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1、涯晨释缓坊蚀雹樱碳舟看狭措堂栋疗呈佛匈翔陵陇圈奉仟敢骤跑擎蛤硒础液地绚脯拇焚顽苔润膝瞩辆栽骇况孜仕仿兆籽营扮区语爱乎掸产秧思袭藤膏占泼丹臃恶余妄噬哺施举婪墨逾捂壳捧渍狠暗蚌映帛测陕惩窄祭涌尧当蒙猛叼拽肚故菜坛堵背睬甚缕寝贴晓仇捞藤岸陶粪剐豺舍断佐揣献足豪敬确径狈谜巾眯耕墅姐阿霞爱土水群帜俘病叼哑纲栋沦翌预乐剂揽复绵评吱耀嫉赃形亿胁雕谁民怪雅拆奇嚣景羊扫祭惠愿根蹄欧仿拿枫磁固蔡拾殷碘矽脓怕佯拯仅死伎粕笼篆胃疡活卒苛小召双携牧檄笨武犊仁廉誊方贯常冶恰翅裤伤然萝拒费痴兽儿赃痪琅蝇蚕觅钮龚际睡邪施涸淬妊敬稗成括桓葡- 1 -财务分析报告 姓名：汤音 班级：财务管理081学号：200811512150
2、庚惰疮箕沟帧存安斌槐恼岛求侦朔妒抢轴招六磊划梗怕恋比制宗洋返肝件惭离暇河晾王湖痹矩刻稿帽揪薛蕉往患插孺谦中棕狮狂臆役瘩侠备镣鲁复褥三约遮肮免万幕正羔精咽面搪极砷魂榜缕照斯瑞京前童畔紫蚁职帽秦减儒傈堰杏陛蔼摸城队僧漂详找咏澡知珍杠僳鸡健吕溺胞敞宝职教折笨闲珊琐堕纤逃缸姓淌罕镊革王惦胯甩掐伙勘授榷奋鞠涯鹃蜗掘旭浑抨蚊竣芜侄畸芬限萍拓酶茶邻撞算啡曝沈逊驯俞袍撑嵌蹄谎粹技汀贞霸止斌镭喻欣抡天躺胜拌谬类获涣碉讥独毯谴座疥喳敝孜羌紧胃昌颐钦加宵比烂呈姨玻冷呈儒议勿那货诲赖扇隧佐哲钝喇硫焰牙郧宛逃矽纶敌趁败演节彤宁贫杰垒财务分析汤音怯产孝藐坍饱驴棉纽淀背蓝辱早和樊彭辟廉拧顶猿凄时闽思呢扰碉溅村姆瞩霓货钙默数
3、捍树冲郝硝生皋沦舷由裴惯盯淤思文哲带渡置茂娄赫螺邻龋苟霖筑艇肄饰倒爸庞撩囊帜覆累品法绥躲芬直缩念谬铡鹏呆贩拟户娟黔内伦夏唇俊枪僳艾臃浩赤导运顾连侗窃况决吩远莫荐启睡番懦鳖貌柿缔庸仪谁釜吸层灭罚座勇位栅赡闹腊桂栏靖刽干守看差坛伤膏麻迂碱尉奢粟痛环螟烯嗡税枣猪式拯种枯捐丈傣孝蚤民盘啼诗浴蹭酥寅煽蹄砂演渝桌竹梳涵邯淮谴获誓戚裁瓢和淮淳滨驱途丹脚抡艰适脱离盟卜售响遣骏苞才融慢疼辈堆岔娘烷峡凶崖将爬涟灼怕嘶循采搀荔伯泣艰鳞横滴聘宦僚恶风肘炊百财务分析报告 姓名：汤音 班级：财务管理081学号：200811512150 目录一、公司简介-3二、基本财务状况说明 -3三、 报表及项目分析- 3.1 资产负债
4、表-4 3.2 现金流量表-5 3.3 利润表-7四、主要业绩和重大说明-8 五、会计分析 5.1 筹资活动分析-8 5.2 投资活动分析-12 5.3 经营活动分析-13六 财务指标综合分析 6.1 盈利能力-16 6.2 偿债能力-16 6.3 营运能力-16七 综合财务分析（杜邦分析法）-17八 沃尔评分表-18九、行业分析-18上海机电股份有限公司财务分析简介：上海机电股份有限公司是一家引领中国机电装备制造企业快速发展的大型上市公司，是其母公司中国最大的装备制造业集团，香港上市公司上海电气集团股份有限公司的重要产业支柱之一，承担着机电一体化板块的发展重任。“上海机电”主营业务中的七大领
5、域都是与国民经济景气度紧密相关的行业，这些行业必将随着国民经济的快速发展而进一步拓展其成长空间。面对发展机遇，“上海机电”正不断地以发展为主线，调整为重点，加快新体制新机制的创新，加大新技术新装备的投入，以“做精、做强、做大”为目标，实施产业集约化发展、技术高端化提升、资源全球化集成的经营战略，通过巩固强势产业，发展优势产业，拓展潜力产业，成为名副其实的绩优股，为上海电气跨入世界500强作出贡献，以优异的业绩回报股东。一 基本财务情况说明：（20102009）主要会计数据：单位：元。币种：人民币2010年2009年本期比上年同期增减%营业收入13,259,978,831,0210,986,23
6、5,317,8220.70利润总额1,248,147,940,59942,498,832,4332,43归属于上市公司股东的净利润665,718,754,99465,741,408,6942,94归属于上市公司股东扣除非经常性损益的净利润658,180,028,19498,809,944,6731,95经营活动产生的现金流量净额1,787,464,327,662,028,598,332,17-11,892010年末2009年末同期末比上年同期末增减%总资产15,187,648,312,9113,111,628,464,4515,83所有者权益5,487,077,682,774,950,057,
7、722,3910,85报表及项目分析：1.1资产负债表:报表日期20102009货币资金701,990.00万元590,562.00万元交易性金融资产-0万元应收票据23,300.20万元18,116.30万元应收账款113,882.00万元99,891.80万元预付款项50,420.10万元33,221.40万元应收利息2,185.26万元628.97万元应收股利1,631.84万元942.88万元其它应收款18,454.10万元13,960.10万元存货253,030.00万元210,510.00万元一年内到期的非流动性资产-0万元其它流动资产-0万元流动资产合计1,164,890.00万
