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1、,中小银行如何参与票据市场,报告人：李益名,二、产品分析,三、市场分析,一、优劣势分析,1,2,3,目录,四、模式建议,4,五、中小银行的参与,5,优劣势分析,一,优劣势分析,1、大中型银行的优劣势：优势：客观硬件方面资金大、网络多、授信大；主观评价方面信用评价高劣势：运营机制方面经营、激励、决策比较固化，市场适应性相对较差2、中小型银行的优劣势：优势：运营机制方面经营、激励、决策比较灵活，存在适应市场实际的基础条件劣势：客观硬件方面资金小、网络少、授信小；主观评价方面信用评价较低,优劣势分析,产品分析,二,银行承兑汇票国有及股份制银行、一级城市商行、二级城市商行、农商行农合行、信用社商业承兑
2、汇票保兑函（系统外）、保贴函（系统内）、担保函、无担保,1、产品分类,产品分析,2、产品信用评估,银行承兑,商业承兑,产品分析,A、整体上，银行承兑的信用高于商业承兑的信用；B、整体上，商业承兑有银行保函的信用高于无银行保函的信用；C、商业承兑中有银行保函的信用，可以等同于银行承兑的信用；D、商业承兑无银行保函的信用一般较低，但应视签票企业和承兑企业的资质而有所差别。,产品分析,3、产品的安全性、流动性和收益性,产品分析,A、安全性以银行信用是否参与为依据，银行信用参与度越高，安全级别越高；B、流动性以是否能在银行间高度流转为依据，转贴现越容易流动性越强(纸质票据)；C、流动性以业务操作是否便
3、利，同时以转贴现是否容易为依据(电子票据)D、收益性以市场报价为依据，市场利率报价越高收益性越低，市场利率报价越低收益性越高；E、商业承兑类产品还没有形成完整的市场体系，市场交易模型和报价机制不成熟。,产品分析,1、市场参与程度,市场分析,三,特征：发行市场主要集中于大型银行，交易市场主要集中于中小银行,市场分析,2、市场参与方式,特征：大中型银行以批发业务为主，中小型银行以零售业务为主,市场分析,3、交易方式特征,市场分析,A、直贴或转入持有资金占有多、占用规模占有多，主要靠资金投入产生收益，比较而言收益投资比较低B、直贴转出资金占有少、不占用规模，主要靠交易量（资金周转）产生收益，比较而言
4、收益投资比高C、直贴再贴资金占有少、较少占用规模，主要靠政策（政策与市场的利差）产生收益，但交易量受限制，比较而言收益投资比高D、转入转出资金占有较多、不占用规模，主要靠交易量（资金周转）产生收益，比较而言收益投资比较高,市场分析,四,模式建议,1、现有的市场参与模式,市场参与建议：中小型应选择直贴转出为主要业务模式，争取直贴再贴模式在有条件的情况下适当参与转入转出模式和签票业务,模式分析,2、预期的市场参与模式,模式分析,A、大银行可以适当参与向大型或者超大型的、信用级别高的企业所签发的票据、提供保兑或保贴的业务；中小型银行类似客户较少，不建议参与B、有保兑函的商业承兑汇票类似银行承兑汇票，
5、建议参照银行承兑汇票的模式参与C、有保贴函的商业承兑汇票也类似银行承兑汇票，但受保贴银行系统内规定的限制，在有同业协议的条件下，建议参照银行承兑汇票的模式参与D、有保函的商业承兑汇票需要视签发人和担保人的信用等级，慎重参与；无保函的则需要详尽研究后才能确定是否参与,模式分析,中小银行的参与,五,1、选择合适的业务量,影响因素：可调用资金头寸、信贷规模限制、托收结算承载能力、利润计划、业务效率核心因素：可调用资金头寸,中小银行的参与,可调用6亿资金的业务量设定,中小银行的参与,注：1440=62012,可调用9亿资金的业务量设定,中小银行的参与,注：2160=92012,2、选择合适的业务模式,银行承兑直转贴模式，适当参与转入转出模式商业承兑适当参与有保兑函商票的直贴持有或直转贴,中小银行的参与,3、选择合适的合作者,合作备选：货币经纪公司、准经纪公司、不规范小中介、同业机构,中小银行的参与,货币经纪公司主营债券、外汇、资金及衍生品等经纪，一般不做票据经纪准经纪公司注重规范、注重专业、注重持久、注重客户收益；只做经纪，不做交易不规范小中介既做经纪，又做交易，且大量经纪是在参与交易之中（税票、合同、凭证不规范或者不合法）同业机构存在竞争关系，有合作，但以竞争为主,中小银行的参与,谢谢,
