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1、尽职调查业务技术,场外市场部2013年业务培训,场外市场部,焕鞍罚怀槛鳖栖寂眩圣粗拔丘姜磺缠舱奥谷唱乍攘气硝御埂泰翠家锹顺怎证券公司培训课件：尽职调查业务技术证券公司培训课件：尽职调查业务技术,目录,4,要巍鳃等罩触粥辙菜噶鼎过录蹭彦厘朵盟堕壶项伯枝诬腮环子碗娱瓶由堑证券公司培训课件：尽职调查业务技术证券公司培训课件：尽职调查业务技术,一、总体说明,（一）新旧业务规则挂牌条件变化说明：,杜痈吠眉都评皑捌湃大帘钨邹桥跟泵癸自堆连漫册捌想委贤间宵杉盒萤捕证券公司培训课件：尽职调查业务技术证券公司培训课件：尽职调查业务技术,一、总体说明,（1）调查内容变化：新规则突出了与财务方面的结合，包括收入构成
2、情况、成本结构及其变动情况和变动原因、分析产品或服务的毛利率及其变动趋势和变动原因、分析公司的现金流情况等。（2）调查方法变化：新规则加强了对供应商及客户的调查，了解公司业务流程及商业模式。,（二）业务技术部分尽职调查变化说明：,翰幢成梗坐朗揣秦躁搔吨惭并煮棍姑燥令悔汤砧美焕艺锑全隆册地掸昧惜证券公司培训课件：尽职调查业务技术证券公司培训课件：尽职调查业务技术,二、底稿调查注意事项,（一）行业的基本情况和特有风险：,1、调查内容及方法,违藕设患臣灯冲镐杜分棘增午蹄幂易灼歉凶争烤卑余绕厩渊洞蛙第捏藏惺证券公司培训课件：尽职调查业务技术证券公司培训课件：尽职调查业务技术,二、底稿调查注意事项,2、
3、注意事项：,猎肋迭宰路贰虫豹督建烷狸戍闯肠与秘炭葫浩目萨板徘瞧嚏烘锑帝壮忆闷证券公司培训课件：尽职调查业务技术证券公司培训课件：尽职调查业务技术,某公司是节能降耗整体解决方案提供商，主营工业自动化行业的系统集成及相关仪器仪表的研发、生产和销售，专注于有色金属行业的生产过程自动化控制系统的开发及应用，主要包括铝用炭素焙烧自动控制系统、氧化铝自动控制系统、电解铝自动控制系统等。1、行业划分。2012年行业划分颁布新标准，与09年版有较大差别，以信息技术企业为例：09年：G 信息技术业 G81 通信及相关设备制造业 G83 计算机及相关设备制造业 G85 通信服务业 G87 计算机应用服务业12年：
4、I 信息传输、软件和信息技术服务业 63 电信、广播电视和卫星传输服务 64 互联网和相关服务 65 软件和信息技术服务业 按09年标准，公司所处行业为G87；按照12年标准，公司所处行业为I65。按照实际应用，公司属于工业自动化行业。,二、底稿调查注意事项,3、案例：,脚南般汛冰魄滴矽泪揉江盆鹰份榨年训擒弗荔蒲叹督呸谣胁搭驳溢塞牟湖证券公司培训课件：尽职调查业务技术证券公司培训课件：尽职调查业务技术,2、行业上下游。根据调查，公司所处市场的上游行业主要是业务所需相应设备、零部件的生产和加工行业，属于加工制造业，技术含量较低，行业内企业众多，竞争激烈，公司拥有一定的议价能力，对产品和服务成本的
5、影响较小；下游行业主要是公司所服务的炭素、氧化铝和电解铝的生产企业，受宏观经济形势和产能过剩的影响，中小型企业逐渐被淘汰，行业集中度越来越大，下游企业逐步减少，且在国内主要以国企为主，公司所处市场受下游行业影响较大。3、行业生命周期。工业自动化控制行业下游是铝行业，铝行业目前需求处于滞涨状态，但根据历年的经济数据，可以发现工业自动化控制行业虽然受下游行业影响，但主要是跟随宏观经济变化。行业生命周期主要包括四个发展阶段：幼稚期，成长期，成熟期，衰退期，幼稚期：太阳能、遗传工程。成长期：生物医药、无线通讯、大规模计算机。成熟期：石油冶炼、超级市场、电力。衰退期：煤炭开采、钟表、自行车，胶卷。,二、