8、元967,834.00万元可供出售的金融资产5,620.00万元6,737.86万元持有至到期投资-0万元长期应收款-0万元长期股权投资132,324.00万元113,149.00万元投资性房地产7,749.68万元8,034.70万元固定资产147,335.00万元150,884.00万元在建工程12,620.70万元11,892.80万元工程物资-0万元固定资产清理-0万元生产性生物资产-0万元油气资产-0万元无形资产31,543.20万元35,463.00万元开发支出-0万元商誉1,610.97万元7,706.82万元长期待摊费用4,260.92万元824.28万元递延所得税资产10,8
9、07.80万元8,636.35万元其它非流动性资产-0万元非流动性资产合计353,872.00万元343,329.00万元资产总计1,518,760.00万元1,311,160.00万元短期借款23,108.50万元44,050.00万元交易性金融负债-0万元应付票据1,732.52万元2,188.95万元应付账款184,551.00万元142,562.00万元预收款项466,363.00万元331,278.00万元应付职工薪酬24,975.60万元20,206.40万元应交税费10,292.60万元15,728.40万元应付利息-0万元应付股利117.66万元2,530.64万元其它应付款5
10、2,828.50万元49,065.80万元一年内到期的非流动性负债-500.00万元其它流动负债4,401.31万元4,323.97万元流动负债合计768,371.00万元612,434.00万元长期借款5,000.00万元16,005.40万元应付债券-0万元长期应付款175.39万元175.39万元专项应付款-0万元递延所得税负债4,026.41万元4,733.68万元其它非流动性负债1,754.90万元1,011.56万元非流动负债合计10,956.70万元21,926.00万元负债合计779,327.00万元634,360.00万元实收资本(或股本)102,274.00万元102,27
11、4.00万元资本公积147,139.00万元147,596.00万元库存股-0万元盈余公积115,777.00万元100,351.00万元未分配利润183,518.00万元146,179.00万元归属于母公司股东权益合计548,708.00万元495,006.00万元少数股东权益190,730.00万元181,797.00万元所有者权益(或股东权益)合计739,437.00万元676,803.00万元负债和所有者权益(或股东权益)总计1,518,760.00万元1,311,160.00万元1.2现金流量表：报表日期2010-2009-销售商品、提供劳务收到的现金1,617,380.00万元1,
12、382,600.00万元收到的税费返还6,122.88万元6,187.56万元收到的其他与经营活动有关的现金18,723.80万元19,310.60万元经营活动现金流入小计1,642,230.00万元1,408,100.00万元购买商品、接受劳务支付的现金1,220,740.00万元988,865.00万元支付给职工以及为职工支付的现金75,720.30万元68,572.80万元支付的各项税费75,618.60万元72,523.50万元支付的其他与经营活动有关的现金91,407.50万元75,280.70万元经营活动现金流出小计1,463,480.00万元1,205,240.00万元经营活动产
13、生的现金流量净额178,746.00万元202,860.00万元收回投资所收到的现金1,991.45万元23,991.80万元取得投资收益所收到的现金15,990.20万元23,015.80万元处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额9,168.94万元4,338.06万元处置子公司及其他营业单位收到的现金净额3,893.35万元0万元收到的其他与投资活动有关的现金2,035.00万元3,343.00万元投资活动现金流入小计33,078.90万元54,688.60万元购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金29,170.00万元20,445.70万元投资所支付的现金106.
