会计与财务基础.ppt

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1、财务和会计基础,本章教学大纲：,会计学基础理论财务管理学的基础知识成本管理基础知识个人（家庭）理财与企业财务之间的区别和联系,本次授课重点：,熟悉各会计要素的内容及特征掌握财务会计报告的内容掌握货币时间价值的分类及计算掌握资金成本的计算掌握财务分析的指标分类熟悉成本管理的内容分类，掌握量本利分析方法掌握个人财务与企业财务的区别,本章考点：,往年题库汇总分析：1.会计要素的分类2.财务会计报告的内容3.货币时间价值的计算4.资金成本的计算5.财务指标的分析,本次授课目标：,熟悉并掌握教材中涉及的会计学、财务管理学的基础知识比较分析个人（家庭）理财与企业财务之间的区别和联系树立起运用财务与会计知识

2、为个人（家庭）理财的职业理念,第一节 会计基础知识,问题1：什么是会计及其目标？会计通过一系列的确认、计量和报告程序，为政府、投资人、债权人提供有关单位财务状况、经营成果、现金流量的重要信息。（信息系统论）会计是一种国际通用的商业语言。问题2：理财规划师如何利用会计知识（作用）？利用会计信息分析投资对象而进行选择。举例：A和B企业在资产规模相似的情况下同时获得净利润1000万，A的盈利主要来自产品销售收入，B的盈利主要来自出售某生产厂房的偶然所得。分析客户的财务状况，为其编制个人资产负债表和现金流量表，并以这些报表为基础进行分析和判断。,第一单元 会计核算,现代会计不但需要在许多场合运用估计和

3、判断，并且整个结构是建立在一系列的一般假设的基础上，换句话说，要有一些基本前提和假定支持会计人员对价值、成本、收益等做出特定结论。否则，这些结论将难以成立没有这些假定，会计实务就不可能顺利进行。佩顿（1922）,一、会计核算的基本前提（假设）与基础,会计基本假设与基础,会计主体,持续经营,会计分期,货币计量,会计基础,（一）会计主体,企业会计准则规定：企业应当对其本身发生的交易或者事项进行会计确认、计量和报告。会计主体：会计工作为其服务的特定单位或组织会计主体与法律主体母公司报表与集团合并报表意义：明确了核算的空间范围，解决了会计核算谁的经济业务、为谁记账的问题。是持续经营、会计分期和货币计量

4、假设和全部会计质量质量要求原则建立的基础。,（一）会计主体,理财规划师的视角：将个人和家庭作为理财的主体个人和家庭的财务收支作为核算对象,（二）持续经营,企业会计准则规定：企业会计确认、计量和报告应当以持续经营为前提。持续经营：在可以预见的将来，企业将会按照当前的规模和状态经营下去，不会停业，也不会大规模消减业务。意义：明确了会计核算的时间范围和内容（资金正常运动期间发生的经济活动）。是“会计分期”假设和配比原则等建立的基础。举例：固定资产计提折旧,（二）持续经营,理财规划师的视角：在假定个人的财务收支活动是一个持续不断的过程的基础上，为客户制定长期的理财规划。,（三）会计分期,企业会计准则规

5、定：企业应当划分会计期间，分期结算账目和编制财务会计报告。会计分期：把企业持续不断的生产经营过程（资金运动）划分为较短的相对等距的会计期间。会计期间分为年度和中期。会计年度：我国以公历年度作为会计年度，1/131/12。会计中期是指短于一个完整的会计年度的报告期间。,（三）会计分期,意义：解决了会计核算的基本程序，明确了何时记账、算账和报账。可以分期结算账目、编制财务会计报告，提供会计信息。使权责发生制原则、配比原则等原则的建立成为可能。,（三）会计分期,理财规划师视角：定期对既定的理财规划进行阶段性总结，并可在原规划基础上做适当弹性调整。对理财长期规划的进一步细化，可以增强其适用性和可操作性

6、。,（四）货币计量,企业会计准则规定：企业会计应当以货币计量。以货币为主要计量单位（辅之以实物量、劳动工时等计量单位）记录和反映会计主体的生产经营活动。采用币值稳定的货币为前提。（币值不稳定的处理）,（四）货币计量,意义：货币是商品的一般等价物，能用以计量所有会计要素，也便于综合。使历史成本原则、可比性原则等原则的建立成为可能。,（四）货币计量,记账本位币的选择：企业会计核算应该以人民币作为记账本位币，业务收支以外币为主的企业，也可以选择某种外币为记账本位币，但编制的会计报表应当折算为人民币反映。理财规划师视角：对理财规划的制定和定期评价应使用既定的货币，该货币的选择既要满足客户的使用习惯，也

