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1、,稳健增值 还看东风,东海证券稳健增值集合资产管理计划,产品营销说明书东海证券有限责任公司,稳健增值，还看东风,创业篇-辉煌的发展历史成就篇-优秀的产品业绩未来篇-稳健的增值计划,目录,创业篇,东海证券公司简介,强大的创新能力,完善的法人治理结构,全面的业务资格,首个结构化信托产品首个TOT产品首个城建类ABS产品首个期限化收益产品首个券商FOF产品,注册资本金16.7亿；知名上市公司股东单位云集山东黄金、敦煌种业、长力股份、江苏华西等40余家优秀公司参股。法人治理结构完善。,经证监会核准，先后获得：网上证券委托业务资格；经营股票承销业务资格；股票主承销商业务资格；开放式证券投资基金代销业务资
2、格；全国银行间同业拆借市场成员资格；客户资产管理业务资格；代办股份转让主办券商业务资格；短期融资券承销业务资格等。,首批第10家创新类券商,首批A类A级券商AA-资信等级,管理客户资产 超过800亿,五星级券商集合理财管理人,62个营业网点遍布全国主要城市；拥有2009年度最具成长性营业部、最佳服务性营业部、2009年度中国十佳期货营业部,2009年度最佳券商资产管理人,2009年度新财富最具潜力研究机构,东海资产管理分公司简介,5,市场营销部,投资管理部,运营管理部,资产管理分公司,专户理财部,研究发展部,集中交易室,交易指令,投资体系的分级授权管理制度-资产管理投资管理委员会领导下的投资经
3、理负责制,执行下单,风险控制岗,资产管理分公司自成立以来，核心投资团队保持高度的稳定，投研团队成员具有丰富的投资管理经验，全部拥有硕士及硕士以上学历。投资决策委员会成员平均从业年限长达15年，为公司东风系列产品稳健优异的业绩表现保驾护航。同时，从业年限5年以上的中生代占比近半，为产品的持续辉煌以及东海资产管理业务迈入下一个黄金10年奠定了扎实的基础。,核心投资团队简介,稳健的投资理念,产品定位 致力于打造“专为银行理财产品权益类资产做配置”的理财品牌,清晰的产品定位稳健的投资理念灵活的操作风格,操作风格研究驱动、自下而上坚持个股的风格投资把握行业的轮动趋势,投资理念 追求客户资产的持续稳健增值
4、。遵循巴菲特的“复利”投资理念。,（年）,核心的投资文化,放之四海而皆准的投资理念并不存在，如果你遵循的投资理念在市场中可以做到持续盈利，不妨坚持。,坚持既定的投资思路，无论何种市场走势，及时止赢和止损，在保障客户资产安全的前提下，赚取自己能力之内的收益，保持平和的心态。,回避大类资产配置，集中投资重点产业和行业，同时跟踪其他行业动向以把握交易性机会。顺势而为：选取符合未来经济发展趋势的产业和公司；坚持个股的风格投资。,坚持可复制的 持续盈利模式,重个股轻指数,不贪婪 求稳健,成就篇,券商集合资产管理计划规模行业排名,数据来源：Wind资讯 数据日期：截止至2010年9月30日,东风1号历史业
5、绩与业绩基准比较,数据来源：Wind资讯 数据日期：2006年9月15至2009年9月11日,东风2号历史业绩与业绩基准比较,数据来源：Wind资讯 数据日期：2008年6月13日至2010年10月29日,东风3号历史业绩与业绩基准比较,数据来源：Wind资讯 数据日期：2009年8月21日至2010年10月29日,数据来源：Wind资讯 数据日期：2010年4月26日至2010年10月29日,东风5号历史业绩与业绩基准比较,数据来源：Wind资讯 数据日期：2010年8月20日至2010年10月29日,东风6号历史业绩与业绩基准比较,东海精选1号历史业绩与业绩基准比较,数据来源：Wind资讯
6、 数据日期：2010年7月19日至2010年10月29日,定向客户平均累计收益率情况比较,投资选择：业绩稳健为王,东风系列产品追求的是产品净值的持续稳健增长，这与风格激进、净值波动较大的产品的投资风格有很大不同。东风系列产品的投资收益是在严格控制风险的前提下获取的。,产品净值增长的标准差是衡量产品风险的指标，标准差越小，说明产品净值的波动性越小、投资者承担的风险越小；反之则越大。,Sharpe比率=（产品年化收益率-无风险利率）/产品收益率标准差：是衡量承担单位风险所取得的超额收益的指标，Sharpe比率越大，说明投资者在承担一定风险的前提下，获取的收益率较高；反之，Sharpe比率越小，说明
7、客户承担了较高的风险而获得了相对较低的收益。,以下将对东海系列产品的收益率、标准差及Sharpe比率与一系列业绩表现突出、但操作风格激进的产品做比较；东海证券与该系列产品的管理券商在资产管理业务方面均属业内翘楚，无论产品业绩或资产管理规模均走在行业前列，具有较强的可比性。比较结果显示，东海系列产品均具有较高的Sharpe比率，即投资者购买东海系列产品，每单位收益承担的风险较小，投资收益的稳定性更高。,投资选择：业绩稳健为王，以东风5号为例,数据来源：Wind资讯 数据日期：截止至2010年10月29日 计算Sharpe Ratio中的无风险利率为一年期定期存款利率2.5%，,未来篇,稳健增值集