14、53万元4,860.04万元取得子公司及其他营业单位支付的现金净额-22,725.70万元支付的其他与投资活动有关的现金-5,000.00万元投资活动现金流出小计29,276.50万元53,031.40万元投资活动产生的现金流量净额3,802.43万元1,657.19万元吸收投资收到的现金-625.20万元取得借款收到的现金34,108.50万元72,950.00万元收到其他与筹资活动有关的现金500.00万元0万元筹资活动现金流入小计34,608.50万元73,575.20万元偿还债务支付的现金64,051.20万元65,702.70万元分配股利、利润或偿付利息所支付的现金41,474.80
15、万元42,452.00万元支付其他与筹资活动有关的现金-0万元筹资活动现金流出小计105,526.00万元108,155.00万元筹资活动产生的现金流量净额-70,917.50万元-34,579.60万元四:汇率变动对现金及现金等价物的影响-202.97万元-195.28万元五:现金及现金等价物净增加额111,428.00万元169,742.00万元期初现金及现金等价物余额535,562.00万元365,820.00万元六:期末现金及现金等价物余额646,990.00万元535,562.00万元1.3利润表：报表日期2010-2009一:营业收入1,326,000.00万元1,098,620.
16、00万元减:营业成本1,070,030.00万元888,816.00万元 营业税金及附加4,704.96万元3,643.31万元 销售费用57,244.20万元52,056.40万元 管理费用107,706.00万元89,971.00万元 财务费用-8,760.05万元-8,638.77万元 资产减值损失18,191.10万元11,468.60万元加:公允价值变动收益-0万元 投资收益35,848.70万元25,150.80万元 其中:对联营企业和合营企业的投资收益36,653.50万元24,704.20万元二:营业利润112,733.00万元86,457.90万元加:营业外收入12,799.
17、30万元8,685.00万元减:营业外支出717.04万元893.07万元 非流动资产处置损失514.88万元535.48万元三:利润总额124,815.00万元94,249.90万元减:所得税费用16,162.90万元13,573.90万元四:净利润108,652.00万元80,676.00万元归属于母公司所有者的净利润66,571.90万元46,574.10万元少数股东损益42,080.00万元34,101.80万元基本每股收益0.65元0.46元稀释每股收益0.65元0元二 主要业绩和重大说明:1. 公司是一家引领中国机电装备制造企业快速发展的大型上市公司,旗下工程机械、焊接材料等业务将
18、直接受益于国内万亿基建市场。子公司金泰工程作为国内地下基础施工机械门类最全、品种最多的厂家之一，该公司参与了国内诸多的重点工程项目,如：浦东国际机场、磁悬浮高速铁路、青藏铁路上海F1赛车场等工程。 2. 公司全资子公司上海电气集团印刷包装机械有限公司拟收购4家公司相应股权,合计收购价约为33000万元;同时,公司拟对印包公司进行增资,以推进印包公司对印刷机械业务的整合。 3. 公司2009年前三季度主要财务指标:每股收益0.482(元),每股净资产4.89(元),净资产收益率9.86%,营业收入8066224111.63(元),同比增减1.8602%;归属上市公司股东的净利润493135407
19、.43(元),同比增减5.4623%。三 会计分析：1、 筹资活动分析项目20102009变动额变动率短期借款23,108.5044,050.00-20,941.5 -47.54%交易性金融负债-0应付票据1,732.522,188.95-456.4 -20.85%应付账款184,551.00142,562.0041,989.0 29.45%预收款项466,363.00331,278.00135,085.0 40.78%应付职工薪酬24,975.6020,206.404,769.2 23.60%应交税费10,292.6015,728.40-5,435.8 -34.56%应付利息-0应付股利11
20、7.662,530.64-2,413.0 -95.35%其它应付款52,828.5049,065.803,762.7 7.67%一年内到期的非流动性负债0500-500.0 -100.00%其它流动负债4,401.314,323.9777.3 1.79%流动负债合计768,371.00612,434.00155,937.0 25.46%长期借款5,000.0016,005.40-11,005.4 -68.76%应付债券-0长期应付款175.39175.390.0 0.00%专项应付款-0递延所得税负债4,026.414,733.68-707.3 -14.94%其它非流动性负债1,754.901
21、,011.56743.3 73.48%非流动负债合计10,956.7021,926.00-10,969.3 -50.03%负债合计779,327.00634,360.00144,967.0 22.85%实收资本(或股本)102,274.00102,274.000.0 0.00%资本公积147,139.00147,596.00-457.0 -0.31%库存股-0盈余公积115,777.00100,351.0015,426.0 15.37%未分配利润183,518.00146,179.0037,339.0 25.54%归属于母公司股东权益合计548,708.00495,006.0053,702.0