7、要满足“币值稳定”假设。,（五）权责发生制（应计制、应收应付制）,企业会计准则规定：企业应当以权责发生制为基础进行会计确认、计量和报告。定义：凡是当期已经实现的收入和已经发生的或应当负担的费用，不论款项是否收付，都应作为当期的收入和费用处理；反之，不属于当期的收入和费用，即使款项在当期收付也不应作为当期的收入和费用处理。收付实现制：完全以款项的实际收付日期来确认收入和费用的归属期。,21,两种记账基础的比较,（五）权责发生制,理财规划师视角：用收付实现制结合权责发生制的观点选择投资对象。个人及家庭的经济业务较为简单，一般情况下，收付实现制足以满足其记录、核算的需要。因此，收付实现制是理财规划师

8、更多采纳的会计核算基础。,23,会计核算原则（会计信息质量要求）,真实性原则 相关性原则 明晰性原则可比性原则实质重于形式原则重要性原则谨慎性原则及时性原则,1.真实性：企业应当以实际发生的交易或事项为依据进行会计确认、计量和报告，如实反映符合确认和计量要求的各项会计要素及其他相关信息，保证会计信息真实可靠，内容完整。,2.相关性原则：企业提供的会计信息应当与财务会计报告使用者的经济决策需要相关，有助于财务会计报告使用者对企业过去、现在或将来的情况做出评价或者预测。,3.明晰性 企业提供的的信息应当清晰明了，便于财务会计报告使用者理解和运用。,4.可比性原则：企业提供的会计信息应当具有可比性。

9、同一企业在不同时期的纵向可比；不同企业在同一时期的横向可比。,横向可比,5.实质重于形式原则：企业应当按照交易或者事项的经济实质进行会计确认、计量和报告，不应仅以交易或者事项的的法律形式作为依据。（会计与法律区别！）,6.重要性原则 企业提供的会计信息应当反映与企业财务状况、经营成果和现金流量有关的所有重要交易或者事项。,7.谨慎性原则：又称稳健性原则或保守性原则。企业对交易或者事项进行会计确认、计量和报告应当保持应有的谨慎，不应高估资产或者收益、低估负债或费用。,8.及时性原则 企业对于已经发生的交易或者事项，应当及时进行会计确认、计量和报告，不得提前或者延后。,一、会计对象 会计所反映和监

10、督的内容（客体）。社会再生产过程中的资金运动。,第二单元 会计要素,资金：社会再生产过程中各种物资的货币表现及货币本身。是会计主体进行生产经营或其他经济活动的前提。资金运动：在使用中发生的形态上的序列变化过程。,34,二、会计要素,会计要素,负债(负债),资产(资产),所有者权益(净资产),收入(收入),利润(结余),费用(支出),（一）资产1.资产的定义资产是指由过去的交易或者事项形成的、由企业拥有或控制的、预期会给企业带来经济利益的资源。2.资产的基本特征,A 过去的交易或事项形成,C 必须为一定的会计主体所拥有或控制,B 预期能为企业带来未来的经济利益,资产,D 可用货币计量,（二）负债

11、1.负债的定义 负债是指由过去的交易或事项所形成的、预期会导致经济利益流出企业的现实义务。2.负债的基本特征,A 是由过去的交易、事项所导致的现实义务,负 债,B 将来必须以债权人所能接受的经济资源加以偿还,C 清偿负债会导致经济利益流出企业,（三）所有者权益1.所有者权益的定义 所有者权益也称股东权益，是指资产扣除负债后的剩余权益。它在数值上等于企业全部资产减去全部负债以后的余额。其实质是企业从投资者手中所吸收的资本及其增值，是企业进行经营活动的“本钱”2.所有者权益的特征,3.所有者权益与负债的区别 是否需要偿还的区别：后者需要偿还；前者一般不需要归还。享有权益内容的区别：后者只有按期收回

12、本息权；前者具有参与利润分配和企业经营管理双重权利。清算时求偿权的区别：后者拥有优先求偿权；前者则没有。,（四）收入1.收入的定义 收入是指企业在日常活动中形成的、会导致所有者权益增加的、与所有者投入资本无关的经济利益的总流入。2.收入的特征,主营业务收入,其他业务收入,投资收益,营业外收入,收 入,主营业务收入 是指企业商品销售收入（如汽车制造企业销售汽车收入）等。其他业务收入 是指企业发生的其他业务所产生的收入（如汽车制造企业销售积压材料收入）等。主营业务收入、其他业务收入统称为营业收入。,（五）费用1.费用的定义 费用是指企业在日常活动中发生的、会导致所有者权益减少的、与向所有者分配利润

