四川长虹2019年度财务分析报告.docx

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1、四川长虹6008392019年度财务分析报告目录一. 公司简介3二. 公司财务分析32.1公司资产结构分析32.1.1资产构成基本情况32.1.2 流动资产构成情况42.1.3 非流动资产构成情况62.2负债及所有者权益结构分析72.2.1负债及所有者权益基本构成情况72.2.2流动负债基本构成情况82.2.3非流动负债基本构成情况102.2.4所有者权益基本构成情况112.3利润分析122.3.1净利润分析122.3.2营业利润分析132.3.3利润总额分析142.3.4成本费用分析142.4现金流量分析152.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析152.4.2现金流入结构分析162

2、.4.3现金流出结构分析212.5偿债能力分析252.5.1短期偿债能力252.5.2综合偿债能力 262.6营运能力分析272.6.1存货周转率272.6.2应收账款周转率282.6.3总资产周转率292.7盈利能力分析302.7.1销售毛利率302.7.2销售净利率312.7.3 ROE （净资产收益率）322.7.4 ROA （总资产报酬率）332.8成长性分析342.8.1资产扩张率342.8.2营业总收入同比增长率352.8.3净利润同比增长率362.8.4营业利润同比增长率372.8.5净资产同比增长率38一.公司简介公司名称四川长虹电器股份有限公司公司英文名称SICHUAN CH

3、ANGHONG ELECTRIC CO.,LTD.公司简称四川长虹股票代码600839成立时间None上市时间1994-03-11交易所上海证券交易所注册地址四川省绵阳市高新区绵兴东路35号电话-传真公司网址邮箱公司简介二.公司财务分析2.1公司资产结构分析2.1.1资产构成基本情况四川长虹2019年资产总额为73,989,213,869.68元，其中流动资产为52,336,686,996.59元，占总资产比例为70.74% ；非流动资产为21,652,526,873.09 元，占总资产比例为29.26%；2019年四川长虹总童产构成图 流唳Ft 非诲响Fit2019年四川长虹总资产构成情况科

4、目名称2019 年2018 年2017 年金额(万元)百分比(%)金额(万元)百分比(%)金额(万元)百分比(%)资产总计7,398,921100.00%7,150,493100.00%6,542,269100.00%流动资产合计5,233,66870.74%5,044,42170.55%4,828,41073.80%非流动资产合 计2,165,25229.26%2,106,07129.45%1,713,85826.20%2.1.2流动资产构成情况流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动

5、资产以及其他流动资产科目，四川长虹2019年的流动资产主要包括货币资金、存货以及应收票据及应收账款，各项分别占比为 37.24%, 30.45%和 21.26%。2019年四III长虹流动置产构成囹货弓安 玄舄性全融资产 牝生全融资产 应收题恶应枚账袤 应嵯基 应收账教 应攻敦项融造 预呵裁项 其他应攻教其中:应收徂息 应收股泡2019年四川长虹流动资产构成情况科目名称2019 年2018 年2017 年金额(万元)百分比(%)金额(万元)百分比(%)金额(万元)百分比(%)流动资产合计5,233,668100.00%5,044,421100.00%4,828,410100.00%货币资金1,

6、948,99037.24%1,687,10233.44%1,504,84631.17%交易性金融资产65,8431.26%27,2320.54%12,1840.25%衍生金融资产11,2410.21%00.00%00.00%应收票据及应收账款1,112,91621.26%1,452,68228.80%1,344,52427.85%应收票据272,0875.20%610,16312.10%537,20511.13%应收账款840,82916.07%842,51816.70%807,31816.72%应收款项融资207,1863.96%00.00%00.00%预付款项152,8362.92%209

7、,8194.16%170,6513.53%其他应收款86,1731.65%58,4811.16%48,4921.00%其中：应收利息10,4640.20%00.00%3,5870.07%应收股利1,1340.02%00.00%00.00%存货1,593,72130.45%1,411,27227.98%1,485,89830.77%一年内到期的非流动资 产00.00%00.00%4,4490.09%其他流动资产54,7581.05%197,8313.92%257,3635.33%2.1.3非流动资产构成情况非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、 其他权益工具投资、其