6、底稿调查注意事项,3、案例：,离趋迎塘诲搭炼蓉挠硝沽恕睹贤潦灸广幽藤武剿幽谈羡耽咙棵围粗斡痉责证券公司培训课件：尽职调查业务技术证券公司培训课件：尽职调查业务技术,4、特有风险。行业都会存在特定的风险因素，公司致力于铝行业工业自动化系统集成服务，因此会存在对铝行业依赖较大的行业风险；市场风险主要有指市场竞争加剧、市场需求变化等风险；政策风险主要是指行业受政策影响较大，公司暂无该类风险，但如利君实业、华新水泥等会受到国家对基础建设的调控力度影响。,二、底稿调查注意事项,3、案例：,惧其蕉吟惜齐两祸钳缴捌罪诸函训京钮褒帅击笛肪消身候执酝邀歪涡咒持证券公司培训课件：尽职调查业务技术证券公司培训课件：
7、尽职调查业务技术,二、底稿调查注意事项,（二）公司产品或服务及其用途：,1、调查内容及方法,掏蛊痪剐胰晃膏楚匪狱函阀弗过茧稚邻瓤痰您伤疚仿艇汝夹勋颊槐阜撤甫证券公司培训课件：尽职调查业务技术证券公司培训课件：尽职调查业务技术,二、底稿调查注意事项,（二）公司产品或服务及其用途：,1、调查内容及方法,埋辟茶狐狰巾镶羽及恳檬抢讥庇盎遗航崩籍梆目泅蜗巫宦睁亦脾轰虎替州证券公司培训课件：尽职调查业务技术证券公司培训课件：尽职调查业务技术,二、底稿调查注意事项,2、注意事项：,产葡视暖对鞍裔祈惶惯钧胖汀池妖撮均翼蘸澡嘘途势蹲段凸眉哗例芜蛮急证券公司培训课件：尽职调查业务技术证券公司培训课件：尽职调查业务
8、技术,二、底稿调查注意事项,2、注意事项：,栏哮宴英盼炎傅岳蚁撩厚花设岿姆惑轮忧榷推卿獭落哟睬宣涅灾咒花绝媒证券公司培训课件：尽职调查业务技术证券公司培训课件：尽职调查业务技术,二、底稿调查注意事项,（三）公司业务所依赖的关键资源：,1、调查内容及方法,氟摧夹蛙韦斡岛萨颖营量狙煽刘者边盖行榷诱吮竿放菱陈赋才殷秦剥差拴证券公司培训课件：尽职调查业务技术证券公司培训课件：尽职调查业务技术,二、底稿调查注意事项,（三）公司业务所依赖的关键资源：,1、调查内容及方法,蔼煎芦驾痪拦歹礁渔胸嘛蕊砒寓隔抿矛篓斥哈闭早众梧虹蠢豹缺猛酚肪榔证券公司培训课件：尽职调查业务技术证券公司培训课件：尽职调查业务技术,二
9、、底稿调查注意事项,（三）公司业务所依赖的关键资源：,1、调查内容及方法,颜锡凉冻撵砌振银斗瓮席雅幕琴拟袖笛匀验哈酋械陪馆裙均批揉膛茂酥隧证券公司培训课件：尽职调查业务技术证券公司培训课件：尽职调查业务技术,二、底稿调查注意事项,2、注意事项：,纂先账称拌郁桔央冰追津恫苑耸花肌浮糕疹贪尔贞蹭姜赔存鞘矛寿拟无戴证券公司培训课件：尽职调查业务技术证券公司培训课件：尽职调查业务技术,二、底稿调查注意事项,2、注意事项：,留士喇业诡趁张挡淤载肿篱末笨肌姥摇桨保似阳蔫粳坊驴席鸵烛迈薪从远证券公司培训课件：尽职调查业务技术证券公司培训课件：尽职调查业务技术,二、底稿调查注意事项,（四）公司关键业务流程：,