13、无关的经济利益的总流出。2.费用的特征,费 用,C 会导致所有者权益减少，但与向使用者分配利润无关,A 由过去的交易或事项中产生,B 会引起资产减少或负债增加（如预提费用），或二者兼而有之,（六）利润1.利润的定义 利润是指企业在一定会计期间内的经营成果，包括收入减去费用后的净额、直接计入当期利润的利得和损失。2.利润的特征,个人（家庭）理财的会计要素（5个）,资产负债净资产收入支出,51,资产,权益,企业资产=负债+所有者权益（反映财务状况的要素关系）收入费用=利润（反映经营成果的要素关系）个人资产=负债+净资产收入支出结余,会计等式,2.会计等式的种类（1）基本会计等式 组合方式：资产=负

14、债+所有者权益,所有者权益,对基本会计等式的理解 第一，基本会计等式体现了同一资金的两个不同侧面：资金存在形态与资金来源渠道；,第二，以货币计量时，会计等式双方数额相等；,第三，资产会随负债、所有者权益增减而成正方向变化。资产会随着负债、所有者权益的增加而增加,资产会随着负债、所有者权益的减少而减少,57,记账原理,账户,借,贷,有借必有贷借贷必相等,58,资产 负债 所有者权益（净资产）收入 费用(支出）,资产+负债 所有者权益（净资产）收入 费用(支出）+,账户,借,贷,四、记账方向,59,会计确认 应否确认？何时确认？如何确认？会计计量 计量单位 计量属性,第三单元 会计核算内容,60,

15、计量属性,1、历史成本。在历史成本计量下，资产按照购置时支付的现金或者现金等价物的金额，或者按照购置资产时所付出的对价的公允价值计量。负债按照因承担现时义务而实际收到的款项或者资产的金额，或者承担现时义务的合同金额，或者按照日常活动中为偿还负债预期需要支付的现金或者现金等价物的金额计量。2、重置成本。在重置成本计量下，资产按照现在购买相同或者相似资产所需支付的现金或者现金等价物的金额计量。负债按照现在偿付该项债务所需支付的现金或者现金等价物的金额计量。,计量属性,3、可变现净值。在可变现净值计量下，资产按照其正常对外销售所能收到现金或者现金等价物的金额扣减该资产至完工时估计将要发生的成本、估计

16、的销售费用以及相关税费后的金额计量。4、现值。在现值计量下，资产按照预计从其持续使用和最终处置中所产生的未来净现金流入量的折现金额计量。负债按照预计期限内需要偿还的未来净现金流出量的折现金额计量。5、公允价值。在公允价值计量下，资产和负债按照在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额计量。,62,按规定科目运用复式记账法,经济业务发生,填制和审核凭证,登记账簿,编制报表,财产清查,成本计算,核对,会计记录,账务处理程序,63,会计报告,企业财务会计报告 1、会计报表（1）主表 反映资产状况资产负债表 反映损益状况利润表 反映现金流状况现金流量表（2）附表2、会计报表附注

17、3、财务情况说明书,个人财务报告,1、个人资产负债表2、个人收入支出表,企业会计准则第 30号财务报表列报 第一章 总则 第二条 财务报表是对企业财务状况、经营成果和现金流量的结构性表述。财务报表至少应当包括下列组成部分：（一）资产负债表；（二）利润表；（三）现金流量表；（四）所有者权益（或股东权益，下同）变动表；（五）附注。,65,练习题,1、规定了会计核算空间范围的假定是（）A.会计主体 B.持续经营 C.会计分期 D.货币计量（答案：A）2、个人与企业相比，在会计要素分类方面不同的是（）A.资产 B.负债 C.净资产 D.收入 E.支出（答案：CE）3、真实性原则是强调会计信息要满足各方

18、面的需要。（）（答案：错误）,会计基础知识综合训练题,第二节,财务管理基础知识,67,财务管理的含义和目标,财务管理的含义 财务活动（内）、财务关系（外）财务管理的目标1、目标的内容股东财富最大化2、优点（与利润最大化、每股权益最大化指标相比较）（1）该指标考虑了资金的时间价值和投资的风险价值；（2）反映了对企业资产保值增值的要求；（3）有利于克服企业的片面性和短期化行为；（4）有利于社会资源的合理配置，有利于实现社会效益最大化。,68,财务管理的原则,（一）资金合理配置原则通过资金活动的组织和调节来保障各项物质资源具有最优化的结构比例关系。理财规划视角：个人和家庭往往要面临如何在财务资源有限

19、的前提下合理安排资金、如何平衡诸多理财目标之间的关系等问题，这要求个人对自己的资金能够合理配置，这种配置包括时间上的配置和空间上的配置,69,财务管理的原则,（二）收支积极平衡原则所谓收支积极平衡，就是要求资金收支不仅在一定期间总量上求得平衡，而且在每一个时点上协调平衡。资金收支在每一时点上的平衡性是资金循环过程得以周而复始进行的条件。资金收支平衡不能采用消极的办法来实现，而要采用积极的办法解决收支中存在的矛盾。理财规划视角：收支积极平衡原则贯穿于个人理财规划的始终，“开源”与“节流”是个人理财规划的两大主题，理财规划就是要通过收支的积极平衡来达到终生的财务安全与最终的财务自由。,70,财务管