8、他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、 生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费 用、递延所得资产、其他非流动资产科目，四川长虹2019年的非流动资产主要包 括固定资产、长期应收款以及无形资产，各项分别占比为34.23%，20.85%和20.23%。2019年四川昧（HE流动宽产构成图长翱应换次 按期碰投海 其积瞌动至融资产 投窒性房地产 固定海产 在建工曜 糊殓产 开发支出 商遂 长期缺羯用 递延诉涅税童产2019年四川长虹非流动资产构成情况科目名称2019 年2018 年2017 年金额（万元）百分比（%）金额（万元）百分比（%）金额（万元）百

9、分比（%）非流动资产合计2,165,252100.00%2,106,071100.00%1,713,858100.00%长期应收款451,53920.85%435,17120.66%331,64319.35%长期股权投资274,34112.67%262,52012.46%282,93616.51%其他权益工具投资00.00%25,6591.22%24,5941.44%其他非流动金融资产25,5141.18%00.00%00.00%投资性房地产26,8311.24%23,5091.12%10,8490.63%固定资产741,06534.23%729,13734.62%572,40133.40%在

10、建工程101,9474.71%83,4013.96%40,4292.36%无形资产437,97420.23%414,56719.68%355,20420.73%开发支出46,4942.15%55,2972.63%33,6071.96%商誉27,4591.27%44,7752.13%26,8951.57%长期待摊费用6900.03%1,4040.07%2,4710.14%递延所得税资产21,5090.99%22,4921.07%16,8880.99%其他非流动资产9,4460.44%8,1330.39%15,9340.93%2.2负债及所有者权益结构分析2.2.1负债及所有者权益基本构成情况四川

11、长虹2019年年总负债金额为52,853,641,256.7元，所有者权益总额为 21,135,572,612.98元，其中资本金为4,616,244,222.0元，资产负债率为71.43%， 在负债中，流动负债为 49,563,490,986.15元；占负债和所有者权益总额的 66.99%，非流动负债为3,290,150,270.55元，占负债和所有者权益总额的4.45%。2。19年四川映虹负僚和所有者权益构成图 弄动a愦合计 非黄就1蹈计 所有者脸或晦陟）刍计2019年四川长虹负债和所有者权益构成情况科目名称2019 年2018 年2017 年金额（万元）百分比（%）金额（万元）百分比（%

12、）金额（万元）百分比（%）负债和所有者权益 （或股东权益）总计7,398,921100.00%7,150,493100.00%6,542,269100.00%流动负债合计4,956,34966.99%4,784,92266.92%4,154,93563.51%非流动负债合计329,0154.45%223,2093.12%301,6504.61%所有者权益（或股东 权益）合计2,113,55728.57%2,142,36229.96%2,085,68331.88%2.2.2流动负债基本构成情况流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应 付账款、预收款项、合同负债、应付职

13、工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、 持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，四川长虹2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为 64.64%，19.22%和 19.22%。2019ft四川长虹流动负侑构成图短期借款 衍生会祯曲 应任多史应甘账款 应材账散 葡曜硕 应有职工精 :应第域 具他应付款 对:的刊息 曲披利 内到期的半潦南员债 其他潴g债2019年四川长虹流动负债构成情况科目名称2019 年2018 年2017 年金额(万元)百分比(%)金额(万元)百分比(%)金额(万元)百分比(%)流动负债合计4,956,349100.