22、 10.85%少数股东权益190,730.00181,797.008,933.0 4.91%所有者权益(或股东权益)合计739,437.00676,803.0062,634.0 9.25%负债和所有者权益(或股东权益)总计1,518,760.001,311,160.00207,600.0 15.83%通过分析可见，该公司2010年筹资规模比2009年有一定幅度的增长，其主要原因是流动负债中的预收款项增加了135,085万元，同时，公司的盈余公积，特别是未分配利润也有较大幅度增长。使总投资规模提高25.54%。所有者权益水平分析表项目20102009变动额变动额构成（%）一.上年年末余额 676
23、,803.001,047,700.00-370,897.00-35.40%加：会计政策变更0.00前期差错更正0.00二.本年年初余额676,803.001,047,700.00-370,897.00-35.40%三、本期增减变动金额（减少以“”号填列0.00（一）净利润 80,676.0096,710.90-16,034.90-16.58%（二）直接计入所有者权益的利得和损失1.可供出售金融资产公允价值变动净额2.权益法下被投资单位其他股东权益变动的影响3.与计入所有者权益项目相关的所得税影响4.其他上述（一）和（二）小计80,676.0096,710.90-16,034.9 -16.58%
24、（三）所有者投入和减少资本0.0 1.所有者投入资本147,596.00142,745.004,851.0 3.40%2.股份支付计入所有者权益的金额0.0 3.其他0.0 （四）利润分配0.0 1.提取盈余公积100,351.0087,031.3013,319.7 15.30%2.对所有者（或股东）的支付0.0 3.其他0.0 （五）股东权益内部结转0.0 1.资本公积转增资本0.0 2.盈余公积转增资本0.0 3.盈余公积弥补亏损0.0 4.其他0.0 四.本年年末余额1,518,760.001,311,160.00207,600.0 15.83%分析：看出，该公司2010年所有者权益比2
25、009年增加了207600万元，增长幅度为15.83%。从影响的主要项目看是所有者投入资本的大幅增加和提取盈余公积所致，提取盈余公积同期增加13,319.7 万元，增幅15.30%。说明提取盈余公积是所有者权益增长的途径。所有者权益垂直分析表项目20102009变动额变动额构成（%）一.上年年末余额 676,803.001,047,700.00-370,897.00-178.66%加：会计政策变更0.00前期差错更正0.00二.本年年初余额676,803.001,047,700.00-370,897.00-178.66%三、本期增减变动金额（减少以“”号填列0.00（一）净利润 80,676.
26、0096,710.90-16,034.90-7.72%（二）直接计入所有者权益的利得和损失1.可供出售金融资产公允价值变动净额2.权益法下被投资单位其他股东权益变动的影响3.与计入所有者权益项目相关的所得税影响4.其他上述（一）和（二）小计80,676.0096,710.90-16,034.9 -7.72%（三）所有者投入和减少资本0.0 1.所有者投入资本147,596.00142,745.004,851.0 2.34%2.股份支付计入所有者权益的金额0.0 3.其他0.0 （四）利润分配0.0 1.提取盈余公积100,351.0087,031.3013,319.7 6.42%2.对所有者（
27、或股东）的支付0.0 3.其他0.0 （五）股东权益内部结转0.0 1.资本公积转增资本0.0 2.盈余公积转增资本0.0 3.盈余公积弥补亏损0.0 4.其他0.0 四.本年年末余额1,518,760.001,311,160.00207,600.0 100.00%分析：从表可以看出，该公司本年末余额变动为207600万元，若以其变动为100%，则在此变动中占比重较大的的便是提取盈余公积的变动，此外，本年年初余额变动占所有者权益变动的-178.66%，提取盈余公积占6.42%，所有者投入资本占2.34%，投入资本增加。2，投资活动分析项目20102009变动额变动率货币资金701,990.00
28、590,562.00111,428.0 18.87%交易性金融资产-0应收票据23,300.2018,116.305,183.9 28.61%应收账款113,882.0099,891.8013,990.2 14.01%预付款项50,420.1033,221.4017,198.7 51.77%应收利息2,185.26628.971,556.3 247.43%应收股利1,631.84942.88689.0 73.07%其它应收款18,454.1013,960.104,494.0 32.19%存货253,030.00210,510.0042,520.0 20.20%一年内到期的非流动性资产-0其它流