20、理的原则,（三）成本效益原则要对经济活动中的所费与所得进行比较分析，对经济行为的得失进行衡量，使得成本与收益得到最优的组合，谋求最多的盈利。理财规划视角：成本效益的衡量，以及获取同等收益时间的衡量，是评价理财规划师能力的重要指标。,71,财务管理的原则,（四）风险收益均衡原则（什么是风险？）风险收益均衡原则要求无论企业还是个人都应对每一项财务活动全面分析其收益性和安全性，按照收益和风险适当均衡的要求来决定采取何种行动方案，在实践中趋利避害，提高收益。理财规划视角：收益与风险是正相关的，投资手段要与理财目标相匹配处于不同生命周期的客户，其风险承受能力不同，所选择的投资工具也各不相同。要注意进行资

21、产配置，把风险大、收益高的项目同风险小、收益低的项目适当地搭配起来，分散风险，使风险与收益平衡（组合投资原则）,72,财务管理的原则,（五）利益关系协调原则利用经济手段协调国家、投资者、债权人等各方的经济利益关系，维护各方的合法权益。理财规划视角私人客户也需要处理与金融机构及政府部门（例如：税务部门）之间的关系理财规划师不仅要协助客户选择理财工具，还要协助其处理各方关系,73,第二单元 货币时间价值,问题：今天的1元钱等于一年后的1元钱吗？定义：货币转化为资本经营过程以后，所获得的真实报酬率或者报酬额。货币存在时间价值的原因：货币可用于投资、获得利息，从而在将来拥有更多的货币量；货币的购买力会

22、因通货膨胀的影响而随时间改变；未来的预期收入具有不确定性。,74,应注意的问题,货币时间价值产生于生产和流通领域，而非消费领域；货币时间价值产生于资金运动中；时间价值的大小取决于资金周转速度；货币时间价值的表现可以是绝对数也可以是相对数。,75,第三单元 资金成本,1.资金成本的概念企业筹集和使用资金必须支付的各种费用。既包括用资费用，也包括筹资费用。2.资金成本的作用影响筹资决策影响投资决策,76,资金成本,2.个别资金成本的计算资本成本包括哪些项目？实际筹资额是多少？(1)债券成本(2)银行借款成本(3)优先股成本(4)普通股成本(5)留存收益成本3.加权平均成本的计算,资金成本练习题.d

23、oc,78,第四单元 上市公司财务分析一、财务分析概述,财务分析的含义 财务分析是根据企业会计部门提供的会计报表等资料，按照一定的程序，运用一定的方法，计算出一系列评价指标并据以评价企业财务状况和经营成果的过程。财务分析的目的 财务分析的目的在于对企业过去的财务状况和经营成果进行总结性分析和评价、对企业当前财务运作进行调整和控制、预测未来企业财务运作的方向及其影响。不同的利益相关者，其关心的内容也不相同 1.他的利益与企业如何相关 2.如何保障并最大化他的利益,79,财务分析的基本方法 1、比较分析法 2、百分比分析法 3、比率分析法 4、趋势分析法 5、因素分析法,一、财务分析概述,根据判断

24、标准不同，将比较分析法分为三种：,通过将分析对象的财务指标与具有可比性的判断标准进行对比，确定数量差异的分析方法。,比较分析法,实际计划对比：实际数据与计划数据对比纵向对比：当期指标与前期的对比横向对比：本企业数据与行业平均水平对比,百分比分析法,结构百分比法 定比（基）分析法变动百分比法 环比分析法,比率分析一般与比较分析法、趋势分析法和因素分析法结合起来进行分析。,通过计算各种比率指标来确定经济活动变动程度的分析方法。采用这种方法，能够将某些条件下不可比的指标变为可比指标，从而进行分析。,比率分析法,通过对同一企业若干年份的相同财务指标的升降变化进行分析，说明企业财务状况或经营成果变动趋势

25、的一种方法。,趋势分析法,是在比较分析法的基础上，对于比较过程中发现的差异，进一步探究形成的原因和各原因的影响程度。,因素分析法,具体方法：连环替代法 差额分析法,85,二、会计报表的一般分析,资产负债表 1、资产负债表的含义 资产负债表是总括反映企业在一定日期（如年末、季末、月末）的全部资产、负债和所有者权益的会计报表。2、基本特点（1）反映一定时点的财务状况（月报、年报），因此有被修饰的可能；（2）按权责发生制填制，对未来的反映有一定程度的影响；（3）反映资产与负债、所有者权益之间的关系，即资产负债所有者权益；账户式报表（4）反映资产、负债、所有者权益的存量及其结构等信息。,86,二、会计