14、00%4,784,922100.00%4,154,935100.00%短期借款3,203,71464.64%1,574,21232.90%2,484,84159.80%交易性金融负债00.00%17,1320.36%13,8050.33%衍生金融负债3,5660.07%00.00%00.00%应付票据及应付账款952,70219.22%00.00%1,033,73924.88%应付账款952,70219.22%00.00%1,033,73924.88%预收款项267,1195.39%243,2145.08%181,9574.38%应付职工薪酬65,6541.32%56,6901.18%49,8

15、681.20%应交税费34,8220.70%43,1170.90%43,2191.04%其他应付款317,3166.40%2,742,37757.31%290,9857.00%其中：应付利息12,1060.24%00.00%3,9680.10%应付股利13,2900.27%00.00%6670.02%一年内到期的非流动负 债1,9270.04%82,0011.71%43,3511.04%其他流动负债105,9592.14%26,1760.55%13,1670.32%2.2.3非流动负债基本构成情况非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、 递延收益、递延所得税负债、

16、其他非流动负债科目，四川长虹2019年的非流动负债 主要包括其他非流动负债、长期借款以及递延收益，各项分别占比为35.73%，35.44% 和 19.91%。2019年四川任流动员僵构成图 任期信菽 租赁攵腐 蛔应特款 瀚我演 递延海 递延所得说我橘2019年四川长虹非流动负债构成情况科目名称2019 年2018 年2017 年金额（万元）百分比（%）金额（万元）百分比（%）金额（万元）百分比（%）非流动负债合计329,015100.00%223,209100.00%301,650100.00%长期借款116,59335.44%10,1924.57%95,31631.60%租赁负债1810.0

17、6%00.00%00.00%长期应付款23,6937.20%23,86810.69%33,13510.98%预计负债32,5939.91%39,46617.68%44,34914.70%递延收益65,52219.91%00.00%00.00%递延所得税负债5,4521.66%5,3132.38%2,6980.89%其他非流动负债117,57035.73%183,83682.36%170,50056.52%2.2.4所有者权益基本构成情况所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存 股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019 年四川长虹

18、的所有者权益部分主要包括少数股东权益、实收资本或股本）以及未分 配利润，各项分别占比为38.40%，21.84%和21.81%。2。19年四川长虹所有部邮成图 宾收资本威蚌，德本金积 其嫩台收茜 专项瞧 盈余公段 未缠利润 少数股东茹所有者权益构成情况科目名称2019 年2018 年2017 年金额（万元）百分比（%）金额（万 元）百分比（%）金额（万 元）百分比（%）所有者权益（或股东权益）合 计2,113,557100.00%2,142,362100.00%2,085,683100.00%实收资本（或股本）461,62421.84%461,62421.55%461,62422.13%资本公

19、积367,55517.39%367,28717.14%397,17319.04%其他综合收益-431-0.02%4650.02%1,5280.07%专项储备1,8150.09%1,9140.09%1080.01%盈余公积10,5740.50%8,6730.40%8,6730.42%未分配利润460,86521.81%465,21421.72%420,14920.14%少数股东权益811,55438.40%837,18239.08%796,42538.19%2.3利润分析2.3.1净利润分析2019年四川长虹的净利润为334,321,210.68元，与2018年的660,760,207.15元相

20、比下降了 49.40%。2016-2019年四川长虹净利润变动趋势图金额亓；-同比瑁长壁（%）2016-2019年四川长虹净利润变动趋势年份金额（万元）同比增长率（%）2016115,943201766,135-42.96%201766,1350.00%201866,076-0.09%201933,432-49.40%2.3.2营业利润分析2019年四川长虹的营业利润为655,990,738.64元，与2018年的911,820,686.06 元相比下降了 28.06%。2016-2019年四川长虹营业利润变动趋蛔朝I元-3-同比瑁长瘁（%）2016-2019年四川长虹营业利润变动趋势年份金额

21、（万元）同比增长率（）2016117,045201796,707-17.38%201796,7070.00%201891,182-5.71%201965,599-28.06%2.3.3利润总额分析2019年四川长虹的利润总额为665,236,170.5元，与2018年的917,605,603.37 元相比下降了 27.50%。2016-2019年四川映虹利漏总额变动趋蛔朝I元-3-同比瑁长瘁（%）2016-2019年四川长虹利润总额变动趋势年份金额（万元）同比增长率（）2016144,187201795,206-33.97%201795,2060.00%201891,760-3.62%2019

