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1、,资产管理总部银证合作模式介绍,目 录,资产管理业务介绍,Contents,银证合作 票据类产品,银证合作 资产池产品,股权质押融资类产品,银证合作 委托贷款类产品,券商资产管理业务新规,一法两则证券公司客户资产管理业务管理办法证券公司集合资产管理业务实施细则证券公司定向资产管理业务实施细则,资产管理总部,银证合作的背景和原理,2011 年底银监会对信托公司进行业务窗口指导，禁止信托公司与银行合作发行信托产品投资银行票据、信贷资产等银行资产，而目前券商定向资产管理业务与银行合作开展此类业务合作得到监管层首肯。券商资管平台能够在票据业务、信贷资产等方面提供合作通道。运作原理和操作模式与原银信合作
2、类似。,银行理财产品,华泰证券,信托计划,资产管理计划（定向、小集合）,银行票据,银行票据,信托公司,原有银信合作模式政策限制 银监会要求信托公司计提比例资本提高 信托收费高 银监会叫停票据类信托业务,资产管理总部,银证合作 票据类产品,资产管理总部,签订票据资产转让合同和票据服务合同,银行通过发行理财产品或自有资金投向华泰定向资产管理计划，计划投向银行票据。A银行获益:1)为购买理财产品客户或大客户提供较为稳定收益；2)银行资产由票据资产（信贷）转化为金融投资性资产，成功移出表内。,资金流水全部在一天完成，不占用银行资金头寸,银证合作 票据类产品,资产管理总部,银证合作 票据类产品,资产管理
3、总部,参考项目：中国银行江苏分行德阳银行邮储银行,银证合作 票据类产品,资产管理总部,A银行资金,华泰证券定向资产管理计划,A银行票据,参与,B银行票据（银票/商票）,购买,到期托收或购回,提取资金,签订票据资产转让合同和票据服务合同,即A银行找B银行进行票据的过手，票据仍保管在A银行,A银行将票据卖给B银行购买,A银行票据服务,银证合作 票据类产品,资产管理总部,参考项目：南京银行石嘴山银行,银证合作 票据类产品,资产管理总部,对于没有投资权限的银行可以采取资金拆借的方式通过第三方进行投资。,银证合作 票据类产品,资产管理总部,没有委托券商定向计划权限的银行可考虑此类模式,1、A银行与B银行
4、签订资金拆借协议2、B银行与华泰证券签订成立定向资产管理合同，将资金委托华泰证券进行管理3、华泰证券与A银行签订票据资产转让合同和票据资产服务合同，购买A银行的票据资产4、华泰证券与A银行签订资产转让合同，A银行买回即将到期的票据资产。或者A银行将票据到期款项进行托收划入定向计划托管账户。5、B银行向华泰证券申请提取委托资产，华泰证券请托管人将款项划回到B银行。6、B银行归还A银行资金,资产管理总部,银证合作 票据类产品,银证合作 票据类产品,资产管理总部,参考项目：北京银行-珠江5号,银证合作 票据类产品,资产管理总部,业务要点：银行方接洽部门：金融市场部、票据业务中心签订三个合同：定向资产
5、管理合同（三方），资产转让合同和票据服务合同（两方）费率：管理费0.1%/年，托管费0.03%（具体谈，托管必须具有基金托管资格，可以是委托行或第三方银行）明确票据资产转让是否需要资金、票据过桥行明确资产转让是否需买入并在远期返售,银证合作 票据类产品,资产管理总部,类票据业务：国内信用证信贷资产及受益权应收账款及受益权,与票据业务模式类似,银证合作 信贷类产品,资产管理总部,签订信贷资产转让合同和信贷资产服务合同,银行通过发行理财产品或自有资金投向华泰定向资产管理计划，计划投向银行信贷。A银行获益:1)为购买理财产品客户或大客户提供较为稳定收益；2)银行资产由信贷转化为金融投资性资产，成功移
6、出表内。,1、资金流水全部在一天完成，不占用银行资金头寸2、具体操作如票据也有三种模式,银证合作 信用证产品,资产管理总部,签订信用证转让合同和信用证服务合同,银行通过发行理财产品或自有资金投向华泰定向资产管理计划，计划投向银行信用证。A银行获益:1)为购买理财产品客户或大客户提供较为稳定收益；2)银行资产由信贷转化为金融投资性资产，成功移出表内。,1、资金流水全部在一天完成，不占用银行资金头寸2、具体操作如票据也有三种模式,银证信合作 委托贷款,资产管理总部,银证合作 委托贷款,资产管理总部,产品运作流程图：,资产管理总部,银证信合作 委托贷款,资产池产品“债券组合长拆短”产品,银行委托华泰
7、资管设计定向资产管理计划，计划构筑资产池，并保证池内配置品种剩余期限银行理财产品资金池剩余期限的债券类资产，以较高收益的长短期限错配差价满足银行端高收益率要求客户的需求。,华泰定向资产管理计划,资产池模式优点：解决银行缺乏投资能力问题，助其实现自主理财华泰证券投研能力强，操作效率高 TOT滚动模式可对每一期资金独立议价,资产管理总部,银证合作,资产管理总部,参考项目：广西北部湾银行,资产池产品 主动管理,银行委托华泰证券进行债券主动管理满足安全性与流动性的条件下，实现资产的高收益参考项目：中国银行江苏省分行,资产管理总部,银证合作前景展望 分级类产品,通过银行端的结构化设计，间接实现定向计划的
8、结构化分级 银行作为定向计划资金委托方，通过发行保本保息和非保本浮动收益两款产品募集委托资金。保本保息产品可针对银行自有客户，非保本浮动收益产品可由券商推荐客户购买,保本保息理财产品,浮动收益产品,定向资产管理计划,银行理财产品资金,债券投资并做止损安排,资产管理总部,华泰证券股份有限公司是证监会首批批准的综合类券商，成立于1991年5月26日，是全国最早一批获得创新试点资格的券商。,实力值得托付华泰证券2010年2月6日于A股上市，证券代码601688,，注册资本金56亿元。2011年营业利润为24亿元。,金融集团 背景雄厚华泰证券旗下拥有南方基金、华泰柏瑞基金、华泰联合证券、华泰长城期货、华泰金融控股（香港）有限公司和华泰紫金投资有限责任公司。,资管研发实力领先华泰资管拥有含集合资产管理、定向资产管理和专项资产管理在内的全面的服务范围，理财产品的研发创新能力在业内具有领先性。,资产管理总部,华泰证券,Thanks for your time!,