26、报表的一般分析,3、资产总额的评价4、注意实物资产和非实物资产5、注意虚资产的存在和影响 6、注意流动资产与非流动资产的比例7、固定资产、长期投资的评价8、负债与所有者权益的一般评价 9、资产与负债的一般分析,87,二、会计报表的一般分析,利润表 1、利润表的含义 利润表是总括反映企业在某一会计期间内（年度、季度、月份等）经营成果的一种会计报表。2、基本特点（1）反映一定期间经营成果；（2）按权责发生制填制；（3）反映利润的构成及实现，有利于管理者了解本期取得的收入和发生的产品成本、期间费用及税金，了解盈利总水平和各项利润的形成来源及其构成。报告式报表,88,二、会计报表的一般分析,3、利润表

27、分析的基本思路 利润总额及其增减变动的方向和数额 利润总额的构成、各构成部分增减变动的方向和数额、增减变动的原因 主营业务利润的构成、增减变动的方向和数额、增减变动的原因各种利润与收入间的结构 成本与收入间的结构,89,二、会计报表的一般分析,现金流量表1、现金流量表的含义 现金流量表是以现金为基础编制的反映企业一定期间内由于经营、投资、筹资活动所形成的现金流量情况的会计报表。2、基本特点（1）反映一定期间现金流动的情况和结果；（2）按收付实现制填制，能够在很大程度上真实反映企业对未来资源的掌握。,90,二、会计报表的一般分析,3、现金流量表分析要点 一定期间净现金流量变动并与利润表的利润额比

28、较，分析差额产生的可能情况。本期现金从何处来；本期现金用到何处；现金余额有什么变化。三大部分现金流入、流出的数量规模。三部分间的关系。一般来说，经营现金净流量为正，投资活动现金净流量为负，筹资活动现金净流量随前两部分比较的结果而定。,91,二、会计报表的一般分析,4、现金流量分析的作用（1）对现金获取能力做出评价；（2）对偿债和支付能力做出评价；（3）对收益质量做出评价；（4）对投资和筹资活动做出评价。,三、财务分析中应注意的问题：P87-93,重点了解第一、七、八项内容。,93,四、基本财务比率分析（）,该比率是如何计算出来的该比率是用来计量什么该比率的高低说明什么问题？这些比率可能会产生哪

29、些误导？怎样才能改进这些计量指标？,针对每个比率，考虑需要注意的问题,（一）偿债能力分析指标,偿债能力是指企业清偿到期债务本息的能力。债权人和企业都非常关心这一能力。,短期偿债能力分析,长期偿债能力分析,短期偿债能力分析（流动性分析）,短期偿债能力是指企业流动资产对流动负债及时足额偿还的保障程度。,事关企业的变现能力,流动比率速动比率现金比率,事关企业财务的健康运行,财务指标：,流动比率流动资产/流动负债,一般认为，生产企业合理的流动比率为 21,1.流动比率,提高偿债能力降低财务风险,流动比率,提高获利能力,思考问题：当流动比率大于1但不够理想时，可通过什么方法改善流动比率？销售存货能否改善

30、流动比率？,运用流动比率时注意的问题：,1、虽然流动比率越高，企业偿还短期债务的流动资产保证程度越强，但这并不等于说企业已有足够的现金或存款用来偿债；2、从短期债权人的角度看，自然希望流动比率越高越好。3、但从企业经营角度看，过高的流动比率通常意味着企业闲置现金的持有量过多，必然造成企业机会成本的增加和获利能力的降低。企业应尽可能将流动比率维持在不使货币资金闲置的水平。4、流动比率是否合理，不同行业、不同企业以及同一企业不同时期的评价标准是不同的，因此，不应用统一的标准来评价各企业流动比率合理与否。,流动比率虽然可以评价企业流动资产总体的变现能力，但流动资产中包含有不能很好变现的存货等资产,因

31、而人们希望获得更为直接更为实在的分析指标,速动比率,速动比率速动资产/流动负债（流动资产存货等）/流动负债,一般来说，生产企业合理的速动比率为 1,2.速动比率（酸性测试比率）,速动比率并非越大越好，也不是越小越好，而需要根据行业和企业的特点确定合理的比率。如采用大量现金销售的行业，几乎没有应收账款，大大低于1的速动比率则是很正常的；而一些应收帐款较多的企业，速动比率可能要大于1，其偿还能力可能并不强。,计算速动资产时，扣除存货的原因：,存货在流动资产中变现能力较弱,存货中可能包括不适销对路从而难以变现的产品，或者报废没有处理的产品,存货估价存在着成本与市价不一致的问题。,某些存货可能已经抵押