22、66,523-27.50%2.3.4成本费用分析成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用 和财务费用科目，2019年四川长虹的成本费用总额为88,612,643,451.35元，其 中营业成本、销售费用以及管理费用，各项分别占比为88.67%，6.47%和1.91%。2019ft四川昧虹成本着用构成图苣史戒五援昌技取.,工银兰吉，用 苣溟昔.用 所匠昔毛 工莞岩月2019年四川长虹成本费用构成科目名称2019 年2018 年2017 年金额(万兀)百分比(%)金额(万元)百分比(%)金额(万兀)百分比(%)成本及费用总额-8,861,264100.00%-8,284

23、,668100.00%-7,667,622100.00%营业成本-7,856,94788.67%-7,298,57888.10%-6,770,22388.30%税金及附加-50,6730.57%-55,9090.67%-45,2730.59%销售费用-573,0436.47%-590,1407.12%-584,6217.62%管理费用-168,9601.91%-155,5741.88%-265,1613.46%研发费用-158,9461.79%-132,6891.60%0-0.00%财务费用-52,6920.59%-51,7760.62%-2,3420.03%2.4现金流量分析2.4.1经营活

24、动、投资活动及筹资活动现金流分析2019年四川长虹的经营现金流量净额为1,565,512,587.09元，与2018年的 4,424,987,980.63元相比下降了 64.62%；投资活动现金流净额为328,053,926.652016-2019年四川长虹经营、投资及筹资活动现金流净额年份经营活动现金流净额（万元）投资活动现金流净额（万元）筹资活动现金流净额（万元）2016467,049-292,621-4892017145,61651,91783,0032018442,498-275,095-68,3582019156,55132,80573,7722.4.2现金流入结构分析2019年四川

25、长虹现金流入总金额为133,692,455,879.12元，其中经营活动现 金流入为96,360,028,944.7元，占现金流入总额的72.08%；投资活动现金流入为 12,743,873,022.46元，占现金流入总额的9.53%；筹资活动现金流入为 24,588,553,911.96元，占现金流入总额的18.39%。2019年四川憬虹现金溢入构成图竺言古置现蛇丸典、I一 投瑚女:一邪W亢人大一蛭廿吉就祝尝亍.5一2019年四川长虹现金流入构成科目名称2019 年2018 年2017 年金额(万元)百分比(%)金额(万元)百分比(%)金额(万元)百分比(%)现金流入总额13,369,245

26、100.00%11,807,751100.00%11,556,523100.00%经营活动现金流入小 计9,636,00272.08%8,517,14772.13%8,167,11470.67%投资活动现金流入小 计1,274,3879.53%1,160,8599.83%1,328,25211.49%筹资活动现金流入小 计2,458,85518.39%2,129,74418.04%2,061,15517.84%经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为94,523,967,881.27元，占经营活动现金流入小计的98.09%;收到的税费返还为1,155,201,021.67元，占经营

27、活动现金流入小计的1.2%;收到其他与经营活动有关 的现金为680,860,041.76元，占经营活动现金流入小计的0.71%。2。19年四川映虹鳗营活动观金愤入构成图箱座商品/提供劳务成到革现金 收到的税裁底还 攻到耳他与经含话动有关的现金2019年四川长虹经营活动现金流入构成科目名称2019 年2018 年2017 年金额(万元)|百分比(%)金额(万元)百分比(%)金额(万元)百分比(%)经营活动现金流入小计9,636,002100.00%8,517,147100.00%8,167,114100.00%销售商品/提供劳 务收到的现金9,452,39698.09%8,315,02697.6

28、3%8,009,08498.07%收到的税费返还115,5201.20%127,4231.50%117,6591.44%收到其他与经营 活动有关的现金68,0860.71%74,6970.88%40,3700.49%投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为6,910,535,496.51元，占投资 活动现金流入小计的54.23%;取得投资收益收到的现金为84,038,148.25元，占投 资活动现金流入小计的0.66%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金 净额为140,890,088.35元，占投资活动现金流入小计的1.11%;处置子公司及其他 营业单位收到的现金净额为137,9

