏的资产风险都会暴露出来，导致坏账的急剧增加。大型金融机构的发债融资成本越来越低，银行吸收存款成本提高，贷款也越来越难；最后是息差越来越小，迫使银行业加快转型。,2、中国银行杠杆率的改善存在较大压力 我国上市银行主要以传统
21、的信贷业务为主，表外业务所占比例较小，杠杆率普遍高于欧美国家的商业银行。因此会对我国银行带来一定的资本压力，由于办法1还设定了相应的过渡期，对我国上市银行整体影响不大。但长期看却对商业银行存在较大压力。随着未来人民币利率市场化步伐的加快，多层次资本市场体系的建立和不断完善，商业银行存贷净利差将会缩小，这对依赖传统盈利模式的银行会形成挑战；随着最近几年银行表外业务的快速发展，未来上市银行大力发展金融创新，积极拓展表外业务，上市银行的杠杆率必然会降低，需要计提更多的监管资本。,3、满足监管要求和盈利能力增长的矛盾。巴塞尔协议重视流动性管理。为满足流动性覆盖比率的要求，商业银行应持有更多的现金和超额
22、准备金等流动性高的资产，如风险加权系数为零的证券。但从盈利的角度，公司证券和资产担保证券显然比风险加权系数为零的证券收益要高出不少。因此，与未实行流动性监管标准相比，实行巴塞尔协议III后，银行会选择会倾向于风险加权系数为零的证券，从而导致银行收益下降。然而，为了实现通过再融资补充核心资本，降低融资成本，银行业又不得不尽可能提升盈利能力，从而使银行陷入两难的境地。,4、表外业务发展与业务结构调整的矛盾。巴塞尔协议III的实施将弱化贸易融资类表外业务、承诺类表外业务的相对优势。因而为满足监管要求，降低业务的风险权重，银行可能会选择减少贸易融资类表外业务和承诺类表外业务。然而，近几年，为了加快业务
23、结构转型和避免同质化竞争，我国很多商业银行，尤其是一些股份制商业银行，均提出要加快贸易融资等业务的发展步伐和结构转型步伐，但巴塞尔协议III的实施无疑会加剧银行的转型压力。,中国银行业的应对措施,对于中国银行业而言，在巴塞尔III实施的过渡期内，需要加快制定相关应对措施和业务转型步伐：（一）建立多渠道的资本补充机制，加强资本规划建设。分子策略 为保持我国经济快速发展、满足经济结构转型对银行信贷的旺盛需求和持续的满足监管要求，我国上市银行需要积极开拓资本补充渠道，建立长效、经济的资本补充机制。第一，加大证券市场融资力度。通过增发股票、发行次级债等形式从a股或h股融资；加快金融创新的步伐，探索发展
24、新的资本补充工具；积极推动境外上市建设，从境外补充资本。第二，大力发展内源融资，通过增加利润留存补充资本，这也是上市银行特别是中小银行未来走出资本困境的更好方式。第三，适时引进战略投资者。,（二）转变经营模式-分母策略 上市商业银行应转变长期以净息差为主要盈利的经营模式，从资本粗放型发展转向业务多元化、精细化发展，积极调整信贷结构和提高信贷质量，提升金融服务水平。第一，推动业务多元化发展。扩大同其他金融机构合作的广度和深度；大力发展中间业务，提高手续费、佣金等占银行盈利的比重；在风险可控的前提下，积极发展表外业务；创新金融服务，开拓满足客户需求的市场化金融产品，扩大金融服务覆盖面。,第二，调整
25、信贷机构，提高信贷质量。目前行业焦点仍然集中在银行体系面临的信用风险方面，且主要集中在地产、融资平台及一些调整产业（高耗能高排放、过剩产能、落后产能）商业银行将来应根据国家发展规划和宏观经济形势，调整信贷的行业结构、地区结构和客户结构，增加对中小企业及高新产业的支持力度；强化管理，优化风险评估机制，提高风险定价水平，提高信贷质量。,第三节 我国银行资本的衡量,一、关于资本充足率指标 参照巴塞尔协议的要求，1994年中国人民银行颁布了关于资本成分和资产风险权重的暂行规定，将银行资产划分为若干种类，规定了风险权重：,二、我国商业银行资本现状分析,资本结构不合理 资本充足率水平低下 资产质量较差，对银行资本的侵蚀程度严重 资本补充缺乏持续性,三、我国实施新资本协议的对策,（一）建立和完善我国银行资本补充机制,财政注资 股份制改造后上市 商业银行自身盈利补充 提高普通呆帐准备金的提取比例 发行长期次级债券 通过引进战略投资者的方式来解决资本金问题,（二）调整资产组合，优化资产结构（三）加强对银行的资本监管,