32、给债权人,现金比率的作用在于评价：,现金比率,存货卖不出去应收帐款收不了,（现金短期投资）/流动负债,短期偿债能力如何,3、现金流动负债比率（现金比率）,（1）A公司所在行业的某些财务比率平均标准为：资产负债率为40；应收帐款周转率7.66次；存货周转率3.90次；总资产周转率1.82次；销售利润率为9.85。,例,A公司2006年度财务报表和其他相关资料,（2）资产负债表,（3）2006年利润表如下：,单位：万元,2006年：2005年 流动比率=5019/2552.3=1.97 2.28 速动比率=（5019-2753）/2552.3=0.89 1.02 现金比率=（254+180）/25

33、52.3=0.17 0.21 以上指标的结果表明，2006年公司有1.97倍于流动负债的流动资产，足够承担流动负债的偿还。然而由于存货、应收帐款周转速度的原故（06年A公司的存货、应收账款周转率分别为3.16、6.41，均低于行业平均水平），2006年的速动比率、现金比率均比2005年有所下降。,资产负债率产权比率有形净资产债务率已获利息倍数,长期偿债能力分析,企业偿还长期债务的能力,财务指标：,资产负债率负债总额/资产总额,反映企业全部资产中有多少是用负债方式形成的,从长期偿债能力的角度看，资产负债率越高，说明企业总资产中举债筹措的资金越多，财务风险就越大,1、资产负债率,从债权人的角度看,

34、对于资产负债率，不同的人有不同看法,关心负债的安全性，希望企业资产负债率低一些；,关心投资收益的高低。如果企业负债所支付的利息率低于资产报酬率，在经营稳定增长时，负债资金增加投入经营，对企业股东越有利。,企业可通过负债经营的方式，股东以有限的资本，付出有限的代价取得对企业的控制权，并得到负债经营的杠杆收益,从股东的角度看,既要考虑企业的盈利，又要顾及企业所承担的财务风险，因此希望资产负债率保持在一个相对合理的水平。,从经营者的角度看,不同行业、不同企业的资产负债率有较大的差别,为了提高负债的安全性、减少负债经营的风险，有关法规规定，上市公司的上市条件之一,资产负债率70,是某一时期实现的息税前

35、利润与该期的利息费用额的比率,已获利息倍数,息税前利润/利息费用,（税前利润利息费用）/利息费用,2.已获利息倍数,（净利润+所得税利息费用）/利息费用,反映企业经营收益支付利息费用的能力,已获利息倍数越大，就表明企业有较大的偿付利息的能力,从长远看，企业已获利息倍数至少要大于 1，企业才有偿还利息费用的能力,承前例：分析公司长期偿债能力,2006年：资产负债率=4752.3/8189=58.03%已获利息倍数=（1213+316）/316=4.84 该公司的资产负债率高出47%的行业标准11个百分点，说明负债偏高，公司的长期偿债能力偏弱。,应收帐款周转率存货周转率流动资产周转率固定资产周转率

36、总资产周转率、股东权益周转率,企业资金周转能力,评价企业资金周转状况的财务比率包括：,（二）资产营运能力分析指标,应收帐款周转次数,应收帐款周转天数,应收帐款平均余额,赊销净额/应收帐款平均余额,（期初余额期末余额）/2,360/应收帐款周转次数,应收帐款营运,分析应收帐款周转率，应把握其周转的合理水平。,具体情况具体分析,周转率过高，可能是企业采用了较为严格的信用政策的结果，从而会限制企业的销售扩大，影响企业的盈利水平；,周转率过低，可能是应收帐款信用政策较为宽松，或者收帐不力的结果，这样会影响企业的资金利用率和资金的正常周转。,存货周转次数,存货周转天数360/存货周转次数,一般来说，存货

37、周转次数越大，存货 变现速度就越快，企业营业状况就越好。,平均存货余额（期初余额期末余额）/2,主营业务总成本/平均存货余额,存货营运,流动资产平均余额=（期初期末）/2,流动资产周转次数,流动资产周转次数越多，说明流动资产周转速度越快，相对地节约流动资产数额越大,流动资产营运,主营业务收入,流动资产平均余额,固定资产周转率 主营业务收入/固定资产净值100,该比率高，说明固定资产利用效率高，管理水平好，同时也说明企业固定资产投资得当，结构合理，能够充分发挥效率,固定资产营运,总资产周转次数 主营业务收入/资产平均总额,如果总资产周转次数较低，说明企业利用资产进行经营的总体效率较差，可能会影响

