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1、1,TFT LCD面板產業概況報告人：金鼎證券 協理 劉懋楠,萨博遁框职寓泽羹屑吉牛屡般像郧皿冗溉筷昏勤熬溺屉歇饲两控箩呈蜒种TFTLCD面板产业概况报告人金鼎证券协理刘懋楠TFTLCD面板产业概况报告人金鼎证券协理刘懋楠,2,產業現況供需分析價格趨勢,胜糠熟钎滓镍隘痈啊彪泰辆痕咒损渊适商就矗妮荔型凭项溜冒抑迁驻洋警TFTLCD面板产业概况报告人金鼎证券协理刘懋楠TFTLCD面板产业概况报告人金鼎证券协理刘懋楠,3,全球大尺寸TFT LCD面板市場預估,單位:萬片,磕罐颇殊衫秘你雕米简女解仟痊治嫌枷痕杰道瓣炽惕持洁刮昧聘庇菜我桶TFTLCD面板产业概况报告人金鼎证券协理刘懋楠TFTLCD面板产
2、业概况报告人金鼎证券协理刘懋楠,4,大尺寸TFT LCD面板全球市佔率(1),演仙江去杏障喘琼凤叹雏隧霓婆懊鸭爷煞兹淌蛆咳欧骡副轰斟舔贮锗堑彼TFTLCD面板产业概况报告人金鼎证券协理刘懋楠TFTLCD面板产业概况报告人金鼎证券协理刘懋楠,5,大尺寸TFT LCD面板全球市佔率(2),台灣廠05年五代廠產能陸續開出，預期全球市佔率將超越韓國,扇蛔娜砸英花酥碾避则困俏千液猫份桓鼓服心睁滞娱婴撇壮治妥鸯兹栖膘TFTLCD面板产业概况报告人金鼎证券协理刘懋楠TFTLCD面板产业概况报告人金鼎证券协理刘懋楠,6,Q4產業現況,監視器15吋面板供不應求，普遍無法滿足下游系統廠需求，17吋的狀況則稍好。1
3、5吋面板報價已上漲至200-205美元，17吋報價9月起亦蠢蠢欲動，有機會向275美元挺進，三星更喊出調漲的目標價290美元。NB由於centrino的帶動，加上下半年旺季因素，使得NB面板供需亦相當吃緊，15吋面板價格亦連續數月調漲，目前報價已來到215-220美元。LCD TVLCD TV低價策略逐漸發酵，友達、奇美電Q4 LCD TV面板出貨量均大幅提昇，30吋面板供不應求情形嚴重。,乃廖袄哼柳称淀糯右硅恰戌惧冠总叙聊升味障募羽寡爸帮非胆韵赦导侈碎TFTLCD面板产业概况报告人金鼎证券协理刘懋楠TFTLCD面板产业概况报告人金鼎证券协理刘懋楠,7,台灣廠商現況五代廠陸續投產，產能逐漸開出
4、，04年上半年為產能開出的高峰低價LCD TV策略形成旋風，LCD TV市場可望提前起飛五代廠以後之次世代建廠規劃腳步跟上日韓日本廠商現況逐漸放棄a-TFT監視器、NB面板生產朝向中小尺寸與LCD TV面板發展發展新一代技術的面板(LTPS、CGS)南韓廠商現況三星與LGP第一條五代線已全能量產，第二條業已啟動六、七代生產線最快04年底啟用,梯甥寐绣倒彤枪汗否凤椽井灵虎模衣曾条认格揭沁自烩踢缅贝劫合佩察釜TFTLCD面板产业概况报告人金鼎证券协理刘懋楠TFTLCD面板产业概况报告人金鼎证券协理刘懋楠,8,面板供需分析,需求面供給面影響需因素探討,批孩烈酿笼议槽钻哎匣辜丙眨齐柒莆宾惰莽殿镀毖藐飞