29、74,226.24元，占投资活动现金流入小计的1.08%;收到其他与投资活动有关的现金为5,470,435,063.11元，占投资活动现金流入小计的 42.93%。2。19年四川映虹投宣活动观金愤入构成图0.6696山可投箕购的况至藏噌投登收蚤收到的现至处置固定资产7无形绑甲厚他柱期窒产收回的现金争割 处立子公司及免他宫业单恒到的现金争额 收到M他与投鱼活露侑关fl颈尝2019年四川长虹投资活动现金流入构成科目名称2019 年2018 年2017 年金额(元万)百分比(%)金额(万元)百分比(%)金额(万元)百分比(%)投资活动现金流入 小计1,274,387100.00%1,160,8591

30、00.00%1,328,252100.00%收回投资收到的现 金691,05354.23%786,74967.77%999,81475.27%取得投资收益收到 的现金8,4030.66%17,5681.51%14,8561.12%处置固定资产/无 形资产和其他长期 资产收回的现金净 额14,0891.11%17,7531.53%4,1620.31%处置子公司及其他 营业单位收到的现 金净额13,7971.08%00.00%11,8550.89%收到其他与投资活 动有关的现金547,04342.93%338,78729.18%297,56322.40%筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为1

31、1,572,064.0元，占筹资活动 现金流入小计的0.05%;其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金为 11,572,064.0元，占筹资活动现金流入小计的0.05%;取得借款收到的现金为24,516,594,750.37元，占筹资活动现金流入小计的99.71%;收到其他与筹资活动 有关的现金为60,387,097.59元，占筹资活动现金流入小计的0.25%。2。19年四川映虹筹蜀渤观金愤入构成图99.56%吸收投安收5J的现金 其* X司数瞄弦收到的现金 取再借豌理J的现金 收到其怔与筹贵活动肓关的现金2019年四川长虹筹资活动现金流入构成科目名称2019 年2018 年2017 年金额(

32、万元)百分比(%)金额(万元)百分比(%)金额(万元)百分比(%)筹资活动现金流入小 计2,458,855100.00%2,129,744100.00%2,061,155100.00%吸收投资收到的现金1,1570.05%3,5930.17%60,7802.95%其中：子公司吸收少数 股东投资收到的现金1,1570.05%3,5930.17%00.00%取得借款收到的现金2,451,65999.71%2,121,58199.62%1,915,39892.93%收到其他与筹资活动 有关的现金6,0380.25%4,5690.21%84,9774.12%2.4.3现金流出结构分析2019年四川长虹

33、现金流出总额为131,061,166,595.01999元，现金流出总额 中经营活动现金流出小计为94,794,516,357.61元，占现金流出总额的72.33%;投 资活动现金流出小计为12,415,819,095.81元，占现金流出总额的9.47%;筹资活 动现金流出小计为23,850,831,141.6元，占现金流出总额的18.2%。2019年四III长虹现金流出总额构成图经宫活册尝湍ncH十 投资活脚金荒己小计 参笠活动现金弥出小计2019年四川长虹现金流出构成科目名称2019 年2018 年2017 年金额(万元)|百分比(%)金额(万元)百分比(%)金额(万元)百分比(%)现金流

34、出总额-13,106,116100.00%-11,708,707100.00%-11,275,986100.00%经营活动现金流出小计-9,479,45172.33%-8,074,64868.96%-8,021,49871.14%投资活动现金流出-1,241,5819.47%-1,435,95512.26%-1,276,33511.32%小计筹资活动现金流出 小计-2,385,08318.20%-2,198,10318.77%-1,978,15217.54%经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为 84,567,981,440.29元，占经营活动现金流出小计的89.21%;支付给职

35、工以及为 职工支付的现金为5,427,052,269.57元，占经营活动现金流出小计的5.73%;支 付的各项税费为1,885,021,569.97元，占经营活动现金流出小计的1.99%;支付 其他与经营活动有关的现金为2,914,461,077.78元，占经营活动现金流出小计 的 3.07%。2。19年四川映虹鳗营活动观金愤匕构成图期聚商Eg芳务支忖的现金 支律含职工以及为职工五母的现金 名推e项槌 支付其他与经含活甫有美的现金2019年四川长虹经营活动现金流出构成科目名称2019 年2018 年2017 年金额(万元)百分比(%)金额(万元)百分比(%)金额(万元)百分比(%)经营活动现金