38、企业的获利能力。,总资产营运,承前例：计算营运能力指标，并简要分析,解：应收帐款周转次数=11276/（1685+1832）/2=6.41次 存货周转次数=8530/（2753+2647）/2=3.16次 总资产周转次数=11276/（8189+7769.5）/2=1.41次,营运能力简要分析,从以上应收帐款周转次数、存货周转次数、总资产周转次数的对比可见，A公司在应收帐款、存货、总资产的周转速度均低于行业平均，说明该公司在应收帐款、存货、总资产使用效率未达到行业平均水平。,盈利不仅是企业经营的重要目标，也是企业生存和发展的基本条件。,无论是企业的债权人、所有者，还是企业的经营者或者生产者，都

39、很重视企业的盈利能力分析,（三）盈利能力分析指标,主营业务利润率,评价盈利能力的指标：,净资产（股东权益）收益率,（总）资产利润率,销售毛利率、销售净利率,主营业务净利率主营业务利润/主营业务净收入,主营业务净利率越高，企业销售获利能力越强,总资产收益率反映了企业资产的盈利能力,总资产利润率净利润/平均资产总额100,净资产收益率 净利润/平均所有者权益*100%,净资产收益率越高，企业盈利能力越强。,承前例：评价公司盈利能力,主营业务净利率=812.71/11276=7.21%,净资产收益率=812.71/(3436.7+3282)2=24.19%,总资产利润率=1213+316/（8189

40、+7769.5）2=19.16%与行业平均销售利润率9.85%相比，公司每100元的销售额少获利润2.64元，说明公司销售获利未达到行业平均水平。,（四）反映投资收益的指标,普通股每股净收益市盈率股票获利率股利支付率股利保障倍数每股净资产,1每股收益每股收益是股份公司当年净利润与流通在外普通股股数的比值，又称每股盈余。它反映了普通股的获利水平。其计算公式为：其中：,2市盈率市盈率是普通股每股市价与每股收益的比率。其计算公式为：该比率反映投资人为获取每一元收益所愿支付的价格，可以用来估计股票投资风险和投资价值，可以代表投资者对股份公司的投资信心程度，市盈率越高，表明市场对企业未来越看好；市盈率越

41、低，表明市场对企业前景信心不足。但是，过高的市盈率，可能是过度投机行为所至，在分析时应充分注意。,试题,利润表,练习题,1、（）不是影响ABC公司速动比率的因素A.应收账款 B.存货 C.银行存款 D.应收票据答案：B2、ABC公司的资产负债率是（）A.27.81%B.15.89%C.11.92%D.72.19%答案：A3、从长期来看，企业的 已获利倍数应该（）A.等于1 B.等于2 C.大于1 D.小于1答案：C,练习题,4、如果ABC公司的股票当前市价为每股8元，则ABC公司D股票的市盈率为()A.3 B.8 C.16 D.32答案：D5、ABC公司的股东权益收益率是()A.1.88%B.

42、2.32%C.2.29%D.7.63%答案：C,往年题库第23-45题,基本财务比率分析部分综合练习题,139,杜邦财务分析体系,五、杜邦分析体系,140,六、现金流量分析,141,财务分析案例刘姝威与蓝田事件,2001年，刘姝威应编辑之约写一本书，名为上市公司虚假会计报表识别技术。她选取了十几家上市公司作为案例，编辑建议，选几个新上市公司的案例。此时，正赶上蓝田股份公告说，该公司正在接受证监会调查。刘姝威将目光投向了蓝田。刘姝威发现的是：从蓝田的资产结构看，从1997开始，其资产拼命上涨，与之相对应的是，流动资产却逐年下降。这说明，其整个资产规模是由固定资产来带动的，公司的产品占存货百分比和

43、固定资产占资产百分比异常高于同业平均水平。这对银行给蓝田的20亿元贷款来说，并不是好事。刘姝威据此推理：蓝田股份的偿债能力越来越恶化；扣除各项成本和费用后，蓝田股份没有净收入来源；蓝田股份不能创造足够的现金流量以维持正常经营活动，也不能保证按时偿还贷款本息。刘姝威所依据的材料，从蓝田招股说明书到2001年中期财务报告，全部是公开资料。出于职业责任感，刘姝威觉得应该提示一下银行。于是，她撰写了600字的短文（刘姝威的研究报告全文大约5000字）应立即停止对蓝田股份发放贷款发给金融内参。刘姝威自己没有想到，她写的这薄薄的几页内参，却一下子刺破了一个巨大的泡沫。,142,练习题,1、杜邦分析体系的核

44、心指标是（）A.权益乘数 B.总资产报酬率 C.销售净利率 D.权益报酬率（答案：D）2、反映偿债能力的指标包括（）A.流动比率 B.存货周转率 C.现金比率 D.市盈率 E.资产收益率（答案：AC）3、资产负债率是反映企业短期偿债能力的指标。（）（答案：错误）,第三节,本量利分析,基本理论,本量利分析是成本、业务量和利润三者依存关系分析的简称，它是指在成本习性分析的基础上，运用数学模型和图式，对成本、利润、业务量与单价等因素之间的依存关系进行具体的分析，研究其变动的规律性，以便为企业进行经营决策和目标控制提供有效信息的一种方法。,145,变动成本的习性模型,固定成本的习性模型,成本费用按成本