8、合资产管理计划,东海证券本次推出的稳健增值集合资产管理计划，在产品序列上可归为“东风7号”，在产品设计思路上是对“东风1号”的延续，保持了股票与债券“二八占比”的投资比例，并将延续其稳健的投资理念和灵活的操作风格；力求在产品表现上延续经典、再创辉煌！,稳健增值,延续经典 再创辉煌,延续产品设计思路,延续产品操作风格,延续产品投资理念,宏观经济走势,GDP增速放缓是主动调控的结果，有利于促进经济机构调整、转变经济发展方式。,数据来源：wind资讯,工业品出厂价格指数（PPI）同比增速回落，居民消费价格指数的上涨有望得到遏制。,债券投资思路,信 用 渐 强,期限渐长,央行票据,国债,铁道债,地方政
9、府债,政策性金融债,金融债,企业债公司债分离交易可转债,中期票据,短期融资券,债券投资的资产配置 久期配置和大类配置,信用债按期限结构划分,可转债按股性和债性划分,债券投资的资产配置,子弹型策略：集中投资期限中等的债券哑铃型策略：重点投资于短期限和长期限债券阶梯形策略：将资金均匀地投资于不同期限的债券骑乘策略：将资金集中投资于收益率曲线中最陡峭期限的债券,集中投资于债性强的转债：选择纯债溢价率最低的转债进行重点投资，债券安全性好，但短期走势与股价走势相关性不大，主要考虑转股价格下调、债券回售等催化剂对转债的利好因素。集中投资于股性强的转债：选择转股溢价率最低的转债进行重点投资，短期走势与股价相
10、关性很强，在股票牛市中可间接享受股价上涨带来的收益。平均投资于处于有效边界外延的可转债。,股票投资思路一：选主题,新经济 1.节能减排 2.清洁环保 3.新能源汽车 4.核能 5.风能 6.太阳能 7.智能化,新政策1.调整经济结构（区域调整、经济增长方式转变）2.调整收入分配3.城镇化,新周期1.经济复苏 2.通货膨胀 3.货币工具（利率、存款准备金率）,望,闻,问,切,内生性增长可判定,业绩具有安全边际,在投资主题范围内选股,外延式扩张可跟踪,原则,股票投资思路二：选个股,投资思路三：选策略,策 略,长期持有+价值平均,波段操作,价值投资，稳健为本,股海有经，行者无疆,近期成功个股投资案例
11、,仅选取东风集合计划进入该股票前十大流通股东的股票，此信息为为公开信息数据截止日期：2010年10月29日,近期成功个股投资案例,仅选取东风集合计划进入该股票前十大流通股东的股票，此信息为为公开信息数据截止日期：2010年10月29日,投资期间个股投资收益率与大盘比较,仅选取东风集合计划进入该股票前十大流通股东的股票，此信息为为公开信息数据截止日期：2010年10月29日,投资主办简介,赵娜，女，上海财经大学金融学博士。7年证券从业经验，长期从事股票、固定收益、宏观经济等领域的研究。历任资产管理分公司行业研究员，高级投资经 理，在资产管理业务领域拥有丰富的实战经验；擅长洞察证券市场长期投资方向
12、，把握市场阶段性投资机会，投资业绩表现优异。坚持持续稳健增值的投资理念，在严格控制风险的基础上追求最高的绝对收益。,东海证券稳健增值集合资产管理计划,推广期50亿份，存续期无限制,推广期为面值1元，开放期为当日单位净值,最低参与金额5万元，追加认购最低1000元,首发封闭期一年；一年后每三个月开放10个工作日，可申购赎回,每运作年度 分红至少一次,稳健增值集合资产管理计划核心要素,稳健增值集合资产管理计划核心要素,T1年0.5%1年T2年0.4%2年T3年0.3%3年T4年0.2%4年T5年0.1%T5年0,0.6%,参与金额5万-500万：0.5%500万：1000元/笔,参与费,年管理费,
13、年托管费,退出费,0.18%,相关费用,稳健增值集合资产管理计划核心要素,在计划开放期间，银行存款、货币市场基金、一年内到期的国债和央票、7天期以内（含7天期）的债券逆回购等现金类资产,公司债、企业债、国债、金融债（含政策性金融债）、央票、短融、可转债、债券型基金、货币市场基金、债券逆回购及资产支持受益凭证等,0-20%,0-95%,10%,资产配置：灵活广泛 规避风险,股票、股票型和混合型证券投资基金、权证占；,权益类,固定收益类,现金类,管理人对超过业绩标准以上 部分提取15%作为业绩报酬。,稳健增值集合资产管理计划核心要素,提成条件,提成比例,当集合计划分红、委托人退出或集合计划终止，集
14、合计划单位年化收益率R小于或等于产品成立当日1年期银行定存基准利率时，,管理人不提取业绩报酬；,业绩报酬 提成规则2,当集合计划分红、委托人退出或集合计划终止，集合计划单位年化收益率R大于产品成立当日1年期银行定存利率时，,准确及时的信息披露,1.,客户,渠道,面对面沟通,推广网点公布,1.,账单邮寄,电子邮件,定期短信,400客服中心,东海龙网,净值报告,定期报告,临时报告,其他事项,托管人复核,托管报告,渠道,证券法证券公司监督管理条例证券公司客户资产管理业务试行办法（证监会令第17号）证券公司集合资产管理业务实施细则（试行）证券公司集合资产管理登记结算业务指南,风险提示：东海证券资产管理业务承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作客户委托资产，不以任何方式对投资者资产本金不受损失或者取得最低收益作出承诺。本营销说明书涉及的数据仅供投资者参考，所有数据均以wind资讯为准。本营销说明书涉及的产品要素仅供投资者参考，所有产品要素请以稳健增值集合资产管理计划合同为准。投资有风险，投资者在投资前请详细阅读稳健增值集合资产管理计划合同以及相关文件。,相关法规和风险提示,东海证券有限责任公司,地址：上海市浦东新区东方路989号中达广场28楼电话：传真：邮编：200122 客服：4008888588网址：,