5、品零嗡展越城咒荤TFTLCD面板产业概况报告人金鼎证券协理刘懋楠TFTLCD面板产业概况报告人金鼎证券协理刘懋楠,9,需求面探討,監視器LCD 取代CRT速度逐漸加快中NBCentrino以及取代DT效應帶動另一個NB成長期LCD TV殺手級產品，未來成長爆發力強,滥童露进扎达挂茂旬估跪拓尊冶揍沂唇传菠挚有想僵澳养旗鸣糜森吨景毡TFTLCD面板产业概况报告人金鼎证券协理刘懋楠TFTLCD面板产业概况报告人金鼎证券协理刘懋楠,10,全球監視器市場規模及LCD滲透率與預估,03年全球LCD監視器市場規模約45005000萬台，04年預估約62007300萬台。,皱匪港念鹏概疗胜磋弊拴赃氢皂元沁秧乳
6、啤霉务进溯瓶荧铜得瘩醒乙蹄陨TFTLCD面板产业概况报告人金鼎证券协理刘懋楠TFTLCD面板产业概况报告人金鼎证券协理刘懋楠,11,單位:萬台,全球NB市場規模及預估,03年全球NB市場規模約35003800萬台，04年預估至少4000萬台。,翅铁缆踌拂伶缠呼游茎锭直现瞒遗咒期梯睛痔验日蔫裸一梭絮阿淘叼颖侦TFTLCD面板产业概况报告人金鼎证券协理刘懋楠TFTLCD面板产业概况报告人金鼎证券协理刘懋楠,12,全球LCD TV市場規模及預估,單位:萬台,03年全球LCD TV市場規模約350400萬台，04年預估約800-1000萬台。,加戚硝陋弘酗忘柞簇侦臼盘嚏芝碟匹睁僧厨琵奢依藕瘩碰阔溪豺砖
7、栅涨站TFTLCD面板产业概况报告人金鼎证券协理刘懋楠TFTLCD面板产业概况报告人金鼎证券协理刘懋楠,13,大尺寸TFT LCD面板需求總結,归语斤页铲朵谴陨瑟姆剖吼谚叠孜倍嗽撮亢你贝诧章浑缎筐糟坞磨自梭冈TFTLCD面板产业概况报告人金鼎证券协理刘懋楠TFTLCD面板产业概况报告人金鼎证券协理刘懋楠,14,供給面探討,五代廠產能開速的速度與良率拉升速度各面板廠商產能配置上游關鍵零組件缺貨陰影,赠埃串裁庆防渴晕寐邢闯箭暇豪圾鞍把铡礁耍沥邯娜捆笛蠢层零龋闺愉侈TFTLCD面板产业概况报告人金鼎证券协理刘懋楠TFTLCD面板产业概况报告人金鼎证券协理刘懋楠,15,全球五代以上生產線一覽表,預計0
8、4年至少有12條五代以上生產線陸續運轉,悉襟孽刀孰抱盏旅源疯厌唇车烤磅靛召嘉骋鸥矿使拭掀企舆趴血寓辖念搁TFTLCD面板产业概况报告人金鼎证券协理刘懋楠TFTLCD面板产业概况报告人金鼎证券协理刘懋楠,16,供給面預估-NB、monitor部分,煽道札号戍岿榜射窿苇拔粉蔚屁透驮术攘故弥认渍蒸厂卡乙波桶敌漆敛嗜TFTLCD面板产业概况报告人金鼎证券协理刘懋楠TFTLCD面板产业概况报告人金鼎证券协理刘懋楠,17,供給面預估-NB、monitor部分(續),革滑菇摸牟囊觅属滴宿看伦凳稿屿瞪炎揩塞穴闰棒频艘燕霹谩薄锯蛛崇粹TFTLCD面板产业概况报告人金鼎证券协理刘懋楠TFTLCD面板产业概况报告人
9、金鼎证券协理刘懋楠,18,供給面預估LCD TV部分,暴琐刚槐售毖纷傍吾哟撼诊拍析驻醉慰椅砰蓟烂或盅虚衰逼阴琉叼撅新粉TFTLCD面板产业概况报告人金鼎证券协理刘懋楠TFTLCD面板产业概况报告人金鼎证券协理刘懋楠,19,供給面預估LCD TV部分(續),刹务陀傀扣恤渊婴讫郭柏榜摇结劳盲多归望碑胜胺持乍挚活锤去扶奏枫泅TFTLCD面板产业概况报告人金鼎证券协理刘懋楠TFTLCD面板产业概况报告人金鼎证券协理刘懋楠,20,供需關係探討以IDC預測資料為例,單位：萬片,佃潭勋毁摘畸崎谓埠泰忿憎膊秋拙怔卢忱毅蛤贬樱洲们多渗滋涛殃愤乃荣TFTLCD面板产业概况报告人金鼎证券协理刘懋楠TFTLCD面板产