45、习性分类,成本的分类,146,利润销售收入固定成本总额变动成本总额 r=pxabx 保本点x=a/（pb）,本量利分析,147,练习题,假定某企业生产A产品，单位变动成本为10元，单位销售价格为15元，固定成本总额为15000元。1、保本点15000(1510)=3000（件）2、销售量：如果目标利润为10000元，销售量应该是多少？销售量(15000+10000)/(15-10)=5000(件)3、销售价格：销售数量在4000件的情况下，要实现目标利润10000元，销售价格应该是多少？销售价格(15000+10000)/4000+10=16.25(元)4、单位变动成本：销售数量在4000件的

46、情况下，价格仍为15元，要实现目标利润10000元，单位变动成本应该降到多少？单位变动成本15-(15000+10000)/4000=8.75(元)5、固定成本：销售数量在4000件的情况下，价格仍为15元，单位变动成本仍为10元，要实现目标利润10000元，固定成本应该降到多少？固定成本154000-104000-10000=10000(元),148,试题示例,1、成本总额对业务量总数的依存关系称为（）A.固定成本 B.变动成本 C.成本习性 D.成本关系（答案：C）2、按成本习性可将企业的全部成本分为（）A.固定成本 B.变动成本 C.制造成本 D.直接成本 E.间接成本（答案：AB）3、

47、本量利分析的主要作用就在于通过损益平衡计算找出相确定一个损益平衡点或保本点，以及进一步突破此点后增加销售数量，控制成本，提高利润的可能性。（）（答案：正确）,第四节,个人会计与财务管理与企业会计及财务管理的区别,150,个人/家庭财务报表,1、种类（1）个人/家庭资产负债表（2）个人/家庭收入支出表 2、财务比率（1）结余比率（2）投资与净资产比率（3）清偿比率（4）负债比率（5）负债收入比率（6）流动性比率,151,个人财务会计与企业财务会计的区别,一、家庭财务管理是制作个人及家庭财务报表的主要目标，一般来说这些信息大部分情况下都是不对外公开的，所以一般不用受到严格的会计准则或国家会计、财务

48、制度的约束。二、个人及家庭财务报表不严格要求按照企业的谨慎原则来对各种资产项目计提减值准备。三、企业会计严格要求对固定资产计提折旧，国家根据企业的不同类型规定其计提折旧的政策。对于个人及家庭会计报表而言，尽管家庭的自用住宅、商用（投资）住宅和汽车也有折旧的问题。但是很多时候，也不一定把折旧列入个人及家庭资产负债表。四、在个人及家庭财务报表中企业资产负债表与损益表所必需的对应关系不是很重要。五、在个人及家庭的财务管理中，一般倾向于处理现金而不是将来会有的收入。,本章课后作业：,1、关于个人及家庭财务与企业财务的区别，下列表述中正确的是（）A.个人及家庭财务报表大部分情况下都是不对外公开的，所以一

49、般不用受到严格的会计准则或国家会计、财务制度的约束 B.个人及家庭财务报表也应该严格按照企业的谨慎原则来对各种资产项目计提减值准备 C.对于个人及家庭会计报表而言，尽管家庭的自用住宅、商用（投资）住宅和汽车也有折旧的问题。但是很多时候，也不一定把折旧列入个人及家庭资产负债表 D.在个人及家庭财务报表中没有企业资产负债表与利润表那种必需的对应关系 E.在个人及家庭的财务报表没有企业那种严格的规范格式，往往因客户的不同而不同（答案：ACDE）,153,练习题,2、清偿比率是客户净资产与总资产的比值，这一比率反映客户综合偿债能力的高低。（）（答案：正确）,总结：,会计与财务基础知识是理财规划师从业所

50、必备的工具。通过学习，紧扣基本理论，在掌握会计与财务基本知识的基础上，树立从事理财的基本理念。,155,练习题,1、（）不属于我国企业会计制度所界定的会计要素。（A）支出（B）资产（C）收入（D）所有者权益答案：A*2、（）一般不用来表示资金的时间价值。（A）国债收益率（B）商业银行存款利率（C）商业银行贷款利率（D）超额存款准备金利率答案：D3、某上市公司2004年年报披露，该公司全年净利润为2亿元，其中流通股股本总额为2亿股，占总股本的40%，如果目前该股每股价格为10元，则其市盈率为（）。（A）10（B）15（C）25（D）40答案：C,156,练习题,1、可以近似地视为永续年金的项目有