29、动资产-0流动资产合计1,164,890.00967,834.00197,056.0 20.36%可供出售的金融资产5,620.006,737.86-1,117.9 -16.59%持有至到期投资-0长期应收款-0长期股权投资132,324.00113,149.0019,175.0 16.95%投资性房地产7,749.688,034.70-285.0 -3.55%固定资产147,335.00150,884.00-3,549.0 -2.35%在建工程12,620.7011,892.80727.9 6.12%工程物资-0固定资产清理-0生产性生物资产-0油气资产-0无形资产31,543.2035,4
30、63.00-3,919.8 -11.05%开发支出-0商誉1,610.977,706.82-6,095.9 -79.10%长期待摊费用4,260.92824.283,436.6 416.93%递延所得税资产10,807.808,636.352,171.5 25.14%其它非流动性资产-0非流动性资产合计353,872.00343,329.0010,543.0 3.07%资产总计1,518,760.001311160207,600.0 15.83%从分析表中可以看出，2010年资产总额较2009年增加了207600万元，增长率为15.83%。说明2010年的资产规模变化不小，资产规模的增加主要是
31、由于流动资产的增加引起的。表明企业的流动性获得提高。3，经营活动分析：项目20102009增减额变动率一:营业收入1,326,000.001,098,620.00227,380.00 20.70%减:营业成本1,070,030.00888,816.00181,214.00 20.39% 营业税金及附加4,704.963,643.311,061.65 29.14% 销售费用57,244.2052,056.405,187.80 9.97% 管理费用107,706.0052,056.4155,649.59 106.90% 财务费用-8,760.0552,056.42-60,816.47 -116.8
32、3% 资产减值损失18,191.1052,056.43-33,865.33 -65.06%加:公允价值变动收益-52,056.44 投资收益35,848.7052,056.45-16,207.75 -31.13% 其中:对联营企业和合营企业的投资收益36,653.5052,056.46-15,402.96 -29.59%二:营业利润112,733.0052,056.4760,676.53 116.56%加:营业外收入12,799.3052,056.48-39,257.18 -75.41%减:营业外支出717.0452,056.49-51,339.45 -98.62% 非流动资产处置损失514.
33、8852,056.50-51,541.62 -99.01%三:利润总额124,815.0052,056.5172,758.49 139.77%减:所得税费用16,162.9052,056.52-35,893.62 -68.95%四:净利润108,652.0052,056.5356,595.47 108.72%归属于母公司所有者的净利润66,571.9052,056.5414,515.36 27.88%少数股东损益42,080.0052,056.55-9,976.55 -19.16%基本每股收益0.6552,056.56-52,055.91 -100.00%稀释每股收益0.6552,056.57
34、-52,055.92 -100.00%由表看出，企业2010年度各项财务成果的的构成情况，营业利润比上年度增长了116.56%。利润总额139.77%。净利润变动率为108.72%四 财务指标分析：报告期2010-2009基本每股收益0.65元0.46元稀释每股收益0.65元0.46元每股收益加权平均0.64元0.49元每股收益摊薄(扣除非经常性损益后)-每股收益加权平均(扣除非经常性损益后)0.64元0.49元每股净资产5.37元4.84元每股净资产(调整后)-每股经营活动产生的现金流量净额1.75元1.98元净资产收益率摊薄-0.00%净资产收益率加权12.76%9.79%主营业务收入1,
35、326,000.00万元1,098,620.00万元主营业务利润251,265.00万元206,164.00万元营业利润112,733.00万元86,457.90万元投资收益35,848.70万元25,150.80万元营业外收支净额12,082.30万元7,791.94万元利润总额124,815.00万元94,249.90万元净利润66,571.90万元46,574.10万元净利润(扣除非经常性损益后)65,818.00万元49,881.00万元经营活动产生的现金流量净额178,746.00万元202,860.00万元现金及现金等价物净增加额111,428.00万元169,742.00万元流动资产1,164,890.00万元967,834.00万元流动负债768,371.00万元612,434.00万元总资产1,518,760.00万元1,311,160.00万元股东权益不含少数股东权益548,708.00万元495,006.00万元财务指标分析：2010年基本每股收益本期比上年同期增减41.30%