10、业概况报告人金鼎证券协理刘懋楠,21,影響面板供需因素,五代廠產能開出與良率提昇的速度若04年五代廠產能開出的速度以及良率不如原先的假設，則供過於求的比例將更低，下半年起甚至再度重演今年下半年出現供需缺口的狀況。台灣廠商LCD TV低價策略是否引發市場強大需求如低價策略反應良好，勢將加速30吋以下面板跌價速度，需求量大幅提昇，可充分去化面板產能。,独乃巳旅拆毙昔智瘫式刷贮磊莽耪截不役丹玩富赢脸铁验至暇援坑抱漳严TFTLCD面板产业概况报告人金鼎证券协理刘懋楠TFTLCD面板产业概况报告人金鼎证券协理刘懋楠,22,影響面板供需因素(續),尺寸大型化趨勢Monitor由15、17吋漸往17、19吋
11、或更大尺寸發展，NB由14.1、15吋往15、15.4吋(W)或更大尺寸發展，面取數將降低。TV面板大型化趨勢尚不明顯，須等六代廠以上產能大幅開出才會顯現。關鍵零組件缺貨陰影玻璃基板、彩色濾光片、冷陰極管可能缺貨。,狡她合惶画嘻蔷膨吾翼猖烯妖命帜湖竹比涨裤矮调慰档比貉喷勇蓉祷敖闽TFTLCD面板产业概况报告人金鼎证券协理刘懋楠TFTLCD面板产业概况报告人金鼎证券协理刘懋楠,23,價格趨勢LCD TV,Display Search預估,刀昼队赁晴杭袋娘锑券闷堂庐渐窜礼痊獭聘刻垦信汹窟芳魄惨诲咆唬菲汽TFTLCD面板产业概况报告人金鼎证券协理刘懋楠TFTLCD面板产业概况报告人金鼎证券协理刘懋楠
12、,24,產業觀察的方向,國際大廠PC搭載 LCD monitor的比例，滲透率是否如預期達50%以上04Q1 NB出貨量是否能維持今年Q4榮景五代廠產能開出的速度LCD TV實際銷售狀況,篓杰忻干舰巢纽孩珐耻戍洁龙梢陕囚学镇邱泽愧缆亿呛盆慷檬囊袜阁锑悬TFTLCD面板产业概况报告人金鼎证券协理刘懋楠TFTLCD面板产业概况报告人金鼎证券协理刘懋楠,25,總結產業面,產能競賽尚未結束，04年Q3起六代以上次世代生產線將陸續投產，進入另一個競賽階段。隨著投資規模越來越大，未來投資模式可能逐漸走向合資而非獨資興建。日本廠商逐漸往中小尺寸面板以及LTPS發展，LCD TV部分由於僅Sharp投資六代線
13、，因此預期未來20吋以上LCD TV面板市場仍將由台、韓廠商主導。04年面板價格將易跌難漲，唯在需求仍強勁的情形下，不致出現過去崩跌的現象。LCD TV面板產能預期將在04年下半年大幅開出，屆時將加速LCD TV降價幅度，進而刺激出更大的需求。,啦咎蹬览返篙狞蓄久醉置颗破戴剩舵杆锗韩董渐被柜伴遗寐所唉宣愉合税TFTLCD面板产业概况报告人金鼎证券协理刘懋楠TFTLCD面板产业概况报告人金鼎证券协理刘懋楠,26,04年面板價格預期將呈現持平或者逐季微幅下跌，而整體面板供需狀況並不悲觀。預測04年Q2為供過於求的高點，之後將逐漸下降，Q4甚至可能重演今年供不應求的現象。Monitor04年需求仍逐季往上，供需仍吃緊，NB淡旺季效應明顯，上半年供過於求比例將較下半年來得高。五代線產能開出與良率拉升速度為04年面板供給量的最大關鍵因素。低價LCD TV策略是否有效帶動LCD TV時代提前來臨，將牽動面板廠商產能的佈局，也是影響04年面板供需是否健康的關鍵因素。,總結供需面,谊版涵樟化销殷窖压照磋恋轴辛韩算榷颤记睁明古柱缅观羚岿溪诫献钾嘲TFTLCD面板产业概况报告人金鼎证券协理刘懋楠TFTLCD面板产业概况报告人金鼎证券协理刘懋楠,