36、流出小计-9,479,451100.00%-8,074,648100.00%-8,021,498100.00%购买商品/接受劳务支付的-8,456,79889.21%-7,057,68187.41%-7,091,91688.41%现金支付给职工以及为职工支 付的现金-542,7055.73%-546,7286.77%-486,0296.06%支付的各项税费-188,5021.99%-178,3552.21%-182,5772.28%支付其他与经营活动有关 的现金-291,4463.07%-291,8833.61%-260,9753.25%投资活动现金流出小计中购建固定资产/无形资产和其他长期资

37、产支付的现 金为1,521,162,648.2元，占投资活动现金流出小计的12.25%;投资支付的现金为 5,949,997,638.7元，占投资活动现金流出小计的47.92%;取得子公司及其他营业 单位支付的现金净额为1,589,600.0元，占投资活动现金流出小计的0.01%;支付 其他与投资活动有关的现金为4,943,069,208.91元，占投资活动现金流出小计的39.81%。2。19年四川K虹投宣活动观金愤土构成图 购建国是资产7无形绑甲厚他柱期窒产支付的观金 投整甘的现金:;取得于公司及免他宫业单位支忖的现金净额:克付其他与投鱼活露侑关fl颈尝2019年四川长虹投资活动现金流出构成

38、科目名称2019 年2018 年2017 年金额(万元)百分比(%)金额(万元)百分比(%)金额(万元)百分比(%)投资活动现金流出小 计-1,241,581100.00%-1,435,955100.00%-1,276,335100.00%购建固定资产/无形 资产和其他长期资产 支付的现金-152,11612.25%-142,7879.94%-130,13710.20%投资支付的现金-594,99947.92%-913,16363.59%-1,004,55778.71%取得子公司及其他营 业单位支付的现金净 额-1580.01%-5,5350.39%-16,8471.32%支付其他与投资活动

39、有关的现金-494,30639.81%-374,46926.08%-124,7929.78%筹资活动现金流出小计中偿还债务支付的现金为22,052,343,667.89元，占筹资活动现金流出小计的92.46%;分配股利/利润或偿付利息支付的现金为 1,642,066,446.66元，占筹资活动现金流出小计的6.88%;其中：子公司支付给 少数股东的股利、利润为167,842,148.88元，占筹资活动现金流出小计的0.7%; 支付其他与筹资活动有关的现金为156,421,027.05元，占筹资活动现金流出小 计的0.66%。2019年四川长虹等鲨活动观金溢土构成图蜒朗支钉的现全分理制/利淮涵洲

40、（支*现垒 其中：子公司支河铢壤蹒蛔利、利;王 京忖其他与若童活动有关fl颈翌2019年四川长虹筹资活动现金流出构成科目名称2019 年2018 年2017 年金额(万元)百分比(%)金额(万元)百分比(%)金额(万元)百分比(%)筹资活动现金流出 小计-2,385,083100.00%-2,198,103100.00%-1,978,152100.00%偿还债务支付的现 金-2,205,23492.46%-1,957,30989.05%-1,823,76092.20%分配股利/利润或偿 付利息支付的现金-164,2066.88%-153,8197.00%-122,1126.17%其中：子公司支付给 少数股东的股利、利 润-16,7840.70%-17,5440.80%0-0.00%支付其他与筹资活 动有关的现金-15,6420.66%-86,9743.96%-32,2791.63%2.5偿债能力分析2.5.1短期偿债能力从短期偿债比率看，四川长虹2019年的流动比率、速动比率及现金比率分 别为 105.60%，73.44%，39.32%。流动比率、速动比率及现金比率年份流动比率（）速动比率（）现金比率（）2016113.01%81.06%31.71%2017