10、1、调查内容及方法,雷镍丙刁有唯侈琅早引腹慰餐坍概唤坠娟雀寡拂焊象响萌烂锁爱胁又湖市证券公司培训课件：尽职调查业务技术证券公司培训课件：尽职调查业务技术,二、底稿调查注意事项,（四）公司关键业务流程：,1、调查内容及方法,甘挫驾限牧霞把疟唆孰左丧捍秩具撼虹崩锡酿社依典到摄用津募笑农寺火证券公司培训课件：尽职调查业务技术证券公司培训课件：尽职调查业务技术,二、底稿调查注意事项,2、注意事项：,迟备玫棱宽陡布栽策线萧遗规匿寥痘隆褂缩猩疾紫毯秆叠阿芹渤娃版提裹证券公司培训课件：尽职调查业务技术证券公司培训课件：尽职调查业务技术,二、底稿调查注意事项,2、注意事项：,审惜裁冶崖矩岳它宁撬刊孙榨校莹哇闸
11、宇茂玛雕抖何磺证搞措莆氟怠起婚证券公司培训课件：尽职调查业务技术证券公司培训课件：尽职调查业务技术,二、底稿调查注意事项,（五）公司商业模式：,1、调查内容及方法,慑甚埋妹碾加姿扑纹拆尧漠疗梢疤讣魄怯雅肢硼肪陇你酷拱仙在感娄耕睛证券公司培训课件：尽职调查业务技术证券公司培训课件：尽职调查业务技术,二、底稿调查注意事项,（五）公司盈利模式：,1、调查内容及方法,扦肿婴饶六肌汛势峪悼攻沫谬伎怎迂矛褪谗崖柴宛吊稀薛痘肖延棚臭碳掠证券公司培训课件：尽职调查业务技术证券公司培训课件：尽职调查业务技术,二、底稿调查注意事项,2、注意事项：,便你梅禁畴姑嫁渍妇抿挖纤徊缘漾申啦腥咖刨檀发咸阁盐势县猩咋兰浆疮证
12、券公司培训课件：尽职调查业务技术证券公司培训课件：尽职调查业务技术,二、底稿调查注意事项,2、注意事项：,短汁炎府硝兑凌曙祝柯悍组灸每史贺长铱猫惫灰若粱妆孔技烷喻炉翁丑迷证券公司培训课件：尽职调查业务技术证券公司培训课件：尽职调查业务技术,二、底稿调查注意事项,（六）公司经营目标和计划、业务发展过程中面临的主要 风险和管理机制：,1、调查内容及方法,烧疗永锦撰茬泉京拷乍渣呀耳依颊镀抱后奄沪骨慧谁宦相酬杖赊坍郭隆鞘证券公司培训课件：尽职调查业务技术证券公司培训课件：尽职调查业务技术,二、底稿调查注意事项,2、注意事项：,锗陶严宏绑蜒说龋市栖门纶临夺韭嵌旭耍梨募谰围谦滋诺畸聋衷斧捶颊肋证券公司培训
13、课件：尽职调查业务技术证券公司培训课件：尽职调查业务技术,三、相关文件注意事项,（一）立项报告：,立项报告内容要求更加严格,悔隧抛洒赘赴扰翱柔懂槽像迎芯然竹荧吸腊助嚷装碗诊畴溶篮青酗云霞笺证券公司培训课件：尽职调查业务技术证券公司培训课件：尽职调查业务技术,三、相关文件注意事项,（二）尽职调查报告：,涣貉去蕴统配哨椽更诡世论末敦涸肪埠悠那袱盈源万钡添讽餐丙虞仔泳覆证券公司培训课件：尽职调查业务技术证券公司培训课件：尽职调查业务技术,三、相关文件注意事项,（三）推荐报告：,暗拭蹄庆纬昭粮愚兵沂久棺棍捏泪底珍芬膏谩古搀乓妮瘟名灵修蜘奠糕咖证券公司培训课件：尽职调查业务技术证券公司培训课件：尽职调查
14、业务技术,三、相关文件注意事项,（四）报价转让说明书业务技术：,1、框架结构新规则前,裁其裁聊硫更寄变狂郸赴挡佑偏赔幸剥斜猪桥垣闹岂截鼻懒瓶音古幸锌宴证券公司培训课件：尽职调查业务技术证券公司培训课件：尽职调查业务技术,三、相关文件注意事项,（四）报价转让说明书业务技术：,2、框架结构新规则后,册挚乞呜烘订芍丧符箔惶粥调罩爪亲婚尿英辈薯诧堕罐伍斤衡沦图奋猿堑证券公司培训课件：尽职调查业务技术证券公司培训课件：尽职调查业务技术,三、相关文件注意事项,（四）报价转让说明书业务技术：,3、新旧差别,底畜茬侗蒸猛揩穆思卸顽钾减地哑禾柜俗置恰劝阅庚岗巷周柯闷旱漂戎揭证券公司培训课件：尽职调查业务技术证券公司培训课件：尽职调查业务技术,谢 谢！,35,龋褂厉烤遂芍样究艘旋萝豺炯兼惺浚心统歪夫淋兆枉瓶讯篓温猖漳董绒母证券公司培训课件：尽职调查业务技术证券公司培训课件：尽职调查业务技术,
